公司概况 - 富卫集团是李泽楷旗下泛亚洲人寿保险公司，成立于2013年，采用以客户为先及数码赋能的模式 [1] - 公司业务覆盖香港、澳门、泰国等十余个市场，拥有超过2900名保险经纪及独立理财顾问合作伙伴 [2] - 2024年公司净利润1000万美元，同比扭亏为盈 [1] - 截至2024年末公司资产负债率达87.31% [1] 业务布局 - 公司通过并购迅速扩张，先后收购越南Great Eastern Life、日本AIG、马来西亚Takaful等保险企业 [2] - 业务版图扩张至菲律宾、印尼、新加坡、越南、日本、澳大利亚、马来西亚、泰国和柬埔寨等地 [2] - 建立了领先的东南亚银行保险平台，拥有八个独家合作伙伴 [2] - 2024年百万圆桌注册会员人数排名全球跨国保险公司第六位 [2] 产品结构 - 产品组合包括人寿保险、健康保险、雇员福利及理财产品 [4] - 2024年新业务价值构成：分红寿险36.5%、非分红寿险28.0%、重疾医疗定期人寿保险22.2%、单位连结式寿险7.5%、团体保险及企业自有保险5.7% [4] - 分销渠道构成：银行保险46.6%、代理人15.2%、经纪或独立理财顾问31.8%、纯网上保险等其他渠道6.5% [4] 财务表现 - 2022-2024年净保险及投资业绩：4.93亿美元、4700万美元、9.11亿美元 [4] - 2022-2024年净利润：-3.2亿美元、-7.17亿美元、1000万美元 [4] - 2023年净亏损主要由于不利的资本市场变动及日本Athene再保险交易相关投资亏损5.05亿美元 [5] - 2024年扭亏为盈主要归因于新业务合约服务边际增加、资本市场向好及开支管理改善 [5] 债务情况 - 截至2025年4月30日拥有27.86亿美元借贷，包括银行借贷9.89亿美元、中期票据3.18亿美元、次级票据及证券14.79亿美元 [6] - 拥有面值9.50亿美元及账面值7.59亿美元的未偿还永续证券 [6] - 2022-2024年资产负债率逐年上升：83.22%、85.51%、87.31% [6] - 截至2024年末无形资产账面净值30.85亿美元，其中商誉15.07亿美元、分销权14.39亿美元 [6] 上市计划 - 2024年5月19日向港交所主板递交上市申请，摩根士丹利和高盛为联席保荐人 [1] - 此前曾三次递表港交所未成功，2021年曾计划赴美融资30亿美元后撤回 [3] - 拟将IPO募资用于提高资本水平、为营运实体提供增长资金、加强股本及偿付能力 [6]

上市申请与进程 - 富卫集团于2024年5月19日向港交所主板递交上市申请 摩根士丹利和高盛担任联席保荐人 [2] - 公司此前曾寻求在美国上市 2021年9月向纽交所提交申请融资近30亿美元 后因监管问题撤回 [2] - 此次为第四次递表港交所 前三次分别为2022年2月28日 9月13日及2023年3月13日 [2] - 市场预期估值高达90亿美元（702亿港元） 具体取决于金融市场状况 [2] 财务表现 - 2022-2024年净保险及投资业绩分别为4.93亿美元 4700万美元 9.11亿美元 [3] - 同期净利润分别为-3.2亿美元 -7.17亿美元 1000万美元 [3] - 2025年一季度香港新上市公司达17家 募资总额176.8亿港元 同比激增2.69倍 [3] - 德勤预测2025年香港新股市场约80只新股上市 融资1300亿至1500亿港元 [3] 业务概况 - 公司为泛亚洲人寿保险公司 业务覆盖中国香港（及澳门） 泰国（及柬埔寨） 日本等十个市场 [5] - 主要产品包括分红人寿（36.5%新业务价值） 非分红人寿（28.0%） 危疾及医疗险（22.2%）等 [5] - 2024年3月27日申请50亿美元全球中期票据及资本证券计划 拟12个月内发行 [5] 控股股东与市场观点 - 公司由李嘉诚次子李泽楷控股 [3] - 李泽楷认为香港经济具有韧性 经历过多次危机后仍能恢复增长 [3][4] - 其表示全球排名可能低估香港 政府措施效果显著 社会气氛融洽将推动经济持续增长 [4]