近年来，险资机构日益活跃在资本市场，以长期主义视角，秉承长期投资、价值投资、稳健投资理念， 积极围绕国家重大战略和新质生产力前沿领域排兵布阵。 作为头部险资机构，国寿资产目前合并管理资产总规模已经超过6.5万亿元，服务实体经济规模近4万亿 元，积极发挥头雁作用，争做资本市场改革的行动派、资本市场的长期投资者、稳定资本市场的贡献 者，以及落实国家战略部署的引领者。 国有金融企业和中国资本市场大型机构投资者的担当，也在国寿资产独具特色的投资方法论和投资实践 中得以彰显——一方面，为实体经济引入更多源头活水，为资本市场带来更多长期增量资金；另一方 面，通过逆周期和跨周期布局，拉长资产久期，稳定自身投资收益，夯实承托万亿元民生保障的硬实 力。 ● 本报记者 薛瑾 陈露 中长期资金入市先锋 去年以来，资本市场投资端改革加速，长钱长投政策体系加快构建。在保险领域，最突出的改革举措之 一，就是保险资金长期投资改革试点的落地和扩围。 国寿资产率先响应监管部门号召，联合相关机构发起鸿鹄基金，开创了保险资金长期稳定投资股票新模 式。目前，国寿资产已携手相关机构连续发起设立了三期鸿鹄基金，对资本市场长期稳定发展的支持力 度不断增强 ...

会议概况 - 会议于9月23日在济南召开，主题为“险资入鲁：保险资管助力山东产业升级与创新发展” [1] - 会议由省委金融办、山东金融监管局联合主办，中国人寿山东省分公司等机构共同承办 [3] - 会议邀请中国保险资产管理业协会和27家保险资管公司负责人参加，与会资管公司资产管理规模超过行业总规模的三分之二 [3] 会议内容与环节 - 山东省多个厅局负责人介绍了山东新质生产力、科技创新、重点产业等情况 [3] - 部分保险公司及企业代表分享了使用保险资金的经验 [3] - 设置了项目路演和项目洽谈环节，10家企业进行了项目路演 [3] - 73个重点领域优质项目的建设方与保险机构负责人进行了深入洽谈 [3] 险资入鲁现状与成效 - 截至2025年6月末，保险资金通过三类产品投向山东省的累计登记规模达5800多亿元 [4] - 资金主要投向新型基础设施、绿色产业、战略新兴产业等领域 [4] - 保险资金还通过认购债券、战配股票、参与公募REITs等方式参与山东经济建设 [4] 会议目的与意义 - 会议旨在贯彻落实习近平总书记视察山东重要讲话精神，支持山东经济大省挑大梁 [4] - 通过搭建交流合作平台，深化产融合作对接，为山东现代化强省建设注入金融动能 [4]

金融业综合实力 - 截至2025年6月末银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [1] - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9% [2] - 全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固 [2] - 股票、债券市场规模位居世界第二 [1] - 信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元，规模较"十三五"末翻了一番 [2] 金融服务实体经济 - "十四五"期间为实体经济提供新增资金170万亿元 [2] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均分别增长27.2%、21.7%、10.1% [2] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [2] - 保险业累计赔付9万亿元，较"十三五"时期增长61.7% [2] - 金融监管总局建立城市房地产融资协调机制，"白名单"项目授信超7万亿元，支持近2000万套住房建设交付 [3] 金融风险防控 - 处置不良资产较"十三五"时期增加超过40% [1] - 地方政府融资平台风险水平大幅收敛，截至2025年6月末融资平台数量较2023年初下降超过60%，金融债务规模下降超过50% [3] - 集中整治大股东操纵和内部人控制，清退违法违规股东3600余个 [4] - 人民币汇率在复杂外部环境下保持基本稳定，债券违约率维持低位 [4] 金融改革开放 - 截至今年8月底各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [1] - 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元 [6] - 人民币已成为我国对外收支第一大结算货币、全球前三大贸易融资货币和支付货币 [6] - 我国和32个国家和地区的中央银行或货币当局签订有双边本币互换协议 [6] - 优化沪深港通、债券通、互换通机制，便利更多投资者投资我国金融市场 [6] - "十四五"以来我国外汇储备始终稳定在3万亿美元以上 [6]

