文章核心观点 - OpenAI计划采购谷歌张量处理器（TPU）芯片，这对谷歌芯片业务是一次重要突破，谷歌TPU长期被视为英伟达GPU在AI算力市场的潜在挑战者，而OpenAI正是英伟达最具价值的客户之一 [1] - OpenAI已发布招聘启事寻找工程师主导其最先进前沿模型在TPU上的优化工作，表明相关布局已进入实质推进阶段 [1] 英伟达与OpenAI的深度绑定关系 - 今年8月英伟达同意为OpenAI在俄亥俄州规划的大型数据中心项目提供逾1000亿美元信贷支持，该项目将完全采用英伟达芯片架构 [2] - 英伟达CEO黄仁勋在博客中写道OpenAI已承诺在2030年前花费约6000亿美元使用英伟达服务器 [2] - 尽管存在上述深度绑定，OpenAI仍在寻求多元化供应 [2] OpenAI采购谷歌TPU的历史与进展 - 据The Information去年报道OpenAI已开始使用谷歌TPU以降低对英伟达芯片的依赖，消息一出黄仁勋迅速采取行动，英伟达与OpenAI随后达成新协议 [3] - OpenAI发言人当时表示公司目前没有专门使用TPU的计划，如今这一表态已成过去式 [3] - 此次招聘启事显示相关工作仍处于早期阶段，职位描述称该职位将对整个优化工作拥有广泛的技术主导权，并注明欢迎在TPU训练或推理方面积累的经验以及在TPU上优化真实工作负载的扎实基础 [3] 谷歌TPU的业务拓展情况 - 谷歌开发TPU已逾十年并声称其效率优于英伟达GPU [4] - 多年来谷歌通过自有云设施向外部客户出租TPU，用户涵盖Anthropic（曾用TPU训练模型）、苹果以及Citadel Securities等交易公司和众多初创企业 [4] - 谷歌近期开始向其他数据中心运营商直接销售TPU，最初以Fluidstack等新兴云服务商为切入点 [4] - 谷歌宣布Oracle将成为首家向客户出租TPU的主要云服务商，据知情人士透露Oracle是直接购买这批芯片，最终用户将是两家公司的共同大客户但具体身份尚不清楚 [4] - OpenAI本身是Oracle的重要云客户，上周刚宣布将通过谷歌云提供其模型服务，此前也一直在通过谷歌云租用英伟达芯片 [4]

美股大盘与半导体行业表现 - 美股三大指数全线收涨，道琼斯工业平均指数收涨0.03%，标普500指数涨0.6%，纳斯达克综合指数涨幅扩大至1.18% [2] - 费城半导体指数大涨3.6%，为连续第3个交易日上涨 [3] - 芯片股集体大涨，西部数据涨近7%，AMD涨5.45%，闪迪涨近4%，英特尔、希捷科技涨超3.6%，SK海力士涨1.92% [3] - 英特尔收于93.740美元涨3.61%，超威半导体收于560.260美元涨5.45%，希捷科技收于667.850美元涨3.67%，西部数据收于380.880美元涨6.95%，美光科技收于928.760美元涨2.77%，闪迪收于1304.840美元涨3.92%，SK海力士收于145.360美元涨1.92% [4] 美股科技七巨头表现 - 特斯拉单日涨4.04%至407.460美元，总市值16106亿美元，年初至今跌9.40% [5] - 亚马逊涨1.61%至253.100美元，总市值27300亿美元，年初至今涨9.65% [5] - 苹果涨0.93%至347.100美元，总市值50656亿美元，年初至今涨28.02% [5] - 英伟达涨0.90%至217.940美元，总市值52524亿美元，年初至今涨17.13% [5] - 谷歌涨0.84%至316.830美元，总市值38748亿美元，年初至今涨1.16% [5] - 微软跌0.24%至531.330美元，总市值39459亿美元，年初至今涨10.56% [5] - Meta跌1.64%至620.190美元，总市值15799亿美元，年初至今跌5.80% [5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.11% [5] - 京东集团涨1.31%至25.570美元，总市值360亿美元，年初至今跌7.73% [6] - 