货币政策实施与展望 - 中国人民银行将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策支持力度和节奏，抓好各项货币政策工具的实施和执行 [3] - 今年以来，央行实施适度宽松的货币政策，保持了货币信贷合理增长，推动社会综合融资成本下降，并引导信贷结构调整优化 [3] - 央行通过公开市场操作、中期借贷便利、再贷款、再贴现等工具协同发力，始终保持市场流动性合理充裕 [5] 利率与融资成本调控 - 央行着力推动社会综合融资成本稳步下降，将政策利率下调0.1个百分点，结构性工具利率下调0.25个百分点 [5] - 针对性降低个人住房公积金贷款利率0.2个百分点，通过强化利率政策执行力度，有效带动存贷款利率整体下行 [5] 信贷结构优化与重点领域支持 - 人民银行持续优化信贷结构，精准滴灌实体经济，设立了5000亿元服务消费与养老再贷款 [5] - 增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元，并创新推出科技创新债券风险分担工具，加大对科技创新领域的支持力度 [5] 香港离岸人民币市场与金融开放 - 中国人民银行全力支持香港国际金融中心建设，持续深化两地金融市场的互联互通 [4] - 积极支持香港离岸人民币市场建设，推动开户、跨境支付、征信等金融服务的互联互通 [4] - 央行将不断推动金融领域高水平对外开放，提升跨境投融资便利化水平，努力营造良好的金融投资环境 [4]

货币政策与金融环境 - 落实落细适度宽松的货币政策 为巩固拓展经济回升向好势头营造适宜的货币金融环境 [2][8] - 执行好各项已出台货币政策措施 持续释放政策效能 并研究储备新的政策举措 [2][8] - 综合运用多种货币政策工具 保持流动性充裕 使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配 [8] - 2025年以来实施好适度宽松的货币政策 5月份推出新的一揽子货币政策措施 流动性保持充裕 社会融资成本处于历史低位 [4] 金融服务实体经济成效 - 重点领域和薄弱环节的金融服务质效进一步提升 2025年9月末科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9% 均明显高于全部贷款增速 [4] - 超600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元 [4] - 突出金融服务实体经济重点方向 着力提供高质量金融服务 加力做好金融"五篇大文章" 继续聚焦科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等重点方向 [8] 金融市场稳定与风险管理 - 全力维护资本市场平稳运行 在2025年4月全球金融市场大幅震荡中 相关部门打好政策"组合拳" 探索丰富维护金融市场稳定的货币政策工具 发挥中央汇金公司"类平准基金"作用 [3][4] - 防范化解重点领域金融风险 守住不发生系统性金融风险的底线 强化系统性金融风险的监测和评估 [9] - 继续做好金融支持融资平台化债工作 支持融资平台市场化转型 并继续推进中小金融机构改革化险 [9] 金融对外开放与人民币国际化 - 人民币跨境支付系统主渠道作用日益凸显 多渠道、广覆盖的人民币跨境支付体系基本建成 [6] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币 在国际货币基金组织特别提款权货币篮子中的权重位列第三 [6] - 稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放 稳慎有序推进人民币国际化 全面提升人民币计价、支付、投融资、储备等国际货币功能 [8] - 深入推进多双边货币金融合作 建立中欧央行行长会晤机制 推动国际货币基金组织上海中心试运行 [6]

