资本市场热点切换 - 机器人概念股午后走高 浙江荣泰、上纬新材、震裕科技等多股大涨 [1] - CPO概念回调 新易盛、中际旭创、天孚通信集体下跌 [1] 特斯拉宏图计划第四篇章 - 公司CEO马斯克表示FSD和Optimus规模化是最重要事项 未来约80%价值将来自Optimus机器人 [3][10] - 要求供应商明年一季度做好产能爬坡准备 预计明年三季度单周产能达1万台 [3] - 提出五项核心原则：增长潜力无限、以创新冲破束缚、通过技术解决现实问题、自动化必须造福全人类、越普惠越繁荣 [8] - 人形机器人将重新定义劳动力边界 把时间还给人类 [10] 国内产业链进展 - 步科股份人形机器人业务实现从小批量到批量订单跨越 2025年上半年相关业务同比增长超100% [12] - 天准科技为多家人形机器人厂商提供大脑域控制器 已获得多个头部客户批量订单 [13] - 奥比中光构建全技术路线3D视觉产品矩阵 与多家人形机器人客户进行适配合作 [12] - 瑞松科技部分核心研发技术可应用于具身智能机器人领域 已有产品进入实验室验证阶段 [12] 行业动态与上市计划 - 宇树科技预计2025年10-12月提交上市申请 2024年四足机器人/人形机器人/组件产品销售额占比分别为65%/30%/5% [14] - 公司四足机器人80%应用于研究/教育/消费领域 20%用于工业领域 人形机器人完全用于研究/教育/消费领域 [14]

行业商业化进展 - 人形机器人行业正从实验室演示迈向特定场景初步商业化阶段 2025年是关键一年 全球产业链加速商业化落地 [2] - 行业关注焦点从技术突破转向商业化落地 客户进展与订单规模成为衡量企业竞争力的关键指标 [6] - 中国制造业体系完备 产业配套能力强 应用场景和市场需求丰富 为人形机器人发展提供良好条件 [3] 企业业务表现 - 步科股份2025年上半年人形机器人相关业务同比增长超过100% 实现从小批量订单到批量订单的跨越 与国内多家头部客户形成批量合作 [1][6] - 天准科技人形机器人大脑控制器处于发展早期阶段 多个客户2024年开始下批量订单 公司获得多个头部客户订单具有先发优势 [1][7] - 埃夫特正在开发人形机器人样机和优化工作 2025年2月发布第一款人形机器人Yobot R1和Yobot W1 正在进行Yobot R2产品迭代研发 [1][4] 技术布局与产品方案 - 步科股份聚焦足式和轮式人形机器人的运动控制解决方案 核心产品包括无框力矩电机、中空驱动器、行星减速器、中空编码器等 未来将提供整体关节模组组装服务 [2] - 天准科技提供人形机器人大脑域控制器产品 深度整合NVIDIA Isaac、NVIDIA Cosmos工具链及GR00T本体大模型 构建端侧算力、基础软件、数据采集与部署的系统性解决方案 [7] - 奥比中光构建涵盖双目、结构光、iToF、激光雷达、纯视觉的全技术路线产品矩阵 与多家人形机器人客户进行适配合作 [7] 研发与市场拓展 - 景业智能将"AI+具身智能"作为战略方向 特种四足机器人已在核工业等场景应用 人形机器人处于应用场景探索及研发立项阶段 [3] - 瑞松科技在机器视觉技术、运动控制技术、实时多任务操作系统等领域有技术储备 部分产品进入机器人实验室验证 但订单规模尚小 [3][6] - 埃夫特完成单臂复合机器人和双臂复合机器人样机的方案设计 以响应市场柔性制造需求和加速通用技术底座场景验证 [4]