文章核心观点 - AI应用创业面临技术快速迭代带来的不确定性 早一步创业可能构筑壁垒也可能成为先烈 关键在于精准识别需求 灵活调整策略 并在全球化舞台上找到突破口 [2][4][21] - 2025年AI应用正处于窗口期 行业格局远未形成 技术快速迭代带来机会窗口的快速移动 创业和投资需预判技术节点而非等待行业稳定 [2][4][21] 海淀区AI产业发展 - 2024年海淀区人工智能核心产业规模超2800亿元 年增速达30% 占北京市80% 全国四分之一 [3] - 海淀区聚集全国最高比例AI顶尖人才和实验室资源 形成南北两个AI生态圈 通过财政出资的科技成长基金 智算中心 语料中心等提供全链条支持 [3] - 2025年2月推出《中关村科学城加快建设具有全球影响力人工智能产业高地的若干措施》 全力助推人工智能产业发展 [3] 创业时机与先发优势 - 创新工场2021年投资大模型并孵化AI陪伴应用 2022年进入3D视频生成 2023年研究Agent 2025年重点关注交易平台和内容平台 主张AI创业"宜早不宜晚"但需判断技术成熟度 [4] - 多模态技术快速发展 OpenAI和Google一周内相继发布新模型 交互体验和视频生成能力显著提升 机会窗口快速移动 [4] - 知满科技看到美国企业使用垂类模型和智能体将研发效率提升50% 中国制造业场景丰富 B端龙头企业付费意愿高 DeepSeek等大模型爆发降低市场教育成本 主张方向确定后立即行动抢占先发优势 [5] - 鹿明机器人2016年投入人形机器人研发 2024年9月正式创业 认为具身智能是10年期大赛道 行业格局尚未形成 需在长周期中快速迭代并把握关键决策节点 [5] 需求识别与场景筛选 - AI价值分为创造新体验和提升效率两类 发展呈螺旋式上升 当前处于"QQ与MSN"阶段 未来将出现更多爆款 [7] - 元禾璞华重点关注toB提效项目 包括AI半导体垂类模型 AI物理仿真模型 具身智能等在工业和智能制造的应用 [7] - 鼎晖VGC采用自下而上方式验证需求 通过覆盖大量项目观察客户真实付费意愿 AI在B端应用速度快于预期且效果更好 [7] - 用户需求分为三类：为企业降本增效 为个人创造价值体验（情感陪伴与内容创造） 重塑人机交互的魔法时刻（AI眼镜 耳机） [8] - 清思智能提出场景筛选四原则：算法性能超过人类 指数级提升生产力 客户存在显著生产力缺口 行业需求深度足够延缓价格战 [9] - 职小二应用AI改善蓝领招聘线索获取成本和质量 提升筛选效率 AI替代5人工作量 提升12-13%毛利 [10] - 具身智能发展需优先突破核心技术实现产品性能最大化 再实现降本增效商业价值 [10] toB与toC路径选择 - 东方富海认为真需求是提效 B端商业模式成熟客户付费逻辑清晰 C端收费难 当前颠覆性机会在AI Infra和具身智能 [12] - 中科创星重点关注AI infra 芯片和AI应用 布局toB和toC应用 toC需求难洞察需通过观察目标人群不断总结迭代 [13] - 祥峰投资布局C端陪伴类应用和AI Agent创作平台 观察到AI技术重塑原有工作的趋势 目标用户可能从"人"转向"其他Agent" [14] - 光速光合认为C端难形成稳定收费模式 B端竞争激烈 更大成长机会在海外 PMF至关重要 应从第一天确立盈利模式 [14] - Transformer架构泛化能力强但精准度不足 在大型企业成为AI Agent落地瓶颈 中数睿智聚焦大B场景构建智能体提升生产效率降低运营成本 [15] 出海趋势 - 光速光合观察到自2024年四季度起中国AI创业公司呈现Day one出海趋势 过去两季度考察上百个项目并完成部分投资 [17] - 全球领先AI技术人才约一半是华人 中国需在有限资源下打造强竞争力模型 Open Router平台中国模型占比持续提升 [17] - 星动纪元认为AI竞争核心是中美较量 中国优势在AI技术能力和供应链体系及工程师红利 2025年具身智能商业化元年 海外客户占比超50% [18] - 生数科技产品Vidu定位全球化 