中美稀土博弈 - 中国对7类中重稀土实施出口管制，直接影响美国军工、新能源、半导体产业，这些产业对稀土的依赖度高达60%以上 [1] - 全球超80%的稀土加工产能集中在中国，5月中国恢复部分稀土磁铁发货，但实际到货量仅占美国企业需求的15% [1] - 稀土管制导致美国F-35战机生产线因钐钴磁体短缺面临停工 [9] 美国施压措施及失效原因 - 美国打出三张"施压牌"：AI芯片禁令升级、C919发动机断供、留学生签证设限，试图切断中国AI产业命脉和阻断科技人才交流 [4] - 单边施压加速"去美国化"进程，暴露美国霸权逻辑的致命漏洞 [6] - 美国对华技术封锁导致其本土企业损失超1200亿美元，中国在芯片、航空发动机等领域的国产化率年均提升15个百分点 [10] 中国反制与产业链重构 - 华为昇腾芯片国产替代率突破85%，C919订单量不降反增，国产CJ-1000A发动机进入量产倒计时 [9] - 日本住友、德国巴斯夫转向非洲、东南亚寻求稀土供应，但提炼技术差距导致成本飙升300% [9] - 中国提出"稀土产业链共同体"概念，与东盟、欧盟共建资源-技术-市场闭环 [13] 产业格局变化与战略优势 - 中国构建从稀土开采到高端制造的产业闭环，美国无法绕过 [14] - 中国芯片自给率从16%提升至35%，体现"封锁什么就突破什么"的战略定力 [14] - 非洲、中东、拉美国家成为中国技术、资本、市场的"新支点"，美国"脱钩断链"策略失效 [14]

报告核心观点 - 中美贸易谈判进入第二天，双方希望缓解技术和稀土元素运输方面的紧张局势，美国愿取消部分科技出口限制换取中国放松稀土出口限制保证 [2][8] - 尽管此前达成休战协议，但5月贸易未复苏，中国对美出口创疫情爆发以来最大降幅，从美进口下降近20% [17] 谈判情况 - 6月9日，中美两国代表在伦敦兰开斯特宫进行超六小时会谈，晚上8点左右结束第一天谈判，双方顾问于10日上午10点再次会面 [2] - 美国代表团由财政部长斯科特·贝森特率领，商务部长霍华德·卢特尼克和美国贸易代表杰米森·格里尔出席；中国代表团由国务院副总理何立峰率领，商务部长王文涛和副部长、国家贸易代表李成钢随行 [2][5] 美国态度 - 特朗普称与中国关系好，但中国不容易对付，收到的都是好消息，对于取消出口限制未做承诺，表示“拭目以待”，还称中国多年来剥削美国，希望中国开放 [2][11] - 白宫国家经济委员会主席凯文·哈塞特表示，特朗普政府预计谈判“握手”后美国出口管制放松，中国大量释放稀土，这是美国愿意让步的最明确信号，但不包括英伟达用于人工智能的最先进芯片及H2O芯片 [11][14][17] 市场反应 - 香港股市进入牛市，一些投资者希望谈判预示贸易紧张局势降温，美国交易员推动股市上涨，标准普尔500指数与2月高点差距不到2% [17] 贸易数据 - 2024 - 2025年有不同时间点的中国总出口增长、对美出口及对其他地方出口数据，5月中国对美出口创疫情爆发以来最大降幅，从美国进口下降近20% [16][17]