核心观点 - 花旗集团将英特尔评级由“卖出”上调至“中性”，目标价50美元，认为公司将受益于台积电先进封装产能紧张及政府支持带来的代工业务机会窗[1] - 瑞银将英特尔目标价由40美元上调至49美元，维持“中性”评级，预期公司第四财季业绩因个人计算机及服务器需求强劲而上升，并认为当前财季指引预期合理[1] 股价与交易表现 - 英特尔盘前股价上涨1.35%，报48.97美元[1] - 前一交易日收盘价为48.72美元，下跌0.82%[1] - 前一交易日最高价50.390美元，最低价47.825美元，振幅5.27%[1] - 前一交易日成交量为1.32亿股，成交额为64.73亿美元[1] - 公司总市值为2304.86亿美元，总股本为47.7亿股[1] 机构观点与评级调整 - 花旗集团上调评级至“中性”，目标价50美元，核心逻辑是英特尔将从台积电先进封装产能紧张中获益[1] - 花旗认为，在政府支持下，公司拥有吸引代工晶圆客户的独特机会窗口[1] - 花旗预计，随着英特尔18A-P/14A工艺良率提升，公司将率先收获人工智能专用集成电路（如TPU）带来的后端溢出效应，随后利好将延伸至前端代工客户领域[1] - 瑞银将目标价从40美元上调至49美元，维持“中性”评级[1] - 瑞银预期英特尔第四财季业绩将因个人计算机及服务器需求强劲而上升[1] - 瑞银认为市场对公司截至今年3月底的现财季指引预期尚属合理[1] - 瑞银预计英特尔今年前景好坏参半但逐步改善，因现财季应是产能问题最严峻时期[1] - 瑞银指出，历史经验显示存储器价格上涨将抑制短期个人计算机市场的部分正向动能[1] 业务与市场前景 - 公司被预期将从台积电先进封装产能紧张的局势中获益[1] - 人工智能专用集成电路（如TPU）的发展预计将为公司带来后端溢出效应，并延伸至前端代工客户[1] - 个人计算机及服务器需求强劲，被视作推动公司第四财季业绩上升的关键因素[1] - 公司面临产能问题，但预计当前财季是问题最严峻的时期，之后将逐步改善[1] - 存储器价格上涨被视为可能抑制短期个人计算机市场正向动能的因素[1]

花旗集团对英特尔与美光科技的最新评级调整 - 投资公司花旗集团上调了英特尔(INTC.US)的评级，并将其目标价设定为50美元 [1] - 花旗集团将美光科技(MU.US)从其美国重点观察名单中移除 [1] 英特尔评级上调至中性 - 英特尔评级由“卖出”调升至“中性”，目标价设定为50美元 [2] - 英特尔将从台积电先进封装产能紧张的局势中获益 [2] - 英特尔在政府支持下，拥有吸引代工晶圆客户的独特机会窗口 [2] - 随着英特尔18A - P/14A工艺良率提升，公司将在后端环节率先收获人工智能专用集成电路（如TPU）的溢出效应，随后利好会延伸至前端代工客户领域 [2] - 英特尔预计会将部分CPU市场份额让给AMD和Arm [2] - 个人电脑市场的疲软态势或许会引发内存价格上涨 [2] 美光科技移出观察名单 - 美光科技被移出美国重点观察名单 [3] - 动态随机存取存储器(DRAM)的定价势头在第二季度相较于第一季度可能会出现“放缓”情况 [3] - 美光的股价通常与季度环比的价格走势保持同步 [3] - 鉴于晶圆厂产能受限以及人工智能领域需求强劲，预计内存的供需平衡状态将延续至2026/27年 [3]

花旗集团对英特尔与美光科技的最新评级调整 - 投资公司花旗集团上调了英特尔(INTC.US)的评级，并将美光科技(MU.US)从其美国重点观察名单中移除 [1] 英特尔评级上调详情 - 英特尔评级由“卖出”上调至“中性”，目标价设定为50美元 [2] - 公司将从台积电(TSM.US)先进封装产能紧张的局势中获益 [2] - 在政府支持下，公司拥有吸引代工晶圆客户的独特机会窗口 [2] - 随着英特尔18A-P/14A工艺良率提升，在后端环节将率先收获人工智能专用集成电路（如TPU）的溢出效应，随后利好会延伸至前端代工客户领域 [2] - 尽管有美国政府以投资者身份入局及资本支出有望趋于“稳定”等积极因素，公司仍未完全走出困境 [2] - 预计公司会将部分CPU市场份额拱手让给AMD(AMD.US)和Arm(ARM.US) [2] - 个人电脑市场的疲软态势或许会引发内存价格上涨 [2] 美光科技移出观察名单详情 - 美光科技被移出美国重点观察名单 [1][3] - 动态随机存取存储器(DRAM)的定价势头在第二季度相较于第一季度可能会出现“放缓”情况 [3] - 美光的股价通常与季度环比的价格走势保持同步 [3] - 鉴于晶圆厂产能受限以及人工智能领域需求强劲，预计内存的供需平衡状态将延续至2026/27年 [3]

公司战略调整 - 联发科计划降低移动芯片部门优先级，将资源向人工智能专用集成电路和汽车芯片等蓝海市场倾斜 [1] - 公司正深化与谷歌的合作，谷歌TPU芯片计划今年第三季量产，要求联发科投入更多资源 [1] - 联发科预计，2026年ASIC业务收入将达10亿美元 [1]