视频生成技术领先国内外同类产品6-9个月 平台累计生成视频超3亿条 商业化8个月ARR突破2000万美元 [18] - 国内外用户付费习惯差距不大 国内用户付费全球占比不低 只要产品提供生产力价值就能带动付费意愿 [19] - 端侧大模型与中国硬件供应链结合可推出高性价比智能设备 智能设备是端侧大模型落地载体和AGI最佳落地入口 [19] 孵化模式 - 创新工场2021-2025年投30多个项目 近一半为孵化 平均每年孵化3-5家公司 提前1.5-2年布局稀缺方向 孵化失败率低于直接投资 [20] - 金浦投资采用"产业方+资本方"联合孵化模式 通过产业方共建提供技术渠道市场支持 孵化早期考虑退出机制 [20] - 创业者需重点关注退出端变化 审慎评估港股上市可行性 优先选择与产业基金联系紧密的投资主体合作 [21]

战略布局与业务发展 - 公司正在构建"云、网、群、端、智"全体系发展格局，致力于成为特定行业+AI领军企业 [2][4] - 在"网"方向推出通信数据链和北斗导航等国内领先产品 [2] - 在"群"方向实现具身智能和无人自主平台解决方案落地 [2] - 设立成都芯智星河科技子公司强化"端"和"智"方向竞争力 [2] - 在"端"方向推进SDR、DBF、SIP模组及微系统智能化升级 [2] - 在"智"方向针对特定行业推出训练级GPU算力板卡 [2] 核心竞争优势 - 具备研发优势、产品优势、市场优势和人才团队优势 [3] - 拥有集成电路设计、北斗导航、机器感知与智能化应用等领域技术积淀 [3] - 具备自主创新、研发设计、生产能力一体化协同发展的科技实力 [3][4] - 成为多家核心客户的战略供应商 [3] - 在软件功能化、平台数据化、终端智能化方向构建核心竞争力 [4][11] 产品与业务进展 - Serdes芯片业务针对高清视频传输和高速数据传输应用，已实现批量销售 [5] - 时钟类和接口类产品应用于AI服务器领域 [9] - 视觉测量和三维空间定位技术应用于AI机器人产品 [9] - 自主研制产品可用于卫星载荷、卫星平台、地面设备及应用 [7] - 暂未联合中国移动布局手机卫星业务 [7] 财务与股东回报 - 2024年度现金分红总额超过当年净利润 [6] - 2022至2024年度累计现金分红金额不低于最近三个会计年度年均净利润的30% [6] - 未来将综合考虑发展需求建立科学合理的回报机制 [6] 公司治理与发展规划 - 控股股东国腾电子集团解散纠纷处于再审立案阶段 [9] - 公司生产经营一切正常 [9] - 将加快推进人工智能技术在特种行业及垂直应用领域发展 [11][12] - 致力于形成"智能化芯片—智能化终端—智能化应用及服务"一站式解决方案能力 [12] - 计划引进跨学科复合型技术人才，在前瞻性技术应用领域进行布局 [4]

值得一提的是，科创未来之星企业创始团队能级高，普遍具有"技术专家+企业家"复合背景。其 中，"技术专家"型创始团队主要来自高校院所、大企业科研部门；"企业家"型创始团队多为连续创业者 和大企业高管。 在武文生看来，这是非常好的团队配置，"科创未来之星企业作为创业期企业，核心竞争力就在于 团队。如果能再加上'投资家'，形成'技术专家+企业家+投资家'的组合，团队力量会更强。江苏、南京 的创投环境很不错，希望更多的创投机构可以关注这些'未来之星'。" 在2025江苏产学研合作对接大会主题大会上，长城企业战略研究所首次发布2025中国科创未来之 星企业研究报告。报告共遴选出80家具备前沿性、颠覆性技术创新能力的早期创业企业，其中江苏21 家，与北京并列全国第一。从城市来看，南京企业7家上榜，排名第三。 "江苏上榜企业硬科技特点很突出。"长城企业战略研究所所长武文生介绍，21家江苏企业中超半数 来自研究型大学、科研机构和新型研发机构的原创成果转化；系列创业者和来自大企业的高管创业比例 较高，这类创业者有过商业化历练，成长潜力更大。此外，这些企业涉及的技术领域多集中在硬核科 技，比如机器人、创新药、医疗器械、装备器械、 ...

