Rockwell Automation lifted its full-year guidance as rising demand boosted profits in the fiscal first quarter. ...

公司战略定位与发展历程 - 公司从实现控制系统的国产化替代起步，逐步成长为提供智能制造整体解决方案的供应商，并最终转向以数据与AI驱动的工业智能平台运营商 [2] - 公司的核心战略是依托深厚的工业知识（Know-how）与海量数据，通过创新技术致力于解决流程工业在安全、质量、低碳和效益方面的核心痛点，引领全球流程工业的智能化与可持续发展 [2] 核心技术产品与性能 - 公司推出的全球首款通用控制系统（UCS）采用了颠覆性架构，能将传统机柜空间缩减90%，建设周期缩短50% [3] - 公司自主研发了全球首个流程工业时间序列大模型（TPT），如同工厂的“数字大脑”，能够精准地优化全厂运行 [3] - 公司正通过TPT大模型与通用控制系统UCS的深度融合，构建“感知-决策-执行”全链路闭环，逐步实现从单装置智能控制到全厂级AI“无人调度”的跨越 [4] 商业应用与客户价值 - 公司已在多个大型化工企业成功落地商业案例，展现出工业AI在实际生产场景中的深度应用与价值创造 [1] - 公司的创新模式不仅提升了生产效率，还显著降低了运营成本，为客户创造了巨大价值 [4] 全球化市场布局 - 公司已在中东、东南亚等地设立分支机构，并与沙特阿美、日本三菱等国际标杆客户建立了长期合作关系 [4] - 公司未来将继续加大海外市场拓展力度，通过本地化服务与定制化解决方案，进一步提升全球市场份额 [4] 行业地位与愿景 - 公司是从工业自动化率先迈向工业AI转型的行业先锋，是全国工业AI龙头 [1] - 公司致力于夯实工业AI龙头地位，引领流程工业迈向高质量、绿色化、智能化发展的新阶段，为全球工业智能化贡献“中国智慧” [4]

分析师评级与估值观点 - Oppenheimer分析师Noah Kaye将罗克韦尔自动化公司评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平” [2] - 下调理由包括公司运营卓越计划取得稳步进展，在终端市场疲软的情况下仍实现了显著的利润率扩张，并制定了支持持续市场份额增长的技术路线图 [2] - 但分析师认为上述积极进展可能已充分反映在股价中，对制造业活动最终复苏的预期似乎已被定价，股价交易于接近历史高位的估值水平 [3] - 基于领先的工业指标，预计未来几个季度订单仅会有温和的连续改善，而非急剧加速 [3] 公司与Lucid深化合作 - 罗克韦尔自动化与高端电动汽车制造商Lucid宣布深化合作，以支持Lucid在沙特阿拉伯王国扩建的制造工厂 [4] - 该工厂位于阿卜杜拉国王经济城，是沙特首个汽车制造工厂 [4] - 根据协议，Lucid将部署罗克韦尔自动化的企业软件解决方案，包括其FactoryTalk制造执行系统 [5] - 该平台将用于管理和优化总装、涂装、冲压、车身和动力总成操作的生产，为Lucid未来的中型车生产提供实时可视化、可追溯性和控制 [5] 合作延伸至人才培养与战略协同 - 合作还侧重于劳动力发展，通过定制化培训项目，让沙特当地人才获得先进的电动汽车制造技术实践经验 [6] - 此举旨在培养熟练劳动力，支持长期工业增长，并助力沙特“2030愿景”目标 [6] 公司业务概况 - 罗克韦尔自动化是一家全球性的工业自动化和数字化转型解决方案提供商 [7] - 公司通过三个部门报告业绩：智能设备、软件与控制、以及生命周期服务 [7]

公司股价与交易数据 - 2月3日，港迪技术股价上涨1.29%，成交额为1685.40万元 [1] - 当日融资买入额为143.19万元，融资偿还额为343.44万元，融资净买入额为-200.25万元 [1] - 截至2月3日，公司融资融券余额合计为6653.51万元，其中融资余额为6622.37万元，占流通市值的3.73%，融资余额处于近一年10%分位以下的低位水平 [1] - 截至2月3日，融券余量为4500.00股，融券余额为31.13万元，融券余额处于近一年90%分位以上的高位水平 [1] 公司股东与持股情况 - 截至1月30日，公司股东户数为8151.00户，较上期减少2.36% [2] - 截至1月30日，人均流通股为3129股，较上期增加2.42% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东，持股12.84万股，为新进股东 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.61亿元，同比减少3.30% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润4338.69万元，同比减少25.24% [2] - 公司A股上市后累计派发现金分红5568.00万元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为武汉港迪技术股份有限公司，位于湖北省武汉市东湖开发区 [1] - 公司成立于2015年9月28日，于2024年11月7日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化领域产品的研发、生产与销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：智能操控系统占63.66%，自动化驱动产品占35.26%，管理系统软件占0.57%，其他(补充)占0.51% [1]

