县域经济格局变化 - 2024年中国千亿县数量从59个增至62个，新增滕州市、长丰县、新沂市 [2][3] - 江阴市GDP突破5000亿达5126亿元，成为第二个5000亿级县级市 [2] - 常熟市GDP突破3000亿达3079亿元，增速6.2% [2] - 江苏包揽22个千亿县，浙江11个，两省合计占比超50% [4] 头部县级市经济实力 - 昆山以5380亿元GDP居首，工业增加值2424亿元，规上工业总产值1.24万亿元 [18][24] - 昆山拥有1个6969亿元电子信息产业集群和13个百亿级产业集群 [16] - 江阴工业增加值2349亿元，规上工业营收7317亿元，上市公司超60家 [35][38] - 义乌2024年GDP增速21.8%，出口额5889亿元占全国23省区 [45] 特色产业分布 - 昆山电子信息产业占产值6969亿元，占规上工业15.6% [16][19] - 江阴主导产业为冶金、纺织服装、石化新材料，拥有2个国家级产业基地 [31][32] - 晋江鞋服产业聚集安踏等品牌，2024年常住人口增长1.1万人 [47] - 慈溪小家电占全球30%份额，公牛插座等企业聚集 [46] - 曹县汉服占全国40%份额，柯城区鱼子酱产量占全球70% [50] 产业发展模式 - 产业集聚是县域经济核心驱动力，昆山/江阴工业规模超多数省会 [25][28] - 专业化分工形成全球性产业集群，如邵东打火机占全球70% [47] - 产业升级需结合科技赋能，过度依赖单一产业存在风险 [53] - 人口持续流入印证产业吸引力，江阴2020-2023年逆势增0.56万人 [42]

上市信息 - 公司股票将于2025年3月19日在深交所创业板上市[1] 股本与发行 - 首次公开发行后总股本为10200.0000万股[3] - 首次公开发行股票数量为2550.0000万股，占比25.00%[3] - 本次发行价格为39.92元/股[4] 市盈率 - 截至2025年3月3日，行业最近一月静态平均市盈率为20.68倍[4] - 可比A股公司2023年扣非前平均静态市盈率为35.55倍，扣非后为37.91倍[5] - 发行价对应2023年扣非后归母净利润摊薄市盈率为19.24倍[6] 其他 - 公司所处行业为“C22造纸和纸制品业”[4] - 公司法定代表人是严德平，电话为0551 - 65657151[9]

上市概况 - 股票简称：恒鑫生活 [5] - 股票代码：301501 [5] - 首次公开发行后总股本：10,200万股 [5] - 首次公开发行股票数量：2,550万股，占发行后总股本25%，全部为新股 [3] 发行定价与估值 - 发行价格为39.92元/股 [3] - 发行市盈率为19.24倍（基于2023年扣非后净利润），低于行业平均静态市盈率20.68倍及可比公司平均静态市盈率37.91倍 [6] - 可比公司估值剔除家联科技（市盈率偏高）和泉舜纸塑（已终止挂牌） [6] 行业信息 - 公司所属行业为“C22造纸和纸制品业” [3] - 中证指数发布的行业最近一个月静态平均市盈率为20.68倍（截至2025年3月3日） [3] 上市安排 - 股票将于2025年3月19日在深交所创业板上市 [1] - 上市公告书及招股说明书全文披露于证监会指定信息披露网站（如巨潮资讯网、中证网等） [1] 公司基本信息 - 公司全称：合肥恒鑫生活科技股份有限公司 [8] - 法定代表人：严德平 [8] - 注册地址：安徽长丰双凤经济开发区双凤路36号 [8] - 保荐机构：华安证券股份有限公司 [8]

