伯克希尔哈撒韦二季度持仓变动 - 公司二季度新建仓位买入联合健康集团504万股股票 按6月底市值约15 7亿美元 这是公司自2010年退出后时隔14年再次进入医疗保险板块 [1] - 受消息推动 联合健康股价在盘后交易中一度上涨超10% 该股今年以来累计下跌近50% 此前因医疗成本攀升 司法部调查 网络攻击及前高管枪击身亡等事件承压 [1] - 公司曾在2006至2009年间持有联合健康股票 最高持股约118万股 但在当时医疗保险板块普遍承压背景下选择退出 [1] 主要减持操作 - 公司二季度出售2000万股苹果股票 持股降至2 8亿股 苹果仍是投资组合中规模最大的单一股票 [1] - 同期减持另一主要持仓美国银行的股份 [1] - 4月至6月间卖出股票总额比买入多出约30亿美元 已连续第11个季度净卖出美股 [2] 新建及增持仓位 - 新建对住宅建筑商DRHorton的持仓 并大幅增持Lennar [2] - 新进安全产品供应商Allegion 户外广告商LamarAdvertising及钢铁制造商Nucor等 相关股票在盘后交易中均有上涨 [2] 现金储备及管理层动态 - 截至6月底公司持有现金及等价物规模达3441亿美元 [2] - 交易主导者尚不明确 可能是巴菲特本人或投资组合经理托德·康博斯 特德·韦施勒 或接班人候选格雷格·阿贝尔 [2] - 巴菲特将于8月30日迎来95岁生日 预计在阿贝尔2026年1月1日接任CEO后继续担任董事长 [2]

2025.08. 15 本文字数：799，阅读时长大约1分钟 作者 | 第一财经 胡弋杰 当地时间14日，根据巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）向监管机构递交 的季度持仓报告（13F）文件，该公司今年二季度新建仓位，买入联合健康集团（UnitedHealth Group）504万股股票，按6月底市值约15.7亿美元。这是伯克希尔自2010年退出后，时隔14年再 次进入医疗保险板块。 受消息推动，联合健康股价在盘后交易中一度上涨超10%。这家道指成分股今年以来股价累计下跌 近50%，此前因医疗成本攀升、遭遇美国司法部调查、去年发生网络攻击，以及前高管布莱恩·汤普 森（Brian Thompson）在去年12月遭枪击身亡而承压。 巴菲特在2006年至2009年间曾持有联合健康股票，最高持股约118万股，但在当时医疗保险板块普 遍承压的大背景下选择退出。 二季度，伯克希尔还出售了2000万股苹果股票，将持股降至2.8亿股。尽管持仓减少，苹果依然是 伯克希尔投资组合中规模最大的单一股票。同期，伯克希尔也减持了另一主要持仓美国银行的股份。 在加仓方面，伯克希尔新建了对住宅建筑商DR ...

股价表现 - CompX International Inc (CIX) 股价在2025年第二季度财报发布后上涨17%，同期标普500指数下跌0.5% [1] - 过去一个月股价上涨4.9%，跑赢标普500指数1.6%的涨幅 [1] 财务业绩 - 2025年第二季度净销售额4040万美元，同比增长12.4%（上年同期3590万美元） [2] - 净利润550万美元（摊薄每股0.44美元），同比增长12.2%（上年同期490万美元/每股0.39美元） [2] - 营业利润630万美元，同比提升23.5%（上年同期510万美元） [2] - 整体毛利率从31.1%提升至31.9% [2] 业务板块表现 安防产品 - 净销售额3070万美元，同比增长9% [3] - 政府安防市场销售额增加330万美元，医疗市场增加50万美元 [3] - 营业利润580万美元，同比增长6% [3] - 毛利率从31.7%微降至31.1% [3] 船舶部件 - 净销售额970万美元，同比大幅增长26% [4] - 毛利率从28.8%显著提升至34.5% [4] - 营业利润240万美元，同比飙升73% [4] 管理层评论 - 船舶部件业务受益于2025年第一季度拖船制造商的临时备货订单及持续政府需求 [5] - 安防产品增长主要来自政府及医疗领域采购增加 [5] - 人力成本上升对两个板块利润率造成压力，但船舶部件通过销量提升抵消影响 [6] 业绩驱动因素 - 政府支出推动两大业务板块订单量增长 [7] - 规模效应提升固定成本分摊效率，带动毛利率改善 [7] - 电子元件等原材料受关税影响持续涨价，公司尝试转嫁成本但效果待观察 [8] 利息收入 - 利息收入下降34.6%至84.6万美元，主因平均现金余额减少及利率下行 [9] 业绩展望 - 安防产品2025年下半年收入将维持高位，但毛利率受亚洲电子元件关税及库存成本拖累 [10][11] - 船舶部件预计收入与利润率持续增长，工业及政府需求增强经营杠杆 [11] - 2025全年预计船舶部件毛利率及营业利润显著提升，安防产品表现平稳 [12] 资本分配 - 宣布特别股息每股1美元，叠加常规季度股息每股0.3美元 [13] - 资产负债表无负债，2025年资本支出预算340万美元 [14]

股价表现 - 公司股价在公布2025年第一季度业绩后下跌2.2%，同期标普500指数上涨0.4% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨18%，显著跑赢标普500指数2.9%的涨幅 [1] 财务业绩 - 第一季度净销售额4030万美元，同比增长6.1% [2] - 净利润510万美元，同比增长38.6%，每股收益0.42美元 [2] - 毛利率提升470个基点至30.2%，营业利润增长58%至590万美元 [2] 业务分部表现 安全产品部门 - 净销售额3020万美元，同比增长1% [3] - 营业利润550万美元，营业利润率18.3% [3] - 政府安全及医疗市场需求增长抵消了运输及工具存储领域下滑 [3][9] 海洋部件部门 - 净销售额1000万美元，同比增长24% [4] - 营业利润220万美元，营业利润率从0.4%大幅提升至22.3% [4] - 拖船市场贡献170万美元增量销售，政府市场贡献120万美元 [8] 管理评论 - 业绩增长主要来自海洋部件业务的一次性库存事件 [6] - 通过优化产品组合和选择性提价抵消原材料成本上涨 [6] - 供应链环境稳定，物流中断影响有限 [7] 资本支出与股东回报 - 第一季度资本支出80万美元，全年指引340万美元 [13] - 维持每股0.3美元的季度股息支付 [13] 业务展望 - 安全产品部门2025年销售预计温和增长 [11] - 海洋部件业务政府需求持续，但拖船销售可能回归常态 [11] - 预计毛利率和营业利润率将略高于2024年水平 [12]