期货和衍生品交易管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范期货和衍生品交易行为及信息披露，确保资产安全，依据《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》[3] - 制度适用于公司及全资/控股子公司，子公司交易需由公司统一管理，未经同意不得自行操作[3] - 期货交易定义为以期货合约或标准化期权合约为标的的活动，衍生品交易包括互换、远期、非标准化期权合约等，基础资产涵盖证券、商品、汇率等多类标的[3] 套期保值业务范围 - 套期保值用于管理价格、汇率等风险，包括对现货库存、固定/浮动价格合同、预期采购/产量、外币收付、融资负债等的对冲[2] - 套期工具需与被套期项目风险敞口匹配，且经济关系上能实现价值反向变动[4][5] - 使用签出期权需符合《企业会计准则第24号》规定[2] 交易原则与限制 - 交易遵循合法、审慎、安全、有效原则，禁止投机行为，不得使用募集资金[6] - 套期保值品种需与生产经营相关（如原材料、外汇），规模及期限需与风险敞口匹配[7] - 公司需以自身或子公司名义开户，严禁使用他人账户[9] 审批权限与决策流程 - 交易需董事会审议，若满足以下条件之一需提交股东会：交易保证金占净利润≥50%且超500万元、合约价值占净资产≥50%且超5000万元、非套期保值目的交易[6] - 高频交易可对未来12个月额度预先审议，期限内任一时点金额不得超额度[12] - 董事会授权总经理管理交易并签署协议，工作小组负责具体实施[13][15] 风险管理与监督 - 审计部监督交易操作、资金使用及盈亏情况，核查账务处理[16] - 工作小组需每月报告交易损益，若亏损达最近一年净利润10%且超1000万元需立即上报并制定应对措施[23] - 信息隔离要求交易各环节独立操作，禁止单人全程负责[20] 信息披露要求 - 套期保值业务需披露交易目的、品种、保证金上限、最高合约价值等，并进行风险提示[25] - 已确认损益或浮动亏损达净利润10%且超1000万元需及时披露[26] - 投机交易不得使用"套期保值"等误导性表述[28] 附则与修订 - 制度未尽事宜按国家法律法规及《公司章程》执行，冲突时以最新规定为准并修订制度[29] - 制度由董事会解释修订，自审议通过日起生效[30]

券商资管业务规模与结构变化 - 截至4月末券商私募资管产品存量规模回升至5.43万亿元，较3月末增加1094.96亿元，扭转2月以来下降趋势 [1][2] - 集合资管计划规模增至2.93万亿元（占比54.07%），单月增加1127.94亿元（增幅4%），单一资管计划规模2.49万亿元（占比45.93%）环比下降0.13% [2] - 固收类产品规模达44770.01亿元（占比82.49%），单月增长1195.9亿元（增幅2.74%），混合类/权益类/衍生品类占比分别为9.36%/7.59%/0.56% [2] 主动管理转型成效 - 前4个月新发产品中集合资管计划备案规模占比达61.08%（819.56亿元），单一资管计划占比38.92%（522.19亿元） [3] - 监管政策推动行业打破刚兑、消除多层嵌套，加速业务回归"受人之托"本源，主动管理能力持续提升 [2] - 头部券商如财通资管固收投资强调"低波动，稳收益"，同时拓展量化、衍生品等多元策略 [5] 行业发展趋势展望 - 分析师预计下半年资管规模将稳中有升，权益类和固收类产品均可能贡献增量，固收+产品发行力度加强 [4] - 政策修订将资管业务收入加分范围扩大至行业前30名，鼓励中小券商发展特色资管业务 [5] - 长期看资管费率下行趋势明确，受公募降费、ETF工具化及利率中枢下滑等因素影响 [6]

证券投资与衍生品交易制度 - 公司制定本制度旨在规范证券投资、期货和衍生品交易的信息披露行为，防范风险并保护投资者权益，依据《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规[1] - 证券投资范围包括新股配售/申购、证券回购、股票及存托凭证投资、债券投资等，期货交易以期货合约或标准化期权合约为标的，衍生品交易涵盖互换合约、远期合约及非标准化期权合约[1] - 不适用情形包括主营业务相关投资、固定收益类保本投资、战略持股超10%且持有三年以上等[1] 交易基本原则与资金来源 - 公司开展相关交易需合法、审慎、安全，控制风险并与资产结构相适应，不得影响主营业务[2] - 资金仅限自有资金，明确禁止使用募集资金进行证券投资、期货及衍生品交易[2] 决策权限与审批流程 - 董事会和股东会为决策机构，董事会负责制度修订，投资额超5,000万元需提交股东会审议[2][3] - 期货和衍生品交易若占最近一期净利润50%以上且超500万元，或占净资产5%以上且超5,000万元，需董事会及股东会审议[2] - 高频交易可预先设定投资额度，期限不超过12个月，任一时点金额不得超额度[3] 管理机构与职责分工 - 设立由财务总监、董事会秘书等高管组成的决策委员会，负责审批项目方案及制定应急机制[3] - 投资前需由投资部门进行市场前景、行业成长性等综合分析，经风控预审后提交决策委员会[4] - 风控部门需跟踪市场价格变化并评估风险敞口，财务中心负责资金管理及应急机制[4] 信息保密与报告机制 - 内幕信息知情人需保密未公开信息，违规将面临处分或法律追责[5] - 实施过程中若遇重大变化或不可抗力，需立即向总裁及董事会报告[5] 信息披露与审计监督 - 公司需按证监会及深交所规定及时披露证券投资及衍生品交易信息[6][7] - 审计中心需每半年检查交易情况并向审计委员会报告[4] 适用范围与制度衔接 - 制度适用于公司及控股子公司，套期保值业务按专项制度执行[7] - 未尽事宜按国家法律法规及公司章程执行，冲突时以最新规定为准并修订制度[7]

