保荐代表人变更 - 日联科技收到持续督导机构国泰海通证券出具的保荐代表人更换函，原保荐代表人黄科峰因工作安排原因不再担任持续督导工作，由陈瀚宇接替 [1] - 变更后持续督导保荐代表人为许小松和陈瀚宇，持续督导期维持至2026年12月31日 [1][2] - 本次变更不涉及更新已出具文件结论，保荐机构及保荐代表人对原文件真实性、准确性及完整性继续承担法律责任 [2] 新任保荐代表人背景 - 陈瀚宇现任国泰海通证券保荐代表人，2021年起从事投行业务，参与过华虹公司IPO、灿芯股份IPO、广钢气体IPO等项目，执业记录良好 [2] 公司致谢 - 公司董事会对原保荐代表人黄科峰在IPO及持续督导期间的贡献表示衷心感谢 [2]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 132 元 [1][5][20] 报告的核心观点 - 25 年以来公司下游医疗、口腔、工业景气均有所回升，CT 球管、硅基 OLED 微显示背板等新业务具备较大成长空间 [1] - 预计公司 2025 - 27 年归母净利润分别为 5.9、8.5 和 11.0 亿元，分别同比 +26%、+46% 和 +29% [5][19] - 给予公司 25 年 PE 45 倍，目标价 132 元，维持“买入”评级 [5][20] 根据相关目录分别进行总结 下游行业景气度 - 24 年收入同比 -2%，25 年医疗、口腔、锂电等下游景气均呈现边际复苏态势 [2] - 24Q1~25Q1 我国医疗设备公开招中标市场金额分别同比 -48.4%/-29%/-9%/+20.9%/+67.5%，逐季改善 [2][12] - 25Q1 国产 CBCT 龙头美亚光电整体收入同比 +18%，恢复增长 [2][12] - 24Q1~25Q1 宁德时代购建固定资产、无形资产支付的现金分别同比 -32%/-25%/-21%/-7%/+46%，呈现出逐季改善趋势 [2][12] - X 光检测整机龙头日联科技 1 - 4 月新签订单同比 +101% [2][12] 新业务拓展 - 5 月 23 日公司公告对全资子公司奕瑞合肥增资 6 亿元，拟投资不超过 18 亿元用于硅基 OLED 微显示背板生产项目，预计新增产能 5000 张/月 [3][15] - 4 月商务部对原产于美国、印度的进口相关医用 CT 球管发起反倾销立案调查，国内相关 CT 球管进口替代空间在 10 - 50 亿元 [4] - 奕瑞球管团队技术背景深厚，5MHU\8MHU 两款产品预计 25 年 9 月小批量生产、11 月实现量产，有望替代进口产品 [4] 盈利预测与估值 - 预计公司 2025 - 27 年归母净利润分别为 5.9、8.5 和 11.0 亿元，分别同比 +26%、+46% 和 +29%，25 - 26 年盈利预测较前值下调 42% 和 28% [5][19] - 给予公司 25 年 PE 45 倍，调整目标价为 132 元，维持“买入”评级 [5][20] 收入分拆和假设 - 探测器业务 2025 - 2027 年预计增速为 16%、19% 和 19% [12][13][17] - 销售核心部件业务 2025 - 2027 年预计收入增速为 43%、39% 和 28% [13] - 解决方案/技术服务业务 2025 - 2027 年预计收入为 2.0、3.5 和 5.0 亿 [14] - 晶圆厂业务 2025 - 2027 年预计出货量 0.3、9、12 万片，对应收入 0.39、11.7 和 15.6 亿元 [15] 毛利率与费用率假设 - 探测器毛利率有望回升，带动解决方案整体毛利率提升；核心部件毛利率未来有望提升；晶圆厂产能爬坡完成后毛利率有望达 20%以上 [16] - 预计未来销售费用恢复 20%左右增长；管理费用未来 3 年复合增速约 23%；研发费用 26 - 27 年复合增速 30% [18] 估值比较 - 选取联影医疗、日联科技、莱特光电作为可比公司，可比公司 2025 年一致预测 PE 约 45 倍，给予奕瑞科技 25 年 45 倍 PE [20]

一、本次差异化分红的原因 2024 年 2 月 6 日，公司召开第三届董事会第二十次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以自有资金通过上 海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通 股股票。回购的股份将在未来适宜时机用于股权激励，回购价格不超过 123.01 元/股（含），回购资金总额不低于人民币 1 亿元（含），不超过人民币 2 亿元 （含），回购期限为 2024 年 2 月 6 日至 2025 年 2 月 5 日。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，上市公司回购专用账户中的股份，不享有利润 分配的权利。因此，公司 2024 年度利润分配实施差异化分红。 二、本次差异化分红方案 国泰海通证券股份有限公司 关于日联科技集团股份有限公司 差异化分红送转特殊除权除息事项的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为日联 科技集团股份有限公司（以下简称"日联科技"或"公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市持续督导阶段的保荐机构，根据《中华人民共和国公司 ...

