市场与产品表现概览 - 近6个月（5月28日至11月27日）A股市场整体走强，创业板指、深证成指、上证指数分别上涨52.2%、28.38%和16% [6] - 同期，理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为16.39%，统计的37只样本产品全部实现上涨 [6] - 本期榜单（近6个月）上榜的10只产品近1个月净值增长率均超过20%，平均值达到29.13% [7] 榜单产品排名与分布 - 光大理财“阳光红新能源主题A”以64.94%的净值增长率位居榜首，大幅领先第二名近30个百分点 [3][7] - 华夏理财“天工日开理财产品4号(新型储能指数)”和“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”分别以35.03%和31.71%的净值增长率位列第二、三名 [3] - 本期榜单共有5家理财公司产品上榜，其中华夏理财上榜5只产品最多，光大理财上榜3只，民生理财和信银理财各上榜1只 [6] 高收益产品特征分析 - 榜单前10名产品中有5只为行业主题产品，集中于新能源、储能、AI算力、贵金属等领域 [7] - 部分行业主题产品呈现“高收益、高波动”特征，例如光大理财“阳光红新能源主题A”、华夏理财“天工日开理财产品4号(新型储能指数)”等4只产品最大回撤均超过12%，年化波动率均超过20% [9] - 光大理财“阳光红新能源主题A”业绩比较基准挂钩的中证新能指数近6个月上涨超过53% [8] 具体产品深度透视（以榜首产品为例） - 光大理财“阳光红新能源主题A”资产配置中权益类资产占比高达88.2%，前十大重仓股（穿透后）包括尚太科技、德业股份、宁德时代等新能源产业链龙头，持仓占比均超过8% [8] - 该产品第一大重仓股尚太科技近6个月股价上涨超过76% [8] - 尽管该产品三季度遭遇净赎回801万份，但因净值上涨，其资产净值规模增至1724.93万元，较2025年半年报增加67万元 [8] - 该产品历史年化收益率波动较大，2023年、2024年及2025年以来（截至9月30日）的年化收益率分别为-33.91%、16.69%和86.63% [9] - 该产品在11月13日至11月27日的市场调整期间净值下跌9.47% [9] 表现落后产品情况 - 近6个月，华夏理财“天工日开理财产品1号(水电指数)”、光大理财“阳光红基础设施公募REITs优选1号”及中银理财“慧富权益类红利策略180天持有期A”等产品净值增长率不足2%，收益率垫底 [6]

市场整体表现 - 近一年A股三大指数均上涨超20%，其中创业板指领涨，涨幅超50% [1] - 市场震荡，上证指数围绕4000点窄幅波动，日均成交额逾2万亿元，融资余额回升至2.48万亿元之上 [1] - 中证1000指数近一年上涨近38%，表现优于同期上证指数和深证成指 [2] 权益类理财产品业绩 - 理财公司权益类公募理财产品近一年净值增长率均值为23.31%，全部35只样本产品均实现正收益 [1] - 有18只产品净值增长率超过20%，但5只产品增长率仅为个位数，表现落后 [1] - 本期榜单10只产品近一年净值增长率均值为40% [2] 上榜理财公司及产品 - 共有5家理财公司产品进入榜单，其中华夏理财上榜4只产品，光大理财上榜3只产品，高盛工银理财、信银理财、招银理财各上榜1只产品 [1] - 光大理财“阳光红新能源主题A”以77.02%的近一年净值增长率持续排名第一，但其最大回撤为19.48%，年化波动率为29.70%，呈现高收益高波动特征 [2] - 招银理财“招卓专精特新权益类理财计划”近一年净值增长率为34.10%，排名第六，其近三个月和近六个月年化收益率分别为89.96%和54.86% [2] 产品投资策略分析 - 招银理财“招卓专精特新权益类理财计划”专注投资“沪港深北”四地的专精特新个股，权益类资产占比达84.19% [2][3] - 该产品选股围绕专精特新公司及其生态链企业，行业侧重机械、化工、医药、电子等，认为中小盘成长股有望成为市场主线 [3]