公司业绩 - 艾默生电气第一季度利润实现增长 [1] - 公司上调了2026年调整后每股利润预测区间的下限 [1] 行业与市场 - 工业自动化设备需求强劲，为业绩提供了助力 [1]

业绩总结 - 2026年第一季度调整后的每股收益为1.46美元，同比增长6%[21] - 第一季度净销售额为43亿美元，较去年同期增长2%[38] - 第一季度的年合同价值（ACV）为16亿美元，同比增长9%[21] - 2026年全年的销售增长预期约为5.5%，其中基础销售增长约为4%[48] - 2026年第一季度报告的销售增长为4%，预计2026年第二季度的销售增长为约5.5%[63] - 2026年第一季度的非GAAP基础销售增长为2%，预计2026年第二季度的非GAAP基础销售增长为约4%[63] - 2026年第一季度的调整后EBITA为12.03亿美元，调整后EBITA利润率为27.7%[67] - 2026年第一季度的每股收益（GAAP）为1.07美元，预计2026年第二季度的每股收益在1.06至1.11美元之间[70] - 2026年第一季度的税前收益（GAAP）为7.75亿美元，税前收益利润率为17.8%[67] 现金流与资本支出 - 第一季度的自由现金流为6亿美元，预计2026年自由现金流将达到35亿至36亿美元[49] - 2026年第一季度的自由现金流为6.02亿美元，自由现金流利润率为13.9%[73] - 2026年第一季度的资本支出为9700万美元，预计2026年的资本支出约为4.5亿美元[73] 订单与市场表现 - 第一季度的订单增长为9%，主要受到软件和系统领域的强劲需求推动[21] - 2025年9月30日的总订单量（GAAP）为86亿美元，2025年12月31日的总订单量（GAAP）为92亿美元[75] - 2026年第一季度的项目赢得约4.5亿美元，其中约80%来自增长垂直领域[30] 股东回报与未来展望 - 预计2026年将向股东返还约22亿美元，包括约10亿美元的股票回购和每股5%的股息增加[21][49] - 预计2026年调整后的每股收益将在6.40至6.55美元之间[48] - 预计2026年的净销售额约为190亿美元[73]

公司业务与技术定位 - 公司基于“AI+视觉”核心技术，深度布局工业制造多行业、多场景的智能制造需求 [1] - 公司为国内外领先企业提供智能制造与质检解决方案 [1] 具体业务进展 - 公司AI产品已开始服务国际头部企业AI服务器的智能生产与检测 [1] - 相关业务尚处于早期发展阶段 [1] 未来发展规划 - 后续公司将持续深化该领域的产品适配与市场拓展 [1] - 公司旨在服务好全球客户、为客户创造价值 [1]

公司股价与交易数据 - 1月30日，港迪技术股价下跌0.12%，成交额为2093.53万元 [1] - 当日融资买入236.97万元，融资偿还167.35万元，实现融资净买入69.62万元 [1] - 截至1月30日，公司融资融券余额合计为6770.98万元，其中融资余额6739.93万元，占流通市值的3.80%，该融资余额水平处于近一年10%分位以下的低位 [1] - 融券方面，当日无融券交易，融券余量为4500.00股，融券余额为31.05万元，该融券余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司股东与股权结构 - 截至1月20日，公司股东户数为8348.00户，较上期减少1.10% [2] - 截至1月20日，人均流通股为3055股，较上期增加1.11% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东，持股12.84万股，为新进股东 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.61亿元，同比减少3.30% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润4338.69万元，同比减少25.24% [2] - 公司A股上市后累计派发现金分红5568.00万元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为武汉港迪技术股份有限公司，位于湖北省武汉市东湖开发区武汉理工大学科技园 [1] - 公司成立于2015年9月28日，于2024年11月7日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化领域产品的研发、生产与销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：智能操控系统占63.66%，自动化驱动产品占35.26%，管理系统软件占0.57%，其他(补充)占0.51% [1]

