监管行动 - 印度证券交易委员会（SEBI）发布临时命令禁止Jane Street进入印度证券市场并计划没收484亿卢比（约5.7亿美元）非法所得 [1] - SEBI指控公司在周度指数期权到期日使用大量资金影响期货和现货市场价格走势以建立盈利头寸 [1] - 监管机构认为该策略误导和诱导大量小型个人投资者 [1] - 禁令措施包括禁止买卖证券、限制银行账户操作并要求三个月内平仓所有衍生品合约 [3] - SEBI早在1月警告公司但发现5月仍在继续使用该策略成为制裁关键证据 [3] 公司交易活动 - Jane Street在2023年1月至2025年3月期间通过印度衍生品市场获得43亿美元（3650亿卢比）总收益 [1][2] - 公司是印度衍生品市场最活跃的外国参与者之一 [2] - 调查发现公司利用高流动性指数期权市场建立大规模盈利头寸 [1] - 该交易策略涉及在期货和现货市场影响价格走势 [1] 行业影响 - 禁令对全球高频交易行业产生震慑效应 [1] - Jane Street本地交易伙伴Nuvama Wealth Management股价下跌6.8% [1] - 分析预计其他高频交易公司可能暂时减少交易活动影响市场交易量 [1] - 包括Citadel Securities和Optiver在内的全球高频交易公司近年扩大在印度业务 [2] 市场背景 - 印度是全球最大衍生品市场 [2] - 截至2024年3月的12个月中外资算法基金和本地自营交易公司获得70亿美元毛利润 [2] - 同期三年内散户投资者在期货和期权交易损失210亿美元 [2] - SEBI自去年11月起实施期权交易限制措施包括提高最低投资限额和增加交易手数 [2]