宏观指数核心维度 - Counterpoint宏观指数持续监测全球科技行业的月度环境与市场情绪，涵盖经济数据、消费者情绪、整体商业情绪、科技行业情绪四大核心维度 [2] - 指数旨在解答关键宏观趋势问题，包括通胀恢复时间、消费类科技产品需求复苏可预见性、科技行业下行周期阶段、地缘政治影响及中美科技战领域冲击等 [4] 经济数据 - 多数地区GDP保持稳定增长，中国在刺激政策护航下有望实现年度GDP目标 [4][5] - 全球通胀整体可控，但对局部反弹仍存在担忧 [4] - 发达国家利率持续下降，降息周期已稳步启动 [5] 科技行业动态 - AI浪潮持续扩散至能源、基础设施等领域，显示技术应用边界扩大 [5] - 中美关税战导致科技行业负面情绪显著升温，高关税使科技与制造业供应链全面承压 [7] 政治与政策风险 - 中美紧张关系或升至历史峰值，关税战可能对全球供应链造成重大干扰，削弱增长前景并推高通胀 [7] - 美国快速退出ESG议程，监管体系与其他国家分化，政策可能发生激进转向 [7] - 监管格局模糊化，特朗普政府对大型科技公司采取放任政策 [7] 非量化风险预警 - 美国通胀反弹概率极高，财政状况因贸易战、减税与美债收益率攀升而不可持续 [7] - 乌克兰与加沙冲突或现转机，但地缘政治不确定性仍存 [7]

美国股市2025年初表现 - 标普500指数4月下跌0.8% 连续第三个月下跌 2025年初美股开局震荡 [1] - 美国GDP收缩0.3% 为2022年初以来首次下滑 [1] - 消费支出强劲 就业市场稳定 尾盘市场反弹显示潜在信心 [1] 相对价格强度投资策略 - 通过比较个股与同业或行业平均表现筛选优质标的 重点关注持续跑赢标普500且基本面良好的股票 [3][5] - 需结合分析师对季度盈利预期的上调情况 正向修正往往带来额外股价上涨 [6] - 筛选标准包括：连续12周/4周/1周相对价格变化为正 当前季度盈利预期4周内上调 Zacks排名第1(年化回报超26%) 股价≥5美元 20日均成交量≥5万股 VGM评分≤B [7][8][9] 推荐标的分析 Kaiser Aluminum(KALU) - 特种铝制品制造商 服务于航空航天和汽车等全球行业 2025年盈利预期增长66.1% VGM评分A [10] - 过去30天盈利预期上调35.4% 市值11亿美元 但一年股价下跌29.3% [11] Sprouts Farmers Market(SFM) - 特色杂货零售商 主打生鲜和健康食品 2025年盈利预期增长30.7% VGM评分B [12] - 连续四季盈利超预期 平均惊喜幅度16.5% 一年股价暴涨131.9% [13] BGC Group(BGC) - 金融科技公司 为银行和基金提供跨资产经纪服务 3-5年EPS预期增速24.7%(行业平均13.8%) VGM评分A [14] - 2025年EPS预期增长23.2% 30天内盈利预期上调5.2% 一年股价上涨7% [15] ODDITY Tech(ODD) - 美妆健康科技公司 运用AI服务6000万用户 2025年盈利预期增长3.1% VGM评分B [16] - 连续四季盈利超预期 平均惊喜幅度32.8% 一年股价上涨95.8% [17]

贸易政策对科技公司的影响 - 苹果公司预计本季度因关税增加9亿美元成本 但难以预测更长期影响[4] - 苹果将把销往美国的iPhone主要生产地转移至印度 iPad、Mac等产品线转移至越南以降低关税[5] - 亚马逊电商业务受关税政策影响 季度指引低于预期 主因中国卖家供应链压力及800美元以下商品免税政策取消[5][6] 广告业务与消费类业务的业绩分化 - 亚马逊广告业务同比增长19% 成为财报亮点[7] - Alphabet广告收入同比增长 但亚洲市场受免税政策取消影响将面临阻力[8] - Meta广告收入超预期 但部分亚洲电商广告主支出低于4月前水平[8] 消费行业普遍承压 - Airbnb财报显示美加跨境旅行需求疲软 归因于经济不确定性[3][4] - 达美航空削减2025年增长计划 一季度指引下调反映需求减弱[9] - Chipotle同店销售额下降 主因消费者支出放缓[9] 宏观经济环境恶化 - 美国消费者信心指数预期分项跌至2011年10月以来最低 符合经济衰退特征[10] - Block发布疲软的二季度盈利展望 公司对年底前经济持谨慎态度[3] - 多个行业提及"经济不确定性"和"衰退担忧"影响业绩指引[3][4][5]

