港股上市计划 - 公司于10月13日发布公告，正式启动在香港联合交易所发行H股并上市的程序，旨在建立"A+H"双融资平台 [2] - 本次赴港上市目的是为了推进全球化发展战略和海外业务布局，借助国际资本市场优化资本结构和拓宽多元融资渠道 [2] 近期股价与财务表现 - 10月13日至15日，公司股价先涨后跌，总市值累计减少约6.02亿元人民币 [3] - 2025年前三季度预计实现营业收入约7.66亿元人民币，同比增长约30%；归属于母公司所有者的净利润约1.4亿元人民币，同比增长约118%；扣除非经常性损益的净利润约1.29亿元人民币，同比增长约111% [3] - 业绩增长主要得益于前期在端侧AI产品和海外客户布局的持续投入，以及新产品超预期出货，多模和音频产品线增幅明显，海外业务快速扩张 [3] - 2025年上半年营业收入同比增长37.72%，归属于上市公司股东的净利润同比增长274.58%，扣除非经常性损益的净利润同比增长257.53% [6] 历史业绩与业务发展 - 公司成立于2010年6月，是一家专注于无线物联网系统级芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业 [4] - 上市前2020年至2022年，营业收入分别为约4.54亿元、6.5亿元、6.09亿元人民币，净利润分别为-9219.49万元、9500.77万元、4978.56万元人民币，主营业务毛利率分别为49.82%、45.97%和41.27% [5] - 2022年业绩波动主要受行业景气度不及预期、高毛利率产品出货下降、低毛利率产品占比提高以及晶圆代工成本上升影响 [5] - 上市后2023年和2024年，营业收入分别约6.36亿元和8.44亿元人民币，净利润分别约4977.18万元和9741.03万元人民币 [5] - 2024年公司推出多款新产品，扩大市场份额并开拓新垂直市场，受益于物联网市场需求回暖和大客户出货增加 [6] - 2024年下半年公司拓展IOT垂直市场，进入高端游戏配件和智能电动车市场，持续推动无线音频产品线高增长，并加大海外市场拓展力度 [6] 市值表现 - 上市首日（2023年8月25日）收盘总市值约为78.48亿元人民币 [6] - 截至2025年10月9日，收盘总市值最高达到约151.91亿元人民币 [6] 重大资产收购 - 公司于8月30日公告，拟通过发行股份及支付现金方式收购磐启微100%股权，并募集配套资金 [7] - 磐启微是一家低功耗无线物联网芯片设计企业，核心优势技术包括低功耗蓝牙系列产品、Sub-1G频段产品以及5G-A无源蜂窝物联网技术 [7] - 本次交易旨在打造覆盖近场、远场的超低功耗全场景物联网无线连接平台，扩充全栈式解决方案，提升公司"硬科技"属性和国际竞争力 [7] - 截至2025年9月27日，交易涉及的尽职调查、审计、评估等工作仍在进行中，交易最终能否成功实施存在不确定性 [8] - 磐启微最近一年尚未实现盈利，主要因半导体行业技术密集、研发投入大、市场导入周期较长 [8]

港股上市计划 - 公司于10月13日发布公告，正式启动在香港联合交易所发行H股并上市的程序，旨在建立"A+H"双融资平台 [1] - 本次赴港上市旨在深入推进全球化发展战略及海外业务布局，借助国际资本市场资源优化资本结构，拓宽多元融资渠道 [2] 近期股价与业绩表现 - 10月13日至15日，公司股价先涨后跌，总市值累计减少约6.02亿元 [3] - 2025年前三季度预计实现营业收入约7.66亿元，同比增长约30%；归属于母公司所有者的净利润约1.4亿元，同比增长约118%；扣非净利润约1.29亿元，同比增长约111% [3] - 业绩增长主要受端侧AI产品和海外客户布局的持续投入、新产品超预期出货影响，多模和音频产品线增幅明显，海外业务快速扩张 [3] - 2025年上半年营业收入同比增长37.72%，归属于上市公司股东的净利润同比增长274.58%，扣非净利润同比增长257.53% [7] - 公司下半年计划继续拓展IOT垂直市场，进入高端游戏配件品类和智能电动车市场，保持无线音频产品线高增长，并加大研发投入以优化芯片成本和性能 [7] 历史财务表现与业务发展 - 公司成立于2010年6月，是一家专注于无线物联网系统级芯片的集成电路设计企业 [4] - 2020年至2022年，营业收入分别为约4.54亿元、6.5亿元、6.09亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为-9219.49万元、9500.77万元、4978.56万元 [5] - 2022年业绩波动主要受行业景气度不及预期、下游消费电子客户产品策略调整、晶圆代工厂成本上升等因素影响，主营业务毛利率从49.82%降至41.27% [5] - 2023年和2024年，营业收入分别约6.36亿元、8.44亿元；归属于上市公司股东的净利润分别约4977.18万元、9741.03万元 [6] - 2024年业绩增长得益于新产品推出、市场份额扩大、物联网市场需求回暖及海外客户放量出货 [6] 市值表现 - 上市首日（2023年8月25日）收盘总市值约为78.48亿元，2025年10月9日收盘总市值达到峰值约151.91亿元 [7] 收购计划 - 公司于8月30日公告，拟通过发行股份及支付现金方式收购磐启微100%股权，并募集配套资金 [8] - 磐启微专注于低功耗无线物联网芯片设计，拥有低功耗蓝牙、Sub-1G频段和5G-A无源蜂窝物联网三大核心技术 [8] - 本次交易旨在打造覆盖近场、远场的超低功耗全场景物联网无线连接平台，提升公司"硬科技"属性和国际竞争力 [8] - 截至2025年9月27日，交易涉及的尽职调查、审计、评估等工作仍在进行中，最终能否成功实施存在不确定性 [9] - 磐启微最近一年尚未盈利，主要因半导体行业研发投入大、市场导入周期较长 [9]

