报告基本信息 - 报告名称为废钢早报 [1] - 报告团队为研究中心黑色团队 [1] - 报告日期为2026/03/02 [1] 废钢价格数据 - 报告列出2026/02/13 - 2026/02/27华东、华北、中部、华南、东北、西南地区废钢价格 [2] - 2026/02/13 - 2026/02/27期间，华东废钢价格从2190涨至2193，华北从2264涨至2266，中部、华南、东北、西南价格未变 [2] - 各地区废钢价格环比变化：华东1，华北1，中部0，华南0，东北0，西南0 [2]

热轧普通板卷市场价格分析 - 2026年2月上旬，热轧普通板卷（4.75—11.5mm，Q235）市场价格为3258.1元/吨 [1] - 该价格同比2025年同期下滑5.64% [1] - 该价格环比2026年1月下旬下滑0.45% [1] 历史价格对比 - 近5年同期（2月上旬）价格在2022年达到峰值，为5065.9元/吨 [1] - 2026年2月上旬价格（3258.1元/吨）较2022年峰值显著降低 [1]

政府政策 - 加纳政府将禁止出口废铁材料 [1] 行业经济影响 - 该政策预计将减少20%至30%的钢铁进口 [1] - 该政策有望每年为加工金属出口带来约3亿美元的收入 [1] - 该政策预计将为加纳节省数亿美元的外汇 [1] 行业就业影响 - 该政策预计将在钢铁行业创造1万个新的就业岗位 [1] 公司事件 - 加纳总统马哈马在出席B5 PLUS有限公司二期扩建工程投产仪式上宣布了上述政策 [1]

事件概述 - 商务部就中韩热轧板卷反倾销案达成价格承诺协议发表评论 [1] - 2026年2月23日，韩国在对中国的热轧板卷反倾销案终裁中，宣布与中方就价格承诺方案达成一致 [1] 事件性质与解决方案 - 本案以“软着陆”方式解决，体现了中韩双方相互尊重、相互理解、相互照顾彼此关切 [1] - 解决方案为以价格承诺替代反倾销税 [1] - 该解决方案在世贸组织规则框架下达成 [1] 行业影响与评价 - 中韩业界对达成价格承诺表示欢迎 [1] - 以价格承诺替代反倾销税被认为符合两国产业利益 [1] - 该方案有助于增强中韩钢铁贸易的稳定性和可预期性 [1] 双边关系与宏观意义 - 中韩两国经济联系紧密，产业链供应链深度互嵌，合作互惠互利 [1] - 本案妥善解决向世界展现了双方支持多边主义、维护自由和公平贸易的坚定立场 [1] - 本案树立了通过对话协商妥善化解分歧的典范 [1] - 本案为巩固和深化双边经贸合作释放了积极信号 [1] - 本案为稳定国际经贸合作注入了正能量 [1]

CPI数据分析 - 2026年1月CPI同比上涨0.2%，较上月0.8%显著回落，主要因2025年春节在1月导致高基数，测算下拉同比涨幅0.5个百分点[1][3] - 1月食品价格同比由涨转跌，主因蔬菜供应增加价格回落；猪肉价格同比仍为拖累[3] - 1月非食品中，国际金价加速上涨带动黄金饰品价格同比涨幅扩大至77.4%；国补资金支撑家电、汽车等耐用消费品价格[4] - 1月核心CPI同比为0.8%，涨幅较上月回落0.4个百分点，受服务价格走低影响，但金价与促消费政策形成支撑[4] - 预计2月CPI同比将大幅升至1.0%附近，1-2月合计同比约0.6%；2026年全年CPI累计同比预计在0.5%左右[5] PPI数据分析 - 2026年1月PPI同比下降1.4%，降幅较上月1.9%收窄0.5个百分点，为2024年8月以来最小降幅[1][6] - 1月PPI环比上涨0.4%，涨幅较上月扩大0.2个百分点，已连续四个月环比上涨[6] - 环比上涨主因反内卷政策改善供需，如光伏设备制造PPI环比上涨1.9%，基础化学原料制造上涨0.7%，钢铁行业上涨0.2%[6][7] - 国际有色金属价格上涨是重要拉动，1月有色金属矿采选业PPI环比上涨5.7%，冶炼和压延加工业上涨5.2%；其中银、铜、铝冶炼价格涨幅显著[7] - 预计2月PPI环比涨幅将放缓至0.2%左右，同比降幅继续收敛至-1.0%左右[10]

