核心交易结构 - 绿叶制药通过新设合伙企业“南京信石”回购核心子公司南京绿叶25%的股权，交易对价约为10.86亿元 [3] - 南京信石由绿叶制药子公司山东绿叶持股约33.2%，中国信达持股约66.4% [6] - 中国信达旗下另两家机构南京信安、宁波信达向南京绿叶注资2.85亿元，注资后南京绿叶股权结构为：深圳绿叶70.01%、南京信石23.34%、南京信安4.32%、宁波信达2.33% [3] 融资成本与条款 - 中国信达在合伙层面享有年利率8.5%计算的基础回报，且为优先分派 [4][6] - 公司解释该加权平均融资成本具有竞争力，因南京信石还将获得不超过6.48亿元、年利率不超过3.5%的银行融资 [8] - 对比当下普遍3%至4%的银行贷款利率，8.5%的年化收益并不低 [8] 对赌与退出机制 - 注资交易包含12项认沽期权触发事件，核心为业绩与上市对赌 [4] - 业绩对赌要求：南京绿叶2025-2027三年净利润总额不低于10.86亿元，2028-2029两年净利润不低于8.57亿元 [4][9] - 上市对赌要求：南京信安要求注资完成后60个月内上市，宁波信达要求54个月内上市 [4][9] - 若未达成，投资方有权要求回购股权，回购价格按出资额加计年化回报计算（南京信安9%，宁波信达8.5%） [9] 标的公司南京绿叶状况 - 南京绿叶是绿叶制药核心资产，主要从事肿瘤治疗领域药品生产销售，核心产品为注射用紫杉醇脂质体“力扑素” [6][10] - 2023年及2024年，南京绿叶除税前净利润分别为4.06亿元、4.1亿元，除税后净利润分别约为3.35亿元、4.05亿元 [6][10] - 截至2024年末，南京绿叶净资产约为10.99亿元 [6] 绿叶制药财务与经营背景 - 截至2025年6月30日，绿叶制药资本负债比率升至59.1%，总借款增加 [8] - 公司短期借款增至76.68亿元，长期借款增至21.02亿元，持有的现金及现金等价物接近70亿元 [8] - 2024年公司营收同比下降1.3%，净利润同比下降11.4%；2025年上半年营收同比增长3.5%，净利润同比下降19.33% [10] - 核心产品力扑素2020年降价67%进入国家医保目录，2021年公司出现上市以来首亏 [10] 行业与产品竞争 - 力扑素在紫杉醇脂质体细分领域处于独家垄断地位，但在更大的紫杉类药物市场面临“白蛋白结合型紫杉醇”新剂型的强势竞争与政策价格压力 [10] - 公司有31项中国在研产品，包括13种肿瘤产品、12种中枢神经产品及6种其他产品，并在美欧日拥有14种在研产品 [11]

董事会会议决议与公告 - 公司第八届董事会第十五次会议于2026年1月21日召开，应出席董事5人，实际出席5人，会议召集、召开和表决程序合法有效 [2] - 会议审议通过了《关于控股子公司内部股权转让暨公司承担有条件回购义务对象发生变更的议案》，表决结果为同意5票、反对0票、弃权0票 [2][3] - 董事会授权公司管理层签署《关于安徽锐拓电子有限公司之股权转让协议》 [2] 控股子公司增资扩股背景 - 公司于2025年4月18日通过议案，同意子公司安徽锐拓通过增资扩股引入战略投资者瑞丞光电和国创私募 [7] - 增资完成后，瑞丞光电持有安徽锐拓10.52%股权，国创私募持有7.01%股权，安徽锐拓仍为公司控股子公司 [7] - 根据《增资协议》，若增资完成后60个月内安徽锐拓未实现上市或未被公司以发行股份等方式收购，战略投资者有权要求公司回购其持有的股权 [7] 本次股权转让具体安排 - 2026年1月21日，董事会同意安徽锐拓股东瑞丞光电将其持有的10.52%股权以人民币3,000万元转让给国创私募 [9] - 转让完成后，国创私募对安徽锐拓的持股比例将增加至17.53% [10] - 本次股权转让的价款为人民币3,000万元，系基于瑞丞光电的原始投资成本协商确定 [11][12] 回购义务的承继与影响 - 自股权转让工商变更完成之日起，国创私募将完全承继瑞丞光电在《增资协议》项下的全部权利和义务，包括回购权 [13] - 公司对国创私募受让的股权承担有条件回购义务，回购价格的计算基础与方式不变，即以瑞丞光电原始投资款人民币3,000万元为基数，按6%年利率单利计息 [9] - 本次事项不会额外增加公司未来可能涉及的回购现金支付金额，公司已就潜在回购义务确认相应金融负债，不会对经营成果、主营业务和持续经营能力产生重大不利影响 [15]

