上海“十五五”规划金融与市场体系建设要点 - 加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心，拓展跨境离岸金融服务，深化跨境投融资结算便利化，丰富汇率避险工具，优化离岸账户体系，促进离岸信贷与自贸离岸债发展，打造离岸金融（经济）功能区 [1] - 深化境内外金融市场互联互通，积极推动筹建上海国际金融资产交易平台，探索开展人民币外汇期货交易试点 [1] - 支持金融机构拓展全球服务网络，丰富人民币计价金融资产品种，推进人民币国际化 [1] - 健全功能强大的金融市场体系，积极发展直接融资，健全投融资相协调的资本市场功能，推动多层次股权市场高质量发展，强化债券市场功能，稳步有序发展期货和衍生品市场 [2] - 深化信托财产登记制度试点，持续增强黄金国际板市场功能 [2] - 打造分工协作的金融机构体系，强化外资金融机构集聚效应，积极引进国际金融组织，鼓励大型金融机构在沪设立总部和专业子公司，支持投行、资管、财富管理机构集聚发展 [2] - 形成多样化专业性的金融产品和服务体系，支持金融市场产品创新，鼓励开发贴近企业和居民需求的金融产品与服务 [2] - 加快发展绿色金融，丰富碳交易产品，优化绿色金融标准体系 [2] 上海“十五五”规划大宗商品与航运发展要点 - 强化大宗商品资源配置功能，深化期现衍联动业务创新，提升重点品类大宗商品价格国际影响力 [2] - 支持全国性大宗商品仓单注册登记中心建设，提升生产性互联网平台能级，推进电子材料国际交易中心建设 [2] - 大力发展现代航运服务业，打造世界级航运交易所 [3] - 大力发展航运金融，支持航运保险机构拓展全球服务网络、提高承保能力，支持船舶制造与海运运费人民币结算 [3] - 推动飞机、船舶融资租赁加快发展，提高航运指数衍生品影响力 [3]

文章核心观点 - 期货和衍生品市场需有效发挥服务功能以支持经济高质量发展 其高质量发展应具备工具齐备、运行高效、风险可控、功能充分等特征并逐步形成产品种类丰富、国际影响力显著的市场体系[1] - 基于国内庞大的产业规模支撑及大量市场参与者 建设世界一流交易所和衍生品市场的目标一定会实现[2] 全球衍生品市场趋势 - 全球衍生品市场呈现亚太崛起、场外为主、金融回升、数字转型四大趋势[1] - 亚太地区已成为全球最大的场内衍生品交易市场 占比超过六成[1] - 全球期货、期权交易日益向亚太地区集中 占全球比重约八成[1] - 全球场内衍生品市场中 金融衍生品成交量占比近九成[1] - 数字货币、虚拟资产交易等加速发展[1] 国内期货市场发展机遇与现状 - 中国式现代化与金融强国建设为期货市场高质量发展提供了空前机遇[1] - 期货市场已形成先场内后场外、先商品后金融、先期货后期权、先境内后境外的独特发展路径[2] - 凭借五位一体的监管体系和丰富的风险防控工具箱 市场成功抵御多次外部冲击 实现了20余年的平稳运行[2] 期货市场高质量发展八大路径 - 加快多层次衍生品市场建设 支持场外市场、中小合约及新型业态试点[2] - 完善产品体系 布局清洁能源、碳排放、外汇期货、商品指数等新品种[2] - 推动高水平开放 吸引全球交易者参与 拓展交易所国际布局[2] - 持续优化市场环境 推动保险+期货等模式做实做广[2] - 建立与市场发展相适应的保证金、限仓等动态管理机制[2] - 积极拥抱人工智能 提升风险管理服务的标准化与可视化水平[2] - 壮大中介机构力量 打造懂对冲、会对冲的综合服务商群体[2] - 完善法规体系 为市场创新发展提供制度保障[2]

行业发展趋势 - 期货和衍生品市场深入发展 风险管理工具供给速度加快 产品和服务体系不断健全[1] - 上市公司利用期货和衍生品管理风险的广度和深度不断增强[1] 企业参与情况 - 2025年1-7月全市场公告开展期货和衍生品业务的实体上市公司达1114家[1] - 其中超八成（902家）涉足外汇套保业务[1] - 约三分之一（364家）开展商品期货套保业务[1] - 15%（162家）同时开展商品期货和外汇衍生品业务[1] 市场功能作用 - 期货和衍生品市场在帮助企业规避风险方面发挥重要作用[1] - 期货和衍生品市场在促进产业保供稳价方面发挥重要作用[1] - 期货和衍生品市场在促进产业转型升级方面发挥重要作用[1]

期货和衍生品市场发展历程 - 我国期货和衍生品市场经历了从单一封闭到多元开放的探索和发展历程 [1] - 当前市场需要在新形势下承担起新任务 [1] 市场面临的挑战与机遇 - 国内经济持续向好的基本盘不变 但存在技术变革 新能源革命 能源结构升级 产业重构等挑战 [1] - 中国式现代化与金融强国建设为市场高质量发展提供了光明前景 [1] 市场发展新任务 - 期货和衍生品市场发展需与金融强国和中国式现代化建设紧密联系 [1] - 新任务是促进功能发挥 维护市场稳健运行 功能发挥与市场结构和效率紧密相关 [1] 对标世界一流市场的潜力 - 潜力在于实现广泛市场参与 较强国际影响力 丰富衍生产品 新工具和产品开放引领 全球布局交易与服务网络 [1] - 需要完善市场体系特别是场外市场 丰富产品类型 加大开放程度 提升产业客户参与度 提升价格国际影响力 [1] 市场发展优势 - 优势包括党的坚强领导和战略布局 强大的社会风险管理需求和场景 成功实践和经验积累 以及社会基础 [2] - 需要跟上新趋势 建立吸引全球交易者参与 提升国际影响力的制度规则与运行机制 [2] 具体发展建议 - 建设多层次衍生品市场 加快产品体系完善 加大开放与国际布局 [2] - 建立保证金管理 交易与持仓限制 异常交易监控等规则动态调整机制 [2] - 加大技术投入 壮大中介机构力量 完善法律体系 探索新的衍生品运行模式 [2] 市场发展目标 - 金融强国建设 大宗商品价格影响力提升 企业稳健经营与产业链韧性提升 金融市场稳健运行需要功能强大的期货和衍生品市场 [2] - 目标是建设世界一流交易所和衍生品市场 为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑 [2]