债券基金发行回暖 - 6月以来债券基金成立30只 发行份额达513.44亿份 创今年以来单月最高纪录 [1][2] - 多只产品提前结束募集 如惠升和盛纯债3天募资60亿元 京管泰富中债京津冀综合募资59.81亿元 [2] - 今年以来公募基金总发行5120.96亿份 债券基金占比近一半达2404.15亿份 [2] 信用债市场资金流入加速 - 11只信用债ETF总规模达2130亿元 近一个月净申购超800亿元 [3] - 海富通中证短融ETF规模超500亿元 平安中高等级公司债利差因子ETF等8只产品规模均超百亿元 [3] - 机构对7至10年期长久期信用债配置力度显著增强 基金6月加大交易配置 [3] 市场预期与配置策略 - 债市调整后配置价值显现 投资者底部布局追求长期稳健收益 [2] - 10年期信用利差相对价值尚可 建议关注一二级市场机会 [4] - 跨季资金面有望保持平稳 债券市场或提前交易宽松预期 [4]

公募基金发行市场热度提升 - 6月份新成立公募基金151只 发行总规模达1205.56亿元 创年内月度新高 [1] - 年内前5个月新发基金规模均超600亿元 其中3月份首次突破千亿达1040.78亿元 4月和5月回落至933.55亿元和657.59亿元 [1] - 6月新发规模再度突破千亿 债券基金和权益类基金贡献显著 [2] 债券基金发行表现突出 - 6月新成立债券基金33只 发行规模579.27亿元 占比48% [2] - 多只债券基金成为爆款 天弘中债投资级公司信用债精选指数发起等5只产品规模均超59亿元 [2] - 部分债券基金获超额认购 京管泰富中债京津冀综合触发比例配售 惠升和盛纯债募集期缩短至3天 [2] 权益类基金助推规模增长 - 6月新成立权益类基金101只 发行规模482.69亿元 占比40% [2] - 首批23只新型浮动费率基金集中成立 总规模218.25亿元 东方红核心价值混合等多只产品募集超10亿元 [2] - FOF产品表现亮眼 东方红盈丰稳健6个月持有混合(FOF)发行规模超60亿元 [3] 行业对股债市场展望 - 债券市场方面 政策发力预期下短端利率债配置价值突出 [3] - 权益市场方面 不确定因素减弱 优质公司估值处于低位 下半年机会呈哑铃型结构 [3][4] - 科技成长股与低估值高分红白马股或成为投资主线 [4]

新基金发行市场亮点频现 - 6月新发基金规模达1038.73亿元，创年内月度新高 [1] - 债券基金表现突出，30只债券基金发行规模合计513.44亿元，多只爆款债基规模达60亿元 [1] - 同业存单基金发行火热，中邮中证同业存单AAA指数7天持有基金规模50亿元，人保中证同业存单AAA指数7天持有基金规模39.1亿元 [1] 权益类基金发行回暖 - 6月成立89只权益类基金，发行规模合计418.47亿元 [2] - 19只新模式浮动管理费基金成立，发行规模合计188.12亿元，募集有效认购总户数21.8万户 [2] - FOF基金再现爆款，东方红盈丰稳健6个月持有混合FOF发行规模65.73亿元 [2] 科技主题基金密集发行 - 当前49只新基金正在发行，权益类基金占比超七成，科技领域为重点关注方向 [3] - 主动权益类科技基金包括中海科技创新混合基金、圆信永丰科技驱动混合基金等 [3] - 细分科技指数基金包括易方达数字经济ETF、富国人工智能ETF等 [3] 基金公司布局新品 - 本周14只基金上报，权益类基金数量达12只 [4] - 景顺长城基金认为AI、创新药等领域突破提振投资者信心，A股估值具备吸引力 [4] - 博时基金建议关注"科技+红利"哑铃结构及业绩改善方向 [4] 富国基金对市场的看法 - 5月经济数据显示国内基本面保持韧性，但消费高增长持续性存疑 [5] - 海外降息预期缓解利差压力，人民币资产受益于全球资金配置再平衡 [5] - 重点关注科技成长、供需格局改善细分方向及红利资产 [5]

债券市场表现 - 2025年债券市场经历跌宕起伏后企稳回升 进入6月迎来强势上涨行情带动债券基金净值显著修复 [1] - 截至6月12日全市场4431只纯债型基金中3520只复权单位净值创历史新高占比达80% [1] - 4096只纯债型基金年内净值实现正增长占比超90% 其中300余只业绩回报超3% 博时裕通纯债3个月A等三只产品回报达9.52%/9.08%/7.76% [1] 新发债券基金动态 - 6月以来债券型基金成立12只合计募集189.26亿元占新发产品总规模53.61% 平均单只募集21亿元 [2] - 惠升和盛纯债原定60亿元募集规模因认购踊跃提前结束募集 中邮中证同业存单AAA指数7天持有单日售罄达50亿元上限 [2] - 5月汇安裕宏利率债债券等3只基金募集规模均达60亿元上限 [2] 存量债券基金运作 - 69只债券型基金在6月3日至12日期间发布暂停申购或大额申购公告 汇安嘉汇纯债债券等产品为平稳运作限制资金流入 [3] - 债券ETF规模从去年末1739.75亿元增至3163.95亿元增幅81.86% 易方达等4家公司旗下新成立信用债ETF规模均突破100亿元 [3] 市场长期趋势 - 纯债债基指数过去10年每个自然年度均获正收益 最大回撤仅3.05% 显示中长期配置价值 [3] - 货币政策未大幅转向收紧 债市适度调整后或迎来更好介入时点 [4]