最高法院裁决核心 - 美国最高法院以6票对3票裁定，特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》在全球范围内实施的“对等关税”及特定商品关税缺乏明确法律授权，总统无权在未经国会批准时通过此法征收关税[3][6] - 裁决推翻了特朗普第二任期内的主要关税措施，包括“芬太尼关税”和全球“对等关税”，是对其“以关税替代立法”治理方式的司法拆解[2] - 但裁决仅限制总统通过《国际紧急经济权力法》实施关税，并未完全剥夺其征收关税的权力，特朗普此前已依据其他法律对铜、钢铁、铝等产品加征关税[2][6] 裁决影响与特朗普回应 - 特朗普表示将依据《1974年贸易法》第122条，在现有常规关税基础上，额外对全球商品加征10%的关税，预计“约三天内”生效[5] - 特朗普称所有依据《1974年贸易法》第301条征收的关税和根据《1962年贸易扩展法》第232条征收的“国家安全关税”继续有效[5] - 裁决引发了庞大的税收退款问题，超过1750亿美元的关税收入面临退款风险，若全额退款将占特朗普所有关税预计总收入的一半以上[7][11] 经济与市场影响 - 宾夕法尼亚大学沃顿预算模型经济学家估计，基于《国际紧急经济权力法》征收的关税总额约为1790亿美元，日均收入约5亿美元[11] - 裁决可能使美国政府的平均有效关税税率从13.6%降至6.5%，降幅超过一半[11] - 美国平均关税率已从2025年1月特朗普就职时的2.5%升至近17%，为1934年以来最高水平，关税收入此前被用于抵消税收法案中的减税措施[9] 国际反应与贸易协议 - 欧盟27个成员国正认真分析裁决，并寻求与美国政府保持密切联系以了解后续措施，强调大西洋两岸企业依赖贸易的稳定性和可预测性[9] - 英国政府表示将与美国合作了解裁决影响，并预计其贸易特权地位将保持，去年5月达成的美英贸易协议已将英国汽车出口关税从27.5%大幅削减至10%[9] - 裁决使特朗普针对巴西和印度征收的单独《国际紧急经济权力法》关税受到质疑，模型捕捉到关税频繁变化，如去年8月对巴西征收40%关税，11月又取消部分产品关税[12] 法律进程与各方观点 - 最高法院维持了下级法院的原判，特朗普政府目前实行的大部分关税将被迫中止[8] - 彼得森国际经济研究所高级研究员指出，裁决焦点在于总统无权而非政策对错，关税措施曾迫使各国争相与美国达成快速贸易协议以减轻影响[6] - 最高法院裁定未涉及进口商关税退款资格问题，将退款事宜留给下级法院处理，反对意见指出美国可能需要退还数十亿美元[11]

公司经营与产品 - 公司位于黑龙江双鸭山市，扎根当地23年，以高质量发展为根基 [1] - 公司主要生产高等级石油用管，属于拳头产品，生产流程包括轧制、淬火及多道检测以确保品质稳定可控 [1] 数智化与绿色转型 - 公司进行了数智化改造，催生了知识型工人的用工需求 [1] - 公司加速绿色转型升级，落地了节能减碳、智能制造等项目，改善了厂区环境 [1] 就业与社会贡献 - 公司成立至今累计吸纳就业近5000人，直接用工与产业链辐射共创造超2万个就业岗位 [2] - 公司不断完善帮扶机制，累计为近千个困难家庭发放慰问物资，助力300多个家庭走出困境 [2] - 公司通过“金秋助学”项目向困难职工子女捐献助学资金超67万元 [2] - 公司爱心帮扶小组募集帮扶金近20万元，小组数量从6个发展到20个，志愿者从120人发展到400多人 [2] 员工福利与企业文化 - 公司为员工提供配置单人宿舍、食堂、健身房等设施 [1] - 公司于2023年启动员工关爱工程，为基层员工建立了3800多份关爱档案，志愿者每人每月捐赠20元帮扶困难同事 [2] - 公司获得“全国模范职工之家”、“全国就业先进企业”等荣誉 [2] 未来发展战略 - 公司将聚焦高质量发展主线，带动全体职工聚力攻坚核心技术 [3]