期货和衍生品交易管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范期货和衍生品交易行为，防范投资风险，确保资金和财产安全，维护股东利益，依据《公司法》《证券法》《期货和衍生品法》等法律法规及公司章程 [1] - 期货交易定义为以期货合约或标准化期权合约为标的的交易活动，衍生品交易包括互换合约、远期合约及非标准化期权合约等，基础资产涵盖证券、指数、利率、商品等或其组合 [2] - 公司开展期货和衍生品交易需遵循合法、审慎、安全、有效原则，不得使用募集资金，且禁止以投机为目的的交易 [3][4] 交易审批权限 - 期货和衍生品交易需提交可行性分析报告并经董事会审议，若交易保证金占最近一期净利润50%以上且超500万元，或合约价值占净资产50%以上且超5000万元，需提交股东大会批准 [6] - 公司可对未来12个月内交易范围、额度及期限进行预计审议，额度使用期限不超过12个月，期间任一时点交易金额不得超审批额度 [7] 专业管理架构 - 董事会/股东大会授权下成立期货和衍生品交易领导小组，负责制定策略、审批业务及资金计划，并监控执行情况 [9] - 采购部门负责期货交易及套期保值业务管理，资金部门负责外汇套期保值业务，财务部门负责会计核算并制定相关会计政策 [10][12] 风险控制措施 - 严格执行前中后台职责分离，交易人员不得兼任财务、审计或风控岗位 [14] - 审计部门需对交易进行不定期审计，独立董事及审计委员会有权监督并提出停止交易的动议 [16][17] - 公司需设定止损限额并跟踪市场变化，重大浮亏时成立专项工作小组应对 [18][19] 信息披露要求 - 交易损益或浮动亏损达最近一年净利润10%且超1000万元时需及时披露，套期保值业务可合并计算工具与被套期项目变动 [19] - 开展交易前需披露交易目的、品种、工具、保证金上限、合约价值上限及专业人员配备情况 [20] 信息隔离与保密 - 参与交易人员及合作机构须遵守保密制度，不得泄露交易方案、资金状况等信息 [22] - 交易操作环节需相互独立并由审计部监督，禁止单人负责全流程 [23] 制度附则 - 本制度与法律法规冲突时以法律法规为准，董事会负责解释与修订并自审议通过之日起生效 [24][25]

期货和衍生品业务管理制度框架 - 公司制定《期货和衍生品业务管理制度》旨在规范交易行为，防范外币汇率风险，确保资产安全，依据《公司法》《证券法》《期货和衍生品法》等法律法规及公司章程 [1] - 制度适用于公司及控股子公司，但子公司需经总部批准方可操作，董事会和股东会负责审议交易业务 [1] 组织架构与职责分工 - 总经理负责授权额度内协议审核及签订，财务部为日常执行部门，负责制度修订、交易方案制定、外汇市场监控、资金结算及风险应急处理 [2] - 证券部履行董事会及股东会审批程序并信息披露，审计部负责监督资金使用、盈亏及制度执行情况 [2] - 董事会审计委员会审查交易必要性、风险控制，必要时聘请专业机构出具可行性报告 [3] 交易定义与限制 - 期货交易指以期货合约或标准化期权合约为标的的活动，衍生品交易包括互换、远期及非标准化期权合约等 [3] - 严禁以投机为目的的交易，所有操作需以生产经营为基础，规避汇率风险，不得变相投机 [3] - 交易仅限与具备资质的金融机构合作，外币金额不得超过收付款预测量，交割期需匹配外币回款时间 [4] 审批与额度管理 - 触发以下条件需董事会或股东会审议：交易保证金占净利润50%且超500万元，或合约价值占净资产50%且超5000万元 [4] - 高频交易可对未来12个月额度预先审议，使用期限不超过12个月且金额不超已批额度 [4] 风险控制与信息披露 - 财务部需监控风险敞口，定期向管理层报告交易头寸、盈亏及止损执行情况，审计部定期稽核内控执行 [6] - 亏损达最近一年净利润10%且超1000万元时需披露，并重新评估套期有效性 [7] - 异常情况需启动应急预案，由总经理决策或提交董事会审议 [7] 操作流程与监督 - 财务部需预测外币回款、汇率走势，制定可行性报告及止损限额，境外交易需评估政治、法律等风险 [5] - 交易完成后需登记跟踪，确保资金充足避免违约，审计部全程监督操作合规性 [6] - 禁止使用他人账户或募集资金进行交易，严格控制在风险敞口范围内 [4]