可转债发行情况 - 甬矽电子发行11.65亿元可转债"甬矽转债"(债券代码118057)，将于7月16日在上交所挂牌交易 [1] - 募集资金中9亿元用于多维异构先进封装技术研发及产业化项目，剩余2.65亿元用于补充流动资金及偿还银行借款 [1] 募投项目细节 - 多维异构先进封装技术项目总投资14.64亿元，将购置先进设备并引进高端人才，建设研发平台及封装生产线 [1] - 项目达产后将形成Fan-out系列和2.5D/3D系列封装产品9万片/年的产能 [1] - 公司表示该项目将深化先进封装业务布局，提升核心竞争力 [1] 技术研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为1.22亿元、1.45亿元、2.17亿元，保持连续增长 [2] - 已掌握高密度细间距倒装凸点互联芯片封装技术、4G/5G射频芯片封装技术等自主核心技术并实现量产 [2] 行业竞争分析 - 多维异构封装技术被业内视为高算力芯片领域的关键竞争点，有助于提升AI算力芯片封测能力 [1] - 高端封测市场长期被国际巨头垄断，公司通过该技术有望缩小与国际领先水平的差距并切入全球高端供应链 [2] - 行业专家认为此举将推动公司从传统封测商向"技术合作伙伴"角色升级 [2]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”投资评级，6 个月目标价 33.54 元/股 [4][6] 报告的核心观点 - 2025 上半年公司归母净利润和扣非后归母净利润同比大幅增加，Q2 延续高增长态势 [1] - 汽车智能化带动车规 CIS 芯片封装需求，公司优化工艺、拓展技术提升车规 CIS 业务规模 [2] - 智能手机需求回暖，公司巩固市场份额；AI 眼镜等新兴领域商业化量产，有望为业绩提供新增长动能 [3] - 预计 2025 - 2027 年收入和归母净利润持续增长，给予 2025 年 55 倍 PE，对应目标价 33.54 元/股 [4] 财务数据总结 利润表 - 2023 - 2027 年预计营业收入分别为 9.13 亿元、11.3 亿元、15.37 亿元、20.31 亿元、25.7 亿元，呈增长趋势 [11][13] - 净利润分别为 1.5 亿元、2.53 亿元、3.98 亿元、5.18 亿元、6.62 亿元，增长率分别为 - 34.1%、68.4%、57.4%、30.2%、27.8% [11][13] 资产负债表 - 2023 - 2027 年预计资产总额分别为 48.24 亿元、47.48 亿元、53.42 亿元、59.23 亿元、66.83 亿元 [13] - 负债总额分别为 7.03 亿元、4.41 亿元、6.5 亿元、7.48 亿元、9.73 亿元，资产负债率分别为 14.6%、9.3%、12.2%、12.6%、14.6% [13] 现金流量表 - 2023 - 2027 年预计经营活动产生现金流量分别为 3.06 亿元、3.55 亿元、5.83 亿元、7.24 亿元、9.37 亿元 [13] - 投资活动产生现金流量分别为 - 15.17 亿元、1.37 亿元、 - 1.15 亿元、 - 1.48 亿元、 - 1.87 亿元 [13] 业绩和估值指标总结 - 2023 - 2027 年预计 EPS 分别为 0.23 元、0.39 元、0.61 元、0.79 元、1.01 元 [11][13] - PE 分别为 121.3、72.0、45.8、35.2、27.5；PB 分别为 4.5、4.3、3.9、3.5、3.2 [11][13] - P/FCF 分别为 60.2、252.4、29.7、26.0、20.6；P/S 分别为 19.9、16.1、11.8、9.0、7.1 [13] - EV/EBITDA 分别为 49.0、49.1、26.1、18.6、14.5；PEG 分别为 2.4、1.9、2.3、0.7、0.7 [13]

