交易概述 - 禾盛新材控股股东赵东明及其一致行动人蒋学元、股东上海泓垣盛向摩尔智芯协议转让公司4466.02万股股份，占公司总股本的18.00% [1] - 协议转让价格为33.71元/股，股份转让价款总额为15.05亿元 [1] - 交易完成后，摩尔智芯持有公司18.00%的股份，成为控股股东，公司实际控制人变更为谢海闻 [3] 交易细节与股权结构变化 - 本次协议转让价格较公告日（11月21日）收盘价38.82元/股折价约13%，公司总市值为96.32亿元 [6] - 交易前，赵东明及其一致行动人合计持股23.72%，上海泓垣盛持股20.73% [5] - 交易后，摩尔智芯持股18.00%，赵东明及其一致行动人持股降至13.72%，并放弃其中6%股份的表决权，使其表决权比例降至7.72% [5][6] - 原控股股东赵东明承诺放弃部分股份表决权，并与卢大光共同出具《不谋求控制权承诺函》，以稳固新控制方地位 [5] 收购方背景与资金来源 - 收购方摩尔智芯成立于2025年8月29日，出资额为7.55亿元，所属行业为软件和信息技术服务业 [10] - 摩尔智芯业务布局覆盖信息系统集成、人工智能公共数据平台、云计算装备技术服务、集成电路芯片设计与制造等领域 [10] - 实际控制人谢海闻拥有北京大学金融工程学硕士学位和长江商学院FMBA学历，曾任职于中金公司和九鼎投资，具备金融与产业背景 [11] - 收购资金主要来源于公司认缴注册资本及银行贷款，银行已就并购贷款表达意向同意，资金来源均为合法自有或自筹资金 [7] 公司基本面与历史控制权变更 - 禾盛新材是国内家电用复合材料行业早期开拓者，产品用于冰箱门板、空调面板等，客户包括三星、LG、松下、美的等知名品牌 [8] - 公司业绩稳步增长，2024年营业收入25.26亿元，归母净利润9790.98万元；2025年前三季度营业收入18.62亿元（同比增长1.41%），归母净利润1.44亿元（同比大幅增长67.90%） [8] - 公司控制权变动频繁，此次为第三次关键易主：2016年控股股东变更为中科创资产，2023年2月赵东明通过司法拍卖重获控制权，2025年出让予摩尔智芯 [8][9] 战略转型与未来展望 - 摩尔智芯表示收购是基于对禾盛新材内在价值和发展前景的认可，暂未计划在未来12个月内调整上市公司现有主营业务 [12] - 新控股股东将依托自身产业资源，在产业链整合、新技术培育与新业务拓展方面发力 [12] - 禾盛新材近年已通过对外投资布局芯片产业链，2024年3月合资成立上海海曦技术有限公司，聚焦国产化人工智能芯片研发等 [12] - 2025年上半年公司斥资2.5亿元增资熠知电子，持有其10%股权，熠知电子是国内少数实现ARM架构服务器处理器芯片商业化落地的企业 [13] - 市场解读认为，新主入局将加速公司向芯片领域战略转型，构筑“材料+芯片”的双轮发展格局 [12][13]

公司核心事件 - 公司董事吴海峰因涉嫌违法发放贷款被广东省湛江市公安局拘留 [1] - 上市公司公告称该事项系针对董事吴海峰个人，与公司无关联，公司生产经营一切正常 [1] - 事件导致公司股价在10月14日A股收盘时报38.14元/股，单日跌幅达8.71% [1] 涉事董事背景 - 吴海峰现年49岁，为股东方派驻的非独立董事，于2024年4月当选，在公司未领取薪酬 [1][2] - 其职业经历包括中国工商银行湛江分行信贷管理部副总经理、广东南粤银行揭阳分行副行长等金融机构职务 [1] - 2019年至今担任复商集团有限公司总裁，复商集团是一家以投资为主的综合性控股集团 [1][2] 公司业务与行业 - 公司是国内最早进入家电用复合材料行业的企业之一，主营家电用外观复合材料（PCM/VCM）系列产品 [2] - 产品主要原材料为钢材，应用于冰箱门板、空调面板等，客户包括三星、LG、松下、美的等知名家电品牌 [2] - 公司身处家电行业上游，受益于国家消费补贴、家电以旧换新等政策 [4] 公司经营与财务表现 - 2024年公司实现营业总收入252,593万元，同比增长7.93%，归属于上市公司股东的净利润为9,790万元，同比增长18.29% [4] - 2025年上半年公司实现营业收入12.11亿元，同比增长0.32%，归属于上市公司股东的净利润9,700.31万元，同比增长58.31% [4] 公司战略投资 - 2025年8月，公司以自有或自筹资金2.5亿元向熠知电子增资，预计投资后持有其10%股权 [4] - 熠知电子系国内少数已商业落地ARM服务器处理器芯片的公司，其TF7000系列产品可覆盖人工智能、云计算、边缘计算多场景 [4] - 有券商分析认为，公司主业有望稳步增长，子公司海曦技术在人工智能、云计算等产业趋势下相关订单有望加速落地 [4]

公司业绩表现 - 2024年实现营业收入25.26亿元，同比增长7.93% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9790.98万元，同比增长18.29% [1] - 预计2025年第一季度净利润4800万元至5300万元，同比增长72.14%至90.07% [5] 主营业务分析 - 家电用复合材料产品收入24.82亿元，占总营业收入的98.25% [2] - 拥有四条PCM/VCM生产线及一条智能化复合材料生产线 [2] - 合肥禾盛高端智能化复合材料生产线投产，推动整体产销量增长10%以上 [2] - 与三星、美的等120多个国内外知名家电品牌建立长期供货关系 [2] 研发与技术创新 - 2024年研发费用8550.83万元，同比增长7.49% [3] - 推动PCM/VCM系列产品迭代升级，聚焦"高性能、绿色化、智能化"主线 [3] AI业务布局 - 控股子公司海曦技术研发国产化人工智能芯片及相关软硬件 [4] - 产品包括智算中心服务器、行业大模型人工智能一体机 [4] - 已在政务、金融、医疗、工业等领域开展合作，探索教育、能源、交通等新领域 [4] 行业环境与展望 - 经济复苏及房地产、促消费政策利好家电行业需求增长 [5] - 家电智能化转型对复合材料企业提出更高要求 [4] - 公司通过产能扩张和成本管理提升毛利率 [5][6]