格隆汇1月20日丨赛摩智能(300466.SZ)在互动平台表示，公司聚焦"工业散料处理和流程行业数智化解 决方案"发展方向，为流程行业和离散行业提供智能工厂建设解决方案，采用外部技术集成和自有技术 相结合的策略满足客户在各种场景的自动化和智能化需求，机器视觉及AI视觉广泛应用在工业产品的 质量检测、智能定位抓取、工厂人员安全的自动识别和作业行为的自动监控等多种工业场景。公司暂无 晶圆制造相关业务。 ...

公司概况与市场定位 - 公司全称为大连美德乐工业自动化股份有限公司，证券代码920119.BJ，是一家在北交所上市的公司 [1] - 公司是国内领先的智能输送系统供应商，专注于智能制造装备的研发、设计、制造和销售，核心产品为模块化输送系统和工业组件 [2] - 公司业务重点聚焦应用于工厂自动化的智能生产物流系统，是智能工厂建设的重要组成部分，广泛应用于新能源、汽车零部件、电子、仓储物流等领域 [2] - 公司以“高端智能输送系统解决方案领军者、智能制造国产替代践行者”为定位，致力于成为世界一流的智能制造装备供应商 [6] 技术优势与创新能力 - 公司拥有完善的科研设施和经验丰富的研发团队，通过自主研发掌握了覆盖智能输送系统方案设计、零部件加工、设备装配、系统交付环节的核心技术体系 [1] - 与同行业企业相比，公司核心技术体系覆盖完整，具备从材料、核心零部件、模块单元、模块化设备至输送系统的全流程研发、设计、制造能力 [1] - 公司产品类型丰富，在负载能力、输送速度、定位精度等技术指标方面处于行业领先水平 [1] - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、国家知识产权优势企业 [2] - 公司形成了智能输送系统规划构建技术、智能控制技术、模块组装技术等一系列关键核心技术，并成功实现了科技成果转化 [2] - 经中国电池工业协会组织专家鉴定，公司应用于新能源电池生产的自动化输送系统技术水平国际先进；其中，高速智控轮输送系统填补了国内外空白，技术水平达到国际领先 [2] 客户资源与市场认可 - 公司积累了一批优质稳定的客户资源，形成了较高的市场与品牌认可度 [3] - 主要客户或终端客户包括先导智能、海目星、今天国际、先惠技术、昆船智能、联赢激光、博众精工、机器人、长园集团等知名系统解决方案供应商 [3] - 客户还包括比亚迪、宁德时代、信质集团等新能源电池、汽车零部件制造行业领军企业 [3] - 在电子、机械、医疗、仓储物流等行业领域亦积累了知名客户成功项目案例 [3] 财务业绩与增长预测 - 2022年至2024年，公司分别实现营收103,123.56万元、100,923.81万元、113,772.46万元 [4] - 2025年1-6月，公司实现营收71,172.90万元 [4] - 2022年至2024年，公司对应净利润分别为22,365.12万元、20,785.15万元、21,255.23万元 [4] - 2025年1-6月，公司净利润为15,234.72万元 [4] - 报告期各期，公司主营业务毛利率分别达36.63%、33.04%、33.41%和37.24% [4] - 根据业绩预测，2025年度，公司预计实现营业收入13.00亿元-14.00亿元，预计同比增长14.26%-23.05% [4] - 2025年度，公司预计净利润为2.70亿元-3.00亿元，同比增幅28.11%-42.34% [4] 本次发行与募投项目 - 本次公开发行股份数量16,000,000股，发行后总股本为72,123,267股，本次公开发行股份数量占发行后总股本的22.18% [5] - 本次发行战略配售发行数量为1,600,000股，占本次发行数量的10.00% [5] - 本次发行的网上发行数量为14,400,000股，占本次发行数量的90.00% [5] - 本次发行价格为41.88元/股，预计募集资金总额为67,008.00万元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为60,826.72万元 [5] - 募集资金将全部投向主业深耕与产能升级领域，具体用于：“大连美德乐四期建设项目”、“华东工业自动化输送设备生产及研发项目”、“高端智能化输送系统研发生产项目”以及“美德乐华南智能输送设备研发生产项目” [5] - 募投项目旨在提升核心产品规模化生产能力、完善全国产能布局、强化前沿技术储备，更好地满足下游市场爆发式需求，同时巩固公司在高端领域的领先地位 [6] 行业发展与公司战略 - 公司受益于下游行业高景气度与国产替代红利，市场需求持续增长，发展空间广阔 [4] - 在智能制造与国产替代的时代浪潮下，公司以制造业智能化转型需求为契机 [6] - 公司坚持“技术引领、主业深耕、全球布局”的发展战略，顺应行业高端化、智能化发展趋势 [6] - 公司致力于为客户提供以智能制造装备为核心的智能制造系统解决方案，助力制造业企业提升生产自动化、信息化、智能化水平 [6]

