业绩总结 - 2025年第一季度调整后每股收益（Adj. Diluted EPS）为1.69美元，同比增长13%[8] - 第一季度净收入为93亿美元，同比增长16%[8] - 第一季度调整后营业收入（Adj. Operating Income）为38亿美元，调整后营业利润率超过40%[7] - 第一季度毛利率为67.4%，较去年同期增长340个基点[16] 用户数据 - 第一季度烟草产品出货量为1880亿单位，同比增长5.8%[8] - 第一季度烟草产品的有机净收入增长为10.2%[14] - 无烟产品（Smoke-Free Products）在第一季度的净收入增长为16%，毛利率增长670个基点[10] - ZYN的国际出货量在第一季度同比增长53%，达到1420万罐[27] - VEEV的出货量在第一季度同比增长超过100%[28] - 第一季度可燃产品的定价增长为8.3%[31] 未来展望 - 2025年预计总出货量增长2%[32] - 2025年美国ZYN出货量预计为800-840百万罐[32] - 2025年净收入预计增长6-8%[32] - 2025年调整后稀释每股收益（EPS）预计为7.36至7.49美元，增长12-14%[33][45] - 2024财年调整后稀释EPS同比增长9.3%[35] - 2025年运营收入预计增长10.5-12.5%[32] - 2025年有机增长率目标为净收入增长6-8%[36] 市场扩张 - 在选定的欧洲市场中，2025年第一季度德国市场份额为7.7%，同比增长1.4个百分点[46] - 2025年第一季度，希腊市场份额为26.4%，同比增长2.9个百分点[46] 其他信息 - 2025年第一季度，结构性无烟产品推动了强劲的现金生成[41]

估值与股价表现 - 公司当前12个月前瞻市盈率为11.01 较行业平均14.49存在24%折价 显著低于菲利普莫里斯国际(21.95)和Turning Point Brands(16.39)等竞争对手 [1] - 过去12个月股价回报率37.1% 远低于行业平均54.3% 同期菲利普莫里斯回报65.8% Turning Point Brands飙升106.1% 英美烟草亦达45.2% [3] - 价值评分仅为C级 估值吸引力不足 [1] 核心业务挑战 - 传统卷烟出货量持续下滑 2024年第四季度国内卷烟发货量同比下降8.8% 反映行业萎缩及零售份额流失 [9] - 历史低位的吸烟率导致核心客户群收缩 年轻消费群体因健康意识转向无烟替代品 [6][7] - 非法电子烟产品泛滥 2024年电子烟类别增长约30% 其中非法产品占比超60% 挤压合规产品NJOY的市场空间 [11] 战略转型进展 - 推进"无烟未来"战略 重点发展NJOY和on!产品线 并启动"优化与加速"计划提升转型效率 [10] - 面临监管压力加剧 美国FDA加强营销限制 非法电子烟泛滥导致合规产品推广受阻 [8][12] 盈利预期变化 - 分析师共识EPS预测持续下调 当前财年EPS预估从30天前的5.32降至5.28 下一财年从5.54降至5.48 [13] - 所有预测周期(当前季度/下一季度/当前年度/下一年度)的90天前估值均高于当前水平 显示盈利预期全面恶化 [13]

智通财经4月23日电，美国烟草公司Philip Morris第一季度调整后每股收益1.69美元，预估1.61美元。 ...

Philip Morris International Inc. PM will release its first-quarter financial results before the opening bell on Wednesday, April 23. Analysts expect the company to report quarterly earnings at $1.61 per share, up from $1.50 per share in the year-ago period. According to data from Benzinga Pro, Philip Morris International projects quarterly revenue of $9.14 billion, compared to $8.79 billion a year earlier. On April 16, Citigroup analyst Simon Hales maintained Philip Morris Intl with a Buy rating and raised ...

投资策略 - 专注于高质量蓝筹股、商业发展公司(BDC)和房地产投资信托基金(REIT)的股息投资 [1] - 采用买入并持有策略 偏好质量而非数量 计划在未来5-7年内通过股息补充退休收入 [1] - 目标帮助中低收入工作者建立高质量股息支付公司的投资组合 [1] 持仓情况 - 分析师持有MO股票的多头仓位 包括股票所有权、期权或其他衍生品 [2] 免责声明 - 文章仅代表作者个人观点 非财务建议 [2] - 作者未因撰写文章获得除Seeking Alpha外的任何报酬 [2] - 作者与文中提及的任何公司无业务关系 [2]

Geopolitically driven market uncertainty has changed the way in which investors should view Altria (MO -1.07%) and its huge 7.2% dividend yield. A great many investors will likely find they still don't want to buy this cigarette maker. But there are a few that might alter their opinion in 2025, at least for a little while. Here's what you need to know to decide if Altria is a buy, sell, or hold today.Why you might want to buy Altria in 2025Altria's most important tobacco product is cigarettes. The nicotine ...