上市信息 - 公司股票于2023年8月22日在深交所上市[4] - 发行后总股本为8948.00万股，无限售条件流通股2076.9904万股，占比23.21%[8] - 本次发行募集资金总额为81,829.46万元，净额为70,432.77万元[76] 财务数据 - 报告期内木浆采购额分别为3.116808亿元、3.101977亿元和4.770603亿元，占原材料采购总额比例分别为83.90%、79.93%和84.74%[16] - 报告期内木浆成本占主营业务成本比例分别为60.38%、60.00%和63.23%[16] - 2020年末和2021年末公司存货账面价值分别为22,995.15万元和19,477.82万元，占资产总额的比例分别为30.33%和23.38%[22] 股权结构 - 本次发行后潘昌持股3387.3万股，占比37.8554%[36] - 广汇投资持股1540.1万股，占比17.2117%，部分2026年8月22日可上市交易，部分2024年8月22日可上市交易[36] - 姜文龙持股906.4182万股，占比10.1298%，部分2024年8月22日上市，部分2026年8月22日上市[36] 未来展望 - 加大研发投入，提升产品竞争力，开拓市场提高占有率[144] - 加强经营管理和内部控制，完善薪酬和激励机制，引进人才降低成本[145] - 以市场需求为导向，在医疗及食品包装原纸领域创新研发[147] 募投项目 - 首次公开发行股票募集资金投资项目为新建年产3万吨新型包装用纸生产线项目[148] - 加快募投项目投资进度，争取早日实现预期效益[148] 风险与应对 - 面临原材料价格波动、汇率波动、木浆依赖进口且供应商集中等风险[143] - 制定《募集资金管理制度》，保证募集资金合法合理使用[148] 股东承诺 - 控股股东、实际控制人潘昌承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理发行前已持股份[98] - 公司上市后三年内，连续20个交易日股票收盘价低于最近一期每股净资产或触发其他条件，启动稳定股价措施[122] - 满足现金分红条件时，每年现金分配利润应不低于当年可分配利润的10%[156]

上市计划 - 公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市[2] - 本次公开发行新股数量不超过2555.97万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过10233.88万股[7][32] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[7] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为57,841.54万元、91,032.23万元和131,579.38万元[39] - 2020 - 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,024.68万元、14,597.58万元和20,556.73万元[39] - 2022年度加权平均净资产收益率为25.94%，2021年度为23.60%，2020年度为45.00%[41] - 2023年1 - 6月，公司营业收入为60,460.66万元，上年同期为62,535.94万元，变动率为 - 3.32%；净利润为10,075.16万元，上年同期为10,051.99万元，变动率为0.23%[46] 市场与客户 - 报告期内公司前五名客户销售金额合计占同期营业收入比例分别为50.92%、50.55%和39.34%[22] - 2022年度，公司在全球纸浆模塑餐饮具领域市场占有率约16%，产量占全国纸浆模塑餐饮具产量的20%[37] - 报告期内出口美国销售收入占同期主营业务收入比重均超50%[26] 财务指标 - 2022年母公司资产负债率为17.56%，2021年为19.80%，2020年为29.16%[41] - 2022年研发投入占营业收入的比例为2.80%，2021年为3.30%，2020年为4.04%[41] - 报告期各期末，公司流动比率分别为1.35、1.22和1.23，速动比率分别为0.84、0.80和0.79，整体呈下降趋势[64] 股权结构 - 本次发行前滕步彬控制公司89.73%股权，发行后控制67.30%股权[67] - 2021年7月26日季文虎和滕步彬分别将7.08%和7.38%股权转让给金华众腾，代持的14.46%股权解除[81][82] - 滕步彬与季文虎于2021年10月10日签署《一致行动协议》，至众鑫股份上市满三十六个月，期间不得变更或解除[184][185] 收购与重组 - 2021年众鑫有限以换股方式收购众生纤维100%股权，众生纤维作价1.563482242亿元，众鑫有限作价2.6361528215亿元[118][119] - 众生纤维收购广西华宝42%股权，交易估值5.08亿元，42%股权作价21336万元[128][129] - 众鑫股份收购海南甘浙君40%股权，按注册资本500万元协商定价，40%股权作价200万元[131][132] 子公司情况 - 截至招股说明书签署日，公司有7家一级全资子公司，3家二级全资子公司[152] - 众生纤维2022年末总资产32646.66万元、净资产11290.17万元、营收27080.89万元、净利润2878.83万元[158] - 广西华宝2022年末总资产46398.40万元、净资产3194.79万元、营收64036.61万元、净利润12199.57万元[160]

