终止部分募集资金投资项目 并将剩余募集资金永久补充流动资金的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）作为深圳市怡亚通 供应链股份有限公司（以下简称"怡亚通"、"公司"）非公开发行 A 股股票（以下简称 "非公开发行"）的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易 所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 13 号—保荐业务》《上市公 司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公 司规范运作》等有关规定，对怡亚通终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久 补充流动资金进行了核查，核查情况如下： 中信证券股份有限公司 关于深圳市怡亚通供应链股份有限公司 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市怡亚通供应链股份有限公司非公开发 行股票的批复》 （证监许可2021932 号）核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主 承销商中信证券股份有限公司向符合中国证监会相关规定条件的特定投资者定价发行 人民币普通股（A 股）474,311,272 股，每股面值 1.00 元，每股发行价人民币 4.69 元。 截 ...

数字化转型与AI技术 - 数字化转型成为企业重塑竞争力的关键，AI技术加速金融软件行业变革与升级 [1] - 公司正在打造"金融软件领域黑灯工厂"，由AI Agent驱动需求设计、开发、测试、运维全链条智能化生态 [1] 技术布局与突破 - 公司10年前已布局分布式技术，2019年后基于分布式架构的核心系统解决方案迅速占领市场 [2] - 2020年推进"技术中台+业务中台"建设，系统迭代效率提升 [2] - 2022年启动AI编码技术规模化应用，关键产品平均开发周期缩短，代码准确率提升 [2] - 通过金融行业知识库训练垂直模型，将开发规范、架构约束等内置为大模型的"上下文"，确保生成代码符合银行技术标准 [2] 金融软件黑灯工厂 - "金融软件领域黑灯工厂"通过自然语言描述需求，AI自动生成业务模型并转化为可执行代码，测试平台同步自动化验证 [4] - 关键突破在于"双模型驱动"：前端NLP解析需求生成业务模型，后端行业大模型将业务模型映射为技术模型 [4] - 提出"业务资产化"理念，通过IM体系将银行信贷、风控、清算等流程转化为标准化数据模型 [4] 全流程自动化与智能体生态 - 实现全流程自动化：通过"双模型驱动"重构需求到运维的闭环，解决需求设计与代码实现的鸿沟 [5] - 构建智能体生态，让系统具备"思考能力"，短时间内生成个性化方案 [5] - 人机协同新范式：开发人员从"代码生产者"转向"AI训练师"和"业务架构师" [5] 核心业务场景应用 - 将智能体植入核心业务系统，解决商业银行业务处理"主战场"痛点 [6] - 以开户场景为例，智能系统自动解析客户意图，调用风控、计息等模块生成定制化方案，处理效率提升5倍 [6] 垂直领域大模型与生态构建 - 聚焦垂直领域"精与深"，行业大模型训练数据来自服务银行的真实场景 [7] - 结合DeepSeek等开源大模型，形成"通用模型+行业插件"解决方案 [7] 安全技术与全球化布局 - 采用"联邦学习+隐私计算"技术，确保金融数据安全，实现跨机构数据联合建模 [9] - 以东南亚为战略起点，中标新加坡数字银行科技整体解决方案项目，并在马来西亚等多个国家中标银行数字化转型项目 [9] - 在新加坡设立海外业务总部，组建专业团队支持全球化布局 [9] 场景输出与生态竞争 - 构建"技术+业务"生态体系，提供"开箱即用"的一体化金融解决方案，提升本地化适配能力 [10] - 金融科技的终极竞争是生态效率竞争，建立"需求、设计、开发、运营"的智能闭环是关键 [10]

公司AI应用壁垒 - 公司作为高校智慧校园龙头企业，在校园场景AI应用领域具有特色优势，与互联网大厂通用型方案不同，公司聚焦高校业务流程，提供场景化功能设计并支持快速二次开发，通过软硬件一体化交付降低成本[2] - 校园AI应用核心特点包括：1) 功能与校园管理痛点高度贴合 2) 依托自有校园系统形成数据采集-分析-反馈闭环，算法训练依赖真实数据 3) 模块化解决方案降低部署成本 4) 自研AI终端与软件深度耦合提高替代成本[2] AI产品市场商机 - AI产品商机源于教育数字化政策、校园管理效率升级需求及AI技术渗透，公司通过"AI+产品"与"产品+AI"双轨战略实现技术基建与场景渗透协同发展[3] - 已为上海电机学院、湖南科技大学等提供智能体创作工具基座和模型服务，构建校级服务gent、财务gent等智能体，联动学校数据中心实现数智赋能[3] 传统业务增长空间 - 校园中台、一卡通部门应用需求增长显著，针对财务、后勤、安防等部门研发统一收缴费、水电能耗等系统形成业务空间[4] - 智慧校园市场受产业周期、技术升级、认知深化三重驱动，AI技术加速产品迭代，公司在985/211高校市场份额稳固[4] 与阿里合作情况 - 蚂蚁集团全资子公司上海云鑫为公司第二大股东，技术层面依托阿里云算力开展模型训练，推出轻量化云算力及AI一体机方案[5] - 借助通义千问大模型为"云上小美同学"提供智能交互服务，合作带来高阶技术支持及云资源成本优化[5] 财务数据 - 2025年一季度主营收入1.38亿元(同比-16.13%)，归母净利润-3437.25万元(同比-51.4%)，扣非净利润-3582.41万元(同比-45.71%)，毛利率53.32%[5] - 机构预测2025年净利润1.66亿元(中邮证券)、1.65亿元(国海证券)，2026年预测2.04亿/2.00亿[6]