公司战略与定位 - 罗克韦尔自动化作为全球工业自动化和数字化转型的领导者 致力于通过技术融合制造业 创造一个更可持续的未来 [1] - 公司凭借其既是制造商又是全球工业公司合作伙伴的双重身份 通过创新和可持续发展引领运营转型 [2] - 公司的技术帮助客户减少能源使用、最小化浪费、降低排放 同时提高生产力和质量 [2] - 公司的解决方案包括智能机器、数字孪生、先进运动控制和网络安全 使制造商能够在不影响性能的情况下实现其可持续发展目标 [2] 可持续发展战略框架 - 公司的可持续发展战略围绕三个核心领域构建：环境、社会和治理 [2] - 环境方面：推进能源和排放管理 设计可持续产品 并构建负责任的供应链 [3] - 社会方面：创建赋能员工的文化 优先考虑安全 并投资于未来劳动力 [3] - 治理方面：在网络安全、产品安全、企业风险和道德领导力等所有事务中展现诚信 [3] 可持续发展成果与影响 - 公司推动的成果惠及广泛的利益相关者：包括实现可持续发展的客户、公司和社区 [3][4] - 可持续客户：通过可扩展的智能解决方案 使客户能够实现其自身的可持续发展目标 [3] - 可持续公司：不懈努力使罗克韦尔自身的运营和文化更加安全、高效和负责任 [4] - 可持续社区：投资于员工生活和工作的地区 通过教育、劳动力发展和环境管理产生持久影响 [4] - 公司的行动以可衡量的进展为基础 旨在建立更具韧性的业务并创造长期价值 可持续发展被视为一种增长战略 [4] 具体行动与措施 - 设定基于科学的目标 以帮助实现减排 [6] - 投资于适应性和韧性措施 增强供应链的气候抵御能力 [6] - 推广数字和人工智能解决方案 以释放效率并改善风险可见性 [6] 公司基本信息 - 罗克韦尔自动化总部位于威斯康星州密尔沃基 截至2025财年末 在全球100多个国家拥有约26,000名致力于服务客户的问题解决者 [5] - 公司的使命是连接人的想象力与技术潜力 拓展人类能力的边界 使世界更具生产力和可持续性 [5]

公司近期市场交易与融资情况 - 2025年1月13日，港迪技术股价下跌0.92%，当日成交额为3179.99万元 [1] - 当日融资买入572.04万元，融资偿还193.81万元，实现融资净买入378.22万元 [1] - 截至1月13日，公司融资融券余额合计7578.25万元，其中融资余额7549.18万元，占流通市值的4.15%，该融资余额水平低于近一年20%分位，处于低位 [1] - 融券方面，1月13日融券卖出1300股，卖出金额9.22万元；融券余量4100股，融券余额29.08万元，该融券余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司股东结构与持股变化 - 截至1月9日，公司股东户数为8441户，较上期减少2.75% [2] - 同期，人均流通股为3022股，较上期增加2.83% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司新进成为公司第六大流通股东，持股12.84万股 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.61亿元，同比减少3.30% [2] - 同期，公司实现归母净利润4338.69万元，同比减少25.24% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金分红5568.00万元 [3] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为武汉港迪技术股份有限公司，成立于2015年9月28日，于2024年11月7日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化领域产品的研发、生产与销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：智能操控系统占63.66%，自动化驱动产品占35.26%，管理系统软件占0.57%，其他(补充)占0.51% [1]

公司战略与投资 - 台达电子计划大幅增加其在印度的制造产能 以支持该国不断扩张的半导体和电子制造生态系统 此举与印度的“印度制造”政策方向一致 [1] - 公司认为印度正处于制造业 尤其是半导体和电子制造业的转折点 扩大工厂基础是支持这一增长的自然步骤 [2] - 公司已在印度开始制造多种产品 并计划进一步扩建这些工厂 [2] 行业背景与政策驱动 - 印度政府正通过印度半导体使命1.0和2.0等举措推动国内半导体制造 以实现自给自足 [2] - 近年来 半导体已成为印度工业界的焦点领域 [3] - 该行业在整个价值链上创造了机会 包括前端和后端芯片制造 以及晶圆厂和封装测试 [4] - 美光和塔塔等大型公司的早期投资增强了行业信心 [5] - 印度半导体使命正在获得关注 行业正在为满足相关标准做准备 [5] - 该领域整体发展势头强劲 制造商和生态系统参与者反应积极 [6] 公司业务定位与能力 - 公司的工业自动化业务部门已做好准备 服务于半导体 电子制造和汽车等多个细分市场 [7] - 公司的业务范围还延伸至机床 塑料等其他细分领域 [8] - 公司在车间层面提供全面的能力 拥有完整的组件产品组合以满足车间需求 [8] - 除硬件外 公司还支持工厂内部的数据传输 [9] - 公司提供从车间到管理层的端到端解决方案 实现制造运营的全程可视化 管理层可在办公室实时查看车间状况和效率提升情况 [10] 未来展望与关键要素 - 随着印度在半导体使命下构建其制造生态系统 工厂准备就绪 自动化和数字可视化将至关重要 [11] - 公司在印度的扩张计划旨在支持这一转型 [11]