发行信息 - 本次公开发行股票2237.00万股，占发行后总股本25%，发行后总股本8948.00万股[5][47][169] - 每股面值1.00元，发行价格36.58元，募集资金总额81829.46万元，净额70432.77万元[5][50] - 发行市盈率38.33倍，发行前每股净资产8.55元、收益1.27元，发行后每股净资产14.28元、收益0.95元，市净率2.56倍[50] 业绩数据 - 2020 - 2022年净利润分别为8979.20万元、10362.14万元、9745.32万元[42][82] - 2023年1 - 6月营业收入预计38452.46万元，同比下降13.38%，归母净利润4204.98万元，下降29.98%[74] - 预计2023年1 - 9月营业收入57500.00 - 67500.00万元，较2022年1 - 9月下降17.24% - 2.84%，归母净利润6500.00 - 7800.00万元，下降24.21% - 9.05%[80] 成本数据 - 2020 - 2022年木浆采购额分别为31168.08万元、31019.77万元、47706.03万元，占原材料采购总额比例分别为83.90%、79.93%、84.74%，占主营业务成本比例分别为60.38%、60.00%、63.23%[24][110] - 2022年电力采购单价0.65元/度，较2021年上涨13.29%；蒸汽采购单价245.71元/吨，上涨23.87%；天然气采购单价4.27元/m³，上涨41.02%[29][114] 资产数据 - 2023年6月末资产总额113703.52万元，较2022年末变动28.13%；负债总额52151.41万元，变动66.12%；归属于母公司所有者权益61552.11万元，变动7.33%[73] - 2020 - 2022年末存货账面价值分别为22995.15万元、19477.82万元、7768.59万元[32][33][96][97] 股权结构 - 潘昌直接持有3387.30万股，占比50.47%，通过广汇投资间接持有4.10%，合计持有54.57%[156] - 广汇投资直接持有公司22.95%股份，认缴和实缴出资总额均为4529万元[157] - 姜文龙直接持有906.42万股，占比13.51%，间接持有4.05%，合计持有17.55%[161] 产品与市场 - 2021年公司医疗包装原纸产量占全国16.84%，医疗透析纸产量占全国22.24%，食品包装原纸产量占全国非容器食品包装原纸产量12.71%[54] - 报告期内医疗和食品包装原纸收入占比分别为87.58%、90.56%和96.00%[56] - 公司与德盟集团、奥美医疗等主要客户合作时间均在5年以上[64] 其他信息 - 公司拥有全资子公司浙江恒川新材料有限公司，参股公司浙江龙游义商村镇银行股份有限公司[14] - 截止招股说明书签署日，公司拥有专利38项，其中发明专利33项[59] - 公司本次募集资金部分投资“恒川新材新建年产3万吨新型包装用纸生产线项目”[109]

发行情况 - 恒达新材首次公开发行2237.00万股人民币普通股（A股）[2] 缴款相关 - 投资者需于2023年8月10日履行缴款义务[2] 发行规则 - 网上发行股票无流通限制及限售期安排[3] - 网下和网上投资者缴款认购不足70%将中止发行[3] - 网上投资者累计3次未足额缴款6个月内不得参与申购[3] 中签信息 - 2023年8月9日进行网上发行中签摇号仪式[4] - 中签号码共有20192个[4] - 每个中签号码认购500股恒达新材A股[4]

首次公开发行股票并在创业板上市 网上申购情况及中签率公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 特别提示 浙江恒达新材料股份有限公司 浙江恒达新材料股份有限公司（以下简称"恒达新材"或"发行人"）首次 公开发行 2,237.00 万股人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称"本次 发行"）的申请已经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）创业板上市委员会审 议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册 （证监许可[2023]1341 号）。 本次发行最终采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称"战略配 售"）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称"网下发行"）和网上向持 有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行 （以下简称"网上发行"）相结合的方式进行。 发行人与本次发行的保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下 简称"中信建投证券"、"保荐人"或"保荐人（主承销商）"）协商确定本次发 行价格为人民币 36.58 元/股。 略配售数量的差额 294.5440 万股将回拨至网下发行。 本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报 ...

发行价格与市盈率 - 发行价格36.58元/股，2022年扣非后市盈率38.33倍，高于行业平均21.55倍，超出约77.87%[27] - 发行价格高于同行业可比公司平均市盈率25.57倍，超出约49.90%[27] 发行数量与配售 - 本次发行新股数量2237.00万股，占发行后公司股份总数25.00%，发行后总股本8948.00万股[33][51] - 初始战略配售数量335.55万股，占发行数量15.00%；最终战略配售数量41.0060万股，约占发行数量1.83%，差额294.5440万股回拨至网下发行[8][51] - 战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量1625.5940万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量74.03%；网上初始发行数量570.4000万股，约占25.97%[52] 申购与缴款 - 2023年8月8日进行网上和网下申购，网下申购时间9:30 - 15:00，网上申购时间9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[7][36] - 网下投资者于2023年8月10日16:00前按发行价格与初步配售数量缴纳新股认购资金[10] - 网上投资者需在2023年8月10日（T + 2日）日终确保资金账户有足额新股认购资金，不足部分视为放弃认购[11] 公司情况 - 公司从事特种纸研发生产20年，与主要客户合作超5年[21][23] - 截止公告发布日，公司拥有专利38项，其中发明专利33项[20] - 公司1项产品开发技术被认定为浙江省重点技术创新项目，2项产品被认定为省级高新技术产品，6项产品被认定为浙江省科学技术成果，21项产品被认定为省级工业新产品[20] 其他 - 拟上市地点为深圳证券交易所创业板[62] - 募集资金需求40623.89万元，按发行价预计募集资金总额81829.46万元，预计募集资金净额70432.77万元，扣除发行费用11396.69万元（不含增值税）[28][54]