本次保荐代表人的变更不会改变相关材料中保荐机构及保荐代表人已出具 文件的结论性意见，不涉及更新保荐机构已出具的相关材料；保荐机构及保荐 代表人将继续对之前所出具的相关文件之真实性、准确性和完整性承担相应的 法律责任。 本次保荐代表人更换后，公司首次公开发行股票并在科创板上市项目持续 督导保荐代表人为许小松先生、陈瀚宇先生。 证券代码：688531 证券简称：日联科技 公告编号：2025-046 日联科技集团股份有限公司 关于更换持续督导保荐代表人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 日联科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"日联科技"）于近日 收到持续督导机构国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"）出具 的《关于更换日联科技集团股份有限公司持续督导保荐代表人的函》。国泰海 通作为公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，指定黄科峰先生、 许小松先生为公司首次公开发行股票并在科创板上市项目持续督导保荐代表人， 负责保荐工作及持续督导工作，持续督导期至2026年12月31日。 原保荐代表人黄科 ...

日联科技集团股份有限公司 2024年年度权益分派实施公告 证券代码：688531 证券简称：日联科技 公告编号：2025-047 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司存在首发战略配售股份，首发战略配售股份已全部上市流通 是否涉及差异化分红送转：是 每股分配比例，每股转增比例 1. 发放年度：2024年年度 2. 分派对象： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股现金红利0.6元 每股转增0.45股 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | 新增无限售条件流 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | | | 通股份上市日 | | | 2025/7/9 | 2025/7/10 | 2025/7/10 | 2025/7/10 | 一、通过分配、转增股本方案的股东会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经公司2025 年 5 月 16 日的2024年年度股东会审 议通过。 二、分配、转增股本方案 公司通过回购专用账户持有的 ...

| 回购方案首次披露日 | 2025/6/24 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2025 年 6 月 23 月 | | 日~2026 | 年 | 6 | 22 日 | | 预计回购金额 | 1,000万元~2,000万元 | | | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | | | 累计已回购股数 | 0万股 | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | | 0% | | | | | | 累计已回购金额 | 0万元 | | | | | | | 实际回购价格区间 | 0元/股~0元/股 | | | | | | 证券代码：688531 证券简称：日联科技 公告编号：2025-045 一、回购股份的基本情况 日联科技集团股份有限公司 2025 年 6 月 23 日，公司召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意 ...

证券代码：688531 证券简称：日联科技 公告编号：2025-044 日联科技集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：不低于人民币 1,000 万元（含），不超过人民币 2,000 万元 （含）。 ● 回购股份资金来源：公司自有资金和自筹资金。 ● 回购股份用途： 日联科技集团股份有限公司（以下简称"日联科技"或"公 司"）拟在未来适宜时机将本次回购的股份用于股权激励，并在股份回购实施结果 暨股份变动公告披露后三年内完成股份转让。若公司未能在此期限内转让完毕， 未转让股份将被注销。如国家对相关政策做出调整，则本回购方案按调整后的政 策实行。 根据《日联科技集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）第二十 四条和第二十六条的相关规定，本次回购股份方案经三分之二以上董事出席的董 事会会议决议通过后即可实施，无需提交公司股东会审议。 上述提议时间、程序和董事会审议时间、程序等均符合《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 7 号——股份回购》等相关规定。 二、 ...

证券代码：688531 证券简称：日联科技 公告编号：2025-044 日联科技集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：不低于人民币 1,000 万元（含），不超过人民币 2,000 万元 （含）。 ● 回购股份资金来源：公司自有资金和自筹资金。 ● 回购股份用途： 日联科技集团股份有限公司（以下简称"日联科技"或"公 司"）拟在未来适宜时机将本次回购的股份用于股权激励，并在股份回购实施结果 暨股份变动公告披露后三年内完成股份转让。若公司未能在此期限内转让完毕， 未转让股份将被注销。如国家对相关政策做出调整，则本回购方案按调整后的政 策实行。 ● 回购股份价格：不超过人民币 101.87 元/股（含），该价格不高于公司董事 会通过回购股份决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 ● 回购股份方式：集中竞价交易方式 ● 回购股份期限：自董事会审议通过最终股份回购方案之日起不超过 12 个月 ● 相关股东是否 ...

证券代码：688531 证券简称：日联科技 公告编号：2025-043 日联科技集团股份有限公司 2025年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 76 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 76 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 41,271,986 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 41,271,986 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 36.3526 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 36.3526 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，会议主持情况等。 本次股东会由公司董事会召集，董事长刘骏先生、副董事长秦晓兰女士因公 务未能现场出席会议，选择远程线上接入，经董事会半数以上董事共同推举， ...

国浩律师(南京)事务所 关 于 国浩律师(南京)事务所 法律意见书 目 录 | 一、关于本次股东会的召集、召开程序 | | --- | | 二、关于本次股东会出席人员的资格和召集人资格 . | | 三、关于本次股东会的表决程序及表决结果 | | 四、 结论意见 | | 签署页 | 日联科技集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东会 之 法律意见书 國浩律師事務所 GRANDALL LAW FIRM 南京市汉中门大街 309 号 B 座 5/7/8 层 邮编:210036 5,7,8th Floor, Block B, 309 Hanzhongmen Street, Nanjing 210036, China 电话/Tel: +86 25 8966 0900 传真/Fax: +86 25 8966 0966 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 2025年6月 l 国浩律师(南京)事务所 法律意见书 国浩律师(南京)事务所 关于日联科技集团股份有限公司 2025年第一次临时股东会之法律意见书 致:日联科技集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司 ...