市场整体表现 - 12月1日市场整体上涨，沪指重返3900点上方，深成指和创业板指均涨超1% [1] - 全市场近3400只个股上涨，沪深两市成交额达1.87万亿元，较上一交易日放量2881亿元 [1] - 板块表现分化，消费电子和有色金属板块涨幅居前，而互联网电商、保险和电池等板块跌幅居前 [1] 主动权益基金单日涨幅榜 - 单日涨幅最高的主动基金为汇添富弘瑞回报A，净值增长4.79% [2] - 涨幅榜前列基金多聚焦于周期、资源和战略产业主题，例如中航远见领航A涨4.26%，万家趋势领先A涨4.11% [2] - 基金经理叶勇管理的多只基金表现突出，万家趋势领先A今年以来回报达89.68%，万家国企动力A今年以来回报达55.98% [2] - 资源及周期主题基金普遍上榜，如前海开源沪港深核心资源A涨3.08%，易方达资源行业涨3.00% [2] 主动权益基金单日跌幅榜 - 单日跌幅最大的主动基金为德邦乐享生活A，净值下跌2.54% [3] - 跌幅榜中医疗健康主题基金较为集中，如中银证券健康产业跌1.95%，创金合信医疗保健行业A跌1.69% [3] - 部分科技与成长风格基金表现不佳，如广发科技创新A跌1.59% [3] - 尽管单日下跌，部分基金年内回报依然可观，如长城医药产业精选A今年以来回报达91.72% [3] 债券型基金单日表现 - 单日涨幅最高的债券型基金为博时浦惠一年持有A，净值增长2.18% [4] - 涨幅榜债基普遍取得正回报，如万家优享平衡A涨1.45%，景顺长城安盈回报一年持有A涨1.27% [4] - 可转债基金表现活跃，华商可转债A单日上涨1.06%，今年以来回报23.30% [4] - 单日跌幅最大的债券型基金为华宸未来稳健添利A，净值下跌1.48% [5] - 部分中长期利率债产品表现疲软，如鹏扬中债-30年期国债ETF下跌0.12% [5]

上半年主动权益类基金业绩表现 - 主动权益类基金业绩排名前二十的基金大部分是主题投资选手 包括创新药 北交所 机器人等单一热门赛道[2] - 创新药主题基金上半年涨势强劲 但高波动性和主题投资局限性使普通投资者望而却步[1] - 仍有不押注单一赛道的基金通过全市场研究取得稳健回报 如永赢融安和永赢睿信上半年回报率均超25%[2] 不同投资策略的基金经理表现 - 成长派基金经理高楠通过配置创新药 半导体 IT等成长板块及家居 电源设备领域获取收益[2] - 价值派基金经理蓝小康管理的中欧价值回报A上半年回报率17.44% 配置保险 银行 贵金属 工业金属等板块[3] - 周期派基金经理叶勇管理的万家趋势领先A上半年回报率26.62% 专注贵金属 油气开采 石油炼化等周期股[3] - 量化派基金经理姚加红和马芳管理的国金量化多因子A上半年回报率20.02% 持仓分散且行业多元[4] 基金行业政策影响与投资策略变化 - 证监会5月7日发布行动方案将基金经理薪酬与基金业绩深度绑定 推动投资策略更重视绝对估值[5] - 长周期考核抑制短期交易动机 预计基金换手率系统性下降 压缩风格漂移空间[6] - 基金经理更加注重资产质量及估值安全边际 降低组合波动以提升投资者真实回报[6] 下半年权益市场展望与投资机会 - 随着经济持续复苏 预计出现大量基本面共振机会[6] - 兴业基金看好杠铃策略 一头是稳定高ROE高分红资产 另一头是估值弹性较大的成长类资产如科创板[6] - 重点关注经济结构升级 消费恢复与科技 军工领域机遇 以及产能优化后的周期行业[7]

公募基金上半年业绩表现 - 上半年主动权益类基金业绩排名前二十的基金大部分重仓创新药、北交所、机器人等单一热门赛道 [1][2] - 创新药主题基金和北交所主题基金因极致策略实现净值大涨但高波动性让普通投资者望而却步 [1] - 仍有不押注单一赛道的基金经理通过全市场研究和稳健框架取得可圈可点的业绩表现 [1][2] 基金经理投资策略与回报 - 成长派基金经理高楠管理的永赢融安和永赢睿信上半年回报率均超过25% 布局创新药、半导体、IT等成长板块及家居、电源设备等赔率性标的 [2] - 价值派基金经理蓝小康管理的中欧价值回报A上半年回报率17.44% 配置保险、银行、贵金属、工业金属、商用车、工程机械等板块 [3] - 周期派基金经理叶勇管理的万家趋势领先A上半年回报率26.62% 专注贵金属、油气开采、石油炼化等资源股 预测2025年大宗商品价格稳中有升 [4] - 量化派基金经理姚加红和马芳管理的国金量化多因子A上半年回报率20.02% 持仓分散度高 行业分布多元 策略模型适配性增强 [4] 行业政策与投资趋势 - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》将基金经理薪酬与业绩深度绑定 促使投资更重视绝对估值、现金流、分红能力等股东回报相关因素 [5] - 长周期考核预计降低基金换手率 压缩风格漂移空间 促进行业向健康生态发展 [5] - 基金经理王乾表示未来将更注重资产质量及估值安全边际 通过降低组合波动提升投资者真实回报 [5] 下半年市场展望 - 汇丰晋信基金周宗舟预计经济持续复苏将带来大量基本面共振机会 [5] - 兴业基金邹慧看好杠铃策略两头：稳定高ROE高分红类资产及科创板为代表的新质生产力成长板块 [6] - 国联安基金罗春鹏关注经济结构升级、消费恢复、科技、军工及产能优化后的周期行业 认为政策工具充足 经济有望韧性增长 [6]