基于贸易增长，封关之后，多功能自由贸易账户（EF账户）成为海南金融开放重要基础设施。 12月18日，海南自由贸易港全岛封关系列活动在海口举行。金融作为贸易重要基础，引发机构和市场的 关注。 在系列活动现场，某大型支付机构负责人对智通财经表示，从金融角度，海南封关首先会给跨境支付结 算带来极大的政策便利和发展空间。账户系统高度集成化和信息化，将跨境支付结算的手续费、服务费 大幅降低一半，贸易商和跨境电商行业将会直接受惠。 该人士表示，海南货物贸易EF账户体系已经投入使用，下一步服务类账户体系即将成行。 人行数据显示：截至2025年10月末，海南辖内境外贷款余额同比大增248.53%，EF账户业务量折合人民 币超2500亿元，开户主体与80个国家和地区发生资金往来。 智通财经记者还注意到，在封关正式落地前后，金融机构正加速"抢滩"海南。封关预期之下，银行体系 的动作最为密集，且明显呈现出"总行下场"的特征。除了银行之外，金融租赁、保险与再保险、航运金 融、专业金融服务机构也在持续进入。 跨境账户与支付发展最快 数据显示，2020年以来，海南外贸连续5年增长，进出口值从2020年的936.3亿元，增长到2024年的 ...

活动概况与签约成果 - 天津市委金融办会同有关部门组织“金融走进港产城”活动，搭建政金企对接平台，宣介金融惠企政策与产品服务 [1] - 活动旨在以金融赋能港产城融合发展重点区域与重点行业，助力天津北方国际航运核心区与金融创新运营示范区建设 [1] - 与会金融机构与21个企业项目签约，签约金额超过792亿元人民币 [1] 金融支持方案与指数发布 - 中国银行与人保财险联合发布《共同支持天津航运金融高质量发展服务方案》，该方案是北方首个、全国第二个航运金融专项服务方案 [1] - 新华社中国经济信息社发布《新华·天津航运金融发展指数报告（2025）》，显示天津航运金融高质量发展成效明显 [1] - 2024年天津航运金融综合指数值达到172.40点，同比增长18.03%，2020至2024年年均复合增长率达到14.59% [1] 政策宣讲与供需对接 - 国家海洋信息中心、天津市交通运输委、市委金融办、人民银行天津市分行、天津金融监管局、天津证监局等部门分别介绍了海洋经济、港产城融合整体情况及相关金融支持政策与工作进展 [2] - 天津港集团、渤化集团作为企业代表提出金融服务需求，邮储银行天津分行、中国信保天津分公司作为金融机构代表宣介金融产品与服务 [2] - 活动搭建了金融机构与航运企业“面对面”交流平台，实现供需信息互通，为航运金融创新发展提供新思路 [2] 未来发展规划 - 天津金融系统计划进一步提升标准要求，着力提升天津港服务能级，全面推进港产城融合发展 [2] - 未来将扩大天津航运金融影响力，整体谋划、分步实施，探索具有天津特色的航运金融发展道路 [2] - 目标是形成赋能北方经济高质量发展、畅通国内国际双循环的特色航运金融服务体系 [2]

