科技投资阶段划分 - 当前AI投资整体处于较早期阶段 [1] - 科技投资可分为“0-1阶段”、“1-10阶段”、“10-N阶段” [1] 国内外AI发展节奏 - 国外AI发展目前处于上半场的“1-10阶段”，即基础设施建设阶段 [1] - 国内AI发展刚刚完成“0-1阶段” [1] - 国内AI投资的下半场还未开始，值得期待 [1] AI基础设施投资方向 - 关注算力、存储、AIDC等领域 [1] AI应用领域投资方向 - AI应用领域刚刚起步 [1] - 可关注AI端侧、具身智能、AI编程、AI搜索等进展 [1]

文章核心观点 - 2026年中国机器人产业迎来前所未有的发展机遇，政策、技术、资本与产业链协同推动万亿赛道发展 [1] - 立德机器人平台作为生态型服务平台，通过全年9大核心活动，以“会议+展览+评选+赛事”多元模式，搭建政产学研投一体化平台，助力产业伙伴抢占先机 [1] 年度活动规划总结 第三届具身智能与人形机器人产业大会 - 计划于2026年4月在北京举办，主题为“竞逐人形具身万亿赛道，重塑未来产业新纪元” [1] - 设置具身智能、人形机器人、具身智能产业链三大展区，集中展示前沿技术与产品 [1] - 同期将发布《2026具身智能与人形机器人产业研究报告》，并举办LeadeRobot行业评选、场景应用对接会、产业链对接会与专场人才对接会 [1] 2026张江具身智能开发者大会 - 计划于2026年5月在上海举办，主题为“具身智能，智启未来”，采用“峰会+论坛+展览”三位一体模式 [2] - 预计规模达5000人，核心亮点在于深度链接产业生态与开发者资源，设置开发者之夜等圈层活动 [2] - 将举办“人形机器人前沿技术与场景创新”、“具身智能与多模态融合”及“机器人产业生态协同发展”三场专题论坛，并设置三大主题展区 [2] 第九届中国机器人峰会 - 计划于2026年6月在浙江杭州举办，核心定位为“机器智联、赋能万物” [3] - 重点探讨机器人核心关键技术突破、数字化产业链融合以及在新能源、环保设备、高端装备等新兴领域的规模化应用路径 [3] - 旨在通过院士专家报告、企业案例拆解与成果展示，推动中国机器人产业从规模扩张向质量提升的战略转型 [3] 2026全球医疗与康养机器人产业大会 - 计划于2026年7月在广东举办，将深度聚焦手术机器人、康复机器人及养老机器人等细分赛道 [4][5] - 旨在利用粤港澳大湾区“医教研产用”一体的融合生态与政策优势，汇聚全球医工领域顶尖专家、临床骨干及创新企业 [5] - 目标是搭建高效链接临床需求、技术创新与产业资本的转化平台，加速智慧医疗成果的现实生产力转化 [5] 2026科技创变者大会 - 计划于2026年8月在北京举办，旨在汇聚全球前瞻性科学家、探索型创业者与资深产业观察家 [6] - 核心目标是解决前沿技术从实验室走向市场的“最后一公里”难题 [6] - 将提供“需求发现、技术对接、资本助力、场景验证”的全链条服务模式，为科技创变者提供试炼场与加速通道 [6] 第三届中关村具身智能机器人应用大赛 - 计划于2026年11月在北京举办，由北京市科委等单位指导，聚焦“真干活、重落地” [7] - 吸引国内外顶尖团队同台竞技，覆盖工业制造、商用服务、居家服务等多元场景 [7] - 设置二十余项核心任务考验机器人实际应用能力，同期举办展览展示与技术论坛以促进成果转化 [7] 第七届中国机器人行业年会 - 计划于2026年12月在浙江举办，主题为“见证中国机器人领军企业力量，点亮具身智能时代变革新星” [8] - 将汇聚院士专家、领军企业家、投资机构代表千余人，全面总结年度产业发展成果 [8] - 设置机器人产业生态成果展，举办LeadRobot2026年度中国机器人行业颁奖典礼，并发布《2026中国机器人发展年刊》 [8] 湖北人形机器人产业生态大会 - 计划于2026年在湖北武汉光谷科技会展中心举办，旨在构建覆盖“政产学研投”的多要素联动生态 [9] - 将依托湖北省在智能制造、教育应用等领域的场景资源及华中科技大学、武汉大学等高校的科研实力 [9] - 通过主题论坛、闭门研讨会与专业展览相结合的形式，促进整机企业、零部件供应商、科研机构与应用单位之间的深度对接 [9] 2026西南具身智能生态大会 - 计划于2026年在四川成都举办，主题为“智联西南・身入场景 —— 具身智能的区域化落地与生态共生” [10] - 立足成渝双城经济圈的政策红利与产业优势，打造区域化创新合作平台 [10] - 活动设置主题论坛、场景对接、技术展示三大核心板块，旨在构建区域协同发展的产业生态 [10] 线上活动规划 - 2026年将全面升级线上体验，针对重点展会及赛事推出“特别探展直播”系列 [16] - 通过“机器人大讲堂”视频号及全媒体平台，直击展台最新产品、对话企业大咖、解读技术亮点，并实时转播精彩赛事与论坛片段 [16] 产业生态伙伴列举 - 文章末尾列举了广泛的产业生态伙伴，涵盖工业机器人、服务与特种机器人、人形机器人、具身智能、医疗机器人及上游产业链等多个领域的上百家企业 [18][19][20][21][22]

文章核心观点 - 中共中央政治局于2026年1月30日就前瞻布局和发展未来产业进行集体学习 强调要把握新一轮科技革命和产业变革机遇 坚持稳中求进、梯度培育 推动未来产业发展取得新突破 此举为“十五五”时期产业发展锚定了主攻方向 [1] - 发展未来产业是培育新质生产力、构建现代化产业体系的核心抓手 已成为国家与区域发展蓝图中的关键 旨在为经济高质量发展注入持久动能并在全球产业竞争中抢占先机 [1][2] - 全国31个省（区、市）均已召开两会 浙江、北京、广东等经济大省与核心城市均将前瞻布局未来产业作为2026年发展的关键战略方向 结合自身优势推出针对性举措 [1][2] 国家战略与政策导向 - “十五五”规划建议明确 推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [2] - 中央政治局集体学习传递出“稳中求进、梯度培育”的明确导向 强调立足客观条件、发挥比较优势 统筹当前与长远 避免盲目跟风与重复建设 [2] - 2025年中央经济工作会议指出 做好2026年经济工作 要“做优增量、盘活存量”“因地制宜发展新质生产力” [5] 地方产业布局与规划 - **浙江省**：在2026年《政府工作报告》中提出 “一链一策”推动人形机器人、脑机接口、类脑智能、量子信息、生物制造等产业发展 建立未来产业投入增长和风险分担机制 计划新增未来产业先导区10个 [3] - **北京市**：在2026年《政府工作报告》中提及将推进未来产业先导区建设 培育6G、量子科技、生物制造等新增长点 [3] - **广东省**：在2026年《政府工作报告》中提出加快未来产业成形成势 大力发展第六代移动通信、具身智能、细胞与基因治疗、脑科学与脑机接口、氢能及先进核能、深海探测、量子科技等重点细分产业 探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则 [3] 地方发展模式与优势分析 - 浙江省以“集群化+数字化”为双引擎 形成“传统产业升级+未来产业突破”的梯度布局 [3] - 北京市聚焦“高精尖+前沿科技” 依托科研资源优势推进未来产业先导区建设 强调技术突破 体现“首都科创引领”特色 [4] - 广东省以“万亿级集群+多元技术路线”为核心 做大做强新兴产业 布局未来产业 探索“技术+场景+模式+规则”全链条创新 凸显“制造业强省+开放创新”优势 [4] - 地方布局未来产业有助于提高地方的经济韧性 驱动产业升级 促进经济增长 提高区域竞争力 [4] 差异化发展路径与建议 - 各地应秉持因地制宜、协同创新原则 走差异化发展之路 [5][6] - 科研资源富集地区（如北京）应聚焦核心技术攻关 打造原始创新策源地 [6] - 制造业基础扎实地区（如广东）应侧重技术产业化 利用开放环境打造跨区域产业链协作生态 [6] - 数字经济基础好的地区（如浙江）可深化“产业数字化+数字产业化”双轮驱动 [6] - 地方需构建“政府引导+市场主导+产学研协同”的创新生态 政府做好规划引导、政策支持和规则制定 充分发挥企业创新主体作用 加速科技成果转化 [6] 产业发展面临的挑战 - 诸多技术尚处于研发初期 核心技术瓶颈亟待突破 [7] - 产业发展面临人才短缺问题 既需要高校调整人才培养体系 培育匹配产业发展的专业人才 也需要企业与高校、科研院所合作 为产业发展定制专业化人才 [7]

