个人养老金政策与产品优势 - 个人养老金作为国家大力推行的养老第三支柱，集合了税收优惠、专属产品费率优惠和长期复利等多重优势 [2][20] - 开设个人养老金账户，每年最高缴存额为12000元，可在个人所得税申报时享受最高5400元的个税扣除，投资收益暂不征税，领取时按3%税率缴纳个人所得税 [4][22] - 个人养老金资金具有投资期限长、风险承受能力相对较强的特点，并可利用国家退税政策实现投资策略上的安全垫效应 [2][20] - 个人养老金投资基金设有专属Y类份额，可享受更低的管理费和托管费，进一步优化投资成本 [4][22] 个人养老金税收优惠细则 - 根据全年应纳税所得额不同，缴纳12000元个人养老金对应的省税金额从360元至5400元不等，具体取决于3%至45%的累进税率 [5][23] 基金经理孙志远背景与理念 - 华商基金资产配置部总经理孙志远，拥有13.6年证券从业经历，其中6.7年证券投资经历、6.9年证券研究和基金研究分析经历（截至2025年9月30日）[8][26] - 作为“稳守反击型”基金经理，其长期服务以稳健为导向的资金，专注绝对收益和相对收益的结合 [8][26] - 其投资理念认为养老金投资不应简单理解为“保守”，长期性允许承担一定波动以换取更好回报，专业管理者的价值在于帮助投资者执行难以坚持的投资纪律，如逆向布局 [8][26] - 其追求的投资理念是“即使投资者在最差的时点入场，也能获得较好的投资体验” [8][26] 孙志远管理养老基金业绩表现 - 截至2025年三季度末，孙志远管理的华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [8][26] - 其管理的华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年增长率达21.50%，超越15.65%的业绩比较基准 [9][27] - 其管理的华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年取得11.87%的回报，跑赢同期11.73%的业绩比较基准 [9][27] 华商基金养老产品线布局 - 华商基金旗下布局多只养老目标基金，包括目标日期型与目标风险型产品，适配不同年龄、不同风险偏好的投资者 [9][27] - 华商基金资产配置投资团队依托资产配置能力与基金优选体系，致力在长期维度上为持有人创造持续稳健的回报 [9][27] 具体基金历史业绩数据 - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A份额：2022至2024年份额净值增长率分别为-3.61%、-6.85%、2.34% [13][31] - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）Y份额：2023至2024年份额净值增长率分别为-6.51%、2.72% [13][31] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A份额：2022至2024年份额净值增长率分别为-1.49%、-5.87%、3.70% [14][32] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）Y份额：2023至2024年份额净值增长率分别为-5.51%、4.07% [14][32] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A份额：2022至2024年份额净值增长率分别为-4.26%、-6.94%、3.59% [15][33] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）Y份额：2023至2024年份额净值增长率分别为-6.44%、4.13% [15][33]

2025年即将落幕，您今年的个人养老金账户额度缴存了吗？作为国家大力推行的养老第三支柱，个人养 老金不仅是为未来养老的储备，更是集合了税收优惠、专属产品费率优惠和长期复利等多重优势。 华商基金资产配置部总经理、华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）等基金基金经理孙志 远指出，个人养老金资金具有投资期限长、风险承受能力相对较强的特点，还可利用国家退税政策实现 投资策略上的安全垫效应。此外，专业管理人可通过资产配置、逆向布局等方式，帮助投资者执行"该 做却难坚持"的投资纪律，从而在中长期实现资产的保值增值。 个人养老金Y份额："税优+费率优惠"多重优势 开设个人养老金账户，每年最高12000元的缴存额，可在来年3月至6月的个人所得税申报时段进行申 报，享受最高5400元的个税扣除（详见下表）， 投资收益暂不征税，领取时按3%的税率计算缴纳个人 所得税。温馨提醒，2025年个人养老金12000元额度的缴存窗口期即将在年末结束。 缴存进自己个人养老金账户的资金，可以进行长期投资。值得一提的是，个人养老金投资基金设有专属 Y类份额，可享受更低的管理费和托管费，进一步优化投资成本。 | U | | | | -- ...

个人养老金政策与产品优势 - 个人养老金作为国家大力推行的养老第三支柱，集合了税收优惠、专属产品费率优惠和长期复利等多重优势 [2][14] - 个人养老金账户每年最高缴存额为12000元，缴存后可享受个人所得税专项扣除，最高省税金额达5400元 [3][14] - 个人养老金资金投资期限长、风险承受能力相对较强，并可利用国家退税政策实现投资策略上的安全垫效应 [2][14] - 个人养老金投资基金设有专属Y类份额，可享受更低的管理费和托管费，进一步优化投资成本 [3][14] - 2025年个人养老金12000元额度的缴存窗口期即将在年末结束 [3][14] 个人养老金税收优惠细则 - 根据全年应纳税所得额不同，缴纳12000元个人养老金可享受的省税金额从360元至5400元不等，税率区间覆盖3%至45% [4][15] 华商基金养老产品与投资理念 - 华商基金资产配置部总经理孙志远拥有13.6年证券从业经历，其中6.7年证券投资经历、6.9年证券研究和基金研究分析经历 [8][19] - 孙志远认为养老金投资不应简单理解为“保守”，其长期性允许承担一定波动以换取更好回报，专业管理者的价值在于帮助投资者执行“该做却难坚持”的投资纪律 [8][19] - 孙志远追求的投资理念是“即使投资者在最差的时点入场，也能获得较好的投资体验” [8][19] - 华商基金旗下布局多只养老目标基金，包括目标日期型与目标风险型产品，适配不同年龄、不同风险偏好的投资者 [9][20] 华商基金养老产品业绩表现 - 截至2025年三季度末，孙志远管理的华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [8][18] - 截至2025年三季度末，孙志远管理的华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年增长率达21.50%，超越15.65%的业绩比较基准 [9][20] - 截至2025年三季度末，孙志远管理的华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年取得11.87%的回报，跑赢同期11.73%的业绩比较基准 [9][20]