货币政策与执行 - 落实落细适度宽松的货币政策以巩固经济回升势头 [1] - 执行已出台政策措施并研究储备新政策举措 [1][4] - 2025年以来实施适度宽松货币政策并于5月份推出新的一揽子措施 [2] - 综合运用多种货币政策工具保持流动性充裕使社会融资规模货币供应量增长同经济增长价格水平预期目标相匹配 [4] 金融市场稳定与成效 - 2025年4月全球金融市场大幅震荡期间相关部门打好政策组合拳发挥中央汇金公司类平准基金作用维护资本市场平稳运行 [2] - 货币政策执行强化流动性充裕社会融资成本处于历史低位提振金融市场信心改善社会预期 [2] - 金融市场顶住高强度外部冲击考验预期明显改善信心大幅提升 [2] 重点领域金融服务 - 2025年9月末科技绿色普惠养老数字经济产业贷款同比分别增长11.8% 22.9% 11.2% 58.2% 12.9%均高于全部贷款增速 [2] - 超600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元 [2] - 未来工作将加力做好金融五篇大文章聚焦科技创新提振消费小微企业稳定外贸等重点方向 [4] 金融对外开放与合作 - 人民币跨境支付系统主渠道作用日益凸显多渠道广覆盖的人民币跨境支付体系基本建成 [3] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种全球前三大贸易融资货币和支付货币在SDR篮子权重位列第三 [3] - 推进金融高水平制度型开放稳慎有序推进人民币国际化全面提升其国际货币功能 [4][5] - 建立中欧央行行长会晤机制做好多边金融合作推动IMF上海中心试运行 [3] 金融改革与风险防范 - 持续深化金融供给侧改革加快完善中央银行制度健全货币政策体系畅通传导机制 [4] - 健全宏观审慎管理体系大力发展债券市场科技板 [4] - 防范化解重点领域金融风险守住不发生系统性风险底线继续支持融资平台化债及中小金融机构改革化险 [5]

金融机构改革与资本补充 - 支持国有大型商业银行成功定向增发5200亿元用于补充资本金 [1] - 稳妥推动中小金融机构减量提质 [1] - 加快资产管理公司等非银机构改革转型 [1] 多层次金融市场发展 - 制定实施进一步全面深化资本市场改革总体实施方案、推动公募基金高质量发展行动方案 [1] - 推动提高保险资金等长期资金的权益类投资比例和规模，建立健全长周期考核机制 [1] - 稳步扩大柜台债券业务规模，进一步扩大期货市场产品品种覆盖面 [1] - 深化车险综合改革，开展保险资金投资黄金业务试点 [1] 人民币跨境支付体系建设 - 人民币跨境支付系统（CIPS）主渠道作用日益凸显，商业银行行内跨境支付系统有效补充 [1] - 非银行支付机构跨境零售支付网络遍布全球，多边央行数字货币桥持续运营 [1] - 内地与香港快速支付系统实现互联互通，与日本、韩国等9国二维码支付实现互联互通 [1] 金融高水平对外开放 - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币，在国际货币基金组织特别提款权货币篮子中的权重位列第三 [2] - 取消港澳金融机构入股保险公司总资产规模要求，推出深化跨境投融资外汇管理改革一揽子措施 [2] - 优化合格境外投资者制度，完善沪深港通、债券通、互换通机制 [2] - 推动跨国公司本外币一体化资金池业务试点扩面提质，稳步推进银行外汇展业改革 [2] 国际金融合作与外汇储备 - 深入推进多双边货币金融合作，建立中欧央行行长会晤机制 [3] - 推动国际货币基金组织上海中心试运行、清迈倡议多边化下新设以人民币等出资的快速融资工具 [3] - 2025年9月末，外汇储备规模3.3万亿美元，较2024年11月末增加728亿美元 [3]

货币政策执行情况 - 2024年9月后出台一揽子较大力度货币政策措施，2025年实施适度宽松货币政策，5月进一步降准降息并加大结构性货币政策支持力度 [4] - 2025年9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，广义货币供应量余额同比增长8.4% [4] - 2025年9月新发放企业贷款加权平均利率为3.14%，社会融资成本处于历史低位 [4] 金融业运行和监管 - 2025年9月末金融业机构总资产超520万亿元，商业银行资本充足率15.36%，不良贷款率1.52% [5] - 保险公司综合偿付能力充足率186%，证券公司平均风险覆盖率295%，期货公司平均风险覆盖率226% [5] - 2024年11月至2025年9月上证综指累计上涨18.4%，2025年10月突破3900点创10年新高 [5] - 2025年8月以来沪深股票日均成交额约2.3万亿元，大幅高于去年同期日均约7000亿元水平 [5] - 2024年11月以来中国人民银行处罚责任主体1978人（家）次，金融监管总局处罚银行保险机构4127家次 [6] - 中国证监会处罚责任主体1423人（家）次，国家外汇局查处外汇违法违规案件959起 [6] 金融支持实体经济 - 2024年11月至2025年9月A股98家企业IPO融资918亿元，其中86%为民营企业，92%为战略性新兴产业企业 [7] - 同期上市公司再融资9968亿元，相当于前两年总和 [7] - 2025年9月末科技产业贷款同比增长11.8%，绿色金融贷款增长22.9%，普惠金融贷款增长11.2% [7] - 养老金融贷款增长58.2%，数字经济产业贷款增长12.9%，均明显高于全部贷款增速 [7] - 超600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元 [7] 金融改革和对外开放 - 支持国有大型商业银行成功定向增发5200亿元用于补充资本金 [8] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币 [9] - 2025年9月末外汇储备规模3.3万亿美元，较2024年11月末增加728亿美元 [9] 防范化解金融风险 - 2025年9月末全国融资平台数量较2023年3月末下降71%，存量经营性金融债务规模下降62% [10] - 通过城市房地产融资协调机制"白名单"机制新增贷款2.2万亿元 [10]

