报告行业投资评级 - 电子行业评级为“推荐”，且为“维持”评级 [1] 报告核心观点 - 2026年国际消费电子展（CES）聚焦人工智能与实体硬件的结合，可穿戴产品新品频出，热度不减 [3] - 技术进步推动市场需求，消费电子产业链创新不断 [3] 行业趋势与产品创新 - **AI眼镜进化**：从尝鲜走向实用，通信独立和生态开放成为新增亮点，同时厂商持续追求轻量化和深耕专业场景 [3] - 雷鸟发布首款eSIM智能眼镜，为AI眼镜成为下一代智能终端打开突破口 [3] - Rokid在生态上突破，支持ChatGPT、DeepSeek等多个AI引擎，并与谷歌地图、微软翻译等应用合作 [3] - 轻量化进展显著，Rokid Style单机重量为38.5克，极米Memo Air Display重量约为28.9克 [3] - BleeqUp超影擎专注于优化运动过程中的记录和交互体验 [3] - 整体趋势是AI眼镜逐渐向替代手机、提升体验感的方向迭代，国产AI眼镜深度影响行业变革 [3] - **主流消费品硬件形态革新**：传统消费电子厂商通过硬件形态革新创造新需求，意在打破换机周期拉长的局面 [3] - 荣耀带来全球首款机器人形态智能手机ROBOT PHONE，集成隐藏式三轴机械臂云台，实现大角度物理补偿 [3] - Infinix的NOTE 60系列将成为首款消费级卫星通话手机，解决特定场景无信号痛点 [3] - 联想展示两款卷轴屏笔记本：Legion Pro Rollable通过双电机驱动横向伸展屏幕，面向游戏电竞；ThinkPad Rollable XD屏幕可向上拉伸，未展开部分延展至A面形成第二块外屏 [3] - **新形态可穿戴产品涌现**：可穿戴设备突破传统边界，向更无感和多感官融合方向进化 [3] - 追觅发布首款震动AI智能戒指，通过指部微型震动马达实现主动健康检测和情绪管理 [3] - 歌尔发布AI拍照OWS耳机，通过集成摄像头和自研双耳去遮挡算法、双耳图像拼接算法，为耳机从听觉向视听融合演进提供方向 [3] 投资建议 - 建议关注公司：歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、领益智造、蓝特光学、水晶光电、豪威集团 [3]

消费趋势升级 - 消费需求呈现个性化、多样化趋势，优质新供给成为扩大消费的关键[1] - 各地紧跟需求新趋势，打造新场景、新业态、新模式，激发消费市场活力[1] 科技赋能零售 - 京东MALL北京双井店开业，26款机器人提供互动表演、赛博带货等新潮体验[2] - 商区设置D-park数字娱乐公园、电竞体验区等科技功能区，机械臂冲调饮品提升购物趣味性[2] - AI专区首发卷轴屏笔记本、沉浸式智能眼镜等黑科技产品，吸引消费者现场下单[3] - AR试妆、智能货架、3D扫描等技术实现"千人千面"个性化购物体验[4] 沉浸式文旅创新 - 横店影视城打造多维度沉浸式旅游项目，如古装穿越、机甲战士互动等[5] - 清明上河图景区设置300多名NPC，游客可通过互动赚取"片酬"兑换文创产品[6] - 技术创新支撑项目，如VR双人摩托《盗墓奇兵》、胶囊屏幕《电车之旅·生死营救》[7] - 今年"五一"期间接待游客65.96万人次，旅拍订单近2500单，餐饮翻台率每餐3次[8] 主题餐饮升级 - 洛阳十三坊"武皇盛宴"融合全息投影、水幕技术，日均接待500人次，外地游客占比90%[10] - 春节假期单日翻台率4次，营收同比增长200%[10] - 全国餐饮收入达5.5万亿元，占社零总额超11%，经营主体超1000万家[12] - 商务部推出"中华美食荟"活动，拓展创意菜、文化主题餐饮等细分赛道[12]