基金经理孙志远业绩表现 - 截至2025年9月30日，孙志远管理的多只FOF产品在近一年及近三年维度上，净值增长率显著跑赢业绩比较基准 [1] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年净值增长率达13.16%，C份额达12.72%，双双超越同期6.19%的业绩比较基准 [2] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年业绩在银河证券同类排名中高居第二（共69只），C份额排名第一（共64只） [2] - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [2] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年增长率达21.50%，相较15.65%的业绩比较基准超额收益显著 [2] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年取得11.87%的回报，跑赢同期业绩比较基准 [2] 投资方法论与体系 - 投资体系通过中期市场趋势模型判断大类资产轮动，力争抓住中期趋势 [4] - 凭借对基金经理的三维评价体系，利用RBSA和PBSA数据分析，将基金经理分成120个风格子类，形成全面分类体系 [4] - 通过建立绝对收益FOF管理体系，采用3大绝对收益子策略搭配，重视回撤控制 [4] - 通过多策略搭配，积极捕捉日历效应等机会，进一步增强FOF产品回报 [4] 华商基金投研平台实力 - 华商基金获天相投顾"基金管理人三年期综合"5A评级，并在"主动股混三年期评级"、"主动债券三年期评级"两个细分评级中均获5A评级 [4] - 据国泰海通证券数据显示（数据截至2025.09.30），华商基金近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第二，主动固收类基金绝对收益率排名同类第一 [4] 新产品发行信息 - 拟由孙志远掌舵的华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）（A类：025264，C类：025265）于2025年11月17日起发行 [1] - 该基金将依托华商基金5A投研实力与孙志远"稳守反击"策略，力争为投资者带来长期稳定回报 [5]

基金经理孙志远业绩表现 - 截至2025年9月30日，孙志远管理的多只FOF产品在近一年及近三年维度上，净值增长率显著跑赢业绩比较基准 [1] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年净值增长率达13.16%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类69只基金中排名第2 [2] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）C近一年净值增长率达12.72%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类64只基金中排名第1 [2] - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [2] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达21.50%，超越15.65%的业绩比较基准 [2] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率为11.87%，跑赢同期业绩比较基准 [2] 投资策略与体系 - 投资体系为“稳守反击”，通过中期市场趋势模型判断大类资产轮动 [4] - 凭借对基金经理的三维评价体系，利用RBSA和PBSA数据分析，将基金经理分成120个风格子类 [4] - 建立绝对收益FOF管理体系，采用3大绝对收益子策略搭配，重视回撤控制 [4] - 通过多策略搭配，积极捕捉日历效应等机会增强FOF产品回报 [4] 华商基金平台实力 - 截至2025年3季度末，华商基金获天相投顾“基金管理人三年期综合”5A评级 [4] - 在“主动股混三年期评级”、“主动债券三年期评级”两个细分评级中均获5A评级 [4] - 据国泰海通证券数据显示，华商基金近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第2，主动固收类基金绝对收益率排名同类第1 [4] 新发基金信息 - 拟由孙志远管理的华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）于2025年11月17日起发行 [1][5] - 该基金将依托华商基金5A投研实力与孙志远“稳守反击”策略 [5] - 募集期为2025年11月17日至2025年12月5日 [6]

核心观点 - 华商基金FOF基金经理孙志远管理的多只产品在近一年及近三年维度上，净值增长率显著跑赢业绩比较基准，业绩表现优异 [1] - 其投资体系“稳守反击”的有效性与持续性得到印证，拟由其管理的新基金华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）将于2025年11月17日发行 [1][5] 在管FOF产品业绩表现 - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年净值增长率达13.16%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类69只基金中排名第2 [2][3] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）C近一年净值增长率达12.72%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类64只基金中排名第1 [2][3] - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [2][3] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达21.50%，超越15.65%的业绩比较基准 [2][3] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率为11.87%，跑赢同期业绩比较基准 [2][3] 投资方法论与体系 - 投资方法论包括通过中期市场趋势模型判断大类资产轮动，力争抓住中期趋势 [4] - 凭借对基金经理的三维评价体系，利用RBSA和PBSA数据分析，将基金经理分成120个风格子类，形成全面的分类体系 [4] - 建立绝对收益FOF管理体系，采用3大绝对收益子策略搭配，重视回撤控制 [4] - 通过多策略搭配，积极捕捉日历效应等机会，进一步增强FOF产品回报 [4] 公司平台与实力 - 华商基金获天相投顾“基金管理人三年期综合”5A评级，并在“主动股混三年期评级”、“主动债券三年期评级”两个细分评级中均获5A评级 [4] - 据国泰海通证券数据，华商基金近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第二（2/118），主动固收类基金绝对收益率排名同类第一（1/108） [4] - 华商基金近5年主动权益类基金绝对收益率同类排名第三（3/141），主动固收类基金绝对收益率排名维持第一（1/129） [9] 新基金发行信息 - 拟由孙志远管理的华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）（A类：025264，C类：025265）将于2025年11月17日起发行，募集期至2025年12月5日 [1][5][6]