事件概述 - 皇庭国际发布公告，披露其未能履行对意发功率半导体有限公司的股权回购义务 [1] - 公司当前因资金及财务状况紧张，正积极与相关方沟通协商解决方案 [1] 股权结构与回购背景 - 皇庭国际通过全资子公司瑞豪智芯直接持有意发功率27.8145%的股权 [2] - 通过签署《一致行动协议》及《履行回购权的协议》，公司有权在意发产投基金存续期（2018年11月26日至2025年11月25日）内回购该基金持有的意发功率股权 [2] - 通过直接持股、一致行动及回购权安排，皇庭国际在意发功率的表决权比例累计达到85.5629%，意发功率已纳入公司合并报表范围 [2] 回购义务履行受阻原因 - 未能履行股权回购义务的主要原因是公司核心资产被司法裁决以物抵债、部分借款融资涉诉，导致大额财务费用产生 [3] - 上述情况造成公司资金及财务状况紧张 [3] - 公司正积极与相关主体沟通协商解决方案，并将根据进展及时履行信息披露义务 [3]

公司股权回购完成 - 中科电气已完成对控股子公司中科星城控股的股权回购事项 相关工商变更登记手续已办理完毕[1] - 此次股权回购涉及金额约11.83亿元[1] - 回购完成后 中科电气直接持有中科星城控股75%股权 其全资子公司中科星城科技持有25%股权 公司通过直接及间接方式合计持有中科星城控股100%股权[1][4] 回购交易背景与进展 - 回购背景源于2021年12月 为加速产能扩张 中科星城控股引入战略投资者深创投新材料基金 该基金以现金9亿元认购新增注册资本[2] - 2025年12月16日 公司董事会审议通过回购议案 同意以现金方式回购深创投新材料基金持有的全部股权 回购金额预计不超过1,182,977,705.94元（约11.83亿元）[3] - 近日 股权回购事项已实施完成 中科星城控股已取得换发的新营业执照[3] 子公司基本情况 - 中科星城控股类型为其他有限责任公司 注册资本为“壹拾贰亿元整”（12亿元）[3] - 子公司经营范围涵盖控股公司服务 新材料技术开发 锂离子电池材料销售等[3]

交易概述 - 江苏永鼎股份有限公司控股子公司苏州鼎芯光电科技有限公司拟通过增资扩股方式引入外部投资者，以提升其竞争力 [1][4] - 无锡集萃、苏州龙驹、福州创新、临沪创业、南京航源、剑桥科技和苏州同芯七方投资者以现金合计人民币5,500万元认购新增注册资本，其中152.9252万元计入注册资本，其余5,347.0748万元计入资本公积 [1][4] - 公司及公司控股子公司武汉光电子集团合计持有鼎芯光电的股权比例从55.8879%下降至52.4914%，公司仍为控股股东，鼎芯光电仍属于合并报表范围内的控股子公司 [2][4] 交易定价与估值 - 本次增资的投前估值为人民币85,000万元，增资完成后投后估值为人民币90,500万元 [17][20] - 相较于2024年12月增资时的投前估值人民币50,000万元，以及2025年12月公司增资时的整体估值人民币65,000万元，本次估值显著提升 [15][17] 投资者信息 - 七家外部投资者包括多家创业投资合伙企业及一家上市公司（上海剑桥科技股份有限公司），均与公司无关联关系 [6][7][9][10][11][12][13] - 主要投资者出资额：无锡集萃出资人民币2,000万元，苏州龙驹出资人民币1,000万元，其余五家各出资人民币500万元 [4][19] 交易标的（鼎芯光电）基本情况 - 鼎芯光电子公司主营半导体分立器件制造、光电子器件制造、光通信设备制造、集成电路芯片设计及服务等业务 [13][14] - 本次增资前，公司直接持有其24.2384%股权，通过控股子公司武汉光电子集团间接持有31.6495%股权 [4][15] - 公司在过去12个月内已对鼎芯光电进行过两轮增资，分别引入外部投资者和以设备加现金方式增资 [15] 协议核心条款 - 投资协议规定了投资款支付、交割条件、股东权利及违约责任等内容 [17][19][21][22][23][24][25] - 股东协议约定了投资人的股权回购权，设定了多项回购触发事件，包括未能在约定日期前完成合格上市、2026年主营业务收入未达人民币1亿元等 [31][32] - 回购价格计算方式为：投资本金 + 按年利率6%（单利）计算的利息 - 已获股利/补偿/转让款 [32] - 若目标公司财产无法覆盖回购债务，现有股东需按持股比例承担补充清偿义务 [32] 交易影响与目的 - 本次增资旨在优化鼎芯光电资本结构，增加资本实力，提升其持续健康发展能力，符合公司整体战略规划和长期利益 [36] - 交易完成后，公司对鼎芯光电的控制权不变，预计不会对公司财务状况和正常生产经营产生重大影响 [36]