澳洲私人商务飞机市场 - 疫情打破私人飞机拥有禁忌，成为推动购买的首要原因，目前有近200架商务机归澳洲知名企业所有 [2] - 超远程飞机因非常适合澳大利亚的地理隔离状态而在本地富豪中很受欢迎，例如航程达14,260公里的庞巴迪环球7500 [2] - 多位顶级富豪在疫情期间或之后购入顶级飞机，例如矿业大亨Andrew Forrest和John Gandel拥有庞巴迪环球7500，Gina Rinehart拥有湾流G600 [2][3] Middle Island (ASX: MDI) 塞尔维亚勘探进展 - 公司在塞尔维亚确认了一条5公里长的多金属异常带，峰值土壤分析结果显示银7.1克/吨、铅4,685ppm、锌969ppm [5] - 异常带分布于多个靶区，并向北延伸进入未测试区域，公司计划于2026年3月重启工作，将土壤采样扩展至约10平方公里 [6] - 历史数据显示Tisovik矿区曾报告4米厚、品位达62.4%铅的矿段，但公司强调该结果及当前土壤异常均不构成符合JORC标准的矿产资源量，需钻探验证 [6] Focus Minerals (ASX: FML) 运营与股价表现 - 公司股价在过去一年大幅上涨约1419%，截至2026年2月16日报收3.19澳元 [8] - 2025年第四季度，公司核心资产Coolgardie金矿项目运营稳定，Three Mile Hill加工厂处理矿石414,896吨，黄金销售17,813盎司，实现现金收入约1.187亿澳元，季度末现金及等价物为1.597亿澳元 [9] - 季度内，露天矿与Bonnie Vale地下矿合计产出黄金21,853盎司，并完成了超10,000米的钻探计划，用于资源延伸和品位控制 [9][10] 山东鑫海矿业集团国际化战略 - 公司形成“矿业资源+服务”双轮驱动发展模式，服务范围涵盖从可研到矿山运营的全产业链关键环节 [14][15] - 2025年以来，公司在多个矿业国家布局资源项目并建设服务基地，并与澳大利亚多家公司建立战略伙伴关系，合作矿种涵盖黄金、铜、铌稀土、石墨等关键资源 [15] - 公司计划在2026年继续深化“资源+服务”战略，拓展更具战略纵深的国际布局 [16] 嘉和资本对2026年资源市场的展望 - 机构认为支撑黄金的长期逻辑坚实，主要基于全球央行系统性净购金带来的结构性需求，以及地缘风险常态化下的避险属性 [20][22] - 除了黄金，机构也将审慎拓展至与能源转型、科技进步相关的关键金属领域，如锂、稀土、铜等 [23] - 机构认为战略资源已成为国家经济安全、产业竞争力与长期价值存储的核心载体 [23] 博思格钢铁 (ASX: BSL) 潜在收购 - 国际收购方正评估收购博思格的可行性，以抗衡美国Steel Dynamics与SGH的逾130亿澳元联合收购计划 [25] - 消息人士称，该交易只有在分拆公司的情况下才有意义，博思格董事会希望竞购者将报价从每股30澳元提高到约40澳元 [25] - 大多数业内人士认为，只有当博思格股价大幅下跌，股东降低期望值，这笔交易才有可能成功 [25]

董事会会议召开与决议 - 公司第九届董事会于2026年2月12日以书面投票表决方式召开第六次临时会议，会议通知于2026年2月6日发出，应出席董事10名，实际全部出席 [2][3][4] - 董事会审议并一致通过了三项议案：批准《关于总经理2026年度绩效指标（值）设置的议案》；批准《关于2026年对外捐赠预算的议案》，预算金额为8,500.8万元；批准《关于修订部分基本管理制度的议案》，涉及《预算管理办法》等九项制度 [5][6][7][8][9] 签字注册会计师变更 - 公司2025年度审计机构德勤华永会计师事务所变更了签字注册会计师，原项目合伙人顾嵛平因内部工作调整，由庞用接任项目合伙人，并与新增的熊欣女士共同担任签字注册会计师 [10] - 新增签字注册会计师熊欣女士于2017年成为注册会计师，2020年加入德勤华永，自2025年起为公司提供审计服务，近三年无不良执业记录，且符合独立性要求 [11][12][13] - 此次变更过程中工作已有序交接，预计不会对公司2025年度财务报告和内部控制审计工作产生不利影响 [13]

大盘资金流向 - 截至2月11日收盘，大盘主力资金净流出528.08亿元 [1] 主力资金净流入前十大板块 - 小金属板块主力资金净流入41.87亿元，板块涨跌幅为3.25% [1][2] - 玻璃玻纤板块主力资金净流入29.43亿元，板块涨跌幅为4.68% [1][2] - 能源金属板块主力资金净流入29.25亿元，板块涨跌幅为4.23% [1][2] - 有色金属板块主力资金净流入24.48亿元，板块涨跌幅为1.3% [1][2] - 贵金属板块主力资金净流入9.73亿元，板块涨跌幅为1.96% [1][2] - 电池板块主力资金净流入9.52亿元，板块涨跌幅为0.54% [1][2] - 化学制品板块主力资金净流入8.27亿元，板块涨跌幅为0.6% [1][3] - 化学原料板块主力资金净流入7.60亿元，板块涨跌幅为1.28% [1][3] - 化肥行业板块主力资金净流入6.46亿元，板块涨跌幅为1.68% [1][3] - 钢铁行业板块主力资金净流入5.97亿元，板块涨跌幅为1.56% [1][3] 各板块净流入最大公司 - 小金属板块净流入最大公司为北方稀土 [2] - 玻璃玻纤板块净流入最大公司为再升科技 [2] - 能源金属板块净流入最大公司为格林美 [2] - 有色金属板块净流入最大公司为紫雯贴 [2] - 贵金属板块净流入最大公司为中金黄金 [2] - 电池板块净流入最大公司为天际股份 [2] - 化学制品板块净流入最大公司为多氟多 [3] - 化学原料板块净流入最大公司为新金路 [3] - 化肥行业板块净流入最大公司为盐湖股份 [3] - 钢铁行业板块净流入最大公司为包钢股份 [3]