市场整体表现 - 上证指数于8月20日续创新高，刷新10年纪录，权益类理财产品表现良好 [4] - 理财公司权益类公募理财近一年净值增长率均值为28.74%，最大回撤均值为12.85% [4] - 统计的35只样本产品近一年均实现正收益 [4] 领先产品业绩 - 华夏理财“天工日开6号（微盘成长低波指数）”以71.69%的近一年净值增长率位列榜首 [2][4] - 华夏理财“天工日开5号（AI算力指数）”以62.49%的净值增长率排名第二 [2][4] - 华夏理财“天工日开2号（数字基础设施指数）”以53.6%的净值增长率排名第三 [2][4] 产品风险与收益特征 - 排名第一的“天工日开6号”最大回撤为15.57%，年化波动率为24.41% [2] - 排名第二的“天工日开5号”最大回撤为20.04%，年化波动率为40.96% [2] - 排名第四的“阳光红新能源主题A”净值增长率为49.2070%，但最大回撤为19.4070% [3] 行业产品现状 - 理财公司存续的权益类公募理财中，有37.5%的产品仍处于破净状态 [4] - 部分上榜产品如“阳光红新能源主题A”、“阳光红ESG行业精选”、“天工日开4号(新型储能指数)”也处于破净状态 [4] 指数化投资趋势 - 随着权益市场走强，指数投资热度较高，理财公司近期发布新指数 [5] - 招银理财于8月19日发布中诚信-招银理财SMARP稳健指数，旨在捕捉多资产多策略机会 [5] - 华夏理财于8月20日发布中诚信-华夏理财公募REITs精选指数，其底层资产中园区基础设施占比最高，达33.98% [5]

行业整体表现 - 理财公司权益类公募理财产品近一年净值增长率均值为24.18%，最大回撤均值为13.01% [5] - 在35只样本产品中，仅有两款产品近一年净值增长率为负数，分别为光大理财的"阳光红卫生安全主题精选"和工银理财的"工银财富系列工银量化理财-恒盛配置" [5] 公司产品排名 - 华夏理财的指数策略权益产品占据榜单前四名 [5] - 华夏理财"天工日开6号（微盘成长低波指数）"以60.37%的近一年净值增长率领涨所有产品 [3][5] - 华夏理财"天工日开3号（先进农业指数）"和"天工日开2号（数字基础设施指数）"近一年净值增长率分别为50.43%和45.49% [3][5] 具体产品表现 - 光大理财"阳光红新能源主题A"近一年净值增长率为42.31%，最大回撤为19.48%，年化波动率为31.15% [4] - 光大理财"阳光TESG行业精选"近一年净值增长率为37.32%，最大回撤为10.80%，年化波动率为20.75% [4] - 招银理财"招卓专精特新"近一年净值增长率为27.79%，最大回撤为16.42%，年化波动率为20.20% [4] - 宁银理财"宁耀权益类优质成长FOF策略2号"近一年净值增长率为26.52%，最大回撤为12.24%，年化波动率为21.06% [4]

权益类银行理财产品表现 - 截至8月3日，银行理财子公司存续的46只公募权益类产品中，43只今年以来年化收益率为正，占比高达九成，其中17只收益率超10%，1只突破20%，1只达30%以上 [1][2] - 华夏理财旗下"天工日开6号（微盘成长低波指数）"以30.51%的年内收益率位居榜首，其二季度末份额总数达423.93万份，较一季度末环比增长224.78万份，增幅112.86% [2] - 高收益产品管理机构集中化特征明显：华夏理财5只，光大理财4只，宁银理财与招银理财各3只，信银理财2只 [2] 业绩驱动因素 - 资本市场回暖及宏观政策提振市场信心推动权益资产估值修复 [2] - 前7个月上证指数上涨4.89%，基本面触底回升迹象明确，权益市场表现亮眼 [3] - 债券利率处于低位，股票相对收益有望持续优于债券 [3] 市场格局与发展瓶颈 - 截至2025年6月末，银行理财市场存续规模30.67万亿元，其中权益类产品仅0.07万亿元，占比不足0.23% [4] - 权益类产品数量未显著扩张主因：理财子公司投研能力升级滞后，现有客群风险偏好限制 [4] 未来发展趋势 - 政策引导理财资金加大权益配置，"固收+"策略将成过渡形态，含权理财规模有望持续扩容 [5] - 理财子公司将通过加强公募基金合作弥补投研短板，布局指数化及主题类权益产品 [5] - 低利率环境下居民资产配置将向权益类倾斜，银行理财将强化权益投研团队建设 [5]

固收+权益类产品表现 - 理财公司投资周期3年以上固收+权益公募产品近1年平均净值增长率4.12%，平均最大回撤0.99%，收益率较6月5日提升0.94个百分点 [6] - 72.13%产品实现近1年季季正收益，其中9只产品净值增长率超4% [6] - 国有行养老理财包揽前三：工银理财"颐享安泰"净值增长6.17%，农银理财"农银顺心·灵珑"增长5.61%，中邮理财"邮银财富添颐·鸿锦"增长5.12% [4][6] 混合类产品表现 - 3-6个月投资周期混合类产品近六月净值增长率均值2.63%，最大回撤均值1.46% [12] - 兴银理财"兴合汇景1号"以11.03%净值增长率居首，宁银理财"宁赢平衡增利智能制造5号"以10.13%居次 [9][12] - 兴合汇景1号权益资产占比约50%，重仓泡泡玛特、紫金矿业、宁德时代等个股，采取自下而上选股策略 [13] 权益类产品表现 - 权益类公募理财近六月净值增长率均值11.65%，最大回撤均值10.71%，37只样本全部实现正收益 [17] - 指数策略产品领先，华夏理财天工日开系列包揽前三："天工日开6号（微盘成长低波指数）"增长26.92%，"天工日开5号（AI算力指数）"增长0.96%垫底 [15][17] - 前十名产品净值增长率均超13%，华夏理财占据6席，光大理财、宁银理财各占2席 [15][16] 产品配置策略 - 中邮理财养老理财配置非标资产占比46.2%，债券等固收资产为主，权益类投资和公募基金分别占比8.6%和8.06% [7] - 投资经理预判债券利率下行空间有限，权益市场关注科技、先进制造、互联网、医药与红利板块 [7] - 兴银理财混合产品采用轻指数重结构策略，侧重估值和基本面分析，通过精选个股获取超额收益 [13]