问界M8市场表现 - 问界M8增程版自4月上市以来月均交付量超过2万辆 在中国40万元以上价格区间汽车市场销量居前列[1] - 问界M8纯电版开启预售72小时内预订量超过15000台 即将正式投放市场[1] 问界M8增程版产品特性 - 搭载华为DriveONE增程动力系统 CLTC综合续航里程达1526公里 零百加速5.2秒[2] - 采用前异步后同步电机四驱架构 通过齿轮优化与主动润滑技术降低电磁损耗和拖曳扭矩[2] - 配备动态自适应扭矩系统 基于实时路况智能调节扭矩 刹车平顺性提升90%[2] 问界M8纯电版技术特点 - 首次搭载华为DriveONE高压七合一电机 在集成度、能效及NVH性能方面具备技术优势[4] - 采用双路安全冗余供电设计 可为辅助驾驶系统提供支持[4] 华为DriveONE技术发展 - 2023年碳化硅电驱总成效率达92% 2024年基于A级测试车型实现"度电行驶十公里"能耗表现[6] - 已与尊界、问界、享界、智界、阿维塔、广汽丰田等品牌开展电驱动产品合作[8] - 2025年上半年电驱动产品装机量居行业第二位 在独立供应商中位列第一[8] 华为电驱动系统战略意义 - 持续研发多合一电驱总成、前异后同架构及多电机分布式驱动方案[6] - 通过技术应用协助车企提升纯电车型驾乘体验与产品竞争力[9]

公司港股IPO计划 - 公司正式开启港股IPO征程 继6月发布H股上市计划后发布完整港股招股书 [1] - 公司是继三花智控 均胜电子后又一家以制造业为基 以机器人产业为卖点的拟A+H股上市企业 [1] 公司业务与财务表现 - 公司是全球领先的电驱动系统解决方案提供商 拥有五大核心业务板块 防爆电驱 工业电驱 暖通 新能源交通电驱 机器人组件及系统应用 [2] - 2022年至2024年收入分别为142.66亿元 155.67亿元 162.47亿元 净利润分别为8.39亿元 5.53亿元 8.32亿元 [2] - 2025年上半年营业收入80.31亿元 利润5.48亿元 [2] 市场地位与细分领域排名 - 按2024年收入计 公司在全球防爆电驱市场排名第一 市场份额4.5% [3] - 在全球工业电驱市场排名第四 市场份额2.8% 在全球暖通电驱市场排名第五 市场份额2.0% [3] 全球化布局与收购整合 - 通过收购国内外电驱企业实现海外业务布局 海外业务占比较高 [4] - 2011年收购奥地利ATB集团 2014年布局意大利SIR公司和全球最大振动电驱企业OIL 2018年收购通用电气工业电机SIM业务 [4] - 国内整合章丘电机和清江电机 形成通用专用电机全布局业务格局 [4] - 2014年整合退出非核心业务灯塔橡塑 浙江变压器 2024年前后出售地产 光伏和矿业贸易等非核心业务 聚焦电驱业务 [4] 机器人业务发展 - 机器人组件业务收入占比极低 2022年至2024年收入分别为3.55亿元 4.06亿元 4.51亿元 占比分别为2.5% 2.6% 2.8% [6] - 2025年上半年机器人业务收入占比仅为2.7% [6] - 通过收购获得高压电机技术 磁悬浮技术 伺服电机技术 为eVTOL和机器人业务提供基础 [5] - 与智元机器人完成战略投资签约 成为其战略股东并获得董事会席位 共建杭州湾具身智能创新中心 联合发布工业垂域模型 [6] - 为包括智元在内多家知名机器人企业供应高爆发关节模组 无框力矩电机等核心零部件 [6] 股价表现与市场认可 - 公司三个交易日合计涨幅超过30% 年度涨幅达到130% [1] - 集齐人形机器人组件 新能源汽车 低空经济eVTOL 数据中心等热门科技股概念 [1] 行业赴港上市趋势 - A股机器人产业链企业赴港上市蔚然成风 三花智控 石头科技 埃斯顿 兆威机电等企业完成港股递表 [7] - 非A机器人独角兽极智嘉 云迹科技 卧安机器人等将港股列为上市首选地点 [7] - 三花智控港股IPO融资107.36亿港元 绿鞋机制额外增配13.9亿港元 公开发售超额认购倍率747倍 国际发售获23.6倍认购 [7] - 