文章核心观点 - 中央政治局集体学习传递出中国将加快培育和发展未来产业的鲜明信号 以把握未来发展主动权 [1] - 培育发展未来产业是应对大国竞争 抢占科技与产业制高点的重要路径 也是发展新质生产力的关键 [1] - 未来产业由前沿技术驱动 具有前瞻性 战略性 颠覆性等特点 [1] 未来产业的定义与重点领域 - 未来产业由前沿技术驱动 具有前瞻性 战略性 颠覆性等特点 [1] - “十五五”规划建议提出推动量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1] - 这些领域是未来产业的典型代表 中国在这些领域已积累全球引领优势 [1] 未来产业的发展动力与创新范式 - 科技突破决定未来产业发展的速度 广度 深度 同时产业发展具有牵引作用 形成“产业出题 科技答题”的需求驱动创新范式 [2] - 真正的颠覆性技术也常来源于科学家的创新探索 未来产业需要兼具科学远见和产业视野的领导者 培养跨界人才与战略科学家 [2] - 企业是创新的主体 甘愿冒险的企业家更愿对接前沿技术 投资未来产业 寻求产业突破 [2] 未来产业发展的支撑体系与环境 - 需要构建以企业为核心 多方协同的产业生态体系 推动创新资源向企业集聚 [3] - 未来产业需要能承受10年以上周期的耐心资本 包括政府引导基金 保险资金及私募资金 [3] - 需提供政策支持 为企业提供各种实验与应用场景 为产业发展提供全生命周期环境 [3] 未来产业的发展原则与战略考量 - 发展未来产业需符合技术与产业发展的客观规律 不能揠苗助长 [3] - 需综合考虑国家战略需求 技术成熟程度 要素支撑条件等因素 发挥比较优势梯度培育 [3] - 需科学论证技术路线 地方需注重因地制宜 防止一哄而上 [3] 中国的优势与发展方向 - 发展未来产业是锤炼国家创新体系的过程 需发挥新型举国体制作用并打造活力生态系统 [3][4] - 中国在市场规模 应用迭代 产业化速度和复杂工程能力方面优势突出 [4] - 在已明确技术路径 依赖系统集成和快速迭代的领域已建立起主导性的全球竞争力 [4] - 应继续保持在新兴技术领域持续进步的势头 推动未来产业发展不断取得新突破 [4]

文章核心观点 - 中央政治局在“十五五”开局之年首次集体学习聚焦未来产业 传递出中国将加快培育和发展未来产业以把握未来发展主动权的鲜明信号 [1] - 培育发展未来产业是发展新质生产力 应对大国竞争 抢占科技与产业制高点并把握发展主动权的关键路径 [1] - 未来产业由前沿技术驱动 具有前瞻性 战略性 颠覆性等特点 中国在多个领域已积累全球引领优势 需持之以恒并加大力度推动 [1] 未来产业的定义与重点领域 - 未来产业由前沿技术驱动 具有前瞻性 战略性 颠覆性等特点 [1] - “十五五”规划建议提出推动量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 第六代移动通信等成为新的经济增长点 这些是未来产业的典型代表 [1] - 未来产业主要是已经确定了技术与产业方向 但仍然存在技术与商用难题的领域 [2] 发展动力与创新范式 - 科技突破决定未来产业发展的速度 广度 深度 同时未来产业发展具有“产业出题 科技答题”的牵引作用 形成需求驱动 问题导向的创新范式 [2] - 真正的颠覆性技术常来源于科学家的创新探索 而非被动答题 需大力发展基础研究 让科学家有更大探索空间 [2] - 企业是创新的主体 直面市场 对需求敏感 甘愿冒险的企业家更愿对接前沿技术 投资未来产业 寻求产业突破 [2] - 未来产业的兴起往往由企业一步步突破带动 [2] 发展环境与生态体系 - 需构建以企业为核心 多方协同的产业生态体系 推动各类创新资源向企业集聚 [3] - 未来产业需要能承受10年以上周期的耐心资本 包括政府引导基金 保险资金以及私募资金等 [3] - 需通过政策为企业提供各种实验与应用场景 为未来产业发展壮大提供全生命周期的环境 [3] - 需发挥新型举国体制作用 同时打造能让前沿理论涌现 冒险者安心 不同力量协同演进的活力生态系统 [3] 发展原则与中国优势 - 发展未来产业不能揠苗助长 技术与产业发展要符合客观规律 [3] - 需综合考虑国家战略需求 技术成熟程度 要素支撑条件等因素 发挥比较优势梯度培育 [3] - 需科学论证技术路线 地方需注重因地制宜 防止一哄而上 [3] - 中国在市场规模 应用迭代 产业化速度和复杂工程能力方面优势突出 在已明确技术路径 依赖系统集成和快速迭代的领域已建立起主导性的全球竞争力 [3] - 中国应继续保持在诸多新兴技术领域持续进步的势头 [3]

政策导向与核心路径 - 中共中央政治局在“十五五”开局之年首次集体学习聚焦未来产业发展，传递出以现代化产业新优势把握发展主动权的信号[1][4] - 政策将坚持“产业出题、科技答题”作为培育未来产业的核心路径，强调产业发展需求与科技创新突破必须同频共振[1][4] - 核心目标是推动未来产业从“前沿概念”转化为中国经济高质量发展的“新支柱”[1][4] “产业出题、科技答题”的逻辑与必要性 - 此举旨在破解科技与产业“两张皮”的困境，是未来产业高质量发展的内在逻辑[1][5] - 一方面，未来产业（如量子科技、生物制造、脑机接口、具身智能）的技术突破源于产业升级的迫切需求和市场发展的真实呼唤[1][5] - 另一方面，中国仍面临部分关键核心技术受制于人、科技成果转化不畅等痛点，需要科技与产业双向精准对接[1][5] 产业如何“出准题” - 出题需立足国家战略需求和未来产业发展短板，结合技术成熟度与要素支撑条件科学谋划方向[2][6] - 需聚焦“十五五”规划明确的未来产业重点领域，围绕产业链薄弱环节出“攻坚题”[2][6] - 需聚焦传统产业转型升级，围绕高端化、智能化、绿色化诉求，出与未来产业融合的“升级题”[2][6] - 需前瞻布局未来产业应用场景，出“创新题”，为科技攻关划定清晰方向[2][6] 科技如何“答好题” - 答题核心是激发创新主体活力，打通科研成果从实验室走向市场的“最后一公里”[2][6] - 需发挥新型举国体制优势，加大重点领域关键核心技术攻关力度[2][6] - 需推动创新资源向企业集聚，让企业成为出题者、答题者和受益者，培育科技领军企业和专精特新中小企业[2][6] - 需搭建产学研协同平台，完善中试服务网络，降低转化门槛，让创新成果快速转化为产业竞争力[2][6] 机制如何“保好驾” - 需完善政策支持体系，优化财税、科技金融等政策，做好人才培养、引进和使用工作[3][7] - 需强化监管引导，鼓励科技人员敢闯敢试的同时防范产业发展风险，确保“放得活、管得好”[3][7] - 需建立科学评价体系，以产业效益和市场认可作为“答题”的评分标准，倒逼科技攻关与产业需求同频共振[3][7]

文章核心观点 - 中央政治局在“十五五”开局之年首次集体学习聚焦未来产业，传递出中国将加快培育和发展未来产业以把握未来发展主动权的明确信号 [1] - 培育发展未来产业是发展新质生产力、应对大国竞争、抢占科技与产业制高点并把握发展主动权的关键路径 [1] - 未来产业由前沿技术驱动，具有前瞻性、战略性、颠覆性等特点，中国已在多个领域积累全球引领优势，需持续加大力度推动其发展 [1] 未来产业的定义与重点领域 - 未来产业由前沿技术驱动，具有前瞻性、战略性、颠覆性等特点 [1] - 中国“十五五”规划建议提出，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等领域成为新的经济增长点，这些是未来产业的典型代表 [1] - 中国在这些重点领域已经积累了全球引领优势 [1] 