货币政策动向 - 中国人民银行宣布实施适度宽松的货币政策，恢复已暂停10个月的公开市场国债买卖操作，以强化货币与财政政策协同 [1][2][3] - 央行重启国债买卖操作旨在向银行体系注入长期流动性，引导金融机构加大信贷投放，预计将采用“买短卖长”模式以投放基础货币并维护收益率曲线合理形态 [3][4] - 政策目标是保持社会融资条件相对宽松，提供短期、中期、长期流动性安排，并使国债收益率曲线更平稳，期限利差收窄，从而有效降低实体经济融资成本 [3][4][5] 金融开放与外汇改革 - 国家外汇管理局即将推出9条政策措施，聚焦贸易创新发展，包括扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类，并同步发布跨国公司本外币一体化资金池等重点政策 [5] - 中国金融业坚定不移推进深层次改革与高水平开放，2024年外汇市场交易量较2020年增长37%，涉外收支规模增长64%，2023年前三季度涉外收支规模达11.6万亿美元创历史新高 [5][6] - 改革方向包括推进人民币国际化与资本项目高质量开放，深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域改革，并全面落实准入前国民待遇加负面清单管理制度 [5][6] 金融风险防控 - 监管层明确全链条、多层次的金融风险防控路径，强调货币政策、宏观审慎管理和微观审慎监管各有侧重、相互补充，以维护金融体系整体稳定 [7] - 在微观风险处置层面，将稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质，加大不良资产处置和资本补充力度，并加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度 [8] - 针对虚拟货币特别是稳定币的潜在风险，监管层保持严监管态势，将继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，并密切跟踪评估境外稳定币发展 [8] 金融服务实体经济 - 金融监管核心部门聚焦金融供给侧改革，提出构建融资期限与产业发展匹配的金融服务新模式，强化对硬科技、新兴产业的长期资金支持 [2] - 政策着力引导不同类型、不同规模的金融机构找准定位、专注主业、错位竞争，以实现特色化经营、差异化发展，共同构筑健康持续的金融生态 [6]

上海经济发展与政策导向 - 前三季度上海GDP同比增长5.5% [1] - 上海经济长期向好的基本面和高质量发展的大趋势没有变 [1] - 上海将继续以"五个中心"为主攻方向，加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市 [1] 上海金融业开放与合作 - 金融是上海最重要的城市功能之一，正深入实施高水平金融对外开放，打造一流国际金融中心 [1] - 实现国际金融中心目标离不开国际金融机构积极参与 [1] - 上海将一如既往打造一流营商环境，支持国际金融机构在沪实现更大发展 [1] 渣打集团在沪业务机遇 - 期待深化与渣打集团的互利合作，实现共赢发展 [1] - 欢迎渣打加大在沪投资布局，在沪深入开展创新金融业务 [1] - 欢迎渣打加强对中资企业出海的金融支持，并积极参加第八届进口博览会 [1] 外资企业在沪发展信心 - 外资企业持续加大在沪布局 [1] - 经营主体对上海发展充满信心 [1] - 中共二十届四中全会对未来五年经济社会发展作出系统谋划和战略部署 [1]