行业周期与盈利特征 - 过去五年航运业经历了罕见的盈利周期 呈现出资产价格飙升 现金流强劲 融资条件宽松等特点 [1] - 当前行业正出现关键变化 融资已从“有没有钱”的问题转变为“钱的结构能否承受未来的风险” [1] - 当前航运融资既不收紧也不是放松 而是深度分化 [1] 融资环境与风险演变 - 当前融资条件非常宽松 无论是租赁还是私募信贷都处于容易融资的周期 [3] - 资金宽松与风险下降并不挂钩 行业风险并未减少甚至在累积 [3] - 具体风险包括：航运债券过去被称为“垃圾债”的记忆仍然存在 波动性本身就是结构风险 过去五年的单边需求增长正在走向拐点 地缘政治每一天都在改变市场情绪 [3] 中国租赁的崛起与角色 - 中国租赁在全球航运金融中的地位已经不可替代 成为明确共识 [4] - 中国租赁最吸引船东的是能提供长期贷款 在重资产工业航运中 这一点比价格更重要 [4] - 此轮周期中 从银行到中国租赁的融资量出现了明显转移 中国租赁正从边角位置成为航运融资的重要参与方 [6] - 中国租赁的角色愈发成为全球航运金融体系中的稳定器 [8] 融资结构的关键性 - 因为航运资产周期长（20–25年） 再融资风险往往比利率风险更致命 [6] - 中国提供的长期贷款可以为船东平摊风险 避免 3–5 年一轮的再融资窗口 长期租约与长期贷款时效期更加匹配 资本结构更稳定 [6] - 未来的竞争落脚点可能不在融资能力 而是资本结构能力 即谁能拿到能穿越周期的资金结构 [6] - 保护下行风险比追逐上行更重要 [6] - 不同资本类型结构存在本质区别：银行偏好高级贷款 租赁偏好高杠杆 长周期结构 私募关注收益与退出机制 适用于不同的风险窗口 [6] 行业拐点与未来趋势 - 行业正在从融资宽松期进入结构分化期 虽然金钱仍然很多 但不是每家公司都能拿到适合自己生存的钱 [8] - 航运融资正处在一个结构性拐点上：行业风险依旧高企 资金表面上仍然充裕 但周期位置正在悄然变化 [8] - 能源转型叠加地缘不确定 使得决策难度前所未有地上升 [8] - 航运融资已经从过去简单的资金竞争 迈向以资本结构 期限配置与风险承受能力为核心的能力竞争 [8]

新华·天津航运金融发展指数核心发布 - 天津市委金融办与新华社中国经济信息社共同推出新华·天津航运金融发展指数最新成果 该指数旨在系统展现天津航运金融发展成效 实现“以指数观全局 以指数促发展”的良性循环 并打造天津航运金融特色品牌 为行业发展提供“天津样本”[1][2] 指数整体发展态势 - 自基期以来 天津航运金融发展整体呈现稳中有进态势 年均复合增长率达到14.59%[1] - 2024年指数值达到172.40点 同比增长18.03% 实现新突破 已形成“规模扩张+质量跃升”的双轮驱动格局[1] 船舶融资业务表现 - 天津船舶融资业务持续领跑 2024年指数值达到204.53点 同比增长24.32%[1] - 船舶融资指数年均复合增长率达到19.59%[1] 航运保险业务表现 - 航运保险业务增速明显 实现规模扩张与结构升级的双重突破[1] - 货运保险指数以34.48%的增长率 成为推动航运保险指数上升的主要力量[1] 资金结算业务表现 - 资金结算业务稳固提升 跨境收入结构日益均衡[1] - 2024年跨境人民币使用再创新高 全年业务量超5400亿元 同比增长39% 连续五年保持正增长[1] - “本币主导 双向畅通”的均衡发展格局逐渐形成[1] 航运金融衍生品表现 - 航运类金融衍生品持续创新 风险保值与价值发现并重 天津已形成覆盖汇率 运费 大宗商品 利率等在内的全链条避险体系[2] - 2024年 航运类金融衍生品指数达到138.19点 同比增长7.1% 年均复合增长率为8.42%[2] 宏观环境与生态建设 - 天津已逐渐打造出政策有力度 产业有深度 开放有广度的宏观环境 为全球航运要素集聚与资源高效配置提供“硬支撑”与“软环境”[2] - 天津航运金融生态持续完善[2] 2024年重要发展事件 - 报告系统总结了天津航运金融2024年发展的十五件大事 其中包括《京津冀跨境人民币结算便利化优质企业名单互认方案》发布 全国首个海运费数字贷产品推出 上海清算所－渤海银行天津港产城融合发展债券指数正式发布 天津市跨境人民币业务发展“四联四化”联动机制等[2] 指数模型构成与目的 - 新华·天津航运金融发展指数模型围绕船舶融资 航运保险 资金结算 航运金融衍生品和宏观环境五大核心维度展开[3] - 指数通过量化模型动态追踪天津航运金融发展成效 对金融服务港产城发展成效进行量化评估 旨在促进天津市航运金融资源优化配置 为推进北方国际航运核心区建设提供有价值的参考[3]