政策目标与行业预期 - 推动电子整机高端化 提升产品供给水平 聚焦关键环节和重点领域 统筹专项资源强化电子产品供给[1] - 到2026年电子信息制造业营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位[1] - 5个省份电子信息制造业营收过万亿元 服务器产业规模超过4000亿元[1] 终端产品升级趋势 - 75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率超过40% 个人计算机和手机向智能化高端化迈进[1] - 2025年上半年中国市场75英寸及以上产品销量占比达39.7% 同比提升5.9个百分点[2] - 海信视像在75英寸及以上和85英寸及以上大屏电视市场占有率保持行业第一[2] 技术发展与创新重点 - 加快提升新一代整机装备供给能力 推动5G/6G关键器件芯片模块技术攻关 加强6G技术成果储备[2] - 6G技术被定性为国家电子产业重点发展方向 6G服务器基站和端侧产品及汽车自动驾驶将受益[3] - 显示技术创新升级采用RGB-MiniLED技术结合超大屏引领高端液晶产业发展[2] 产业链受益环节 - 车规半导体受益于自主可控政策导向 晶圆代工与制造设备等半导体环节将受益[3] - 算力芯片与机器人等人工智能细分领域受益于政策推动[3] - 服务器产业规模扩大和智能终端智能化高端化推动高性能低功耗芯片需求上升[3] 企业机遇与市场空间 - 政策打开众多产业市场空间 电子设备向智能化高端化迭代催生可观市场增量[1] - 端侧AI规模化渗透背景下 终端产品性能价值提升和革新升级带来新兴增量市场机会[1][3] - 低功耗无线物联网系统级芯片契合政策方向 多模无线SoC芯片有望拓展市场份额[3]

上市信息 - 泰凌微股票于2023年8月25日在上海证券交易所科创板上市[4] - 本次发行后总股本为24000.00万股，无限售流通股数量为52045168股，占比约21.69%[9][10] - 发行价格24.98元/股，对应市盈率分别为90.32倍、129.19倍、120.42倍、172.25倍[13][14] 财务数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为45375.07万元、64952.47万元、60929.95万元，2022年较2021年下滑6.19%[30] - 2020 - 2022年公司扣非净利润分别为2687.61万元、7455.22万元、3480.48万元，2022年较2021年下降53.31%[30] - 2022年以来主营业务毛利率分别为49.82%、45.97%和41.27%[31][32] - 2023年1 - 9月公司预计营业收入45000 - 48000万元，较2022年1 - 9月增长3.29% - 10.17%；预计净利润3600 - 4400万元，增长65.57% - 102.36%；扣非后归母净利润2600 - 3400万元，增长115.75% - 182.14%[106] 股权结构 - 本次发行前王维航直接及间接控制公司40.17%股份，发行后将稀释至30.13%[24] - 本次发行后持股数量前十名股东合计持股10579.0680万股，占比44.08%，其中国家大基金持股2148.8400万股，占比8.95%[79] - 本次发行后股东户数为47327户[101] 募集资金 - 本次发行募集资金总额149880万元，净额135810.35万元，发行费用14069.65万元[96][97][99] - 公司已与保荐人及商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议，涉及8个银行账户[108] 股份限售 - 王维航限售期限自上市之日起36个月[55] - 员工专项资产管理计划获配股票限售期为12个月，保荐人另类投资子公司获配股票限售期为24个月[42] - 网下投资者获配股票数量的10%限售期为6个月[43] 其他承诺 - 公司上市后三年内，当股票连续5个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产的120%，将在10个交易日内召开业绩说明会或投资者见面会[154] - 公司上市后三年内，出现连续20个交易日股票收盘价均低于最近一期末经审计的每股净资产情形，将采取股价稳定措施[155][156] - 若违反股份减持承诺，减持所得收益归发行人所有[149][151][153][154]