网易跌3.58%至114.090美元，总市值735亿美元，年初至今跌15.83% [6] - 阿里巴巴跌0.02%至100.230美元，总市值2493亿美元，年初至今跌30.99% [6] - 百度集团涨0.54%至78.270美元，总市值267亿美元，年初至今跌40.10% [6] - 贝壳涨0.23%至17.650美元，总市值201亿美元，年初至今涨14.06% [6] - 百胜中国跌0.26%至45.410美元，总市值154亿美元，年初至今跌3.12% [6] - 中通快递涨0.40%至20.060美元，总市值153亿美元，年初至今跌2.44% [6] - 华住集团跌1.65%至46.570美元，总市值144亿美元，年初至今涨3.54% [6] - 腾讯音乐涨0.06%至8.485美元，总市值134亿美元，年初至今跌50.30% [6] 甲骨文AI芯片合作动态 - 甲骨文宣布扩大与英伟达的云端AI芯片合作，计划将搭载英伟达新一代Vera Rubin芯片的AI服务器部署规模扩大至数吉瓦级 [8] - 甲骨文同时引入谷歌TPU芯片，以及SambaNova Systems和Cerebras Systems的AI推理芯片，以丰富算力供应 [8] - 甲骨文计划在部分英伟达服务器中采用自研Acceleron网络芯片，替代英伟达的部分网络产品 [9] - 公司表示不同AI工作负载对算力需求各不相同，多元化芯片供应有助于客户根据性能、吞吐量和成本选择合适的基础设施 [9] - 英伟达在AI训练芯片市场占据主导地位，但AI推理市场竞争更加多元 [9] - Cerebras首席执行官表示与甲骨文的合作将显著扩大其大型客户群，公司正大规模进驻其他企业的数据中心 [9] - 甲骨文尚未披露此次芯片采购的融资安排，公司上月表示客户正越来越多地承担芯片采购成本，并维持2027财年资本支出约900亿美元至950亿美元的目标 [9] Meta股权融资动态 - Meta扩大后的250亿美元股票发行获得约为可供认购股份数量5倍的认购需求 [12] - 公司正计划筹集980亿美元资金，用于人工智能领域的支出 [12] - 此次普通股发行中超过一半的股份分配给了长期持股投资者和现有股东，认购规模排名前15位的投资者合计获得约70%的发行股份 [12] - 此次发行定价为每股625美元，较发行消息公布前的上周五收盘价折让2.7% [12] - 周二Meta股价在纽约市场一度下跌1.64% [12] - 此次股票发行只是Meta融资计划的一部分，该计划还包括发行125亿美元的强制可转换优先股，以及预计将推出的按市价增发股票计划 [12] - 若最终筹资规模达到980亿美元，这将成为历史上规模最大的股权融资计划之一 [12] 国际原油市场 - WTI原油收于每桶99.9美元附近，单日跌幅为1.53% [12] - 布伦特原油报每桶109.74美元，单日跌幅为0.37% [12] 主动ETF发行动态 - 易方达、摩根、富国、华泰柏瑞、南方、平安、华夏、汇添富、大成、招商、天弘旗下主动ETF提前结募 [12]

文章核心观点 - 甲骨文宣布加码英伟达算力合作，同时计划在云平台上线谷歌TPU、Cerebras Systems、SambaNova Systems等多家竞品芯片，为不同AI工作负载提供多元算力选择 [1][2] - 投资者日临近，有机构预期甲骨文将上调长期财务目标，但高额资本开支仍是市场主要顾虑 [1][3] 甲骨文与英伟达合作扩大 - 甲骨文将借助英伟达最新一代Vera Rubin AI服务器，把云端AI芯片部署扩大至“数吉瓦级”规模 [1] - 即便基于英伟达系统，甲骨文也将弃用部分英伟达网络芯片，改用自研的Acceleron网络芯片 [1] 甲骨文引入多元芯片算力 - 甲骨文将首次在其云平台上向客户提供基于Alphabet旗下谷歌TPU芯片的算力 [2] - 甲骨文还计划在云平台上线英特尔投资的AI推理芯片商SambaNova Systems以及Cerebras Systems的芯片算力，两家公司均专注于AI推理环节 [2] - 甲骨文云基础设施（OCI）总裁Mahesh