项目基本情况与历史审批 - 公司于2023年11月披露并获董事会及股东大会批准投资建设咸阳研发及生产制造基地项目 [2] - 公司于2025年9月披露并获董事会批准与咸阳经济技术开发区相关方签署合作协议 [2] 项目公司设立与股权结构 - 2025年10月20日，公司与咸阳经开集团共同出资设立项目公司“咸阳经开青穹新能源有限责任公司” [3] - 项目公司注册资本为人民币25,000万元，其中公司持股20%，咸阳经开集团持股80% [3] 股权回购协议核心条款 - 公司需回购咸阳经开集团持有的项目公司80%股权，对应实缴出资额为人民币2亿元 [3][4] - 回购期限为项目单体竣工验收合格后36个月内启动，60个月内完成 [4] - 回购价格计算公式为：乙方实缴出资额 + 以实缴出资额为基数、按年化6%利率计算的、自项目竣工验收合格日起至回购款支付日止的投资收益 [5] - 股权回购及资产受让过程中产生的税费由项目公司及公司承担 [5] 项目融资与债务安排 - 除公司实缴出资5,000万元及履行回购义务外，项目建设所需资金由咸阳经开集团及项目公司解决 [6] - 项目公司完成资产受让后，可根据项目投资规模向银行等金融机构融资，融资细节由各方共同确定 [6] - 公司在完成80%股权回购的同时，需承接并偿还项目公司为项目建设所贷银行款项的本金及利息 [6] 资产使用与租金安排 - 自项目整体竣工验收合格至公司完成股权回购期间，项目公司需将项目资产租赁给公司使用 [6] - 租金金额与租赁期内项目公司为项目建设所支付银行贷款利息相等，并随贷款本金减少而相应调整 [6] - 租金支付时间与项目公司支付贷款利息的时间一致 [6] 违约责任 - 若公司单方面原因未能按期启动或完成回购，每逾期一天需按逾期未支付金额的万分之二支付违约金 [7] - 任何一方违反协议约定给对方造成经济损失的，需承担相应赔偿责任，包括实现权利的相关合理费用 [7] 协议签署的影响与后续安排 - 签署《股权回购协议》是基于咸阳研发及生产制造基地项目的需要 [8] - 回购股权资金来源于公司自有或自筹资金，不会影响公司正常经营运作 [8] - 公司将根据投资事项后续进展，按规定履行信息披露义务 [8]

公司股权回购 - 公司董事会审议通过议案 同意以现金方式回购深创投新材料基金持有的湖南中科星城控股有限公司全部股权 [1] - 本次股权回购金额预计不超过11.83亿元人民币 [1] - 公司授权管理层签署相关法律文件并办理与本次股权回购相关的一切事宜 [1]

核心交易 - 绿能慧充与咸阳经开城市发展集团签署了《股权回购协议》[1] - 公司将回购咸阳经开城市发展集团持有的青穹新能源80%的股权及其对应的股东权益[1] 交易标的详情 - 交易标的为青穹新能源80%的股权[1] - 青穹新能源的注册资本为2.5亿元人民币[1] - 交易前，公司已持有青穹新能源20%的股权[1] 交易安排与影响 - 此次股权回购的资金来源为公司自有资金或自筹资金[1] - 公司表示，此次回购不会影响公司正常经营运作[1]

