文章核心观点 - 中国证监会深入落实国家“十五五”规划和新“国九条”部署，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，资本市场动能向新、结构向优、生态向好 [3] - 上市公司作为国民经济“压舱石”和产业发展“领头羊”，经营发展进一步提质增效，投资价值有效提升 [3] - 当前百年变局加速演进，地缘冲突、利率环境复杂化、人工智能驱动变革、全球市场联动共振对资本市场产生深远影响 [5] - 中国宏观政策发力提效，创新动能不断释放，资本市场运行底层逻辑已发生深刻变化，中国资产配置价值更加凸显 [6] - 证监会将坚持稳中求进工作总基调，进一步健全投资和融资相协调的资本市场功能，持续提升市场韧性和信心 [6] 上市公司经营与投资价值 - 上半年上市公司共实现营收37.7万亿元，净利润3.6万亿元，同比增长19.5%，创近三年新高 [3] - 年内分红回购2.1万亿元，是同期IPO融资和再融资的2.7倍 [3] - 上市公司投资价值有效提升，夯实了资本市场行稳致远的根基，彰显了中国经济高质量发展的底气和活力 [3] - 鼓励有条件的上市公司加大回购增持等力度，更好回报投资者 [7] 资本市场改革与制度完善 - 落实落细“两创板”改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制 [7] - 研究推进多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度 [7] - 深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则 [7] - 加快推动出台上市公司监管条例，健全公司治理、信息披露、投资者保护等制度机制，培育和壮大优质上市公司群体 [7] - 加力推进证券公司高质量发展行动，支持行业并购重组和后续整合，加快建设国际一流投行 [7] 基金与产品创新发展 - 证监会同意首批18只主动ETF注册，推动基金产品创新发展，为市场引入更多增量资金 [7] - 筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责，提高基金业风险防控和监管有效性 [8] - 发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风控、投研等重点场景安全高效应用 [8] - 完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为 [8] - 制定发布证券市场先行赔付指导意见，明确适用主体和实施程序，促进依法、便捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益 [8] 市场稳定与长期资金引入 - 密切跟踪境内外市场动态，加强风险研判和政策工具储备，巩固完善稳市机制建设 [7] - 着力加强新型业务风险防范，高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点 [7] - 推动进一步健全适配长期投资的长周期考核机制，扩大中长期资金来源、渠道和入市方式 [7] - 持续深化公募基金改革，壮大市场稳定力量 [7] 对外开放与国际合作 - 从市场、机构、产品等方面入手，进一步提高跨境投融资便利化水平，增强开放制度的吸引力和可预期性 [9] - 提升QFII投资运作便利度，支持境内外机构合作推出更多基于中国资产的指数和产品 [9] - 鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，进一步完善产品布局、参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业 [9] - 落实内地与香港市场“五个协同”合作新模式，加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通 [9] - 深入参与国际金融组织治理改革，积极推动人工智能治理、金融稳定、可持续金融等重点议题的监管协作 [9] 北京资本市场与北交所发展 - 北京上市公司市值和债券、私募股权等规模均在全国领先 [10] - 北交所设立五年来，一批专精特新企业集聚成势，上市公司数量、总市值较开市初增长超3倍，成交额增长近10倍 [10] - 稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准、优化新三板分层管理等一系列举措，促进北交所新三板一体化高质量发展 [10] - 加大力度支持科技创新与产业创新深度融合，支持北京海淀等加快落地资本市场科技金融实践样本示范案例 [10] - 推动创办北京资本市场学会，强化要素、机构、人才集聚效应，不断提升北京资本市场发展能级 [10]

文章核心观点 - 2026金融街论坛年会于10月19日下午开幕，主题为“开放·合作·包容——共筑全球金融发展新生态” [1] - 证监会主席吴清在开幕式上表示，强化依法从严，大力培育规范健康的市场生态，全面落实“五大监管”要求，进一步强化制度机制供给，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序 [1] - 近期将推出四项举措 [1] 四项举措 - 一是筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责，着力提高基金业风险防控和监管有效性 [2] - 二是发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风控、投研等重点场景安全高效应用，引导科技向善 [2] - 三是完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为 [3] - 四是制定发布证券市场先行赔付指导意见，进一步明确适用主体和实施程序等，促进依法、快捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益 [3] 长期投资与基金产品创新 - 推动进一步健全适配长期投资的长周期考核机制，扩大中长期资金来源、渠道和入市方式，持续深化公募基金改革，壮大市场稳定力量 [3] - 证监会将同意首批18只主动ETF注册，这是推动基金产品创新发展的重要举措，也将为市场引入更多增量资金 [3] 上市公司监管与证券公司发展 - 证监会将加快推动出台上市公司监管条例，健全公司治理、信息披露、投资者保护等制度机制，培育和壮大优质上市公司群体 [3] - 加力推进证券公司高质量发展行动，支持行业并购重组和后续整合 [3] 市场高水平对外开放 - 有序扩大市场高水平对外开放，从市场、机构、产品等方面入手，进一步提高跨境投融资便利化水平，不断增强开放制度的吸引力和可预期性 [3] - 提升QFII投资运作便利度，支持境内外机构合作推出更多基于中国资产的指数和产品 [3] - 鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，进一步完善产品布局，参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业 [3]

文章核心观点 - 证监会主席吴清在2026金融街论坛年会开幕式上表示，强化依法从严，大力培育规范健康的市场生态，全面落实“五大监管”要求，进一步强化制度机制供给，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序 [1] - 近期将推出四项举措，涉及基金业运行监测、人工智能在证券期货业安全合规应用、违规减持处罚规则完善、证券市场先行赔付指导意见制定 [2] - 持续深化资本市场包容性改革，聚焦支持新质生产力发展，落实落细“两创板”改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制 [2] - 研究推动多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度 [2][3] - 深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则 [3] 基金业运行监测中心筹建 - 筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责，着力提高基金业风险防控和监管有效性 [2] 人工智能在证券期货业安全合规应用 - 发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风投、投研等重点场景安全高效应用，引导科技向善 [2] 违规减持处罚规则完善 - 完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为 [2] 证券市场先行赔付指导意见 - 制定发布证券市场先行赔付指导意见，进一步明确适用主体和实施程序等，促进依法、快捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益 [2] 资本市场包容性改革 - 聚焦支持新质生产力发展，落实落细“两创板”改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制 [2] - 研究推动多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度 [2][3] - 深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则 [3] 行业活动与动态 - 2026母基金年度论坛暨第七届鹭江创投论坛议程及首批确认嘉宾公布 [5] - 今年澳门创投全面开闸，不止200亿 [5] - 反共识，有GP开始“不投了” [5] - 错失的800亿，这可能是A股史上最可惜的提前退出 [5]