公司上市申请 - 海拍客于6月30日向港交所递交主板上市申请，中信证券担任独家保荐人 [1] 业务发展历程 - 公司成立于2015年，推出海拍客平台v1.0 [3] - 成立第二年平台年交易额达10亿元 [2] - 2019年推出自营业务，当年交易额达100亿元 [4] - 2021年推出自有品牌喵小侠，截至2024年底已孵化92个自有品牌，与153家制造商合作 [4] - 2025年5月推出Doctor Jepson品牌产品，商业化15日内销售额突破340万元 [4] - 2024年前四个月自有膳食补充剂品牌收入同比增长85% [4] 商业模式 - 为中小母婴实体店提供平台，连接品牌方和供应商 [5] - 帮助新品牌通过平台和线下门店资源快速进入市场 [5] - 为母婴门店提供顾客管理、促销策划等服务 [6] - 整合全球母婴品牌和工厂货源，赋能线下母婴实体店 [6] 市场表现 - 2024年低线市场家庭护理及营养产品交易额达86亿元 [6] - 按2024年交易额计，公司是中国低线市场该领域最大交易及服务平台，市场份额10.1% [6] - 已连接4200家注册卖家，覆盖31个省市区及3000个村县的29万家注册买家 [6] - 2024年平台拥有9.3万名核心买家，平均每名核心买家每月下单11次 [6] 财务数据 - 2022-2024年收入分别为8.95亿元、10.67亿元、10.32亿元 [6] - 同期毛利率分别为43.9%、37.6%和32.5% [6] - 自营业务收入主要来自家庭护理及营养产品，占比99.5%以上 [6] - 截至2024年底负债净额20.012亿元，主要与可转换可赎回优先股有关 [7] 融资情况 - IPO前完成6轮融资，披露初始投资金额合计1.9359亿美元 [9] - 投资方包括顺为资本、复星国际、九州通等 [9] - 顺为资本参与5轮投资 [8] - 2015年A轮融资337万美元 [10] - 2016年B轮融资500万美元 [11] - 2017年B+轮融资2293万美元 [11] - 2018年C轮融资2280万美元 [11] - 2018年C+轮融资2000万美元 [11] - 2019-2020年D轮融资1.1749亿美元 [11] 股东结构 - 创始人兼CEO赵晨通过多种方式控制约42.62%投票权 [13] - 顺为资本为第一大机构股东，持股16.37% [14] 募资用途 - 加强与生态系统中其他参与者合作 [14] - 增强科技能力并完善IT基础设施 [14] - 寻求战略联盟、收购及投资机会 [14] - 用作营运资金及其他一般企业用途 [14]

公司概况 - 海拍客是一家专注于家庭护理及营养产品领域的交易和服务平台，成立于2015年，通过整合供应链优化消费者体验并推动低线市场消费升级 [2] - 2024年公司总交易额达110亿元，其中低线市场家庭护理及营养产品交易额86亿元，市场份额10.1%，是该领域最大服务平台 [2] - 截至2024年底平台连接4,200家注册卖家，覆盖全国31个省级区域及3,000个村县的290,000家注册买家 [3] 业务模式 - 平台业务拥有93,000名核心买家（年下单超24次），平均每月每核心买家下单11次 [3] - 2019年启动基础自营业务，2024年付费买家超100,000名，SKU超1,000个 [3] - 2021年拓展自有品牌业务，覆盖儿童零食、膳食补充剂等品类，截至2024年底已孵化92个自有品牌，合作153家制造商 [4] - 自有品牌业务2024年付费买家38,000名，SKU超1,000个 [4] 增长亮点 - 膳食补充剂产品线2025年前四个月收入同比增长85% [4] - Doctor Jepson品牌新品双莓双蛋白营养剂上市15天销量超20,000个，销售额突破340万元 [4] 市场环境 - 中国低线市场2024年新生儿占比达85% [5] - 2019-2024年低线市场人均消费支出复合年增长率5.5%，增速超一二线市场 [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为8.95亿元、10.67亿元和10.32亿元 [5] - 同期毛利率分别为43.9%、37.6%和32.5% [5] - 2023年实现扭亏为盈，2023-2024年经调整净利润率分别为1.8%和2.5% [6] 资本运作 - 获顺为资本、高瓴等知名机构投资 [6] - IPO募资将用于生态合作、科技能力建设、战略并购及营运资金 [6]