公司概况与市场表现 - 罗克韦尔自动化公司是一家专注于工业自动化和数字化转型的公司，提供硬件、软件和服务，以帮助制造商提高生产力、效率和可持续性，其总部位于威斯康星州密尔沃基，当前市值达461亿美元 [1] - 在过去的52周内，公司股价飙升了51.5%，显著跑赢了同期标普500指数19.7%的回报率和道富工业精选行业SPDR ETF 24.2%的涨幅 [4] - 在发布强劲的第四季度财报后，公司股价于11月6日上涨了2.7% [5] 近期财务业绩 - 公司第四季度总收入同比增长13.8%，达到23亿美元，超出市场普遍预期5% [5] - 公司第四季度调整后每股收益为3.34美元，较去年同期飙升32%，并以13.6%的显著优势超出分析师预期 [2][5] - 公司在过去四个季度中，每个季度的盈利均超过了华尔街的预期 [2] 未来盈利预期 - 分析师预计公司即将公布的2026财年第一季度每股收益为2.48美元，较去年同期的1.83美元增长35.5% [2] - 对于整个2026财年（截至9月），分析师预计公司每股收益为12.08美元，较2025财年的10.53美元增长14.7% [3] - 预计公司2027财年每股收益将进一步同比增长12.3%，达到13.56美元 [3] 华尔街分析师观点 - 华尔街分析师对公司股票持适度乐观态度，总体评级为“适度买入” [6] - 在覆盖该股的24位分析师中，12位建议“强力买入”，12位建议“持有” [6] - 尽管公司当前股价高于其平均目标价409.36美元，但其华尔街最高目标价470美元暗示着较当前水平有13.5%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 知名评论员吉姆·克莱默对霍尼韦尔国际公司持积极态度 认为其因缺乏人工智能相关动能而被低估 目前正在进行的分拆可能释放价值 尤其是其纯航空航天业务 [1][2] 公司状况与战略 - 霍尼韦尔国际公司是一家业务涵盖航空航天、工业自动化、楼宇管理以及能源与可持续发展技术的综合性企业 [2] - 公司目前正在进行分拆 计划拆分为三家独立的公司 其中包括一家纯航空航天业务公司 [2] - 克莱默认为 与竞争对手相比 霍尼韦尔的纯航空航天业务估值严重偏低 [2] - 公司股票因缺乏人工智能相关动能而表现不佳 股价受到打击 [1][2] 市场表现与评论 - 克莱默将霍尼韦尔归类为2025年表现不佳的工业股之一 因其不属于数据中心业务范畴 [1] - 评论员建议投资者应着眼于公司即将到来的分拆 而非过度关注当前的财务数字 [2] - 克莱默对其分拆成功抱有希望 并以积极态度看待该公司 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为4.26亿元到5.24亿元 [1] - 预计净利润同比下降53.07%到61.85% [1] 业绩变动原因 - 宏观经济增速放缓，下游客户需求疲软，导致公司主营业务收入较去年同期下降 [1] - 银行理财及利息收入同比减少 [1] - 汇兑损失同比增加 [1] 业务发展动态 - 公司正全力投入发展工业AI业务 [1] - 时间序列大模型TPT等创新业务已逐步实现规模化商业落地 [1]

