核心财务表现 - 2025年上半年营收34.5亿元，同比增长6.16%，归母净利润5.73亿元，同比增长27.42% [3] - 第二季度营收17.84亿元，同比增长11.01%且环比增长7.12%，归母净利润3.16亿元，同比增长44.95%且环比增长22.77% [3] - 上半年归母净利率达16.6%，同比提升2.8个百分点，销售毛利率29.25%，同比提升0.57个百分点 [4] 盈利能力与费用控制 - 第二季度归母净利率17.7%，同比提升4.14个百分点且环比提升2.26个百分点，毛利率29.74%，同比提升2.1个百分点且环比提升1.0个百分点 [4] - 期间费用率7.69%，同比下降5.30个百分点且环比下降3.70个百分点，其中财务费用因汇兑收益减少6902万元 [5][6] - 销售费用率0.65%、管理费用率6.46%、研发费用率4.77%，财务费用率-4.19% [5] 战略发展与业务拓展 - 卓尔博收购承诺2025-2027年累计净利润不低于4.725亿元，子公司富乐精密拟申请新三板挂牌 [7] - 墨西哥二期工厂投产，马来西亚铝铸件工厂启动建设，计划完善欧洲产能布局 [8] - 拓展镁合金压铸技术切入汽车轻量化和人形机器人领域，全资子公司瞬动机器人负责机器人零部件业务 [8] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为11.90亿元、14.86亿元、17.78亿元，对应市盈率16倍、13倍、11倍 [9] - 预计2025年营收84.95亿元，2026年102.42亿元，2027年117.79亿元，毛利率稳定在27%左右 [11] - 每股收益预计从2025年1.21元增长至2027年1.80元，净资产收益率从12.54%提升至13.90% [11]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营收34.5亿元，同比增长6.16%，归母净利润5.73亿元，同比增长27.42%，扣非归母净利润5.53亿元，同比增长32.26% [1] - 2025年第二季度营收17.84亿元，同比增长11.01%，环比增长7.12%，归母净利润3.16亿元，同比增长44.95%，环比增长22.77%，扣非归母净利润3.17亿元，同比增长61.1%，环比增长34.2% [1] - 2025年上半年归母净利率达16.6%，同比提升2.8个百分点，销售毛利率29.25%，同比提升0.57个百分点，第二季度归母净利率17.7%，同比提升4.14个百分点，环比提升2.26个百分点，销售毛利率29.74%，同比提升2.1个百分点，环比提升1.0个百分点 [1] 费用控制 - 2025年第二季度期间费用率7.69%，同比下降5.30个百分点，环比下降3.70个百分点，其中销售费用率0.65%，同比下降0.41个百分点，管理费用率6.46%，同比上升0.83个百分点，财务费用率-4.19%，同比下降4.80个百分点，研发费用率4.77%，同比下降0.91个百分点 [2] - 第二季度财务费用环比减少6902万元，主要因汇兑收益增加 [2] 战略布局 - 卓尔博收购事项获上交所并购重组委员会审核，承诺2025-2027年净利润分别不低于1.415亿元、1.569亿元和1.741亿元，三年累计承诺净利润不低于4.725亿元 [2] - 控股子公司富乐精密（持股65.54%）拟申请新三板挂牌，有助于提升资产流动性 [2] - 墨西哥二期工厂于2025年上半年投产，马来西亚铝铸件工厂启动建设，公司计划进一步完善欧洲产能布局以增强国际化竞争力 [3] 业务拓展 - 公司积极拓展镁合金压铸工艺技术研发，切入汽车轻量化和人形机器人领域 [3] - 全资子公司瞬动机器人负责机器人领域零部件及可穿戴终端产品的研发、制造和销售，镁合金与机器人业务将成为长期发展新动能 [3] 盈利预测 - 预测2025-2027年归母净利润分别为11.90亿元、14.86亿元和17.78亿元，对应市盈率16倍、13倍和11倍 [3]