科技与产业的互动关系 - 科技突破决定未来产业发展的速度、广度、深度，而未来产业的发展也具有“产业出题、科技答题”的牵引作用，倒逼基础研究进行战略性、前瞻性、体系化布局 [2] - 这是一种需求驱动、问题导向的创新范式，旨在形成“市场—技术—产业”驱动的良性循环 [2] - 真正的颠覆性技术也常来源于科学家的自由探索，因此需大力发展基础研究，给予科学家更大探索空间 [2] - 未来产业主要是已确定技术与产业方向，但仍存在技术与商用难题的领域，应以未来产业为导向进行基础研究的战略性布局和关键技术攻关 [2] 企业在创新中的角色 - 企业是创新的主体，它们直面市场、对需求敏感，并通过提供新技术、新产品、新服务在市场竞争中获取更多利润 [2] - 甘愿冒险的企业家更愿意对接前沿技术，投资未来产业，寻求产业突破，未来产业的兴起往往由企业一步步突破带动 [2] - 需要构建以企业为核心、多方协同的产业生态体系，推动各类创新资源向企业集聚 [3] 产业发展所需的环境与资本 - 未来产业需要能承受10年以上周期的“耐心资本”，包括政府引导基金、保险资金以及私募资金等 [3] - 需要通过政策为企业提供各种实验与应用场景，为未来产业发展壮大提供全生命周期的环境支持 [3] - 发展未来产业需科学论证技术路线，地方需注重因地制宜，防止一哄而上 [3] 国家战略与竞争优势 - 发展未来产业需综合考虑国家战略需求、技术成熟程度、要素支撑条件等因素，发挥比较优势进行梯度培育 [3] - 发展未来产业不仅是技术或产业的竞争，更是锤炼国家创新体系的过程，需发挥新型举国体制作用，并打造一个能让前沿理论涌现、冒险者安心、不同力量协同的活力生态系统 [3] - 中国在市场规模、应用迭代、产业化速度和复杂工程能力方面优势突出，在已明确技术路径、依赖系统集成和快速迭代的领域已建立起主导性的全球竞争力 [3] - 中国应继续保持在诸多新兴技术领域持续进步的势头 [3]

公司概况与市场地位 - 浙江迦智科技股份有限公司向港交所递交上市申请，是一家专注于通用智能移动机器人领域的公司，产品涵盖自主移动机器人（AMR）、叉取式机器人、室外移动机器人及具身智能 [4] - 根据灼识咨询数据，以订单额计，截至2026年1月16日，公司是全球前十大智能移动机器人公司，在工业智能移动机器人领域是全球前五大及中国前三大公司 [4] - 公司由浙江大学控制科学与工程学院求是特聘教授熊蓉博士于2016年创办，创业初心是将实验室的机器人智能感知与控制技术产业化，服务于国民生产 [5][7] 创始人背景与技术积累 - 创始人熊蓉自2000年起深耕机器人智能感知与控制技术，在IEEE汇刊等发表论文100余篇，并带领团队在2013年、2014年、2018年三次获得RoboCup机器人世界杯冠军 [7] - 公司创业初期以填补国内多项技术空白的足球机器人、乒乓球对打仿人机器人、四足跑跳机器人等研发成果为基础 [7] - 公司已构建“4C”核心技术平台，涵盖全栈自研高性能核心零部件、自适应高精度空间感知与运动控制技术、高度智能化大规模集群调度系统、智能配置与应用软件系统，形成技术护城河 [8] 融资历程与估值增长 - 公司自2016年天使轮至IPO前共完成9轮融资，重要投资方包括字节跳动旗下量子跃动、联想创投、襄禾资本、深创投、中控信息、钟鼎投资、龙湖集团、衢州高质量发展产业基金、财通资本等 [9][11][12] - 2021年B轮融资后估值为5亿元，同年8月B+轮后升至8亿元，2021年12月底达到15亿元，短短1年内估值飙升3倍 [11] - 公司初始估值在2016年天使轮为1亿元，2019年A+轮后为3亿元，至IPO前估值已达21.3亿元，9年间估值涨幅超20倍 [12] - 截至IPO，创始人熊蓉通过直接和间接持股29.61%，为单一最大股东；衢州高质量发展产业基金持股7.04%，联想基金持股5.8%，财通资本合计持股7%以上，龙湖集团持股5.32%，中控信息持股2.35%，深创投持股0.9% [12][13] 业务发展与产品演进 - 