盛夏七月，张家港活力涌动。一年一度的苏州国际精英创业周张家港分会场如期而至，再次向全球 英才发出诚挚邀约，共赴"盛夏之约"。这座年轻而富有朝气的城市，正以其独特的魅力吸引各行各业人 才满怀理想而来，共觅发展天地。 "才"是主角，来了就是港城人。 近3年来，张家港招引5000个科技项目，累计引育张家港市级以上领军人才超1400名，去年国家级 人才新增45人，连续3年实现倍增，其中企业海外引才入选数，列全国县域第一。依托"精英创业周"平 台，张家港累计吸引高层次人才超3500名、落户优质项目超1600个。这一系列亮眼数据，正是张家港聚 力打造人才友好型城市的有力见证。 当今的城市竞争，本质上是人才竞争。对张家港来说，人才是城市发展的"第一资源"，更是构筑城 市未来发展战略优势的关键所在。当下，张家港持续打造"近者悦、远者来"的人才礼遇之城、创新创业 之城，让天下英才与这座城市"双向奔赴"。 全球人才来与张家港"轧朋友" 有朋自远方来，不亦乐乎。 眼下，张家港正将海内外英才"请"到家里。从集成电路产业促进中心的科技前沿、光束汽车的现代 制造，再到沙洲优黄文化园的醇香底蕴，新朋友们以citywalk感受这座滨江城市的 ...

科技金融战略定位 - 公司以科技创新为引领，将发展新质生产力作为推动高质量发展的关键着力点，金融作为现代经济的核心需精准支持科技创新[1] - 在金融"五篇大文章"指引下，公司践行"金融报国"理念，重点布局科技金融，促进传统产业升级、新兴产业壮大及未来产业培育[1] - 作为行业领先券商，公司以更高站位服务科技企业，在培育新质生产力中承担核心角色[1] 制度与组织保障 - 发布《服务上海科创中心建设行动方案》，提出10条专项行动措施，明确科技金融发展路径[2] - 按科技产业分类优化投行架构，设立半导体与集成电路、新能源、金融科技等行业部，强化产业深耕能力[2] - 在投行、投资等业务线设置专项科技金融考核指标，提升执行动力[2] 标志性项目成果 - 2020年牵头保荐中芯国际科创板上市（募资532亿元），创科创板最大IPO纪录并实现首单"A+H"科创红筹[3] - 2024年独家财务顾问助力垣信卫星完成A轮融资67亿元，刷新国内卫星行业单轮融资纪录[3] - 2025年主承销全国首单超长期限科技创新公司债（上海国投），并成功发行20亿元证券公司科创债[3] 全生命周期服务能力 - 建立"投资-投行-投研"协同机制，通过价值量核算促进信息互通与项目互荐[4][5] - 联合产业龙头、科研院所举办行业论坛，增强产业洞察精准性[5] - 2020年以来设立48只股权投资基金，构建超600亿元先导产业基金矩阵[6] 市场服务数据 - 科创板推出后累计服务105家企业上市（承销规模2100亿元），市占率20%行业第一[6] - 科技创新债券试点后协助发行交易所市场529只科创债（融资7700亿元）、银行间市场39只科创票据（融资400亿元）[6] - 完成智己汽车B轮融资、中车时代半导体战投引入等标志性交易，并在商业航天领域实现首单突破[6] 生态建设规划 - 建设"一所一院"研究体系（研究所+产业研究院），输出产业洞见与政策咨询服务[8] - 完善"特色基金+孵化+园区"模式，联合政府基金推动早期科创项目发展[8] - 打造"产业投行"全业务链服务，联合银行/保险机构构建投贷联动、产业基金等生态圈[8]

（一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证券交易所自律监 管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规定； 独立董事候选人声明与承诺 本人 Dahong Qian，已充分了解并同意由提名人芯原微电子（上海）股份有 限公司董事会提名为芯原微电子（上海）股份有限公司第三届董事会独立董事候 选人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影响本人担 任芯原微电子（上海）股份有限公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如 下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济会计、财务、管理等履行独立董 事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求： （六）中共中央纪委、教育部、监察部《关于加强高等学校反腐倡廉建设的 意见》的相关规定（如适用）； （七）中国人民银行《股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引》等的 相关规定（如适用）； （八）中国证监会《证券基金经营 ...

（三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相关规定； 独立董事提名人声明与承诺 提名人芯原微电子（上海）股份有限公司董事会，现提名黄生为芯原微电子 （上海）股份有限公司第三届董事会独立董事候选人，并已充分了解被提名人职 业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况。 被提名人已书面同意出任芯原微电子（上海）股份有限公司第三届董事会独立董 事候选人（参见该独立董事候选人声明）。提名人认为，被提名人具备独立董事 任职资格，与芯原微电子（上海）股份有限公司董事会之间不存在任何影响其独 立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济、会计、财务、管理等履行独立 董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料（如有）。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务 ...

