行业发展趋势 - 智能驾驶功能正从高端车型向普惠化发展，从30万元以上车型标配下探至10万元级别车型标配 [2] - 行业正沿着工程化降本的路线前进，目标是以更低成本的传感器实现更好的智能驾驶效果 [2] 公司里程碑与市场表现 - 截至2026年，公司辅助驾驶系统搭载量已突破100万台，跨过重要里程碑 [3] - 公司从2021年底布局L2量产，实现50万台交付用了近3年，而从50万台到100万台仅用了8个月，增速显著加快 [3] - 100万台上车量为公司提供了巨大的数据触点，加速了数据闭环形成，并增强了对真实物理环境的覆盖，提升了算法的稳定性、可靠性和安全性 [3] - 截至2026年1月，公司合作车企近10家，量产车型达23款 [7] - 2026年，随着新技术方案发布，公司预计新增合作车型将突破50款，且几乎全部搭载城市NOA功能 [7] 技术方案与产品矩阵 - 公司发布了新一代“轻舟乘风2.0”辅助驾驶解决方案，形成三级产品矩阵 [3] - 乘风AIR：基于安全可解释端到端技术，提供极致高速NOA体验，约80TOPS算力，采用7V传感器配置 [3] - 乘风PRO：基于安全可解释端到端技术，提供普惠型城市NOA体验，约200TOPS算力，采用11V或11V1L传感器配置 [3] - 乘风MAX：全新城市NOA进阶版，大于500TOPS算力，采用11V1L传感器配置，深度融合VLA与世界模型技术，致力于打造极致城市NOA体验，计划于2026年底上车 [3][4] - 公司实现了基于单颗地平线J6M芯片（算力仅128TOPS）的城市NOA量产上车，首款交付车型为理想汽车AD Pro版本，此前该版本不支持城市NOA [4] - 公司证明使用128TOPS的国产芯片也能做出可靠、好用的城市NOA，打破了成本与体验相悖的“不可能三角” [5] - 公司在乘用车上使用单颗J6M芯片是技术创新的结果，而非压缩成本，L4无人物流小车使用双J6M是为了计算冗余 [5] - 公司自2024年底已探索出单J6M芯片支持城市NOA的方案，并通过大量工程努力实现量产上车 [6] 市场拓展与适用性 - 公司致力于智能驾驶平权，其方案不仅适用于新能源车，也能应用于燃油车 [7] - 在燃油车上搭载智驾面临挑战，包括需加装电子控制单元和线控执行器、供应商联调复杂、加速度控制难，以及分布式ECU系统导致OTA升级困难 [7] - 公司凭借在改造方面积累的经验，通过在设计上充分考虑车辆系统分布，实现关键模块OTA，从而克服在燃油车上部署智驾的困难 [7]

公司里程碑与行业意义 - 截至2026年1月，公司辅助驾驶系统（NOA）搭载车辆突破100万辆，成为业内少数公开宣布达到此规模的智驾供应商之一 [1] - 百万辆NOA上车被视为重要的行业里程碑和竞争分水岭，是留在智驾牌桌上的“安全区” [1] - 公司CEO认为，100万辆与中国汽车年销量约3000万辆相比仍有很大增长空间，且行业格局短期内不会高度集中，但长期会适当收敛 [2] 公司发展历程与技术路线 - 公司成立于2019年，创始团队来自Waymo，最初聚焦L4级无人驾驶巴士，于2022年转型进入L2+高阶辅助驾驶领域，采取“两条腿走路”策略实现L4目标 [2] - 公司通过转型与理想汽车、广汽集团等主机厂以及地平线计算平台形成绑定，2025年基于地平线征程6M芯片出货近70万片 [3] - 公司发布了业内首个基于单征程6M芯片（128TOPS算力）实现城市NOA的量产方案，目标是将该功能下放至10万元级别车型 [3] - 公司技术路径以中小算力博高体验，被视为“性价比”较高，其研发团队仅用3个月便完成了单征程6M芯片城市NOA方案从设计到功能跑通 [3] 业务协同与产品规划 - 公司L2量产业务与L4业务由同一研发团队负责，底层技术栈同源并相互协作，例如L4无人物流车的无图技术来自L2城市NOA [4] - 在乘用车端，公司500TOPS以上算力的“乘风MAX”方案采用了VLA技术，目前处于实验阶段，预计2026年年底上车 [5] - 公司披露三年产品路线图：2026年将城市NOA车型价格下探至10万元级别、Robovan初具规模、Robotaxi小范围试点；2027年NOA量产上车突破300万台、Robovan实现十万级量产、Robotaxi规模化运营 [7] 市场策略与全球化布局 - 公司在纯电车型智驾竞争白热化背景下，试图开拓被忽视的燃油车市场，中国新能源车渗透率超过50%意味着仍有近一半市场属于燃油车，海外市场燃油车比例更高 [6] - 针对燃油车分布式架构、控制延迟大、OTA升级困难等问题，公司通过与主机厂合作进行工程调试及算法模型预测补偿等手段实现功能 [6] - 出海是公司2026年非常重要的增长点，已在德国设立欧洲总部，并与高通合作研发智能辅助驾驶系统 [6] - 公司的通用技术平台支持英伟达、地平线、高通三大芯片平台，旨在帮助中国主机厂出海，也帮助全球车企进入中国市场 [6] 行业竞争环境 - 2025年底，大卓智能、毫末智行等智驾公司相继驶入死胡同，技术路线加速收敛 [1] - 特斯拉FSD有望在欧洲获得审批，中国的审批进程也大致相近，其入华可能对国内智驾生态造成冲击 [7] - 公司CEO对特斯拉FSD入华表示期待，但指出中国道路环境复杂、数据合规要求高等特点，并非简单复制成熟产品即可 [7]