文章核心观点 - 苹果公司虽二财季财报超预期，但受关税影响股价下跌，分析师下调评级，长期表现或好但短期有挑战 [1][2][7] 苹果股价表现 - 截至美东时间上午11:14，苹果股价下跌约4%，多数股票因中美贸易谈判积极进展上涨，但关税持续影响苹果 [1] 财报情况 - 苹果二财季收益和营收超华尔街分析师预期，iPhone营收超预期10亿美元 [2] 关税影响 - 苹果CEO称本季度关税将增加9亿美元开支，且因关税不确定性难以预测6月后情况 [3] 分析师评级调整 - 杰富瑞分析师将苹果评级降至跑输大盘，称关税影响将扩大致盈利下行 [4] - 罗森布拉特证券分析师将苹果评级从买入降至中性，认为公司在关税和监管环境不稳定下需新产品重振增长 [4] 股价反弹及长期展望 - 特朗普暂停加征关税后苹果股价从低点反弹，目前远期市盈率约29倍略高于五年均值，虽中美紧张关系或缓和但仍可能有关税且苹果可能无法完全豁免 [6] - 长期来看苹果应表现良好，但考虑短期挑战其股价未大幅折价 [7]

文章核心观点 - 伟大的股票在表现不佳时为长期投资者提供巨大机会 ，推荐三只跌幅超20%的成长股买入并持有 [1][2] 亚马逊 - 股价较今年早些时候的峰值下跌约30% ，投资者担心特朗普政府关税影响其电商销售 [3] - 电商业务可能比预期更有韧性 ，2024年11月被评为美国连续八年最低价在线零售商 ，平均价格比竞争对手低14% [4] - 长期前景稳固 ，注重提高盈利能力有成效 ，加速配送时间促进客户购买和购物频率 ，亚马逊网络服务在云服务市场领先 ，受益于人工智能尤其是生成式AI [5] - 亚马逊CEO认为生成式AI将重塑客户体验 ，为公司带来巨大机遇 [6] Alphabet - 谷歌母公司Alphabet股价跌幅与亚马逊相近 ，近期联邦法院判定其非法垄断开放网络数字广告市场 ，去年另一联邦法官判定其搜索引擎垄断 [7] - 谷歌将对不利判决上诉 ，即便败诉拆分公司 ，投资者仍可能受益 ，但拆分可能性不大 [8] - 人工智能为Alphabet带来增长机会 ，谷歌云是增长最快的主要云服务提供商 ，谷歌搜索融入生成式AI增加流量和用户满意度 [9] - Alphabet旗下Waymo自动驾驶汽车部门前景乐观 ，运营美国最大的自动驾驶叫车服务 ，若机器人出租车发挥潜力 ，该业务未来将有大发展 [10] 苹果 - 苹果股价较2024年末高点下跌约27% ，关税担忧影响公司 [12] - 白宫贸易政策对苹果业务的影响可能是暂时的 ，关税可能最终取消或苹果会采取措施减轻损害 ，已从印度空运600吨iPhone到美国 [13] - 长期来看苹果前景乐观 ，客户忠诚度高 ，iPhone生态系统粘性强 [14] - 苹果CEO专注开发类似Vision Pro但更轻薄的Apple Glass ，预计苹果将成为智能眼镜市场领导者 ，有望受益于2030年预计推出的6G无线技术 [15]

公司运营与合规状态 - 公司已重新符合纳斯达克最低买入价要求 此事项已正式关闭[1] 公司业务定位与战略方向 - 公司定位为消费者导向型科技企业 历史上曾服务于中国高净值客户群体 覆盖金融服务与健康管理领域并积累大量客户基础[2] - 公司已退出或处置原有金融服务业务 目前正积极探索科技创新机会 包括新零售、社交电商及元宇宙等新兴领域[2] 公司基本信息 - 公司股票于纳斯达克交易所上市 交易代码为STEC[1][2] - 投资者联系可通过官方邮箱ir@santechholdings.com进行沟通[4]