核心观点 - 首次覆盖创世纪给予跑赢行业评级 目标价11.30元 基于2026年36倍市盈率估值 公司作为国内数控加工中心龙头 有望受益于消费电子硬件创新 行业集中度提升及多品类与海外市场拓展 [1] 投资亮点 - 公司是国内数控加工中心龙头 确立瞄准国产工业母机第一品牌核心战略 构建3C 通用 新兴赛道全品类矩阵 [1] - 2026年公司有望受益于消费电子硬件创新及AI端侧部署 头部3C终端展望积极 公司有望核心受益 2025年上半年公司3C钻攻机营业收入8.96亿元 同比增长34% 占整体收入约四成 [1] - 国内数控金属切削机床供给侧缓慢集中 受益于国家首轮消费补贴对3C行业的刺激及制造业智能化转型 2025年金切机床市场已进入新一轮上升周期 2024年及2025年1-10月国内金属切削机床产量同比分别增长10.5%和14.8% 分别达到69.5万台和71.5万台 [1] - 公司通过内生及外延合作 在通用工业领域拓展五轴 卧式 龙门等品类 [1] - 公司积极拓展海外市场 2024年海外收入突破2亿元 同比增速超过40% 营销端拓展东南亚 欧美等市场 并向整体解决方案服务商转型 [1] - AI+人形机器人结构件加工等业务为公司带来新增量 [1] 与市场预期的差异 - 市场预期公司的长期增长主要依赖单一赛道的周期波动 但观点认为经历几年研发整合 公司内生竞争力有较大提升 并重点提示3C与AI新兴需求 [2] 潜在催化剂 - 内部治理变革 头部客户合作深入 股权激励进展 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025年及2026年每股收益分别为0.25元和0.31元 2024至2026年复合年增长率为48.8% [4] - 当前股价对应2026年29倍市盈率 目标价11.30元对应2026年36倍市盈率 涨幅空间为24.7% [4]

计算机辅助加工技术进展 - 计算机辅助加工技术已发展到能够将复杂的零件从一整块金属中一次性切削成型 [1] 数控加工工艺能力 - 该技术展示了数控加工工艺在制造复杂几何形状零件方面的先进能力 [1]

人才交流活动安排 - 郑州市人才交流中心将于5月举办8场人才交流活动 [1] - 活动时间安排包括5月6日、9日、13日、16日、20日、23日、27日、30日 [1] - 活动主题涵盖高校毕业生专场、综合性人才交流、科技赋能新兴产业专场、硕博人才交流、技能型人才与先进制造业对接会 [1] 核心专场分类 - "职引未来"高校毕业生专场聚焦应往届毕业生，覆盖教育、科技、服务业等多领域岗位 [2] - 综合性人才交流活动面向全行业开放，涵盖金融、商贸、文旅、建筑等热门领域 [2] - 科技赋能新兴产业专场聚焦人工智能、大数据、新能源、生物医药等前沿领域 [2] - 硕博人才交流活动重点对接"双一流"高校及科研机构人才，提供科研岗、管理岗及博士后工作站岗位 [2] - 先进制造业对接会专场针对数控加工、智能制造、工业设计等技能型岗位 [2] 专场特色服务 - 高校毕业生专场提供职业指导、简历优化等配套服务 [2] - 科技赋能新兴产业专场吸引产业链龙头企业与创新型企业入驻 [2] - 硕博人才交流活动配套展示郑州人才政策及补贴待遇 [2] - 先进制造业对接会联合本地"专精特新"及制造业龙头企业 [2]