债券市场表现 - 债市利率普遍下行 短期纯债基金近九成创净值新高 中长期纯债基金超四成创净值新高 [1][2] - 1年期国债收益率下行4.5BP 10年期下行0.4BP 20年期下行5.5BP 30年期下行1.2BP 50年期下行4.7BP [2] - 约98%短期纯债基金实现正收益 其中126只回报率超1% 约95%中长期纯债基金实现正收益 其中991只回报率超1% [2] 债券基金业绩 - 博时裕通纯债3个月A回报率达4.35% 国泰睿元一年定开回报率4.17% [3] - 13只中长债基金回报率超3% 包括景顺长城景泰鑫利纯债A 中航瑞夏一年定开C 英大通惠多利A等产品 [3] - 债券ETF规模从2023年末801.52亿元增至2024年底1739.73亿元 半年内再增至3635.85亿元 实现两次翻倍 [3] 投资策略变化 - 债券基金采取拉长久期策略 反映对央行重启买债及货币政策维持适度宽松的预期 [1][4] - 配置资金加大超长期限债券布局 20年及50年期国债关注度抬升 超长期AAA级信用债受追捧 [5] - 大行连续增持3年期以内国债 市场推测政策端或重启买债 [5] 市场驱动因素 - 央行开展两次买断式逆回购操作 结合每日OMO及MLF增量预期 维护流动性合理充裕 [4] - 经济动能仍存压力 流动性环境持续宽松 市场对久期策略偏好增强 [5] - 利率债投资情绪提振 中短久期债券表现优异 带动长端利率下行 [4] 政策预期与观察要点 - 需观察政策端是否重启买债或实施新一轮降息 利率突破前低需要更强信号催化 [6][7] - 重点关注跨季及7月初资金利率实际表现 验证央行呵护效果 [7] - 关注机构拉长久期行为的持续性 以及重要会议和政策动向可能带来的交易性机会 [7]

鑫元基金自购旗下权益产品 - 鑫元基金全资子公司鑫沅资产以自有资金2000万元购买旗下鑫元华证沪深港红利50指数基金及鑫元数字经济基金 [1] - 公司表示此举基于对中国资本市场长期健康发展的信心，体现与投资者风险共担、利益共享的原则 [1] - 公司强调将持续坚守长期投资、价值投资理念，为持有人创造可持续价值 [1] 科创债ETF产品动态 - 多家基金公司筹备上报首批科创债ETF，预计首批产品数量达10只 [2] - 债券市场指数化投资趋势加速，今年1月首批8只基准做市信用债ETF成立，实现债券ETF首次大规模扩容 [2] - 已有12家基金公司上报上证AAA科技创新公司债指数基金，为首批科创债场外指数基金 [2] 基金公司播客运营情况 - 2024年以来超20家公募基金开设播客栏目，包括华夏、中欧、国泰等头部机构 [3] - 播客内容主要涵盖市场热点、投研观点等财经垂直领域 [3] - 华夏基金"大方谈钱"栏目订阅量达7.5万，最高单期播放量11.6万；中欧基金栏目最高单期播放量12.9万 [3] 纯债基金业绩表现 - 截至6月13日，全市场2440只纯债型基金中95%实现年内正收益 [4] - 2002只纯债基金净值在6月创新高，占比超82% [4] - 博时裕通纯债3个月A、国泰睿元一年定开年内收益率分别达4.16%和4.01% [4] 公募基金清盘情况 - 截至6月14日，年内105只公募基金清盘，其中83只因规模不足 [5] - 清盘产品中发起式基金占比38%（40只），其中32只为权益类基金 [6] - 权益类发起式基金占权益产品清盘总量的40% [6] 基金经理持仓变动 - 郑澄然管理的广发高端制造股票基金二季度增持固德威302.24万股，现持股619.76万股 [7] - 该基金一季度曾减持固德威565.1万股，最新持仓位列第四大流通股东 [7] - 固德威主营太阳能、储能等新能源电力电源设备 [7] ETF市场行情 - 6月16日沪指涨0.35%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.66%，两市成交1.22万亿元 [8] - IP经济概念强势，游戏ETF领涨5.24%；医疗器械ETF领跌2.76% [8] - 风电设备、游戏板块涨幅居前，贵金属、航空机场板块回调明显 [8]

债券市场表现 - 2025年债券市场经历跌宕起伏后企稳回升 进入6月迎来强势上涨行情带动债券基金净值显著修复 [1] - 截至6月12日全市场4431只纯债型基金中3520只复权单位净值创历史新高占比达80% [1] - 4096只纯债型基金年内净值实现正增长占比超90% 其中300余只业绩回报超3% 博时裕通纯债3个月A等三只产品回报达9.52%/9.08%/7.76% [1] 新发债券基金动态 - 6月以来债券型基金成立12只合计募集189.26亿元占新发产品总规模53.61% 平均单只募集21亿元 [2] - 惠升和盛纯债原定60亿元募集规模因认购踊跃提前结束募集 中邮中证同业存单AAA指数7天持有单日售罄达50亿元上限 [2] - 5月汇安裕宏利率债债券等3只基金募集规模均达60亿元上限 [2] 存量债券基金运作 - 69只债券型基金在6月3日至12日期间发布暂停申购或大额申购公告 汇安嘉汇纯债债券等产品为平稳运作限制资金流入 [3] - 债券ETF规模从去年末1739.75亿元增至3163.95亿元增幅81.86% 易方达等4家公司旗下新成立信用债ETF规模均突破100亿元 [3] 市场长期趋势 - 纯债债基指数过去10年每个自然年度均获正收益 最大回撤仅3.05% 显示中长期配置价值 [3] - 货币政策未大幅转向收紧 债市适度调整后或迎来更好介入时点 [4]