星华新材拟收购天宽科技的核心交易信息 - 2026年1月15日，星华新材披露正在筹划以现金方式收购杭州天宽科技有限公司不低于51%的股权，整体估值暂定不超过6.6亿元，预计构成重大资产重组 [3][13] - 交易将以自有或自筹资金分期支付，并已设置1000万元意向金及为期5个月的排他期 [5][15] 收购方星华新材的背景与近期动态 - 公司成立于2003年，主营业务为反光材料及反光服饰，产品应用于职业防护和个人安全领域 [4][15] - 2025年前三季度，公司实现营业收入5.81亿元，归母净利润1.08亿元 [4][15] - 2025年12月23日，公司以1.4亿元现金收购东旺智能科技（上海）有限公司70%股权，业务涉及信息系统集成、算力基础设施建设及服务等 [7][16] - 2025年10月，公司决定终止“年产15000万平方米功能型面料生产项目”和“年产50，000吨胶粘剂项目”，并将其中1.53亿元用于永久补充流动资金 [10][20] - 近一个月内，公司相继推进量子科技合作、收购东旺智能，再到拟控股天宽科技，资本运作节奏明显加快，已明确从单一反光材料主业转向“双主业”发展路径 [7][10][16][20] 被收购方天宽科技的背景与财务数据 - 天宽科技成立于2007年，是一家AI公司，业务覆盖人工智能计算中心建设和运营、算力底座建设、模型训练与调优、算子开发等，同时提供数字化转型和数智安全相关产品与服务 [6][16] - 根据群兴玩具此前公告，2024年天宽科技未经审计的营业收入为5.79亿元，归母净利润4029.67万元，收入主要来自计算中心建设和运营、数字化服务和数智安全三大板块 [9][19] - 2023年度，天宽科技的营业收入为4.60亿元，净利润为3309.29万元 [9][19] 天宽科技此前资本运作与估值变化 - 2025年2月，群兴玩具曾公告拟以现金方式收购天宽科技不低于51%股权，彼时给出的整体估值上限为8亿元 [8][17] - 该交易在2025年10月终止，原因是双方未能在交易价格和方案等核心条款上达成一致 [8][17] - 星华新材此次给出的估值上限为6.6亿元，较此前群兴玩具方案的8亿元下降约17.5% [8][18]

交易概述 - 星华新材董事会审议通过收购东旺智能科技(上海)有限公司70%股权的议案 [1] - 交易价格为1.4亿元，使用自有或自筹资金完成支付 [1] - 交易完成后，星华新材成为东旺科技的控股股东并将其纳入合并报表范围 [1] 收购方业务与战略动机 - 星华新材主营业务为反光材料及其制品的研发、设计、生产及销售 [1] - 通过本次交易，公司将实现战略转型，切入人工智能及算力相关领域 [1] - 目标是在原有业务基础上打造第二增长曲线，加快向新质生产力转型，增加新的利润增长点 [1] 标的公司业务与资质 - 东旺科技是一家专注于软硬件系统集成、定制服务及人工智能和数字化领域的企业 [2] - 具体业务涵盖信息系统集成及智能化解决方案、算力基础设施建设及服务、算力卡维保维修等 [2] - 公司拥有20余项头部厂商核心授权与技术团队专业认证，已服务千余家企业客户 [2] - 获得多家国际知名厂商高级别认证，包括华为企业业务银牌合作伙伴、思科金牌认证合作伙伴、H3C金牌认证合作伙伴及三星级认证服务提供商、深信服金牌合作伙伴等 [2] 标的公司市场地位与发展前景 - 东旺科技是企业数字化转型与AI智能化升级的核心合作伙伴 [2] - 积累了覆盖高端制造、金融、零售、医疗等多领域的技术经验和项目实践 [2] - 得益于设备厂商及经销商的推荐，公司拥有良好的口碑传播机制、较强的获客渠道和客户黏性 [2] - 所处的人工智能领域受政策支持、技术进步和商业化加速驱动，涉及AI算力基础设施、AI应用与商业化落地等领域的业务有望高速发展 [2] 交易协同效应 - 东旺科技需要持续的研发投入和资本性投入以抓住下游需求释放的机遇 [2] - 上市公司星华新材的资金实力将有助于东旺科技实现发展 [2] 业绩承诺与保障条款 - 东旺科技作出业绩承诺：2025年至2028年扣非归母净利润分别不少于2000万元、2200万元、2300万元和2400万元 [3] - 若未完成业绩承诺，股权转让方将按照相关规则进行业绩补偿 [3] - 交易方案包含股权回购条款，在特定情况下（如核心团队违反同业竞争、转让方提供虚假信息、核心团队存在重大不当行为等），星华新材提出回购时转让方不得拒绝 [3]

股价与交易表现 - 11月11日公司股价上涨0.24%，成交额为3504.22万元 [1] - 当日融资买入额为467.16万元，融资偿还额为364.19万元，融资净买入额为102.97万元 [1] - 截至11月11日，融资融券余额合计为1.29亿元，其中融资余额为1.29亿元，占流通市值的3.02%，该融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司基本面与股东结构 - 截至10月31日，公司股东户数为9769户，较上期减少1.32% [2] - 截至10月31日，人均流通股为9765股，较上期增加1.34% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入5.81亿元，同比减少1.84% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.08亿元，同比增长1.82% [2] 公司业务与分红信息 - 公司主营业务为反光材料及其制品的研发、设计、生产及销售，其中反光材料收入占比76.62% [1] - 公司A股上市后累计派现4.52亿元，近三年累计派现3.32亿元 [3] - 公司成立于2003年4月3日，于2021年9月30日上市 [1]

股价与交易表现 - 8月25日股价下跌1.15% 成交额达1.06亿元 [1] - 当日融资买入1383.04万元 融资净买入100.04万元 [1] - 融资融券余额合计9414.02万元 占流通市值比例2.38% [1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年90%分位高位水平 [1] - 融券余量0股 融券余额0元 同样处于近一年90%分位高位 [1] 股东结构变化 - 截至7月31日股东户数1.20万户 较上期减少11.05% [2] - 人均流通股7967股 较上期增加12.80% [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入1.83亿元 同比增长1.41% [2] - 归母净利润3454.12万元 同比增长9.73% [2] 分红政策 - A股上市后累计派现4.01亿元 [3] - 近三年累计派现2.81亿元 [3] 公司基本信息 - 主营业务为反光材料及其制品 收入构成:反光材料80.51% 其他反光制品12.39% 反光服饰5.37% 其他1.74% [1] - 成立于2003年4月3日 2021年9月30日上市 [1] - 注册地址浙江省杭州市上城区市民街98号尊宝大厦金尊24层 [1]