大会概况 - 2025航运投融资对接大会于12月4日在上海中心大厦召开 是2025浦东航运周的系列活动之一 [2] - 大会由尚洋私募基金管理公司和航运界网联合主办 并得到浦东新区商务委（航运办）和陆家嘴金融城发展局支持 [2][3] - 大会聚焦航运科技、绿色新能源产业链两大主赛道 邀请50余位来自国内外航运科创企业、投资机构、政府部门、银行、融资租赁公司的嘉宾 [3] 浦东新区航运产业环境 - 浦东新区作为上海国际航运中心主承载区 已集聚超过1.3万家航运企业 其中航运科技企业1100多家 形成了具备规模的智能航运产业集群 [5] - “十五五”期间浦东将继续发挥政策与产业优势 为航运新质生产力发展提供土壤 引入更多高能级航运要素 [5] 大会背景与目的 - 在人工智能、大模型、区块链等新一代科技推动航运数智化 以及航运绿色、脱碳、节能趋势显现的背景下召开 [6] - 大会旨在促进航运科技和绿色脱碳领域的优质企业与资本方开展深入产融对接 借助资本力量帮助企业实现技术、产能、市场规模跃升 [6] 路演企业与投资机构 - 大会甄选了8家国内垂直细分赛道头部企业和3家在香港科创平台Captain‘s Table获奖的海外企业进行现场路演 [6] - 路演企业覆盖无人驾驶货运重卡、无人驾驶航行系统、高端船用动力系统智造、船舶绿色节能改造、跨境物流数字平台、内河智能电动船舶、航运SAAS与船供电商平台、船舶智能航行解决方案、数字化船舶燃料加注、海洋水质监测、船员消费和物资供应等多个领域 [7] - 现场有20多家投资机构参与互动交流 包括浦创投集团、新加坡万邦、漕河泾资本、中电投融合、赤道基金、拙朴投资、海际资本、国家开发银行上海分行、交通银行浦东分行等 [7] 产业观察与基金动向 - 观察发现 相比几年前 参会企业的商业模式更加成熟、市场占有率更高、发展上了一个大台阶 [9] - 尚洋私募基金正在设立“航运ESG产业基金” 该基金是依托上海国际航运中心、市场化运营、推动航运业“数字化、智能化、绿色化”转型的股权投资平台 [9] - 该基金扎根浦东 与浦东区政府引导母基金和行业内产业投资方紧密合作 旨在推动上海国际航运中心成为全球引领性、示范性的绿色智慧航运中心 [9]

达飞集团的数字化创新 - 核心观点：全球贸易因数字化变得更高效透明，中国市场是重要推动力，达飞集团通过“迅达票付”等平台展示航运金融领域的数字化革新 [1] - “迅达票付”数字化平台将开票与付款流程从数天缩短至15分钟，实现跨境航运交易数字发票的即时生成和支付 [1] - 平台完成重要升级，新增线下支付客户自助销账服务，用户可在统一界面完成账单查看、付款匹配、自动对账的全流程操作 [1] - 该方案是端到端的数字化解决方案，优化了提单获取与放货流程，使达飞成为中国首家推出此类服务的外资航运公司 [1] - 平台是中法团队协作成果，实现与达飞全球电商系统、中国税务开票系统及主流银行的无缝对接，支持单点登录和全面财务操作管控 [1] 达飞在中国的数字化布局 - 自有微信小程序提供货物追踪、船期查询等便捷功能 [2] - KIOSK项目集光学字符识别与人工智能于一体，为行业效率和可持续性树立新标杆 [2] - “迅达票付”为中小企业开辟新的供应链融资机遇，通过对接银行资源为企业注入新动能 [2] - 数字化创新体现公司对中国科技创新和高质量发展的深切认同，彰显对运营透明化和数字化解决方案的坚定承诺 [2] - 公司第八年参加进博会，再次印证集团对中国市场的承诺，愿景是与中方并肩推动数字化转型，树立客户体验和卓越运营新标杆 [2] 其他金融机构的进博会展示 - 渣打银行连续8年参展，展台聚焦跨境金融、贸易融资与可持续金融三大核心，用定制化方案回应企业全球化需求 [2][3] - 渣打集团行政总裁表示，中国持续对外开放和经济稳健增长为国际投资和全球合作带来信心 [3] - 汇丰银行展台展现全球化网络实力，面对中企出海3.0时代新需求，带来全方位金融解决方案 [3] - 汇丰中国行长兼行政总裁表示，中国正将超大规模市场打造成世界共享的大市场，为跨国企业落地新技术、产品、服务提供巨大空间 [3] - 新加坡大华银行聚焦东盟市场，展示跨境电商区域资金管理、产业链金融等定制服务，打造中国—东盟贸易服务枢纽 [3]