基金经理尹涛投资策略 - 构建宏观周期研判加行业轮动配置加个股深度挖掘的三维模型 形成差异化投资策略 [1] - 牛市打持久战 平衡市和熊市打游击战 让基本面与活下去同频 [1][5] - 仓位灵活调整 2023年二季度股票仓位91% 四季度降至67% 有效控制组合回撤 [6] - 2024年提高股票仓位并调整组合结构 成功抓住红利行情 [6] 投资业绩表现 - 民生加银内核驱动基金过去半年净值增长率达19.18% 过去一年净值增长率为18.70% [3] - 该产品过去两年业绩排名位列同类前5%分位 [3] - 管理5只公募基金 总规模超14亿元 [2] 行业配置与选股逻辑 - 每年优选3至5个高景气行业重点布局 关注阶段性趋势而非长期配置 [4] - 2024年减仓电力设备行业 增配汽车与家用电器 获得行业配置超额收益 [4] - 倾向选择成长类股票 深挖高ROE可持续成长的白马股 [4] - 通过敏感扎实严谨耐心四关键词发现超额收益个股 [4] 宏观与政策研究能力 - 具备独特政策破译能力 源于财经媒体时期接触发改委财政部官员专家的经历 [2] - 2008年金融危机期间通过加大债券仓位低配权益资产 使组合保持稳健收益 [2] - 大类资产配置被视为财富管理生存刚需 [2] 创新驱动投资主题 - 提出AI创新药新消费三大领域正爆发中国式创新的化学反应 [1][6] - 创新药行业发生翻天覆地变化 基本面强劲且快速接近发达国家水平 [6] - 认为市场处于创新驱动牛市 创新构建的壁垒使相关企业发展越来越突出 [6] 持仓特点 - 组合连续重仓多个龙头超过8个报告期 部分持仓股票期间涨幅较大 [6] - 对重仓股采用外科医生模式 深入研究财务报表细节包括附注和会计政策 [4]

聚焦做好金融"五篇大文章"，北京市西城区服务功能不断提升，驻区资管机构加快科技类权益资产配 置，深化ESG资管产品体系建设，努力推动养老第三支柱发展，围绕构建现代化产业体系、发展新质生 产力、促进区域协调发展等重大战略任务继续加强金融支持，发挥了重要示范引领作用。 建设中国资管高地是北京市西城区金融业发展又一个具有里程碑意义的奋斗目标。接下来，北京市西城 区将积极促进多元化发展，持续优化资管产业结构；大力推动国际化进程，加快引进外资资管机构；不 断提升专业化水平，加快完善专业服务体系。以更大力度引进资管机构、汇聚金融人才、优化营商服 务，努力把金融街建设成产业规模领先、开放水平引领、生态体系完善、创新活力迸发的现代化资产管 理高地。 目前，我国资管行业已形成了涵盖银行理财、公募基金、保险资管、信托行业、券商资管、私募机构等 多条子赛道的"大资管"行业版图。在北京市西城区，资管机构体系日益完善。2019年资管新规实施以 来，北京市西城区共引进各类资管机构171家，占新引进金融机构50%以上。其中，仅在今年上半年就 引进资管机构10家。中国首家由境外金融机构直接发起设立的独资保险资管公司——保德信保险资管获 批开 ...