公司战略转型与愿景 - 公司正从传统工业自动化龙头向工业AI公司全面转型 [3][7] - 公司终极愿景是达到万亿市值 [6][25] - 公司计划在未来4-5年内投入200亿元发展AI业务 [5][26] 核心产品与技术布局 - 公司核心AI产品为流程工业时序大模型TPT 于2024年6月发布 [7][8] - TPT利用海量工业时序数据预训练形成通用基础模型 可将特定场景的优化方案生成时间从1-2个月缩短至几十分钟 效率提升超90% [10] - TPT 2.0版本于2025年8月发布 转向平台化、自助式线上服务 发布当日预定订单企业累计518家 成交112套 [10] - 公司提出“工业具身智能”概念 通过融合时序大模型TPT与通用控制系统UCS构建决策与执行闭环 [14][15][16] - UCS系统采用“一个工厂、一个控制机柜”的极简结构 可使机柜空间减少90%、电缆成本降低80%、项目建设周期缩短50% [18] - TPT与UCS共同构成全自主运行工厂系统FAP 旨在推动工厂运行从人控转向智控 [19] 市场表现与财务目标 - 公司当前市值超过400亿元 [3] - 管理层计划未来4-5年内 AI业务年营收规模达到200亿元 机器人业务年营收达到50亿元 [5] - 2025年1-9月 公司营收与净利出现两位数同比降幅 机器人业务收入为1.2亿元 尚未形成规模 [28] - 截至2025年6月底 公司累计签约订阅制客户938家 [26] - 公司DCS产品在中国市场份额达40.4% 但国内DCS市场规模约120亿元 增长空间有限 [30] 业务进展与订单情况 - 公司TPT模型需求远超预期 已步入规模化应用阶段 预计该板块收入近年将以翻倍或更高速度增长 [11] - 2025年10月底 公司凭借FAP系统承接河南金海氟硅新材料项目 该项目预计总投资高达300亿元 [22] - 公司同期中标中石化聚烯烃研发AI示范项目 标志着TPT在石化核心工艺研发环节实现突破 [23] 行业背景与商业模式 - 工业赛道复杂且壁垒高 大模型技术提升了解决方案的技术与经济可行性 [10] - 公司商业模式正从单个项目竞标转向会员订阅制 [26] - 公司创始人判断未来大量应用型软件将被AI替代 但涉及深层科学知识的工程软件仍有价值 [31]

公司战略转型与愿景 - 公司正从传统工业自动化龙头向工业AI公司全面转型，其终极愿景是达到万亿市值 [2][3][5] - 公司灵魂人物褚健虽仅任“战略与技术顾问”，但全力推动此次转型，日常经营由董事长兼总裁崔山等人负责 [6] - 公司计划在未来4-5年内，向AI业务投入200亿元真金白银，用于算力基建、人才引进等方面 [4][20] AI核心产品：TPT大模型 - 公司于2024年6月发布核心AI产品——流程工业时序大模型TPT，并于2025年8月升级至2.0版本 [7][13] - TPT基于海量工业时序数据预训练，形成通用基础模型，用户只需少量行业数据微调即可应用于工厂运行评价、操作优化等多种场景，解决了工业AI难以规模化的问题 [9][10] - TPT能大幅提升效率，例如将原本需工艺专家耗时1-2个月的生产逻辑梳理与优化方案制定，缩短至几十分钟，效率提升超90% [10] - TPT 2.0版本转向平台化、自助式线上服务，发布当日预定订单企业累计达518家，成交112套，需求远超预期，该板块收入预计近年将以翻倍或更高速度增长 [13] 工业具身智能与FAP系统 - 公司提出“工业具身智能”概念，旨在让AI深度介入甚至完全接管生产流程，其核心是融合时间序列大模型TPT（决策）与通用控制系统UCS（执行） [14] - UCS作为“物理手脚”，能基于TPT指令完成精准操控，号称颠覆近50年的传统DCS架构，可实现机柜空间减少90%、电缆成本降低80%、项目建设周期缩短50% [14] - TPT与UCS共同构建全自主运行工厂系统FAP，推动工厂运行从“人控为主”转向“智控主导” [17] - 公司已凭借FAP系统承接重大项目，例如预计总投资高达300亿元的河南金海氟硅新材料项目，以及标志TPT在石化核心工艺研发环节实现突破的中石化聚烯烃研发AI示范项目 [18] 市场地位与业务目标 - 公司是国产工业自动化领域龙头，市值超过400亿元，在DCS市场占有率达到40.4% [3][23] - 公司管理层计划未来4-5年内，使AI业务和机器人业务的年营收规模分别达到200亿元和50亿元 [4] - 公司手握超过3.5万家工业客户，并希望客户数量很快达到5万家 [14][19] - 公司商业模式正从项目制转向会员订阅制，截至2025年6月底，累计签约订阅制客户938家 [20] 财务表现与市场挑战 - 2025年1-9月，公司营收和净利润均出现两位数同比降幅 [20] - 被寄予厚望的机器人业务，在前9个月收入为1.2亿元，尚未形成大气候 [20] - 公司所处的中国DCS市场规模约120亿元左右，存在增长天花板 [23] - 公司判断未来大量应用型软件将被AI替代，但涉及深层科学知识的工程软件仍有价值 [23]