市场整体表现 - 近一年（2024年10月24日至2025年10月23日）A股主要指数全线上涨，创业板指领涨，涨幅近39%，深证成指涨超23%，上证指数涨超18% [5] - 2025年6月以来A股市场呈现震荡上行态势 [5] - 节后10月9日至10月23日，A股三大指数震荡分化，上证指数围绕3900点震荡，深证成指和创业板指小幅回调 [5] - 近一年申万一级行业指数中，通信、综合、有色金属、电子、机械设备等行业涨幅均超40% [5] 权益类理财产品整体业绩 - 近一年理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为23.69%，全部35只样本产品均录得正收益 [6] - 有18只权益类理财产品净值增长率超过20%，但另有4款产品净值增长率仅为个位数，收益率垫底 [6] - 本期榜单共有5家理财公司上榜，其中华夏理财上榜6只产品，光大理财上榜3只产品，信银理财上榜1只产品 [6] 领先理财产品及主题表现 - 光大理财“阳光红新能源主题A”近一年净值增长率达76.53%，位居榜首，大幅领先其他产品 [3][6] - 新能源主题产品表现突出，有三只相关产品上榜，华夏理财布局储能和风力发电细分赛道的产品净值增长率分别为42.97%和35.55% [3][4][6] - 光大理财持续看好新能源行业发展，认为锂电、光伏、风电和核电等子行业前景广阔 [6] - 华夏理财“天工日开理财产品6号(微盘成长低波指数)”近一年净值增长50.67%，位居榜单第二，其第三季度净值增长率为9.4% [3][7] 微盘股策略产品分析 - 华夏理财微盘成长低波指数产品风险评级为PR5级（高风险），其权益类投资穿透后占资产比例为79.18% [7] - 该产品持股分散，前9大重仓股占总资产的比例均低于1% [7] - 近一年中证2000指数上涨近36%，跑赢同期上证指数和深证成指，微盘股连续9个月保持正收益 [7] - 研究机构持续看好小盘股未来表现 [7] 产品风险控制（最大回撤） - 本期榜单产品最大回撤均超过10% [8] - 华夏理财“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”最大回撤超20%，为榜单中回撤最大的产品 [3][8] - 光大理财“阳光红ESG行业精选”最大回撤为10.8%，为榜单中回撤最小的产品 [4][8]

市场表现 - 2025年第三季度A股市场整体表现强劲，上证指数和深证成指分别累计上涨12.73%和29.25%，创下自2019年4月以来的最高单季度涨幅 [4] - 创业板指大涨超50%，代表高成长高弹性的板块表现突出 [4] - A股市场总成交金额在2025年第三季度达到139.24万亿元，前三季度累计成交301.92万亿元，超过2021年全年257.28万亿元的成交额，刷新纪录 [5] - 分行业看，通信、电子、电力设备、有色金属四个TMT相关行业涨幅居前，均超过40% [6] 产品表现 - 理财公司权益类公募理财产品在2025年第三季度的净值增长率均值为16.02%，其中有12只产品净值增长率超过20% [7] - 在40只样本产品中，仅光大理财的“阳光红300红利增强”产品录得负收益，净值增长率为-1.6% [7] - 业绩榜单中，押注新能源、AI算力、新型储能的行业主题产品收益领先，前三名产品“阳光红新能源主题A”、“华夏理财天工日开理财产品5号(AI算力指数)”、“华夏理财天工日开理财产品4号(新型储能指数)”的净值增长率分别为51.78%、46.55%和43.99% [8] - 华夏理财、招银理财和信银理财是上榜产品数量较多的理财公司，其中华夏理财和招银理财各有3只产品上榜，信银理财有2只产品上榜 [8] 重点产品分析 - 华夏理财“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”为PR5级高风险产品，第三季度净值增长率为46.55%，但其年化波动率超过31% [9] - 该产品权益类投资穿透后占资产比例为94.33%，前五大重仓股为海光信息、中芯国际、长电科技、芯原股份、通富微电，占总资产比例均超过6% [9] - 该产品前五大重仓股在第三季度均上涨超30%，其中芯原股份大涨近90%，但产品在2025年上半年收益为负，净值下跌3.59%，最大回撤为20.04% [9] - 排名第四的“百宝象股票优选周开1号”产品配置相对分散，权益类资产占比52.60%，同时配置公募基金、现金32.27%及银行存款14.62% [10]