基金发行 - 中邮中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金于2025年6月3日生效，为契约型开放式基金，主代码024199，基金管理人为中邮创业基金，托管人为邮储银行 [1] - 该基金募集期为2025年5月28日单日，净认购金额50亿元，有效认购份额50亿份，成为年内首只同业存单指数"日光基" [1] - 认购申请确认比例达96.539668%，采用末日比例确认方式 [1] - 同日中信保诚同业存单指数7天持有、人保中证同业存单AAA指数7天持有同步启动发行 [1] 行业动态 - 2025年新成立同业存单基金6只，总募集规模超150亿元 [1] - 同业存单指数基金自2021年12月首批成立以来，截至2025年6月3日已扩容至98只 [2] - 年内14只发行规模超50亿的新基金中13只为债券型基金，同业存单基金有3只实施比例配售 [2] 产品特征 - 同业存单基金主要投资高评级银行存单，具有流动性好、信用风险低、回撤小的特点，收益介于货币基金与纯债基金之间 [2] - 中信保诚同业存单基金业绩比较基准为中证同业存单AAA指数收益率*95%+一年定存利率*5% [2] 市场表现 - 中证同业存单AAA指数2025年收益率0.72%，近三年累计收益率2.26% [2] - 截至2025年6月3日，同业存单AAA指数近一月涨0.18%，近三月涨0.59% [3] - 全市场92只同业存单指数基金(剔除新成立)年内平均收益率0.43%，34只产品收益率超2% [2] - 尚正同业存单指数7天持有、创金合信同业存单指数7天持有分别以1.59%、1.23%收益率暂居同类前列 [2] 指数信息 - 中证同业存单AAA指数代码931059，基日基点100，2018年1月11日发布 [4]

天赐良基日报第653期 一、今日基金新闻速览 1、民生加银基金朱永明新任副总经理 5月27日，民生加银基金发布公告，原董事会秘书朱永明于5月26日新任副总经理，丁辉新任董事会秘书。（Via：每日经济新闻） 2、5月以来超80只基金提示溢价风险 近期，跨境ETF高溢价现象频繁出现。统计数据显示，5月份以来，已有超80只基金发布溢价风险提示公告，主要为投资美国、沙特、德国等市场的ETF产 品。（Via；中国证券报） 5月27日，东方红资产管理公告，将于近期运用自有资金1000万元投资旗下东方红核心价值混合型证券投资基金。（Via；每日经济新闻） 二、知名基金经理最新动态 1、姚艺：长期看好创新药的成长空间 宝盈基金经理姚艺近日接受采访时表示，看好创新药板块未来的投资机会，并建议投资者以更长视角看待这一领域的投资价值。创新药企业业绩正在兑现， 以及海外市场拓展将驱动股价持续增长，长期看好创新药的成长空间。 不过，今年以来创新药个股已有较高幅度反弹，姚艺也提醒道，任何板块短期涨多了都会调整，创新药板块经历过3到4个月的累积上涨后，短期可能出现技 术性调整，但行业的基本面趋势并未改变，产业趋势的加速才刚刚开始，调整期恰 ...

基金基本信息 - 基金名称为中邮中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金，基金代码024199 [20] - 基金类别为混合型证券投资基金，运作方式为契约型开放式，设置7天锁定期 [20][2] - 标的指数为中证同业存单AAA指数，投资目标为通过指数化投资追求跟踪偏离度和误差最小化 [21] 募集与发行 - 募集时间为2025年5月28日至6月10日，首次募集规模上限50亿元，采取"末日比例确认"控制规模 [3][6] - 发售对象包括个人投资者、机构投资者及合格境外投资者，暂不向金融机构自营账户开放 [24][25] - 投资者可通过直销机构（中邮基金官网、微信平台）及12家其他销售机构（邮储银行、中信证券等）认购 [26][27] 投资策略与范围 - 投资组合中同业存单比例不低于80%，标的指数成份券及备选成份券占非现金资产80%以上 [23] - 可投资品种还包括国债、金融债、资产支持证券等固定收益工具，明确排除股票及可转债 [22][23] - 采用抽样复制和动态优化策略进行被动式指数化投资，力争日均跟踪偏离度≤0.2%，年跟踪误差≤2% [11] 认购规则与流程 - 认购不收取费用，最低认购金额为1元（其他销售机构）或10,000元（直销机构） [30][35] - 单一投资者单日认购上限1000万元，累计认购份额若超总份额50%可能触发比例确认限制 [35][36] - 募集资金需在申请当日17:00前汇入指定账户，无效认购情形包括资金不足或未成功开户等 [45][47] 基金运作与备案 - 基金备案条件为募集份额≥2亿份、金额≥2亿元且认购人数≥200人，验资后10日内完成备案 [49] - 若募集失败，管理人需30日内返还投资者本金及活期利息，并承担募集相关费用 [50] - 基金管理人为中邮创业基金，托管人为邮储银行，登记机构为中邮基金 [51] 指数化投资特性 - 基金净值波动与标的指数高度相关，成份券调整可能导致跟踪误差 [8][9] - 指数编制方案变更或成份券违约等事件可能影响组合表现 [10][14] - 同业存单投资面临信用风险、利率风险及流动性风险 [15]