公司概况 - 公司全称为浙江恒达新材料股份有限公司，前身是浙江恒达纸业有限公司[14] - 实际控制人、控股股东为潘昌[14] - 全资子公司为浙江恒川新材料有限公司，参股公司为浙江龙游义商村镇银行股份有限公司[14] 上市信息 - 拟在深圳证券交易所创业板上市，预计发行日期为2023年8月8日[5] - 公开发行股票2237.00万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为8948.00万股[5] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[5] 财务数据 - 报告期内木浆采购额分别为31168.08万元、31019.77万元和47706.03万元，占原材料采购总额比例分别为83.90%、79.93%和84.74%[24] - 2022年木浆价格每涨（降）1个百分点，主营业务毛利率（模拟）降（升）0.49个百分点，净利润（模拟）降（升）382.98万元[28] - 报告期内能源成本占主营业务成本比例分别为16.78%、16.80%和17.78%[29] - 2022年电力采购单价0.65元/度，较2021年涨13.29%；蒸汽采购单价245.71元/吨，较2021年涨23.87%；天然气采购单价4.27元/m³，较2021年涨41.02%[29] - 2020 - 2021年末存货账面价值分别为22995.15万元和19477.82万元，占资产总额比例分别为30.33%和23.38%[32] - 2020 - 2021年存货周转率分别为2.18次和2.69次[32] - 截至2022年末，木浆存货账面价值为7768.59万元，较上年末明显下降[33] - 报告期内以美元计价进口木浆金额分别为3896.83万美元、4416.93万美元和4966.77万美元，汇兑损益分别为 - 172.33万元、 - 72.49万元和488.74万元[34] - 2022年以现有总股本67110000股为基数，每10股派现金红利7.50元（含税），共计派发现金红利50332500元[41] - 2020 - 2021年净利润分别为8979.20万元和10362.14万元[42] - 截至2021年末合并层面未分配利润为28170.38万元[42] - 2023年6月末资产总额为113703.52万元，较2022年末增长28.13%[75] - 2023年6月末负债总额为52151.41万元，较2022年末增长66.12%[75] - 2023年6月末归属于母公司所有者权益为61552.11万元，较2022年末增长7.33%[75] - 2023年1 - 6月营业收入为38452.46万元，较上年同期下降13.38%[77] - 2023年1 - 6月净利润为4204.98万元，较上年同期下降29.98%[77] - 预计2023年1 - 9月营业收入57500.00 - 67500.00万元，较2022年下降17.24% - 2.84%[83][84] - 预计2023年1 - 9月归母净利润6500.00 - 7800.00万元，较2022年下降24.21% - 9.05%[83][84] 业务数据 - 2021年医疗包装原纸产量占全国比例为16.84%，医疗透析纸产量占比22.24%，食品包装原纸产量占非容器食品包装原纸产量比例为12.71%[54] - 2022年医疗包装原纸收入57782.33万元，占比63.24%；食品包装原纸收入29921.59万元，占比32.75%[56] - 报告期内医疗和食品包装原纸收入占比分别为87.58%、90.56%和96.00%[58][59] 研发情况 - 截止招股意向书签署日，拥有专利38项，其中发明专利33项[61] - 2020年和2021年，承担1项国家科技部重点专项项目、1项浙江省科技厅重点研发计划项目和1项浙江省经信厅产业链协同创新项目[64] 股权结构 - 报告期期初，潘昌持股3135万股，占比46.71%；广汇投资持股1540.1万股，占比22.95%；姜文龙持股825.2万股，占比12.30%[130] - 截止招股意向书签署日，潘昌持股3387.3万股，占比50.4738%；广汇投资持股1540.1万股，占比22.9489%；姜文龙持股906.4182万股，占比13.5065%[134] 募集资金用途 - 募集资金扣除费用后，投资恒川新材项目15623.89万元、补充流动资金及偿债项目25000.00万元，总额40623.89万元[91]