智通财经APP获悉，香港金管局公布稳定币发牌制度摘要说明，以及两份指引，涵盖审慎监管及反洗钱 方面的监管要求。香港选委会界别立法会议员吴杰庄表示，认为香港金管局表明初期只会发出数个牌 照，是要做到期望管理，以免出现泡沫化，相信香港金管局会从中挑选最具实力的机构，让市场发展井 井有条。 对于局方提出稳定币主要监管范围及要求，包括要有高质素及高流动性的全额储备、在香港要有实体公 司，以及有充足财政资源等。吴杰庄认为，稳定币可用作使用及支付，发行人应具备足够的财政储备及 反黑客工具等技术。 吴杰庄估计，有意申请的机构或人士数目不少，亦见近期有不少机构来港查询发牌相关事宜。 ...

稳定币发行人监管制度 - 香港金管局宣布稳定币发行人监管制度将于8月1日起实施，并发布四份监管文件，包括《持牌稳定币发行人监管指引》及相关咨询总结等 [1][2] - 监管要求涵盖储备资产管理、发行赎回及分销、财政资源、风险管理及企业管治等方面 [4] - 反洗钱监管要求包括风险评估、客户尽职审查、持续监察、稳定币转账及可疑交易报告等 [4] 牌照申请及过渡安排 - 鼓励有意申请牌照的机构于8月31日前联系香港金管局，以便传达监管期望 [5] - 发牌将持续进行，机构若准备充分可于9月30日前提交申请 [6] - 现有稳定币发行人设6个月过渡期，可继续经营但须提交牌照申请并承诺遵守监管规定 [14] - 未获临时牌照的发行人须在12月31日前结束香港业务 [14] 牌照发放及监管原则 - 首批牌照预计2026年年初发出，初期阶段只会发出几个牌照 [7][10] - 牌照发放采取循序渐进方式，未获发牌的机构可继续申请并与金管局保持沟通 [12] - 监管原则为先严后适度放松，发行人须满足高质量及高流动性全额储备等要求 [11] 稳定币挂钩币种及反洗钱要求 - 稳定币可挂钩单一法币或一篮子货币，金管局对币种选择持开放态度 [20] - 发行人须实施健全的管控制度以打击洗钱及金融罪行风险，包括客户尽职审查、客户钱包风险管理等 [21][22] - 持牌人须采用科技方案持续筛查交易及钱包地址，并核验稳定币持有人身份 [27]

监管制度框架 - 香港金管局将于本周五实施稳定币发行人监管制度 首阶段仅发出数个牌照[1] - 首阶段牌照预计于明年初正式发出[1] - 发牌要求涵盖合规性、具体性及可持续性三个核心范畴[1] 合规性要求 - 发行人需满足储备资产管理、赎回机制、风险管理及反洗黑钱等监管要求[1] - 跨境支付场景须同时遵守香港及其他相关地区的法规[1] 商业运营标准 - 发行人需具备实在的应用场景 并提供切实可行的具体商业方案与落实计划[1] - 须证明拥有足够资源及流动资产以维持长期运营[1] - 需向金管局展示可持续的盈利模式以确保经营能力[1]

监管制度更新 - 香港金管局于7月29日发布稳定币发行人监管制度文件 核心为《持牌稳定币发行人监管指引》[1] - 当前申请阶段最具指引意义的文件是《稳定币发行人发牌制度摘要说明》[1] 牌照申请时间线 - 金管局鼓励意向申请人于8月31日前联系监管[1] - 成熟申请人提交申请的截止时限为9月30日[1] - 首批牌照数量仅个位数 预计有望在年底前落地[1] 投资关注方向 - 建议关注可能获取首批稀缺牌照的发行人[1] - 建议关注确定性参与稳定币使用场景创设的场景平台[1]

货币政策 - 新加坡金管局维持政策不变 [1] 汇率表现 - 新加坡元小幅走强 [1]

