报告行业投资评级 - 螺纹操作评级★☆☆，代表偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强 [1] - 热卷操作评级★☆★，代表短期多空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性较差，以观望为主 [1] - 铁矿操作评级☆☆☆，代表短期多空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性较差，以观望为主 [1] - 焦炭操作评级★☆★，代表短期多空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性较差，以观望为主 [1] - 焦煤操作评级★☆☆，代表偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强 [1] - 硅铁操作评级★☆★，代表短期多空趋势处在相对均衡状态，盘面可操作性较差，以观望为主 [1] 报告的核心观点 - 钢材、铁矿、焦炭、焦煤、硅锰、硅铁今日盘面均有不同程度上涨，市场情绪乐观，短期有望维持强势，但需关注终端需求及政策变化，同时注意盘面波动放大风险 [2][3][4][6][7][8] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 螺纹表需、产量小幅回落，库存缓慢下降；热卷需求和产量回落，库存小幅累积；铁水产量维持高位，低库存下市场负反馈压力不大，关注淡季需求承接能力 [2] - 基建回暖缺乏持续性，地产销售低位徘徊，投资、新开工等指标大幅下滑，制造业有韧性；“反内卷”预期发酵，地产政策刺激预期升温，市场情绪乐观，盘面短期有望维持强势 [2] 铁矿 - 供应端全球发运季末冲量结束后环比大幅回落，国内到港量反弹，港口库存短期无太大累库压力；需求端淡季钢材表需小幅走弱，钢厂盈利尚可，铁水有减产压力 [3] - 宏观层面市场对重要会议预期高，外部贸易不确定性下降，做多情绪回暖；短期铁矿石偏强走势，价格已包含乐观预期，需注意盘面波动放大风险 [3] 焦炭 - 焦化提涨预期增加，日产较年内高位持续回落，整体库存持续下降，贸易商和钢厂采购稍有改善 [4] - 碳元素供应充裕，下游铁水淡季保持较高水平，盘面升水，价格跟随螺纹，短期内有上行驱动 [4] 焦煤 - 炼焦煤矿产量小幅回升，安全生产月结束后部分煤矿复产；蒙古那达慕大会期间中蒙口岸关闭，蒙煤成交好转，国内现货竞拍成交市场好转，终端库存抬升，总库存环比下降，产端持续去库 [6] - 碳元素供应充裕，下游铁水淡季保持较高水平，按需采购，盘面升水，价格跟随螺纹，短期内有上行驱动 [6] 硅锰 - 前期减产使库存下降，周度产量回升，表内库存增加；中长期锰矿库存震荡累增，短期库存水平偏低，锰矿山挺价意愿增加 [7] - Jupiter公布8月对华锰矿装船价上涨，硅锰跟随螺纹走势，价格突破6750压制，预计仍有上行空间 [7] 硅铁 - 铁水产量小幅下降但保持在240以上，出口需求维持3万吨左右，金属镁产量环比抬升，需求整体尚可 [8] - 供应下行，市场成交一般，表内库存下降，产端库存累增，下降主要来自仓单库存；跟随螺纹走势，市场对电价调整预期增加，价格反弹驱动增强 [8]

2025年国务院政府工作报告核心观点 - 明确提出"因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系"的战略方向，涵盖新兴产业培育、传统产业升级、数字经济创新三大领域 [2] - 需求侧政策聚焦"大力提振消费、提高投资效益"，强调"投资于人"的民生导向，形成经济循环与产业升级的双向促进机制 [2][12] 培育壮大新兴产业与未来产业 - 政策层面提出推进战略性新兴产业融合集群发展，开展新技术新产品新场景大规模应用示范，加强产业布局统筹和产能监测预警 [5] - 新能源领域代表企业德方纳米累计申请专利830余项（发明专利占比超20%），建议国家系统性支持新能源企业出海，降低当前高于日韩水平的海外项目失败率 [6] - 半导体材料企业江丰电子建立覆盖铝/钛/钽/铜等金属材料的全流程自主知识产权体系，形成"靶材+精密零部件"多元化产品布局 [6] - 激光行业龙头锐科激光通过"技术自主化—制造智能化—市场全球化"全链条创新，建议强化企业创新主体地位，完善科技成果转化机制 [7] 传统产业改造升级路径 - 制造业升级政策包括产业链高质量发展、重大技术改造、数字化转型、品牌建设等四大方向 [8] - 美的集团通过16个国家级科创平台实现向新能源/智能建筑/机器人等领域的转型，完成从家电制造商到科技集团的跨越 [9] - 矿业企业提出"人工智能+矿业"三大变革：智能勘探体系（数据采集-算法建模-靶区优选）、数字孪生矿山系统、无人化开采作业 [10] - 丝绸纺织企业万事利建立行业首个AIGC实验室，拥有50万花型数据库和300多种AI算法，但呼吁国家支持垂直领域AI平台建设 [10][11] - 化工企业华融化学通过数字化改造实现综合能耗降低6%，建议建立传统行业"产学研用"融合生态和金融支持机制 [11] 民生导向的消费与投资 - 经济政策明确转向"惠民生-促消费-产业升级"的循环模式，上市公司成为ESG建设重要载体 [12] - TCL建议下调灵活就业人员社保费率，建立动态调整机制，当前该群体社保参保面临收入不稳定导致的缴费压力 [12] - 摩托车制造企业今飞凯达指出国内摩托车市场受消费税/购置税/禁限令等政策制约，与本田/雅马哈等国际品牌技术差距扩大，建议参照汽车消费刺激政策 [12]