Thiagarajan表示，不同AI工作负载有不同算力需求，这种选择让客户能够灵活地为每项AI工作负载挑选在性能、吞吐量和经济性上最合适的基础设施 [2] - 英伟达在AI训练芯片市场占据主导地位，但推理芯片市场竞争更为激烈、格局更加多元，为英伟达以外的芯片厂商提供了切入空间 [2] - Cerebras首席执行官Andrew Feldman表示，与甲骨文的合作将大幅扩展公司的一线客户群，其芯片正被大规模部署至其他企业的数据中心 [2] 资本开支与资金安排 - 甲骨文并未披露将如何为上述芯片采购提供资金 [2] - 公司上月在财报电话会上表示，越来越多客户正自行承担芯片费用，并维持2027财年约900亿至950亿美元的资本支出目标 [2] 投资者日与机构预期 - 截至发稿，甲骨文股价涨约4%，市场关注公司将于当地时间10月28日在拉斯维加斯举行的投资者日 [3] - 这是甲骨文时隔一年再度举办投资者日，2025年10月财务分析师大会上公司提出2030财年营收2250亿美元、每股收益21美元的目标，并将OCI 2030财年收入预期上调220亿美元至1660亿美元 [3] - Bernstein SocGen Group重申“跑赢大盘”评级及325美元目标价，认为过去四个季度剩余履约义务（RPO）增长强劲，管理层有望上调财务目标 [3] - 巴克莱重申“增持”评级及252美元目标价，认为甲骨文规模达6640亿美元、同比增加约2090亿美元的剩余履约义务，足以支撑股价较近期水平翻倍 [3] - 瑞穗在重申“跑赢大盘”评级的同时指出，投资者日将是管理层回应高资本投入及自由现金流转正路径等市场疑虑的关键窗口 [3]

甲骨文加码英伟达算力并引入多元芯片选择 - 甲骨文宣布扩大与英伟达的云端AI芯片合作，借助英伟达最新一代Vera Rubin AI服务器将云端部署扩大至“数吉瓦级”规模 [1][2] - 甲骨文同时计划在云平台上线谷歌TPU、Cerebras Systems及英特尔投资的SambaNova Systems等多家竞品芯片，为不同AI工作负载提供多元选择 [1][3] - 即便是基于英伟达的系统，甲骨文也将弃用部分英伟达网络芯片，改用自研的Acceleron网络芯片 [2] - 甲骨文云基础设施（OCI）总裁Mahesh Thiagarajan表示，不同AI工作负载有不同算力需求，这种选择让客户能够灵活地为每项AI工作负载挑选在性能、吞吐量和经济性上最合适的基础设施 [3] - 谷歌TPU算力系首次在甲骨文云平台上向客户提供，SambaNova Systems和Cerebras Systems均专注于AI推理环节 [3] 行业竞争格局与芯片采购资金 - 英伟达在AI训练芯片市场占据主导地位，但推理芯片市场竞争更为激烈、格局更加多元，为英伟达以外的芯片厂商提供了切入空间 [4] - Cerebras首席执行官Andrew Feldman表示，与甲骨文的合作将大幅扩展公司的一线客户群，其芯片正被大规模部署至其他企业的数据中心 [4] - 甲骨文并未披露将如何为上述芯片采购提供资金，公司上月在财报电话会上表示越来越多客户正自行承担芯片费用，并维持2027财年约900亿至950亿美元的资本支出目标 [4] 投资者日与机构预期 - 截至发稿甲骨文股价涨约4%，市场关注公司将于当地时间10月28日在拉斯维加斯举行的投资者日，这是甲骨文时隔一年再度举办投资者日 [5] - 甲骨文在2025年10月财务分析师大会上提出2030财年营收2250亿美元、每股收益21美元的目标，并将OCI 2030财年收入预期上调220亿美元至1660亿美元 [6] - Bernstein SocGen Group重申“跑赢大盘”评级及325美元目标价，认为过去四个季度剩余履约义务（RPO）增长强劲，管理层有望上调财务目标 [6] - 巴克莱重申“增持”评级及252美元目标价，认为甲骨文规模达6640亿美元、同比增加约2090亿美元的剩余履约义务足以支撑股价较近期水平翻倍 [6] - 瑞穗在重申“跑赢大盘”评级的同时指出，投资者日将是管理层回应高资本投入及自由现金流转正路径等市场疑虑的关键窗口 [6]