文章核心观点 - 具身智能正成为驱动未来经济增长的核心引擎 中国在该领域具有全球领先的制造业基础优势 正开启20-30年黄金发展期 [1][4][15] - 产业演化呈现从"自动化"到"智能化"的范式跃迁 技术路线分为"人类智能"和"智能定界"双轨发展 [4][33][44] - 发展模式呈现国家逻辑与市场逻辑双轮驱动特征 中美在投资结构和产业优势上形成差异化格局 [5][6][41] 全球制造业格局与中国优势 - 中国制造业2023年增加值达32.38万亿元 超过美德意英四国制造业增加值总和 是日本制造业GDP总量的5倍以上 [1][19] - 高技术制造业占比持续提升 2023年占规模以上工业增加值比重为15.7% 2024年同比增长8.9% [23] - 传统制造业面临产能过剩和低附加值挑战 向高端制造转型成为必然趋势 [19][22] 具身智能产业演化路径 - 从传统机器人到具身智能经历四个发展阶段：1940s-1950s学科奠基期 1960s-1980s日本引领的产业化突破期 1980s-2000s多元发展与国家战略期 2010s至今高速发展与深度融合期 [26][30][31][33] - 中国市场实现爆发式增长 过去十年销量增长十倍 占全球市场份额50% 自主品牌市场份额从5-10%提升至53% [33] - 服务机器人销量和产值全面反超工业机器人 呈现从预设任务到通用智能的跃迁 [33] 技术路线与创新变量 - "人类智能"路线聚焦泛化大脑小脑和人形载体研发 旨在实现通用应用 [44] - "智能定界"路线通过界定问题边界和适配结构 实现PMF商业闭环迁移 成为下半场突破关键 [4][44] - 技术特点呈现三大转变：从硬件驱动到AI大模型与多模态感知融合 从固定编程到端到端动态闭环 从单一场景到跨场景泛化能力提升 [4][33][34] 区域产业竞争力分析 - 美国在算力数据力和通用软实力环节评级A级 消费场景优势明显 超80%融资依赖VC/PE推动原始创新 [6][39][40] - 中国在硬件供应链和规模化交付环节评级A级 工业商用场景领先 80%投资金额来自债权债券融资 [6][39][40] - 日本在电机减速器丝杠等核心部件保持A级优势 欧洲在高精度部件领域领先但面临供应链碎片化挑战 [39][40] 应用场景与产业生态 - 应用场景从工业制造扩展到医疗健康家庭服务教育娱乐等多元领域 渗透率快速提升 [4][35] - 创新价值由场景需求强度反向定义 推动产业链资源重新分配和供应链格局变革 [5] - 政产学研深度协同 政府搭建生态并开放应用场景 产业界加速供应链迭代 学术界推动科技成果转化 [41][42] 产业特点与趋势 - 传统机器人产业以硬件为核心 强调高精度高可靠性 应用场景集中 产业链结构清晰 [35][36] - 具身智能产业呈现技术融合驱动场景多元化产业链复杂化特征 形成"软件定义硬件 硬件承载软件价值"趋势 [4][34][35] - 产业链上游扩展至AI芯片传感器算法平台 中游涵盖人形机器人等智能体 下游覆盖多场景定制化应用 [35]

AI原生时代特征 - AI原生时代将催生全新的技术模式和组织 年轻人成为时代主角[1] - 大模型发展大幅降低年轻一代创新创业门槛 迎来最好时代[5] - AI原生时代特征是快和新 过去经验已失效 需以全新心态拥抱变革[5] - AI时代带来全新产品形态和应用 知识智慧传播形式彻底改变 未来更难预测[6] 具身智能发展 - AI与机器人融合催生具身智能产业 让机器人拥有AGI能力实现自主感知规划行动[7] - 具身智能发展存在高质量数据和模型算法难点[7] - 