会议概况 - 辽宁省于9月17日在沈阳举办险资引入发展大会 主题为"引险资活水 促辽宁振兴" [1] - 会议旨在促进保险资金与辽宁产业发展深度对接 为三年行动决胜之战注入金融动能 [1] - 省委常委、副省长王健出席会议并致辞 [1] 金融环境建设 - 辽宁坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新发展 为保险资金等资本在辽投资创造有利条件 [1] - 辽宁金融生态持续优化 政策力度增强 金融供给不断丰富 合作平台加速完善 [1] - 金融服务实体经济质效不断提升 [1] 会议成果与项目推进 - 省地方金融管理局和省国资委进行宣传推介 多家企业与机构开展融资路演和经验分享 [1] - 现场签约三大项目：辽沈资产盘活和沈阳集成电路并购险资基金项目 沈阳文旅商综合项目 沈阳基础设施保债项目 [1] - 参会机构包括国家金融监督管理总局资管机构监管司 中国保险资产管理业协会负责人 国内23家知名保险资管机构负责人 [1] - 参会总人数超过100人 包括省内重点企业代表和智库专家 [1] 未来工作规划 - 机制建设方面将推动与保险资管机构建立常态化、制度化合作机制 [1] - 项目质量方面将持续挖掘、培育、储备更多优质项目 [1] - 支持保障方面将动态完善险资引入激励政策 [1] - 服务模式方面将为每个险资落地项目提供全周期服务 [1]

监管处罚情况 - 交银保险资产因投资不合规等问题被罚款115万元 3名责任人被警告并罚款共计11万元 [1][2] - 太保资产因债权投资计划等问题被罚款100万元 3名责任人被警告并罚款共计13万元 [1][2] - 太平资产因高管任职等问题被罚款678万元 11名责任人被警告并罚款共计76万元 [2] - 华夏久盈资产25名责任人被警告并罚款共计266万元 多名责任人被处以终身禁业或1-15年禁业 [2] - 今年以来行业罚单涉及4家机构42名责任人 处罚金额合计达1259万元 [2][3] 监管趋势变化 - 监管执法呈现透明化常态化趋势 通过持续检查定期抽查形成约束力 [1][3] - 2023年11-12月6家机构集中被罚 处罚数量几乎相当于过去10多年总和 [3] - 监管从原则导向转向规则导向 呈现趋严趋细特征 [3] - 行业需要习惯于在高压线下运营 合规经营成为生存前提 [1][3] 违规业务领域 - 违规行为主要集中在债权投资计划信托计划等另类投资业务领域 [4][5] - 太保资产涉及债权投资计划操作不合规 [5] - 太平资产涉及投资非受托人自主管理信托产品 [5] - 交银保险资产同时涉及信托计划和债权投资计划违规 [5] - 2023年6家被罚机构中有5家涉及债权投资计划或信托计划违规 [5] 违规深层原因 - 非标资产结构复杂期限长信息披露不足 易成为规避监管的灰色地带 [6] - 低利率环境下资管机构为追求高收益被迫在非标资产中寻求空间 [6] - 历史遗留问题难以清除 早年通过通道嵌套运作积累存量问题 [6] - 结构性压力与制度性漏洞叠加导致违规高发 [6] 母子公司关联风险 - 华夏久盈资产违规问题与控股股东华夏人寿存在关联 [7][8] - 股权高度集中架构下资管公司缺乏独立决策能力 易受母公司干预 [8] - 资管公司可能为满足母公司偿付能力业绩诉求而进行违规操作 [8] - 治理结构缺陷导致母子公司协同违规 资金运用偏离市场化原则 [8][9]