公司核心交易 - 实丰文化全资子公司广东实丰智能科技有限公司拟通过增资扩股引入投资者广东省粤财产业科技股权投资基金合伙企业（有限合伙）[28][29] - 粤财产投基金将以货币方式向实丰智能增资人民币4,470万元，获得增资后14.90%的股权，公司放弃本次增资的优先认缴出资权[29][32] - 本次交易基于实丰智能投前估值25,530万元人民币，投后估值为3亿元人民币[37][39] 交易结构与财务影响 - 增资款中约875.44万元计入注册资本，约3,594.56万元计入资本公积[32] - 交易完成后，实丰智能注册资本将从5,000万元增至5,875.44万元，公司持股比例降至85.10%，实丰智能仍为公司合并报表范围内的控股子公司[32][39] - 本次交易不构成重大资产重组，不涉及上市公司合并报表范围的变更[30][33] 业绩承诺与回购条款 - 协议设定了业绩承诺，若实丰智能2026年、2027年、2028年经审计的营业收入分别低于20,000万元、22,000万元、25,000万元，或2029年起任意一年经审计的净利润低于6,000万元，投资人有权要求公司回购其股权[42] - 投资人还享有年度现金分红权，若每年现金分红低于投资本金的年化3.5%收益，也可能触发回购[42] - 触发回购后，回购款最多可分三笔支付，最后一笔支付时间不晚于首次回购通知发出之日起2年内，回购价格计算包含投资本金及年化3.5%的收益[43][44][45] 担保与关联交易 - 本次交易涉及公司及控股股东蔡俊权为潜在的股权回购义务提供担保，构成对外担保及关联交易[30][32] - 控股股东蔡俊权为本次交易涉及的股权回购义务向投资人提供不可撤销的连带责任保证[44][47] - 截至公告日，公司及下属公司实际担保金额累计为26,569.74万元，占公司最近一期经审计总资产的36.92%[48] 公司治理与会议安排 - 公司第四届董事会第十四次会议已审议通过本次交易相关议案，关联董事蔡俊权回避表决[56][57] - 本次交易尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议，会议定于2025年12月22日召开[31][59] - 股东会股权登记日为2025年12月17日，将采取现场投票与网络投票相结合的方式[5][4] 交易目的与各方意见 - 董事会认为本次增资契合实丰智能玩具业务布局的战略需要，有助于夯实其资本实力、提升综合竞争力[49][57] - 公司独立董事专门会议认为本次增资决策程序合规，有利于增强实丰智能的资本实力和抗风险能力[50] - 增资资金主要用于子公司玩具业务的经营发展，满足其对流动资金的需求[51] 其他公司事项 - 公司2025年度审计机构广东司农会计师事务所变更了签字注册会计师及项目质量控制复核人，由裘宗敏接替耿启庆，周锋接替徐俊[60] - 变更后的签字注册会计师裘宗敏近三年签署过2家上市公司审计报告，项目质量控制复核人周锋近三年复核过3家上市公司审计报告[62]

交易核心概述 - 腾龙股份控股子公司力驰雷奥以现金方式回购其部分股东合计44%的股权并相应减资 交易总对价为人民币16,940万元 [2][3] - 交易完成后 力驰雷奥注册资本从1,800万元减少至1,008万元 腾龙股份对其持股比例从54%大幅提升至96.43% [2][3][27] - 本次交易不构成关联交易及重大资产重组 无需提交上市公司股东大会审议 [4][5] 交易标的与定价 - 力驰雷奥主营业务为汽车零部件EGR（废气再循环）冷却器的开发、生产和销售 [6] - 根据评估报告 截至2025年10月31日 力驰雷奥100%股权的评估值为人民币38,597.76万元 较其净资产账面值21,390.72万元评估增值17,207.04万元 增值率达80.44% [4][7][8] - 经协商 力驰雷奥100%股权整体估值确定为人民币38,500万元 据此 回购44%股权的交易价格定为16,940万元 [4][8] 交易支付与交割安排 - 回购资金将分三期支付 协议生效后5个工作日内支付50%（8,470万元） 满一周年后支付30%（5,082万元） 满两周年后支付20%（3,388万元） [12][13] - 交割前提条件包括协议生效 过渡期内卖方未违反声明与保证 以及腾龙股份完成内部审批程序等 [14] - 过渡期自评估基准日（2025年10月31日）起至资产交割日止 期间标的资产产生的盈利由力驰雷奥享有 [18][19] 交易相关承诺与安排 - 交易不涉及债权债务转移及人员安置 目标公司主体保持不变 [16] - 出售方承诺对交割日前原因导致的或有负债（如质量索赔 未披露债务 诉讼等）在五年内按原持股比例（44%）对目标公司进行补偿 [16][17] - 出售方承诺自协议签署后五年内不得从事与力驰雷奥相竞争的业务 若违反需支付交易对价50%的违约金并赔偿损失 [22] 对上市公司的影响 - 交易定价被认定为公允、合理 不会损害公司及全体股东利益 [23] - 交易完成后 公司对力驰雷奥的控制权进一步增强 但不会导致合并报表范围发生变化 亦不会对经营状况产生重大影响 [23] - 该事项已获公司董事会全票审议通过 尚需履行45日公告期后方可办理工商变更登记 [23][26][28]