公司创立之初聚焦AMR赛道，以移动底盘为技术起点，逐步叠加移动+操作能力 [15] - 2024年公司顺应趋势拥抱具身智能，2025年推出NERA系列具身智能机器人，其中NERA-C控制器采用模块化软硬件一体化设计，可适配多种机器人形态，实现了从“移动智能”向“具身智能”的关键突破 [15] - NERA-A移动操作机器人将定位精度提升至±0.2cm、操作精度达±0.1cm，增强了在精密装配、医疗操作、高端制造等领域的应用潜力；NERA-P具身底盘已实现商业化供应 [16] - 公司成功实现OMNI及FOLA系列产品的商业化落地，其EMMA全向柔性移动机器人荣获“移动机器人产品创新奖” [12] 财务表现与运营数据 - 公司营收快速增长：2023年营收7495万元，2024年营收1.15亿元，2025年前9个月营收2.01亿元，两年多时间里营收翻了近3倍 [16] - 2025年前9个月，机器人解决方案贡献营收1.66亿元，占比82.6%；机器人产品等硬件收入达2931万元，占比14.6% [16] - 公司仍处于亏损状态：报告期内净利润分别为-1.14亿元、-1.18亿元和-0.72亿元，经调整后为-0.78亿元、-0.78亿元和-0.36亿元 [16] - 公司毛利率持续改善：从2023年的19.7%攀升至2025年前9个月的28.0%，其中机器人产品毛利率高达51.1% [17] - 截至2025年9月，公司在手订单金额为4.29亿元 [17] 行业前景与竞争格局 - 根据灼识咨询数据，2024年全球具身智能机器人市场规模为39亿元，预计到2030年将达3656亿元，2025年至2030年复合年均增长率（CAGR）为109.9% [17] - 行业正从技术演示转向解决客户真实投资回报问题的可量产方案，真实工业场景对机器人的成熟度要求高 [17] - 目前已有宇树科技、乐聚机器人、云深处科技、玖物智能、翼菲智能、迦智科技、斯坦德机器人等十余家机器人公司冲刺IPO，未来行业将比拼技术实力与场景落地能力 [18]

上海市2026年经济社会发展目标与产业规划 - 2026年上海市生产总值增长目标设定为5%左右 [1][2] - 2025年上海市生产总值达到5.67万亿元 同比增长5.4% 表现好于预期 [1][2] - 2026年地方一般公共预算收入目标增长2% [2] - 2026年全社会研发经费支出目标相当于全市生产总值的4.6%左右 [2] - 2026年城镇调查失业率目标控制在5%以内 居民人均可支配收入增长与经济增长基本同步 [2] 未来产业与现代化产业体系建设 - 大力培育发展脑机接口 第四代半导体等未来产业 [2][3] - 深入实施“人工智能+”行动 加强算力设施 行业语料 垂类模型等布局建设 [2][3] - 推动新一代智能终端 智能体等广泛运用 加快重点产业智能化改造 [3] - 目标新增50家以上先进智能工厂 积极培育智能原生新模式新业态 [3] - 加快构建现代化产业体系 推进集成电路装备 零部件 材料 EDA软件等全产业链攻关 [3] - 完善高端医疗器械 智能终端 智算云 具身智能 商业航天等产业发展政策 [3] - 推进大飞机规模化系列化发展 [3] - 制定实施脑机接口 量子计算 硅光 6G等领域未来产业培育方案 [3] 重大工程投资与基础设施建设 - 2026年全年计划完成重大工程投资2550亿元 [2][4] - 开工建设嘉闵线北延伸轨道交通线 加快建设崇明线 上海示范区线 南枫线 13号线东延伸 19号线 20号线 21号线 23号线等轨道交通线 [4] - 启动建设南北通道等工程 推进沪通铁路二期上海段 沪渝蓉高铁上海段等重大项目建设 [4] 金融改革与资本培育 - 配合中央金融管理部门纵深推进金融体制改革 加强科创板制度建设 [5] - 推动银行间和交易所债券市场互联互通 探索构建离岸金融体系 [5] - 提高跨境金融服务便利化水平 加快建设自主可控的人民币跨境支付体系 [5] - 加强科创金融改革试验区和股权投资 并购 金融科技等集聚区建设 [5] - 更大力度培育壮大长期资本 耐心资本 完善产融对接机制 [2][5] - 推动更多金融资源用于支持扩大内需 科技创新 先进制造 绿色发展和中小微企业 [5] 社会服务与民生保障 - 深化养老服务改革 计划改建2000张认知障碍照护床位 [5] - 新增200个家门口养老服务站 支持社区养老服务机构提供助餐 助浴 助医等多样化服务 [5] - 加强养老护理员专业化培训 积极推动居家环境适老化改造 [5]