核心人事变动 - 王欣接替方蔚豪出任平安信托董事长 该任职已获国家金融监督管理总局深圳监管局核准 后续将办理工商变更登记 [1] - 王欣拥有北京大学硕士学位和高级经济师职称 职业履历横跨商业银行与保险资管领域 2020年7月加入平安资管主导建立全维度风控体系 管理6万亿元资产 [3] - 王欣于2025年5月27日担任平安信托党委书记 三个月后获监管核准董事长任职资格 [3] 公司背景与财务表现 - 平安信托是中国平安控股子公司 成立于1996年4月 历经六次增资扩股后注册资本达130亿元 业务覆盖资金信托、不动产信托、证券承销及企业重组并购等领域 [6] - 2022-2024年营业收入持续下降：2022年194.5亿元 2023年同比下降25.2%至145.5亿元 2024年继续下降2.8%至141.5亿元 [6] - 归母净利润降幅显著：2022年41.6亿元 2023年同比下降51.7%至20.1亿元 2024年继续下降44.3%至11.2亿元 [6] 行业挑战与风险状况 - 信托行业面临宏观经济挑战：全国总需求不足 经济转型升级遇考验 房地产市场景气度待提升 地方平台债务违约风险较大 [7] - 行业转型进入快车道但盈利模式转型进度迟缓 在外部环境复杂和重点行业风险防控压力下仍处于探索阶段 [7] - 监管环境持续强化：监管部门推行"强监管""严监管" 提升监管前瞻性及精准性 检查力度深度广度进一步增加 [7] - 2024年公司受理自然人新增投诉86件 其中房地产类信托占比88% 产品延期不满引发的投诉达75件占比87% [7] - 公司2022年已停止地产项目及面向个人投资者的融资类信托新增展业 但存续地产类风险项目处置仍面临较大压力 [8]

中新网沈阳9月17日电辽宁省险资引入发展大会17日在沈阳举行。大会以"引险资活水促辽宁振兴"为主 题，旨在促进保险资金与辽宁产业发展深度对接，为打好打赢全面振兴新突破三年行动决胜之年决胜之 战注入更多金融动能。 据悉，下一步，辽宁将在机制建设上再深化，推动与保险资管机构建立常态化、制度化合作机制；在项 目质量上再提升，持续挖掘、培育、储备更多优质项目；在支持保障上再优化，动态完善险资引入激励 政策；在服务模式上再升级，为每一个险资落地项目提供全生命周期服务。 国家金融监督管理总局资管机构监管司、中国保险资产管理业协会负责同志，全国36家知名保险资管机 构中的23家负责人，以及省内重点企业代表和智库专家等100余人参会。(完) （文章来源：中国新闻网） 会议指出，近年来，辽宁坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新发展，为包括保险资金在内的不同类 型资本在辽投资展业创造条件、畅通渠道。辽宁金融生态持续优化，政策力度有效增强，金融供给不断 丰富，合作平台加速完善，金融服务实体经济质效不断提升。 会上，辽宁省地方金融管理局、辽宁省国资委做宣传推介，多家企业和参会机构做融资路演和经验分 享，辽沈资产盘活和沈阳集成电路并购 ...

整体而言，与2024年上半年相比，今年同期5家保险资管机构合计实现的营业收入与净利润均呈现双增长态势。"从短期来看，若资本市场保持稳定，且第三 方业务拓展顺利，增长态势有望延续。但需关注利率下行对固收收益的潜在压力。站在长期角度，需要依赖产品创新能力（如ESG策略、另类投资）与投研 体系深化，若无法持续满足市场化资金收益要求，增长可能放缓。"王鹏接受环球网记者采访时称。 第三方业务占比提升，挑战与机遇并存 【环球网财经报道 记者 冯超男】根据中国保险行业协会官网消息，目前，中国人保资产管理有限公司（下称"人保资产"）、泰康资产管理有限责任公司 （下称"泰康资产"）、中国人寿资产管理有限公司（下称"国寿资产"）、中意资产管理有限责任公司（下称"中意资产"）、安联保险资产管理有限公司（下 称"安联资管"）公布2025年半年度信息披露报告。 进一步来讲，今年上半年，5家保险资管机构实现营业收入总计达77.88亿元，较上年同期增长14.78%，并均已盈利，总计达38.84亿元，同比增长30.7%。 对于此，北京社科院副研究员王鹏表示，增长背后驱动力主要有三点：一是行业红利释放：保险行业保费收入稳步增长，叠加资本市场回 ...