财务数据和关键指标变化 - 集团收入增长14_3%至24亿美元 调整后EBITDA增长9_3%至1_37亿美元 [4] - 调整后净利润5300万美元 调整后稀释每股收益0_55美元 同比增长12% [5] - 营业利润增长20%至1_03亿美元 但受3500万美元终止经营业务亏损影响 净利润为1800万美元 [13] - 自由现金流为负100万美元 净债务增至7_89亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜水果业务 - 调整后EBITDA7270万美元 超出预期 北美香蕉和菠萝销量增长但受热带风暴莎拉影响采购成本上升 [6] - 欧洲市场香蕉和菠萝销量及价格均上涨 受益于欧元走强和供应紧张 [7] - 全球香蕉和菠萝销量增长推动收入上升14_2% 但菠萝采购成本上升部分抵消了EBITDA增长 [14] 多元化EMEA业务 - 调整后EBITDA增长15%至4900万美元 北欧、英国、西班牙和荷兰表现强劲 [9] - 剔除汇率影响 同店EBITDA增长8_7% 零售渠道表现优于餐饮服务 [10] - 收入增长16_5% 其中汇率带来5770万美元正面影响 [15] 多元化美洲业务 - 调整后EBITDA增长27%至330万美元 南半球出口业务表现优异 [11] - 北美市场猕猴桃、柑橘和鳄梨持续表现良好 南美苹果和柑橘出口强劲 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场面临热带风暴莎拉导致的供应链中断和物流成本上升 [6] - 欧洲市场受益于欧元走强和供应紧张带来的价格上涨 [7] - 南美市场出口业务表现超预期 特别是苹果和柑橘季节结束强劲 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成新鲜蔬菜业务出售 战略重心转向核心业务 [5] - 计划将9000万美元出售所得主要用于债务偿还 [36] - 正在评估斯堪的纳维亚、西班牙、爱尔兰等地的投资项目 以及智利和秘鲁的潜在收购机会 [54] - 行业面临供应链紧张、天气异常和贸易政策不确定性等挑战 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上调2025年全年调整后EBITDA指引至3_8-3_9亿美元 [20] - 预计第三季度将继续面临供应紧张局面 但全年新鲜水果业务表现仍将令人满意 [42] - 认为香蕉等产品价格弹性较高 适度涨价不会影响消费需求 [58] 其他重要信息 - 宣布每股0_85美元季度股息 将于10月6日支付 [19] - 预计全年维护性资本支出约1亿美元 与折旧费用相当 [20] - 新鲜蔬菜业务出售包含5000万美元PIK票据和4000万美元资产保留价值 [51] 问答环节所有的提问和回答 德意志银行Christopher Barnes提问 - 询问EBITDA指引隐含的下半年下降原因 管理层解释为供应链紧张和贸易政策不确定性 [24][26] - 关于新鲜蔬菜业务出售后成本削减计划 公司表示将尽快优化成本结构 [35][37] 美国银行Peter Galbo提问 - 询问供应链紧张持续时间 管理层预计将持续至第四季度但明年有望改善 [41][43] - 关于关税豁免进展 公司表示正与政府沟通但过程可能较长 [44][46] Davy分析师Martin提问 - 询问新鲜蔬菜业务出售细节 包括5000万美元票据条款和资产处置计划 [49][51] - 关于多元化美洲业务EBITDA大幅增长原因 管理层归因于南美出口业务和北美产品组合优化 [60][62]

财务数据和关键指标变化 - 2024年集团收入按可比口径增长6.7%至85亿美元，调整后EBITDA增长6.7%至3.92亿美元，超出最新调整后EBITDA指引1200万美元 [7][11] - 全年调整后净收入为1.209亿美元，调整后摊薄每股收益为1.27美元，增长2.4% [11] - 2024年末净债务为6.37亿美元，净杠杆率为1.6倍 [12] - 第四季度集团收入增长4.6%，可比口径下增长10.8%；全年报告收入增长2.8%，可比口径下增长6.7% [23] - 第四季度调整后EBITDA下降2.9%，可比口径下增长3.7%或280万美元；全年调整后EBITDA为3.922亿美元，较2023年增长1.8%，可比口径下增长6.7% [23][24] - 第四季度净收入下降，主要因终止经营业务亏损6120万美元和新鲜蔬菜部门非现金减记7820万美元；全年净收入为1.434亿美元，较上年减少1230万美元 [25][26] - 第四季度调整后净收入增长3%至1530万美元，调整后摊薄每股收益为0.16美元；全年调整后净收入增长2.4%至1.209亿美元 [27] - 第四季度利息支出为1810万美元，全年为7380万美元；预计2025年全年利息约为7000万美元 [34] - 