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 菲利普莫里斯公司动量风格评分为B 扎克斯排名为2（买入） 是值得关注的短期上涨股票 [1][3][4][12] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 目标是在股票形成趋势后进行及时且盈利的交易 [1] - 确定股票动量较难 扎克斯动量风格评分可解决此问题 [2] 菲利普莫里斯公司情况 价格表现 - 过去一周公司股价上涨2.17% 同期扎克斯烟草行业上涨2.48% 过去一个月公司股价上涨7.04% 行业上涨3.17% [6] - 过去一个季度公司股价上涨30.12% 过去一年上涨78.96% 同期标准普尔500指数分别变动-11.63%和6.63% [7] 交易情况 - 公司过去20天平均交易量为7233862股 [8] 盈利预期 - 过去两个月全年盈利预测4个上调 无下调 过去60天共识预测从7.13美元增至7.23美元 下一财年3个预测上调 1个下调 [10] 综合评级 - 公司是扎克斯排名2（买入）的股票 动量评分为B 适合作为短期上涨的备选股票 [4][12]

文章核心观点 - 菲利普莫里斯公司股票近期表现强劲，有盈利惊喜记录，估值指标和Zacks排名显示其股票未来有潜力 [1][2][9] 股票表现 - 菲利普莫里斯股票近一个月上涨7%，上一交易日触及52周新高165美元，年初至今涨幅达35.6%，跑赢Zacks消费必需品板块的6.6%和Zacks烟草行业的26.7% [1] 盈利情况 - 公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2025年2月6日财报显示每股收益1.55美元，高于共识预期的1.51美元 [2] - 本财年预计每股收益7.23美元，营收406亿美元，每股收益变化10.05%，营收变化7.18%；下一财年预计每股收益8.03美元，营收439.5亿美元，同比变化分别为11.03%和8.26% [3] 估值指标 - Zacks风格评分中，公司价值评分为C，增长和动量评分分别为A和B，综合VGM评分为A [6] - 股票目前本财年每股收益估计市盈率为22.6倍，高于同行行业平均的11倍；过去现金流基础上，股票市盈率为21倍，而同行平均为10.8倍；PEG比率为2.77 [7] Zacks排名 - 公司Zacks排名为2（买入），因覆盖分析师对盈利预期进行了有利修订 [8] - 建议投资者选择Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票，菲利普莫里斯符合条件，未来几周和几个月有潜力 [9]

市场情况 - 标准普尔500指数较上周创下的52周低点高出约9% [1] - 金融市场仍存在重大不确定性 [1]

动量投资方法论 - 动量投资的核心是追踪股票近期趋势 无论涨跌方向 在多头情境下投资者遵循"买高卖更高"逻辑 [1] - 股票价格趋势一旦确立 大概率延续原方向运动 关键在于捕捉趋势形成初期的及时交易机会 [1] - 动量指标存在争议 Zacks动量风格评分体系为量化评估提供标准化解决方案 [2] 帝国烟草集团(IMBBY)动量表现 - 当前Zacks动量风格评分B级 综合评级为2(买入) 历史数据显示此类评级股票未来一月超额收益显著 [3][4] - 短期价格动能强劲 周涨幅4.78%显著跑赢烟草行业2.48%的均值 月涨幅10.22%远超行业1.55%水平 [6] - 中长期表现更突出 季度涨幅22.19% 年涨幅77.71% 同期标普500指数分别下跌10.88%和上涨5.91% [7] - 20日平均成交量达159,373股 量价配合显示买方主导的市场情绪 [8] 盈利预测修正趋势 - 过去60天内全年盈利预测获1次上调 共识预期从4.09美元升至4.13美元 下财年预测同样获1次上调且无下调 [10] - 盈利预测修正趋势与价格动量形成共振 强化其作为优质动量股的逻辑基础 [9] 行业比较优势 - 公司在烟草行业中表现出显著相对优势 短期与中长期价格表现均大幅领先同业平均水平 [6][7] - 量价关系显示资金持续流入 技术面与基本面改善形成正向循环 [5][8] 综合评估结论 - 结合动量评分B级与买入评级 公司被列为近期具有持续上涨潜力的重点标的 [12] - 价格动能与盈利预测双改善 构成短期交易机会的核心驱动要素 [4][10]