报告行业投资评级 * 本份快讯分析报告未对具体行业或公司给出明确的投资评级（如优于大市、中性、弱于大市）[1] 报告核心观点 * 2026年1月31日的中共中央政治局集体学习，为未来产业的前瞻性培育与系统性发展明确了战略基调，政策框架正从方向宣导转向可操作、有节奏的产业组织与实施阶段[1][2] * 未来产业发展的核心逻辑在于形成“新型基础设施+高端制造能力”的系统性支撑，竞争的关键在于工程化、规模化、可验证、可监管的系统能力[3] * 人工智能与具身智能（含人形机器人）是政策驱动下最清晰的主线之一，其发展将从早期的“模型能力竞赛”转向“部署和商业化竞赛”，并产生显著的产业链外溢效应[4][10][11] * 清晰的治理框架、技术标准与国际合作并非束缚，而是加速产业化进程、降低不确定性的重要基础[5][13] 政策演进与框架 * 政策脉络清晰连贯：从2024年政府工作报告首次提出制定规划，到2025年明确投入机制并强化“人工智能+”，再到2026年初政治局学习系统阐述方法论，显示政策已进入构建可操作实施阶段[2] * 政策方法论明确：强调立足客观条件、发挥比较优势，坚持稳中求进与梯度培育相结合，并以“产业出题、科技答题”为导向，强化关键核心技术攻关[1][2][9] * 政策目标在于降低研发与产业化进程中的政策不确定性，提升长期投入的可预期性与稳定性，为创新与资本配置提供明确制度环境[2] 重点未来产业发展方向与投资逻辑 * 报告通过图表详细列举了国家重点关注的未来产业方向、对应的政策抓手及基建/投资方向[6] * **量子科技**：投资方向聚焦量子算力与器件链（如低温系统、精密测量仪器）以及网络底座（如量子通信干线、测试验证平台）[6] * **生物制造**：投资方向聚焦生物制造底盘（如中试/放大平台、生物反应器）以及数据与平台（如生物数据、自动化实验平台）[6] * **氢能**：该赛道能源基建属性最强，投资方向包括可再生制氢产能、储运装备、加氢站网络及装备链（如电解槽、燃料电池）[6] * **核聚变能**：作为长周期赛道，更依赖国家级任务牵引，投资方向围绕大科学装置、材料体系及工程验证平台[3][6] * **脑机接口**：投资方向聚焦医工融合基础设施（如临床试验网络、神经信号平台）以及合规体系（如伦理评估、数据治理）[6] * **具身智能（含人形机器人）**：投资方向围绕“硬件+算力+场景”三件套，包括执行器/传感器、机器人中试线与测试场、仿真训练平台及场景改造[4][6] * **6G**：作为网络新基建主战场，投资方向包括6G试验网、卫星互联网地面系统、光网/算力网协同及核心器件[6] * **商业航天**：投资方向聚焦天地一体基础设施，如发射与测控、卫星制造与总装测试、地面站网与运营平台[6] * **低空经济**：投资方向围绕“空域+智联+起降”基建，如低空通信导航监视系统、起降点/运维体系[6] 人工智能与具身智能的产业链机会 * AI的角色已从“数字生产力工具”升级为“未来产业的通用技术底座”[4] * 具身智能因其贯穿产业链的特征成为关键，将遵循“场景牵引、渐进创新”的梯度培育路径[4] * **上游**：直接牵引对高端传感器、精密执行器、专用控制芯片等核心部件的需求[4][11] * **中游**：推动机器人整机集成与操作系统生态的成熟[4] * **下游**：通过工业、物流、康养等可闭环、可验证的场景实现规模化应用与迭代[4][10] * 未来2-3年可能呈现三大趋势：供给侧投资集中于高端硬件与软件平台；需求侧在政策示范下开辟可复制应用场景；资本侧科技金融服务改善，增强长期资本稳定性[11]