论坛概况 - "2025北外滩国际航运论坛"于10月19日至21日在上海举行 期间发布了绿色航运走廊建设 高端航运服务业创新 国际航运合作发展等成果 [1] - 论坛设有"金融与保险"分论坛 境内外嘉宾围绕"开放创新合作 共促航运服务业高质量发展"主题开展研讨 重点聚焦航运交易 航运金融 航运保险 航运指数衍生品等服务创新 [1] 金融赋能航运业发展 - 金融被视为现代航运业发展的关键支撑 伦敦 新加坡的国际航运中心地位根植于航运与强大的金融产业集聚共生 [1] - 通过完善的金融服务体系 可引导资本和金融服务高效精准地配置到航运业发展的关键环节和薄弱领域 涵盖赋能绿色发展 赋能科技自强 赋能韧性安全三方面内容 [2] 航运衍生品创新 - 上期所上市了我国首个航运类期货——集运指数（欧线）期货 为集运行业提供公开 透明 高效的运价风险管理工具 [2] - 集运指数（欧线）期货成交活跃 今年1—8月成交量约为同期全球其他交易所航运衍生品总和的5倍 该品种面向境外交易者开放并被纳入QFI可交易品种 吸引了新加坡 英国等地交易者参与 [3] - 集运指数（欧线）期货运用场景不断拓展 产业企业积极尝试套期保值 已涌现出一批使用期货工具进行套期保值的外贸出口企业和货代企业 [3] 期货市场发展举措 - 上期所将大力实施"启航工程"市场培育行动方案 进一步提升期货市场服务航运业高质量发展的能力 [3] - 上期所将进一步优化规则和服务 持续丰富航运衍生品体系 不断提升航运金融服务能级 [3]

论坛核心成果发布 - 中国沿海散货运价指数编委会油品运输专业委员会发起设立中国沿海成品油运价标准体系，该体系具备灵活性、公平性与合规性三大优势 [1][2] - 中国船东互保协会保赔险入会总吨突破1亿大关，由1984年成立之初的47万增长至当前水平，年均增长14%，进一步巩固了其作为亚洲最大保赔协会的地位 [1][2] - 上海航运保险协会推荐发布“电动汽车航运火灾减损方案”，通过车端智能报警系统与船载感知及防火阻隔系统，打通监测、预警、处置全流程链路，以应对电动汽车海运电池热失控风险 [1][3] 航运金融与保险发展建议 - 专家建议设立国家级航运产业投资基金，采用母子基金架构撬动社会资本，投向绿色、智能等关键领域，并设立专项财政资金对绿色船舶等提供贷款贴息、退税等精准激励 [1][4] - 建议政策性银行设立航运专项信贷额度，提供低成本长期资金以引领战略投资，弥补当前金融赋能航运业高质量发展存在的政策、标准及配套机制缺位 [4][5] - 提出数据赋能航运金融保险创新，支持航运信息服务机构加强数据平台建设，汇聚静态及国际数据资源，为产品创新提供基础 [5][6] 行业服务创新与国际化 - 建议推进航运指数“上海标准”的国际互认，通过优化编制方法和规范数据报送来做强运价指数，助力航运服务“走出去” [5] - 深化航运保险产品创新，加快完善多式联运责任保险供给，并探索绿色船舶保险、智能船舶保险等新险种发展 [6] - 推动建设航运保险数据联盟，支持保险机构利用数字化手段提升风险画像和动态定价能力，发挥航运保险的稳定器和减震器作用 [6]