具身智能需要软硬一体化 硬件注重品控 软件需要快速迭代 打破软硬件壁垒难度大[7] - 目前正处大规模爆发性增长前夜 AI与机器人融合让AI真正落地干活[8] - 当前机器人指令执行时间在分钟级别 未来或实现24小时具身体 花一天时间完成单任务[9] 组织形态变革 - 未来极少人就能完成过去数十倍人力工作[10] - AI时代小组织爆发力越来越强[10] 新时代竞争策略 - 需忘记过去经验 学习最新知识 全力拥抱新时代[11] - AI时代非常公平 只要聪明且愿意做事 荒漠中能长出参天大树[11] - 需要减少噪音保持热情 思考哪些方面比AI更强[12] - 需有勇气破除旧认知框架 拥抱新形态 愿意学习挑战[12]

关于征集"中国机电一体化技术应用协会具身智能分会"发起单位的通知 中机电协〔2025〕48号 各有关单位： 为贯彻落实党的二十大提出的前瞻谋划未来产业，抢占科技革命制高点重要精神，本着充分发挥行业协会 的组织作用，整合资源协同解决具身智能在发展中遇到的挑战和问题，推动我国具身智能实现跨越式发展，为 经济高质量发展锻造新质生产力引擎。经研究决定，拟成立"中国机电一体化技术应用协会具身智能分会"。现 将有关事项通知如下： 一、具身智能分会成立背景 （一）具身智能战略价值与产业情况 2025年3月，中央政府工作报告明确提出培育具身智能未来产业。作为人工智能的前沿领域，具身智能融 合了人工智能、机器人技术、认知科学等多学科成果，使智能体能够在环境中完成感知、决策与行动的闭环， 实现高效人机协同，已成为新一轮科技革命和产业变革的关键驱动力。 当前，具身智能产业迅猛发展，仅2025上半年国内融资额突破230亿元。国际科技巨头也纷纷布局，具 身智能作为实现通用人工智能重要路径，在工业、物流、医疗、养老等领域潜力巨大。我国已涌现一批具身智 能领域创新企业，关键技术取得进展，场景应用持续拓展，多地出台政策持续加持。 （二）机电 ...

行业定义与核心特征 - 具身智能狭义定义为AI加仿生类人形机器人 广义理解为终端设备载体加AI感知环境加AI学习推理及决策 实现从自动化到智能化的范式跃迁[1] - 具身智能通过重塑价值链和催生新业态 赋能国防军工和生物科技等广泛领域 展现出跨行业辐射力与生态带动力[1] - 行业开启以AI加高端制造为核心的20至30年黄金发展期[1] 全球竞争格局 - 美国凭借原创技术 软硬闭环与全球生态在算力 数据力和通用软实力环节领先 且在消费领域有先发优势[1] - 中国以极致硬件供应链 成本优势 规模化交付与本土场景深度融合见长 在工业和商用场景加快落地 消费与特种行业也有优势[1] - 中美将引领整体风向标 日本和欧洲存在结构性机遇[1] 中国区域发展布局 - 京津冀以原始创新为核心定位 北京突出国家战略科技力量 计划2027年形成千亿级产值 打造全球具身智能开源高地[2] - 长三角凭借完整产业链与活跃资本构建强劲产业生态[2] - 珠三角以场景开放与市场化速度为优势 加速产业落地与出海[2] 产业发展阶段与目标 - 2025年区域竞争围绕技术闭环 量产能力 数据回流和商业闭环展开全链条竞速[2] - 未来2到3年进入万台级量产 千亿级集群和场景全面渗透的关键窗口期[2] - 产业将逐渐摆脱追求通用模型的混沌状态 转向以垂直场景的智能定界为牵引的落地再突破[2] 具体应用场景 - 无人配送 无人环卫 陪护交流 智能体助理 商超药店 医院应用以及制造物流与焊接打磨等细分领域有望率先实现落地[2] 产业协同举措 - 成立具身智能产业协同创新中心 首批创始企业包括京东方 联想和施耐德等来自高端制造 消费电子 智能家居与低空经济领域的产业领军企业[3] - 中心旨在联合产业链领军企业推进技术在多元场景下的深度融合与规模化落地 构建技术产业商业闭环生态[3] - 打造覆盖创新孵化 应用验证与规模化商业爆发的全周期体系[3]