极智嘉7月IPO募得27.12亿港元 为2025年至今机器人本体企业规模最大的IPO项目 [7] - 三花智控港股价格较IPO价格涨超26% 极智嘉较IPO发行价涨幅超过16% [7]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股147,555,000股，每股面值1.00元，发行价格未直接披露，但实际募集资金净额为人民币1,854,736,926.64元（约18.55亿元）[1] - 募集资金于2021年10月21日到位，扣除审计验资费用、律师费用、信息披露费用、印花税及发行手续费等共计人民币178,570,973.36元（约1.79亿元）[1] 前次闲置募集资金使用及归还情况 - 公司曾使用不超过人民币15,000万元闲置募集资金临时补充流动资金，并于2025年8月6日全额归还至募集资金专户[2] - 归还事项通过公告编号2024-041和2025-046披露，符合资金使用期限规定[2] 募集资金投资项目调整 - 原募集资金投资项目包括高中端电驱动系统研发设计、工艺开发及试验中心升级项目及新一代电驱动系统产业化升级改造项目，总投资额200,181.00万元，拟使用募集资金200,000.00万元[2] - 后调整募集资金使用规模至185,473.69万元，具体项目分配为：高中端电驱动系统项目91,975.80万元，新一代电驱动系统项目95,145.51万元，合计187,121.31万元（含专户利息）[3] - 2023年变更部分募集资金用途，调整后资金承诺投入金额为187,121.31万元，与初始规模差异主要因专户利息及自有资金投入导致[3] 本次闲置募集资金补充流动资金计划 - 拟使用不超过人民币10,000.00万元闲置募集资金临时补充流动资金，用途限于业务拓展、日常经营等主营业务相关生产经营活动[4] - 资金使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期或募投项目需要时及时归还至专户[4] - 资金不得用于新股配售、申购、股票及衍生品交易或可转债交易，且不改变募集资金原有用途[4] 审议程序及监管合规 - 2025年8月7日公司第三届董事会第二十五次会议及监事会第二十四次会议审议通过该补充流动资金议案[4][5] - 监事会认为该举措可提高资金使用效率、降低财务费用，且符合《上市公司募集资金监管规则》及科创板自律监管指引[5] - 保荐机构华泰联合证券对该事项无异议，认为程序合规且不影响募投项目正常开展[5][6]

融资信息 - 鲲腾泰克完成近亿元人民币新一轮融资 由磐霖资本领投 成都思佰益和德润佳跟投 [2] 公司业务与技术 - 公司专注于电驱动系统技术创新和产品开发 以动态配置电驱技术为核心 开发软件可定义的超级电驱技术 [3] - 技术显著提升功率密度 能效与可靠性 产品应用于新能源汽车 机器人 电动垂直起降飞行器（eVTOL）等多个领域 [3] - 与多家头部车企达成合作并实现量产定点 积极拓展高功率密度 少稀土与无稀土同步电驱技术 [3] - 无稀土电驱技术预计2025年进入商业应用 [3] 融资资金用途 - 融资资金将重点用于高性能智能化多相无稀土电驱技术的产业化推进 产线扩建及多元化市场场景开拓 [4] - 公司将加速技术创新 优化产品性能 拓展市场应用领域 为客户提供更高效可靠的动力解决方案 [4] 投资逻辑 - 投资方看好公司凭借独创电驱算法在国内外电驱行业实现的技术占位 [5] - 公司在新能源汽车领域展现强大技术实力 并积极拓展机器人 eVTOL等新兴领域 市场潜力广阔 [5] - 投资方期待公司推出更多高性价比 智能 轻量化产品以引领行业发展 [5] 行业背景与意义 - 新能源汽车产业快速发展对高效可靠电驱系统需求旺盛 政府出台支持政策推动技术研发与应用 [6] - 本轮融资是电驱系统领域的重要突破 体现资本市场对公司领先技术和研发能力的高度认可 [6] - 融资为公司提供充足资金支持 奠定未来发展基础 是技术与资本的完美结合 [6]