核心观点 - 美国关税政策的影响经过约一年的延迟后，开始在亚马逊平台上显现，导致部分商品价格上涨，这主要源于卖家前期囤积的库存已消耗完毕，且原材料、汇率等多重因素共同推高成本，涨价或成趋势 [3][6][8][9] - 面对成本压力，卖家的定价策略出现分化，取决于品类竞争程度和企业自身实力，同时消费者行为也出现变化，部分转向更便宜的商品或推迟非必需品消费 [9][10][11] - 尽管面临挑战，部分中国卖家凭借产品力、专利壁垒和供应链成本优势，在美国市场仍保持竞争力，并认为长期需求依然存在，未来应转向深耕产品创新与品牌建设 [10][11] 事件与直接原因 - 亚马逊CEO安迪·贾西表示，美国关税政策的影响正反映在价格上，平台上一些商品开始涨价，当天公司股价下跌3.4% [3] - 涨价延迟出现的主要原因是，去年许多第三方商家在关税政策落地前囤积了大量库存以保持低价，但到去年秋季大部分库存已售罄 [6] - 以遮阳篷品类为例，关税税率从调整前的8.8%经过去年波动后保持在28.8%，虽较高峰期145%下降，但仍导致成本显著上升 [7] 影响价格上涨的多重因素 - **关税影响**：关税上调直接增加了商品成本，但其影响滞后约一年才充分体现，原因包括企业先消耗原有库存、存在中长期固定价格合同以及企业初期自行消化部分成本 [7][8] - **原材料成本**：今年包括铜、铝、银在内的原材料价格大幅上涨，导致上游企业普遍要求涨价 [8] - **汇率波动**：汇率变化也对价格调整产生影响 [8] 卖家的不同应对策略 - 部分卖家计划将成本转嫁给消费者，以更高价格出售 [9] - 部分卖家选择自行承担成本以刺激需求 [9] - 也有卖家行为受竞争对手定价和自身库存情况影响，例如为清仓而压低价格 [9] - 策略差异主要基于两点：一是品类市场竞争程度（标准化商品难涨价，有品牌溢价商品易转嫁成本）；二是企业自身实力（资金雄厚或利润率高的企业更能短期承压） [10] 行业趋势与卖家展望 - 考虑到汇率及原材料对利润的影响，涨价或是卖家的唯一选择 [10] - 中国企业海外拓展应逐渐转向提升产品力和品牌力，以此作为未来生存之道 [10] - 部分关税敏感型商品价格将逐步上涨，尤其是美国本土产能不足的品类 [11] - 中国卖家将面临成本优势削弱、价格竞争力下降、运营合规成本增加等挑战，但同时也存在加快供应链多元化、深耕产品创新与品牌建设以摆脱低价依赖的机会 [11] 市场与消费者行为变化 - 美国房车保有量约为1000万台，长期需求一直存在，且中国产品因专利壁垒、供应链成本等原因，美国客户难以找到完全替代方案 [10] - 亚马逊观察到消费者行为正在变化：一些购物者转向购买更便宜的商品和寻找折扣，另一些则推迟购买昂贵的非必需品 [11] - 德勤去年10月报告显示，受访消费者第四季度计划的平均支出为1595美元，同比下降10%，其中零售商品支出计划同比下降14% [11] - 密歇根大学1月消费者调查显示，消费者信心指数仍比去年1月水平低近25%，消费者主要关注物价高企和劳动力市场疲软等问题 [12]

核心观点 - 亚马逊平台商品价格因美国关税政策、原材料成本及汇率等因素开始上涨，这与公司去年声称平均售价未显著上涨的表态形成对比 [1][2] - 价格上涨具有滞后性，主要因卖家此前已消耗关税加征前的囤积库存，目前库存售罄导致成本压力传导至售价 [4] - 面对成本压力，卖家策略出现分化，部分转嫁成本给消费者，部分自行承担以维持竞争力，长期看涨价或成趋势 [9][10] - 消费者行为随之变化，出现消费降级倾向，转向更便宜商品或推迟非必需品购买，整体消费信心仍低于去年同期 [11][12] 亚马逊公司动态 - 亚马逊首席执行官安迪·贾西确认，美国关税政策的影响正反映在平台商品价格上，导致一些商品开始涨价 [1] - 公司股价在1月20日相关表态后当日下跌了3.4% [1] - 公司去年曾表示商品平均售价未显著上涨，因第三方卖家提前囤货及公司提前采购 [2][4] - 公司观察到消费者的消费行为正在变化，部分转向购买更便宜商品和寻找折扣，部分推迟购买昂贵的非必需品 [11] 卖家行为与策略 - 卖家在关税政策落地前囤积了大量库存以保持低价，但去年秋季大部分库存已售罄，导致后续涨价 [4] - 面对成本上涨，卖家策略分化：部分计划将成本转嫁给消费者，部分自行承担以刺激需求，部分采取折中策略 [9] - 中国卖家威迩达计划根据当前原材料价格和汇率进行调价，并正与客户沟通 [5] - 部分商家因竞争对手未涨价或自身囤货过多需清仓而选择维持原价或压低价格 [10] 价格上涨的驱动因素 - **关税影响**：以遮阳篷品类为例，税率从最初的8.8%经波动后目前保持在28.8%，虽低于高峰期的145%，但仍导致成本显著上升 [4] - **原材料成本**：包括铜、铝、银在内的原材料价格大幅上涨，导致上游企业普遍要求涨价 [5] - **汇率波动**：汇率变化也对定价产生影响 [5] - **库存消耗**：企业初期消耗关税加征前的库存，成本未立即上升，库存售罄后成本压力显现 [4][6] 行业影响与趋势 - 专家认为，关税对价格的影响滞后约一年体现，原因包括消耗原有库存、中长期固定价格合同的存在以及企业初期自行消化成本 [6] - 今年部分关税敏感型商品价格将逐步上涨，尤其是美国本土产能不足的品类 [11] - 中国卖家将面临成本优势削弱、价格竞争力下降、运营合规成本增加等挑战，同时也存在加快供应链多元化及深耕产品创新与品牌建设的机会 [11] - 行业内竞争格局影响定价策略：标准化、可替代性高的商品，商家往往自行承担关税；具备品牌溢价或独特性的商品，商家更容易转嫁成本 [10] 具体公司案例 (威迩达) - 上海威迩达遮阳设备有限公司美国市场销售额占比达50% [4] - 公司去年经历了美国客户的囤货潮，客户为保供应在合理价格范围内追加订单 [4] - 公司认为在库存消耗完后涨价合理，并计划根据原材料价格和汇率进行调整 [4][5] - 公司在美国市场整体销量去年上涨，认为长期需求存在，美国房车保有量约为1000万台 [10] - 公司具备竞争优势：行业深耕15年拥有多项专利、美国本土制造商零件多来源于中国、中国产品价格即使加关税后仍低于美国本土制造成本 [10] 消费者行为与市场环境 - 德勤去年10月报告显示，受访消费者第四季度计划平均支出为1595美元，同比下降10%，其中零售商品支出计划同比下降14% [11] - 密歇根大学1月消费者调查显示，消费者信心指数较去年1月水平低近25%，消费者仍主要关注物价高企和劳动力市场疲软 [12] - 1月份低收入消费者信心有所改善，而高收入消费者信心有所下降 [12] - 消费者对关税的担忧似乎正在逐渐消退，但对整体商业环境和劳动力市场仍持谨慎态度 [12]