2024年持续经营业务经营活动提供的净现金为2.627亿美元，全年自由现金流为1.803亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜水果业务 - 第四季度收入增长9.4%，调整后EBITDA增长10.8%；全年收入增长5%，调整后EBITDA增长2.8% [28][30] - 第四季度香蕉全球销量和菠萝全球价格上升，北美大蕉价格和销量上升，但菠萝全球销量、香蕉全球价格及欧洲大蕉价格和销量下降 [29] - 调整后EBITDA增长主要因香蕉收入增加和欧洲水果采购及运输成本降低，部分被北美干船坞导致的运输成本上升抵消 [30] 多元化EMEA业务 - 第四季度收入增长5.5%，可比口径下增长6.5%；全年可比口径下收入增长4.4%，调整后EBITDA增长1.9% [30][31] - 第四季度调整后EBITDA下降0.5%，主要因捷克共和国、南非和爱尔兰业务下滑及外汇换算不利影响，部分被西班牙和英国业务表现强劲抵消 [31] 多元化美洲及其他地区业务 - 全年可比口径下收入增长13%或2.333亿美元，调整后EBITDA增长52.3%或2230万美元 [33] - 第四季度报告收入下降，主要因第一季度出售Progressive Produce；可比口径下收入增长16.1%，调整后EBITDA下降2.2%或30万美元 [32][33] 新鲜蔬菜业务 - 2024年业务持续改善，第四季度延续该趋势，全年实现正现金流 [21] - 年末对终止经营业务账面价值进行会计调整 [21] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 新鲜水果业务中，香蕉和大蕉在第四季度实现良好销量增长，全年呈积极趋势 [13] - 多元化美洲及其他地区业务中，出口业务和北美业务表现强劲，尤其是牛油果等重要增长类别 [19] 欧洲市场 - 新鲜水果业务持续保持积极势头，香蕉销量高且运输成本降低 [13] - 多元化EMEA业务中，英国、西班牙和北欧表现强劲 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重视资本配置和投资管理，采取纪律性、战略性和灵活性的投资方法 [8] - 2024年第一季度出售Progressive Produce 65%股权，所得100亿美元净现金用于偿还债务；第三季度扩大运输船队，增加两艘船只 [8][9] - 持续探索发展机会，若实施将加强业务并推动未来增长 [42] - 2025年预计持续经营业务的资本支出与折旧费用约1亿美元基本持平 [41] - 公司在新鲜农产品行业面临激烈竞争，需应对采购、供应链和外汇波动等挑战 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司取得重大进展和发展的一年，业务巩固了全球新鲜农产品领先供应商的地位，财务表现强劲 [7] - 2025年公司业务有良好机会，但也面临挑战和不确定性，如地缘政治环境变化、热带风暴Sara影响等 [38][40] - 公司目标是2025年全年调整后EBITDA在3.7亿 - 3.8亿美元之间 [41] 其他重要信息 - 公司宣布第四季度股息为0.08美元，将于2025年4月3日支付给3月20日登记在册的股东 [37] - 公司持续为新鲜蔬菜业务寻求最佳战略替代方案，该过程仍在进行中 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1：请解释EBITDA指引，下降原因及各业务部门和上下半年情况 - 年初给出全年指引存在不确定性且世界难以预测，宏观地缘政治和经济问题带来不确定性 [47][48] - 公司有良好业绩记录，2024年表现出色，但2025年面临已知逆风，如热带风暴Sara影响、船只故障和外汇复杂情况 [49][50][52] - 预计2025年是更正常的年份，大部分逆风将影响上半年，尤其是第一季度 [54][55] 问题2：对于关税，公司有哪些缓解策略和应急措施 - 公司供应的北美市场产品多为美国无法生产或特定时间无法生产的健康食品，如香蕉、菠萝等，希望关税不影响这些产品 [58][59] - 若关税实施，产品价格可能会调整，但难以预测，公司曾成功应对特朗普时期关税问题 [60][61] 问题3：资本配置方面，是继续关注去杠杆还是有针对性并购的灵活性 - 资本配置是重要议程，需先解决蔬菜部门潜在处置问题，同时更新信贷安排以确保财务灵活性 [66][67][68] - 公司持续关注并购机会，但需达到能为股东增值的价格；股息会在2025年重新评估 [69][70] - 公司有许多内部发展项目，如扩大大蕉生产系统、智利合资企业扩张等，也会考虑较小规模的现有业务投资 [71][72] 问题4：多元化EMEA业务利润疲软是否会持续 - 该业务涵盖多个国家和多种业务类型，有起有伏，但战略上无重大担忧，更多是机会而非挑战 [76][77] 问题5：多元化美洲及其他地区业务中，高价产品类别提价是否有弹性风险 - 墨西哥是美国牛油果的主要供应国，美国缺乏亚热带生产能力，预计能达到可接受的平衡 [80][81]