文章核心观点 - 全球供应链加速重构、关键技术监管趋严及资本周期波动宣告粗放式扩张模式终结 中国一级市场稳步复苏 风投资金82%流向制造业 较2024年第一季度增长60% 体现资本"脱虚向实"趋势及对国家战略的响应[4][5] - 36氪发起"精耕时代 潮涌嘉禾"产业未来大会 聚焦产业资本、政府引导基金及产业链上下游 推动资本从规模扩张转向效能革命[5] 大会亮点总结 顶级资源整合 - 36氪首次联合中国国际投资贸易洽谈会 该会已举办24届 每年吸引超5万名全球专业客商 实现千亿资本汇聚及项目质量与对接效率双重飞跃[8][9] - 与厦门本土机构深度合作 厦门创投、厦门高新投、国兴投资、赛富基金等投资机构参与开场圆桌[9] 嘉宾阵容与议题设置 - 汇聚政资产全脉络专家 提供前沿理论洞察、资本趋势、产业需求及实战经验[11] - 聚焦具身智能、低空出行、医疗医药创新、国产芯片、工业大模型、新能源汽车及新型能源系统等前沿议题[13] - 低空经济圆桌汇聚亿航智能、峰飞航空科技、零重力飞机工业、沃兰特等企业及光速光合、多维资本等投资机构[13] - 具身智能赛道云深处科技和魔法原子等明星企业参与[13] 议程设计与理念创新 - 突破传统资本峰会单向叙事 实现产业链全环节深度参与 涵盖投资机构、创业者、政府引导基金、国资平台及产业带关键人[15] - 设置"9.8华里长跑"特别环节 象征产业投资需"耐心资本"长期陪伴 融合体育精神与投资哲学[17] 参与机构与企业 - 国资与财务基金掌舵人包括多维资本、光速光合、BV百度风投、博原资本、高特佳投资集团等一线机构[18] - 明星创业公司及产业龙头覆盖人工智能、具身智能、低空经济、先进制造等领域创始人[18] 大会议程重点 首日议程 - 开场探讨中国产业未来及新周期叙事 厦门创投、厦门高新投、国兴投资、赛富基金参与[22] - 低空经济议题聚焦"起飞前最后一公里" 亿航智能、峰飞航空科技、零重力飞机工业、沃兰特企业代表与多维资本、光速光合投资人对话[22] - 具身智能议题讨论技术到市场跨越 光源资本、魔法原子等参与[23] - 国产替代议题探讨单点突破到全链条渗透 华映资本、顺创产投、合创资本、盛宇投资参与[23] - 产业升级议题涉及消费投资Glocal策略及飞轮机制 1688产业带、星联城市产业创新平台、厦门姚明织带、佛山南海晶步企业代表参与[23] - 医疗医药科技创新议题 高特佳投资集团、复健资本、高榕创投参与[24] 次日议程 - 聚焦AI+新能源 探讨新型能源系统建设 远景零碳、拓攻机器人、星星充电企业代表出席[25] - 讨论AI时代"新电力"产业链反应 云深处科技、ELU、松禾创投、华方资本参与[25] - 分析新能源投资如何穿越产能过剩周期 新鼎资本、再石资本、东证资本、CMC资本、海川资本参与[26]

物流资本市场整体表现 - 物流资本市场经历9个月恢复后迎来曙光 25家快递物流公司中近八成企业市值获得巨大修复[1] - 物流科技公司市值涨幅显著 11家物流科技公司总市值上涨64.33% 从1月365.24亿元增至600.2亿元[8] - 行业呈现"反内卷"趋势 快递企业普遍"增量不增收" 但市值仍普遍增长[1] 快递企业市值表现 - 申通快递市值涨幅达64.3% 总市值253亿元 上半年营收250.25亿元同比增长16.02% 净利润4.53亿元同比增长3.73%[3] - 