稳定币发行人牌照发放计划 - 首阶段稳定币发行人牌照数量未定，预计首个牌照将于明年年初发出，申请门槛很高[1] - 有意申请机构需在8月31日前联系香港金管局，9月30日前提交申请可获优先考虑[1] - 香港金管局对法币币种持开放态度，可申请与单一法币或一揽子法币挂钩的稳定币牌照[1] - 目前接触机构主要讨论美元、港元等可自由流通法币，人民币稳定币需额外评估使用场景和储备要求[1] 牌照申请评估标准 - 申请材料成熟度是关键，包括完整度和概念可行度，与是否进入"沙盒测试"无关[2][5] - 香港金管局看重机构满足监管要求的能力，如储备资产管理、风险管理、反洗钱等[4][5] - 需具备整全合规计划、实在应用场景、可行商业方案及充足技术和财政资源[5] - 不会公布申请机构名单，未获牌机构可继续申请并保持沟通[5] 监管框架与要求 - 8月1日起实施《持牌稳定币发行人监管指引》和《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引》[4] - 监管要求涵盖储备资产管理、财政资源、风险管理、企业管治、发行赎回分销等[4] - 反洗钱要求包括风险评估、客户尽职审查、持续监察、稳定币转账、可疑交易报告[4] - 8月1日起无牌机构不得发行法币稳定币或向公众推广[4] 过渡安排 - 现有稳定币发行人可获6个月不违反期，需在条例生效后3个月内提交牌照申请[8] - 符合条件者可获临时牌照，允许在不违反期届满后继续发行直至最终决定[8] 反洗钱与风险管理 - 现行持续监察工具未能完全有效降低洗钱风险，需加强管控措施[9] - 要求发行赎回时进行客户尽职审查，确定钱包所有权，遵守FATF转账规则[9] - 稳定币持有人身份需经持牌人、受监管金融机构或可靠第三方核实[12] - 对违法机构可采取罚款、警告、吊销牌照等措施，严重者移交执法部门[12] 市场发展与监管导向 - 香港金管局警示稳定币市场存在过度概念化和泡沫化趋势[12] - 初期仅发放数个牌照，获牌公司短期盈利存在不确定性[12] - 强调申请机构需具备维持运营能力和达标反洗钱风险管理[12] - 目标为循序渐进发展，避免成为洗钱工具，营造稳步发展氛围[13]

8月1日，香港将正式实施稳定币发行人监管制度。7月29日，香港金融管理局（简称"香港金管局"）就稳定币发行人监管制度 举行技术简报会，会上发布了发牌制度摘要等系列监管文件，明确了稳定币发行人牌照申请要求、发牌时间表等具体事项。 在《稳定币条例》基础上，香港金管局进一步发布《持牌稳定币发行人监管指引》及咨询总结、《打击洗钱及恐怖分子资金筹 集指引（持牌稳定币发行人适用）》及咨询总结、与发牌制度及申请程序相关的《稳定币发行人发牌制度摘要说明》以及《原 有稳定币发行人过渡条文摘要说明》等文件。其中，两套指引将于2025年8月1日刊宪。 香港金管局强调，随着监管制度正式生效，市场参与者应遵守香港《稳定币条例》及相关指引。 在上述文件中，香港金管局明确，任何在香港发行或推广稳定币，或在香港以外的地方发行与港元挂钩的稳定币，必须申请牌 照。 在稳定币牌照申请方面，《稳定币发行人发牌制度摘要说明》明确申请人须为香港注册法团或认可机构，最少有2500万港元实 缴资金。稳定币牌照申请人的申请程序包括初步咨询、提交文件及审批。 香港金管局就稳定币发行人监管制度设有6个月过渡期，以处理在香港开展稳定币发行业务机构的合规过渡等相关事 ...