芯原微电子（上海）股份有限公司 股东会议事规则 （2025 年 7 月修订，待公司股东大会审议通过） 二○二五年七月 芯原微电子（上海）股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总 则 第一条 为进一步明确芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"） 股东会的职责权限，规范股东会的运作程序，保证股东会合法、有序、高效、平 等地行使职权，维护公司和股东的合法权益，公司根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》、 《上市公司章程指引》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》、《上市公司股 东会规则》 （以下简称"《股东会规则》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》 等有关法律、法规、规范性文件及《芯原微电子（上海）股份有限公司章程》 第三条 公司应当严格按照法律、行政法规、 《股东会规则》及公司章程的相 关规定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。公司董事会应当切实履行职责， 认真、按时组织股东会。公司全体董事应当勤勉尽责，确保股东会正常召开和依 法行使职权。 合法、有效持有公司股份的股东均有权出席或委托代理人出席股东会，并依 法享有知情权、发 ...

证券代码：688521 证券简称：芯原股份 公告编号：2025-028 芯原微电子（上海）股份有限公司 关于取消监事会、调整董事会人数、变更注册资本、修订《公 司章程》并办理工商变更登记暨修订、制定及废止公司部分 内部管理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月14 日 召开了第二届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于变更公司注册资本的议 案》《关于取消监事会、修订公司章程并办理工商变更登记的议案》和《关于修 订、制定和废止公司部分管理制度的议案》。现将具体情况公告如下： 一、取消监事会、调整董事会人数的情况 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《上市公司 章程指引（2025 年修订）》等有关法律法规的规定，结合公司实际情况，公司 将不再设置监事会和监事，监事会的职权由董事会审计委员会行使。公司《监事 会议事规则》等与监事或监事会有关的内部制度将于经股东大会批准修订的《芯 原微电子（上海）股份有限公司章程》（ ...

芯原微电子（上海）股份有限公司 董事、高级管理人员和核心技术人员所持公司股份及其变动管理 芯原微电子（上海）股份有限公司 董事、高级管理人员和核心技术人员所 持公司股份及其变动管理办法 （经公司第二届董事会第二十三次会议批准修订） 二○二五年七月 《科创板上市公司持续监管办法（试行）》、《上市公司董事和 高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》、《上海证券交易所科创板股 票上市规则》（以下简称"《科创板上市规则》"）、《上海证券交易所科创板上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》、《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 15 号——股东及董事、高级管理人员减持股份》以及《芯原微电子（上 海）股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"），特制定本办法。 第二条 本办法适用于公司董事、高级管理人员和核心技术人员。其所持 本公司股份是指登记在其名下和利用他人账户持有的所有本公司股份。董事、高 级管理人员和核心技术人员拥有多个证券账户的，应当合并计算。公司董事、高 级管理人员和核心技术人员从事融资融券交易的，其所持本公司股份还包括记载 在其信用账户内的本公司股份。 第三条 公司董事、高级管理人员和核心技术人 ...

芯原微电子（上海）股份有限公司 章 程 （2025 年 7 月修订，待公司股东大会审议通过） 二〇二五年七月 目 录 芯原微电子（上海）股份有限公司 章程 第一章 总则 第一条 为维护芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）、股东、职工和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和其他有关法律、法规及规 范性文件的规定，制定本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他法律、法规、规范性文件的规定成立 的股份有限公司。 公司是在芯原微电子（上海）有限公司的基础上，依法整体变更设立的外商 投资股份有限公司。公司在上海市工商行政管理局注册登记，并领取了营业执照 （统一社会信用代码：91310115703490552J）。 第三条 公司于 2019 年经上海证券交易所（以下简称"上交所"）核准并经 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）注册，首次向社会公众发 行人民币普通股（A 股）48,319,289 股，于 2020 年 8 月 18 日在上交所上市（以 下简称"上市"）。 第四条 公司注册名称 中文名称：芯原微电子（上海）股 ...