公司概况与业务 - 公司为全球技术与工程公司，市值达646亿美元，总部位于密苏里州 [1] - 业务通过最终控制、测量与分析、离散自动化、安全与生产力、控制系统与软件以及测试与测量等板块，为工业、商业和住宅市场提供创新解决方案 [1] 股价表现与市场对比 - 过去一年公司股价飙升17%，表现优于同期上涨15.4%的标普500指数 [2] - 过去六个月公司股价上涨2.1%，表现落后于同期上涨9.4%的标普500指数 [2] - 过去一年公司股价表现落后于同期上涨20.4%的工业精选行业SPDR基金 [3] - 过去六个月公司股价表现落后于同期上涨8.6%的工业精选行业SPDR基金 [3] 股价表现驱动因素 - 过去一年股价跑赢大盘主要归因于稳健的运营表现、持续的销售和盈利增长，以及投资者对其工业自动化和控制业务的强大信心 [4] - 对其自动化解决方案的需求以及具有韧性的终端市场也帮助其股价表现优于大盘 [4] 财务预期与分析 - 对于截至2026年9月的当前财年，分析师预计公司调整后每股收益为6.48美元，同比增长8% [5] - 公司在过去四个季度中每个季度都达到或超过了市场对其盈利的普遍预期 [5] - 覆盖公司的25位分析师中，共识评级为“适度买入”，具体包括14个“强力买入”、1个“适度买入”、9个“持有”和1个“适度卖出” [5] - 此评级配置较一个月前略微看跌，当时有15位分析师给出“强力买入”建议 [6] - 1月27日，奥本海默分析师Christopher Glynn将公司评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，理由是估值担忧，并指出公司的增长前景目前已基本反映在股价中 [6] 股价目标与潜力 - 平均目标价为155.96美元，意味着较当前股价有8.2%的上涨潜力 [7] - 市场最高目标价为172美元，意味着较当前股价有23.2%的显著溢价 [7]

2025年第四季度及全年业绩概览 - 2025年第四季度调整后每股收益为2.59美元，超出市场预期的2.53美元，同比增长17% [1] - 第四季度报告每股收益为0.49美元，同比下降72%，主要原因是与将生产力解决方案和服务以及仓储和工作流解决方案业务归类为待售资产相关的一次性减值费用 [1] - 第四季度总营收为98亿美元，低于市场预期的100.7亿美元，但同比增长6% [2] - 2025年全年净营收为374亿美元，同比增长8% [2] - 2025年全年调整后每股收益为9.78美元，同比增长12% [2] 各业务部门第四季度表现 - 航空航天技术部门季度营收为45.2亿美元，同比增长13%，远超市场预期的27.5亿美元 [4] - 该部门有机销售额同比增长21%，其中商业售后市场有机销售额增长13%，国防与航天业务销售额增长10% [4] - 工业自动化部门营收为24亿美元，同比下降8%，略高于市场预期的23亿美元 [5] - 该部门有机销售额同比增长1%，传感和售后服务的强劲表现部分抵消了测量与控制产品需求下降的影响 [5] - 建筑自动化部门营收为19.7亿美元，同比增长10%，略高于市场预期的19.2亿美元 [6] - 该部门有机销售额同比增长8%，建筑解决方案和建筑产品业务均表现强劲，销售额分别增长9%和8% [6] - 能源与可持续发展解决方案部门营收为8.92亿美元，同比增长10%，但低于市场预期的12.2亿美元 [7] - 该部门有机销售额同比下降7%，液化天然气需求强劲以及炼油和石化项目增长被石化催化剂需求下降所抵消 [7] 成本、利润率与现金流 - 第四季度销售成本约为62.9亿美元，同比增长8.3% [8] - 销售、一般及行政费用为15亿美元，同比增长11.6% [8] - 利息支出及其他财务费用为3.76亿美元，同比增长30.1% [8] - 第四季度营业利润为9.96亿美元，同比下降34.5% [8] - 营业利润率为10.2%，低于去年同期的16.6% [8] - 2025年全年经营活动产生的净现金为64亿美元，高于去年同期的61亿美元 [11] - 全年资本支出为9.86亿美元，高于去年同期的8.71亿美元 [11] - 全年自由现金流为51亿美元，同比增长20.3% [12] - 截至2025年第四季度末，现金及现金等价物为125亿美元，高于2024年底的99亿美元 [11] - 长期债务为271亿美元，高于2024年底的254亿美元 [11] 2026年业绩指引 - 预计2026年销售额在388亿至398亿美元之间 [10][13] - 预计有机销售额增长3%至6% [13] - 预计部门利润率为22.7%至23.1%，同比提升20至60个基点 [13] - 预计调整后每股收益在10.35美元至10.65美元之间，同比增长6%至9% [10][13] - 预计自由现金流在53亿至56亿美元之间 [13] 同行业其他公司业绩 - 固瑞克公司2025年第四季度每股收益为0.77美元，符合市场预期，高于去年同期的0.64美元 [15] - 固瑞克公司第四季度营收为5.932亿美元，超出市场预期1.39%，高于去年同期的5.4867亿美元 [15] - 贝克休斯公司2025年第四季度调整后每股收益为0.78美元，超出市场预期的0.67美元，高于去年同期的0.70美元 [16] - 贝克休斯公司第四季度总营收为73.86亿美元，超出市场预期的70.56亿美元，略高于去年同期的73.64亿美元 [16] - 3M公司2025年第四季度调整后每股收益为1.83美元，超出市场预期的1.82美元，高于去年同期的1.68美元 [17] - 3M公司第四季度调整后营收为60亿美元，低于市场预期的60.8亿美元，有机营收同比增长2.2% [17]