海南自贸港金融开放进展 - 海南自贸港跨境投融资改革持续深化，金融对外开放水平提升 [1] 多功能自由贸易账户（EF账户） - 截至9月末，海南省共开立EF账户600余个，业务量超2000亿元人民币 [1] - 开户主体通过EF账户与76个国家和地区发生资金划转 [1] 跨境贸易投资高水平开放试点 - 截至9月末，辖内备案审慎合规银行14家 [1] - 全省累计发生经常项下试点业务金额423.11亿美元，惠及优质企业184家 [1] - 资本项下试点业务金额28亿美元，惠及企业100家 [1] 跨境资产管理业务试点 - 7月正式印发《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》 [1] - 已完成4家试点发行机构规模的核定，申请试点总规模50亿元人民币 [1] - 已有两家试点机构发行的试点产品完成境外投资者资金划转 [1]

论坛概况 - 论坛名称为金杜沪航国际论坛：涉外法治营商国际论坛，于2025年10月16日在上海举办 [1] - 论坛聚焦加强涉外法治建设，高质量护航企业出海，探讨反贸易制裁、AI和知识产权国际保护、金融对外开放等热点问题 [1] - 论坛由上海市长宁区人民政府、华东政法大学、北京市金杜律师事务所主办，近三百位嘉宾参加 [1][2] 战略合作与平台建设 - 长宁区人民政府与金杜律师事务所签署新一轮全面战略合作协议，聚焦涉外法治建设、护航企业出海、航空法律研究、知识产权保护、商事争议解决等重点领域 [1] - 金杜中国企业出海法律研究与合作交流（长三角）中心揭牌成立，正式落户虹桥国际中央法务区联动创新区 [1] - 合作立足服务"大虹桥"国家战略，共同打造市场化、法治化、国际化一流营商环境 [1] 分论坛核心议题 - 分论坛一聚焦"企业出海"，与会嘉宾就构建全链条合规风控体系、创新跨境争议解决方案达成建设性共识 [4] - 分论坛二聚焦"人工智能和跨境知识产权保护"，就营造"技术发展-法律保障-国际协同"的良性生态开展深度交流 [4] - 分论坛三聚焦"金融创新和对外开放"，对立法完善、司法协同与金融基础设施联动进行深入探讨 [4] 行业影响与发展前景 - 论坛标志着长三角涉外法治合作从"理念对接"迈向"机制落地"的新阶段 [4] - 长宁将协同律所、企业、智库共同搭建平台、建设生态、聚集资源，深化出海企业和知识产权国际化布局的法治护航 [5] - 金杜上海分所成立30周年，通过视频短片回顾其从长宁起步，发展成为上海法治化营商环境建设的重要专业力量的历程 [3]

金融体制改革深化 - 金融监管体系由“一行两会”迈入“一行一局一会”新格局 国家金融监督管理总局负责除证券业之外的金融业监管 证监会调整为国务院直属机构强化资本市场监管职责 [2] - 中央金融委员会和中央金融工作委员会的设立加强了党中央对金融工作的集中统一领导 负责金融稳定和发展的顶层设计及金融系统党的建设 [2] - 新监管架构通过顶层设计优化有效减少监管套利和制度性交易成本 高风险机构数量和高风险资产规模大幅压降 地方中小金融机构风险处置有序推进 [3] - 金融治理从“事后应对”转向“事前防控” 从“分散割裂”转向“系统集成” 为金融体系长期稳健运行奠定坚实基础 [3] 金融服务实体经济 - 银行业保险业通过信贷、债券、股权等方式为实体经济提供新增资金170万亿元 [4] - 科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速超过20% 信贷结构持续优化 [4] - 货币政策运用碳减排支持工具、科技创新再贷款等结构性工具实现“精准滴灌” 将资金导向普惠金融、绿色发展、科技创新等重点领域 [4][5] - 金融科技推动金融服务从抵押依赖型模式向数据驱动的信用评估模式演进 有效破解小微企业融资信息不对称难题 [5] 金融对外开放与人民币国际化 - 境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元 境外机构熊猫债券发行规模超过1万亿元 [6] - 人民币成为我国对外收支第一大结算货币 全球第三大贸易融资货币和支付货币 在IMF特别提款权货币篮子中权重位列第三 [6] - 我国与32个国家和地区的中央银行或货币当局签订双边本币互换协议 人民币清算行覆盖范围不断扩大 [6] - 未来金融开放将围绕制度深化、技术赋能、风险可控推进 数字人民币跨境结算规模预计继续增长 推动人民币向投融资和储备货币转化 [7]