极兔速递市值涨幅55.95% 总市值772亿元超越京东物流 上半年总收入55亿美元同比增长13.1% 经调整净利润1.6亿美元同比增长147.1%[3] - 顺丰控股稳居市值榜首 市值2102亿元增长4.67% 上半年营收1468.58亿元同比增长9.26% 净利润57.38亿元同比增长19.37%[6] - 中通快递市值下降4.23%至1031亿元 上半年营收227.23亿元同比增长9.8% 净利润39.32亿元同比下降2.6%[6] 物流科技公司表现 - 东杰智能市值涨幅289.04%达121亿元 位居物流科技公司之首 实控人变更为韩永光[9] - 中邮科技市值涨幅149.46%达79亿元 上半年净利润6.95亿元同比增长2187.41%[9] - 兰剑智能市值涨幅86.84%达36.1亿元 上半年新增订单15亿元同比增长96% 在手订单20.6亿元同比增长56.89%[9] 其他物流细分领域 - 满帮集团市值涨幅23.93%达974亿元 位居物流总榜第三[12] - 顺丰同城市值涨幅52.21%达117亿元 闪送市值下跌63.3%至15亿元[12] - 安能物流市值上涨15.64%至96亿元 维天运通和快狗打车市值分别下跌10.26%和16.92%[12] 行业经营状况 - 全国快递业务量上半年完成956.4亿件 同比增长19.3%[7] - 通达系单票收入集体下跌 圆通2.19元(-6.55%) 申通2元(-4.3%) 中通1.15元(-6.2%) 韵达1.92元(-7.7%)[7] - 毛利率普遍走低 圆通8.28% 申通4.89% 中通24.8% 韵达6.4% 多家公司毛利率创近三年新低[8] - 广东浙江等地启动调价 单件调价幅度0.3-0.7元 设定1.4元/单底线价[7] 未来展望 - 电商"双11"大促临近 快递旺季将至 物流科技持续被瞩目[2] - 在促消费政策下 快递业务量和收入还将增加 "反内卷"行动将带来利润修复效果[8] - 物流行业各个板块在接下来4个月录得正收益机会较大[12]

大会基本信息 - 2025科技创变者大会将于2025年9月5日在北京中关村东升科技园万丽酒店举办 主题为"具身智能 产业智变新引擎" [3][6][7] - 主办单位为智友·雅瑞科创平台 联合主办包括北京中关村东升科技园有限责任公司和广发证券股份有限公司 [1][6] - 大会采用"产业对接+资源赋能"模式 构建"三库四链"服务体系（产业库 项目库 人才库） [3] 大会核心议程 - 上午议程包含战略合作签约仪式 具身智能产业协同创新中心成立仪式 以及十大应用场景发布颁奖 [7] - 主旨报告包括意大利科学家Paolo Dario分享《ONEHEALTH: THE ROLE OF ROBOTICS》和北京大学教授黄铁军探讨《AGI之路:眼 身 心 脑》 [7] - 将发布《2025中国具身智能产业星图》由智友·雅瑞发起人王田草和广发证券总经理共同呈现 [7] - 下午设两场圆桌论坛 分别讨论产投视角下规模化落地问题 以及算力 数据与商业化的三重博弈 [11] 参会企业阵容 - 工业机器人领域聚集埃斯顿自动化 埃夫特机器人 非夕科技等16家企业 [16] - 服务与特种机器人代表包括亿嘉和 晶品特装 普渡机器人等8家机构 [16] - 医疗机器人板块涵盖元化智能 天智航 精锋医疗等13家单位 [16] - 人形机器人企业达28家 包括优必选科技 宇树 云深处 逐际动力等创新主体 [16] - 具身智能专项领域列出跨维智能 银河通用 灵心巧手等21家技术公司 [17] - 核心零部件企业涉及绿的谐波 因时机器人 坤维科技等26家供应链企业 [19]