海南自贸港战略定位与政策体系 - 海南自贸港定位为"三区一中心"，即全面深化改革开放试验区、国家生态文明试验区、国际旅游消费中心、国家重大战略服务保障区，体现国家战略与区域特色深度融合 [3] - 政策体系具有制度试验系统性、生态约束内生性、产业导向精准性三大核心特征 [3] - 形成以"零关税、低税率、简税制"和"五个自由便利、一个安全有序流动"为核心的政策框架体系 [2] - 政策设计紧扣旅游业、现代服务业、高新技术产业和热带特色高效农业，形成差异化竞争优势 [3] 贸易自由化政策成效 - "零关税"政策实施"一负三正"清单管理，使海南进口商品价格指数较内地低约18.7% [6] - "一线放开、二线管住"监管模式使低风险货物通关时间缩短50%以上、高风险货物查验率下降30% [7] - 洋浦保税港区试点"船籍港"制度优化国际船舶登记流程，提升航运便利化水平 [7] 投资与金融开放进展 - 2023版负面清单仅27条，为全国最短，并在医疗、教育、金融等领域扩大开放 [8] - QFLP和QDLP试点放宽门槛，2023年海南QFLP基金规模突破100亿美元 [8] - 本外币一体化账户试点允许企业自由选择结算币种，降低汇兑成本 [9] 税收优惠政策效果 - "双15%"所得税政策使2023年海南新增高层次人才数量同比增长35% [10] - 简税制改革探索增值税、消费税、车辆购置税合并征收，降低企业税负复杂度 [11] - 吸引特斯拉、辉瑞等跨国企业设立区域总部 [10] 人才与数据流动创新 - 实施外国人工作许可、居留许可"两证合一"，德国比勒费尔德应用科技大学落地三亚 [12] - 数据跨境流动试点允许跨境电商、金融等领域数据有序流动，支撑数字经济发展 [12] 产业专项扶持成果 - 离岛免税购物额度提升至10万元/年，2023年博鳌乐城国际医疗旅游先行区接待医疗旅游人数增长40% [13] - "金融+航运"联动推动设立国际能源交易中心、发展船舶融资租赁业务 [14] - 聚焦"深海、航天、南繁"三大特色领域，2023年海南高新技术企业数量增长25% [17] 宏观经济与产业发展 - 2024年海南生产总值达7935.69亿元，较2020年增长43.4%，第三产业占比达60.6% [18] - 现代服务业占比提升至60%，高新技术企业数量大幅增长 [18] - 2020年免税购物额度提升后，免税销售额月度环比增长43% [19] 创新驱动发展 - 截至2025年2月，海南每万人口发明专利拥有量达10.1件 [20] - 在热带农业生态、海洋生物开发等领域提交300多件PCT国际专利申请 [20] 期货行业发展机遇 - 海南国际能源交易中心2023年现货交易额突破5000亿元，探索人民币计价能源合约 [21] - 上海期货交易所在海南设立橡胶期货交割仓库，吸引东南亚橡胶企业参与 [21] - 海南国际碳排放权交易中心探索碳衍生品创新，与国际碳市场互联互通 [21] 航运金融创新 - 依托洋浦港优势推进航运金融创新体系建设 [22] - 研究发展航运金融衍生品服务，包括运价指数、船舶租赁交易等业务模式 [22]

广东省海洋经济高质量发展条例核心内容 - 广东省正式公布《广东省促进海洋经济高质量发展条例》，将于2025年7月1日施行 [1] - 2024年广东海洋生产总值达20022.5亿元，占地区生产总值14.1%，连续30年全国第一 [1] - 条例聚焦产业发展、科技创新、绿色发展、开放合作、服务保障五大方向 [1] 重点支持产业领域 - 明确支持海洋电子装备、海洋工程装备制造、海洋药物和生物制品、海上风电、海洋能等新兴产业 [2] - 鼓励突破深远海渔业工程装备、海洋油气探采装备、海洋新能源装备等关键技术 [2] - 推动海洋生物基因、功能性食品、生物活性物质、疫苗和创新药物研发 [2] 产业支撑机制创新 - 要求政务部门加强海洋数据汇聚共享，推动数据要素高效流动 [3] - 推进海域立体分层设权，探索风电、养殖、海底管线分层用海模式 [3] - 广东省发改委将制定配套政策文件，编制"十五五"规划并修编沿海经济带规划 [3] 资源保障措施 - 自然资源厅将出台市级海岸带规划，深化海岸线占补指标交易等试点 [4] - 强化对海洋牧场、能源、港口等重大项目用地用海用林服务支撑 [4] - 推进海洋牧场"标准海"供应和高效用海试点 [4]