监管框架与指引 - 香港金管局发布多项稳定币发行人监管文件，包括《持牌稳定币发行人监管指引》和《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引》的咨询总结及指引，以及发牌制度摘要说明和过渡条文摘要说明 [1] - 两套指引将于2025年8月1日正式刊发，监管制度于2024年8月1日生效，市场参与者需遵守《稳定币条例》及相关规定 [1] 发牌程序与时间表 - 鼓励有意申请牌照的机构于2025年8月31日前联系香港金管局，以便传达监管期望并提供反馈 [1] - 发牌为持续过程，认为准备充分的机构若希望尽早获考虑，应于2025年9月30日前提交申请 [1] 市场沟通与风险警示 - 香港金管局提醒市场参与者在公众沟通中应谨慎，避免发表可能被误解或造成不切实际期望的言论 [1] - 根据《稳定币条例》，虚假声称自己为持牌人或申请人均属违法行为 [1] - 截至2024年7月29日，香港金管局尚未发出任何稳定币发行人牌照，公众需对声称受监管或正在申请牌照的实体保持警惕 [2] - 公众如持有无牌稳定币发行人的产品，需自行承担相关风险 [2]

香港金管局发布稳定币监管制度指引 - 香港金融管理局发布多项文件，确立将于2025年8月1日起实施的稳定币发行人监管制度 [1] - 发布文件包括《持牌稳定币发行人监管指引》及其咨询总结、《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引（持牌稳定币发行人适用）》及其咨询总结，以及与发牌制度相关的《稳定币发行人发牌制度摘要说明》 [1] 监管框架核心内容 - 《持牌稳定币发行人监管指引》确立了全面监管框架，涵盖储备资产全额支持、发行与赎回机制、风险管理、财务资源等核心内容 [3] - 监管采用原则导向，允许多司法管辖区发行等灵活安排，但强调投资者保护与系统稳定性 [3] - 《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引》基于38份反馈修订，核心内容包括对客户钱包的风险管理、对客户及二级市场流通稳定币的持续监控、遵守“旅行规则”，以及对非托管钱包交易的额外风险控制 [3] - 反洗钱监管采用风险为本但谨慎的方式，强调持牌人的最终责任 [3] 发牌制度与申请要求 - 两套指引将于2025年8月1日刊宪，市场参与者需遵守《稳定币条例》及相关指引 [4] - 鼓励有意申请牌照的机构于2025年8月31日或之前联系金管局，发牌是持续过程，希望尽早获考虑的机构应于2025年9月30日或之前提交申请 [4] - 监管对象为在香港发行“法定货币锚定稳定币”（如与港元、美元挂钩）的机构，非法币锚定型稳定币（如商品/算法稳定币）暂不纳入，但需遵守反洗钱等通用法规 [4] - 持牌申请人的已缴股本不得低于2500万港元，或以等值可兑换货币计 [4] - 持牌人需确保稳定币完全由高质量、高流动性的储备资产支持，明确现金可作为储备资产，允许代币化资产作为储备资产但需满足特定条件 [4] 市场沟通与现状 - 金管局提醒市场参与者在公众沟通时应谨慎，避免造成不切实际的期望，虚假声称自己为持牌人或申请人均属违法 [5] - 截至新闻发布日，金管局尚未发出任何稳定币发行人牌照 [5] - 公众应对声称在香港受监管或持牌的稳定币发行人及申请者保持警惕，持有无牌稳定币需自行承担风险 [5] - 金管局官网已新增持牌稳定币发行人名单一览表，可查询持牌人信息，但目前列表为空并将适时更新 [5]

香港稳定币发行人监管制度指引发布 - 香港金融管理局于7月29日发布了针对稳定币发行人的监管制度指引，该制度将于2025年8月1日起实施 [1] - 金管局鼓励有意申请牌照的机构在8月底前与其联系，已准备充分的机构可于今年9月底或之前提交申请 [1] 发牌核心要求 - 发牌要求涵盖三个方面：合规性（需满足储备资产管理、赎回、风险管理、反洗钱等要求）、具体性（需有切实可行的商业方案和落实计划）、可持续性（需具备充足的技术和财政资源以履行义务） [3] - 除非获得牌照，任何人在香港不得发行法币稳定币、发行港元稳定币，或向公众推广其法币稳定币发行 [3] 牌照发放与过渡安排 - 截至7月29日，金管局尚未发出任何稳定币牌照，并提醒公众对声称受监管或持牌的发行人保持警惕，公众持有无牌稳定币需自行承担风险 [3] - 首阶段只会发出数个牌照，预计最快明年初发出 [3] - 《稳定币条例》于8月1日生效后，将设立6个月的过渡期，以处理此前已在香港进行稳定币发行的机构 [3]