市场整体表现 - 2025年第三季度A股市场表现强劲，创业板指大涨超50%，上证指数和深证成指分别累计上涨12.73%和29.25%，创下自2019年4月以来最高单季度涨幅 [4] - 市场交易量大幅活跃，三季度A股总成交金额达139.24万亿元，前三季度累计成交金额301.92万亿元，超过2021年全年257.28万亿元的纪录 [6] - 分行业看，TMT相关行业表现亮眼，通信、电子、电力设备、有色金属四个行业涨幅居前，均超过40% [6] 权益类理财产品表现 - 理财公司权益类公募理财产品在三季度净值增长率均值为16.02%，其中12只产品净值增长率超过20% [7] - 在40只样本产品中，仅光大理财的“阳光红300红利增强”产品录得负收益，净值增长率为-1.6% [7] - 本期榜单中，华夏理财和招银理财各有3只产品上榜，信银理财有2只产品上榜 [7] 高收益产品分析 - 三季度收益领先的产品具有强行业属性，押注新能源、AI算力、新型储能的产品位列榜单前三，涨幅均超40% [8] - 具体来看，阳光红新能源主题A、华夏理财天工日开理财产品5号(AI算力指数)、华夏理财天工日开理财产品4号(新型储能指数)的净值增长率分别为51.78%、46.55%和43.99% [8] - 华夏理财“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”为PR5级高风险产品，年化波动率超过31%，其权益类投资穿透后占资产比例为94.33% [8] - 该产品前五大重仓股为海光信息、中芯国际、长电科技、芯原股份、通富微电，占总资产比例均超过6%，这些个股三季度均涨超30%，其中芯原股份大涨近90% [8] 特定产品配置策略 - “百宝象股票优选周开1号”产品配置相对分散，其资产配置包括权益类资产（52.60%）、公募基金、现金（32.27%）及银行存款（14.62%） [9] - 该产品前十项资产包括IP经济龙头泡泡玛特（5.11%）、A股游戏龙头巨人网络（4%）以及投资于数字经济、黄金、金融科技、银行等方向的基金 [9]

市场整体表现 - 2025年10月9日A股市场节后迎来开门红，三大指数集体收涨，沪指突破3900点，创十年新高 [6] - 近6个月（4月11日至10月10日）A股三大指数均上涨超过20%，其中创业板指大涨超60% [6] - 同期，理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为20.43%，全部36只样本产品均实现正收益，其中18只产品净值增长率超过20% [6] 上榜产品及公司分析 - 本期榜单共有5家理财公司产品上榜，其中华夏理财上榜4只产品，信银理财和光大理财各上榜2只产品 [7] - 光大理财“阳光红新能源主题A”近6个月净值增长率达56.00%，位列榜首 [3][7] - 华夏理财多只主题产品表现突出，包括“天工日开理财产品4号(新型储能指数)”净值增长率39.77%，“天工日开理财产品9号(风力发电指数)”净值增长率25.99% [3][4][7] - 华夏理财“天工日开理财产品8号(贵金属指数)”近6个月净值增长41.42%，其权益投资占比90.95%，前五大重仓股近6个月均涨超30%，其中湖南白银股价翻倍 [3][8] 行业板块表现 - 新能源板块表现亮眼，中证新能源指数近6个月上涨近60%，大幅跑赢沪深300指数23.1%的涨幅 [7] - 光大理财在报告中持续看好新能源行业发展，认为锂电池、光伏、风电和核电等子行业前景广阔 [7] - 贵金属板块强势，现货黄金于10月15日升破4190美元/盎司创历史新高，现货白银价格在10月13日飙升至数十年高位，年内累计上涨超70% [8] 产品风险指标（最大回撤） - 部分产品波动较大，有4只权益类产品近6个月最大回撤超过10% [8] - 光大理财“阳光红新能源主题A”最大回撤为15.12%，为榜单中回撤最大的产品 [3][8] - 高盛工银理财“盛鑫君智私银尊享量化权益类理财产品1期”最大回撤仅为3.71%，为榜单中回撤最小的产品 [4][9]

公司业务亮点 - 完成全国首笔专精特新企业认股权行权投资 实现从债权融资到股权投资的闭环操作[2] - 落地全国首单银行理财直接参与上市公司定增项目 体现集约化投资思路[4] - 截至2025年8月末科技金融投资余额近300亿元 累计与270余家科创企业签署认股权协议[1][3] - 绿色金融投资余额超700亿元 重点投向新能源、水电、环保等领域[1][4] 科技创新金融服务 - 构建"投贷联动"综合服务模式 银行提供信贷支持+理财签署认股权协议[2] - 通过"阳光紫鑫享认股权系列产品"架设投资桥梁 该系列2024年首创并已发行8期[4] - 认股权业务覆盖半导体、人工智能、新能源等新质生产力核心领域[4] - 筛选企业最看重科技含量 关注核心技术积累和自主创新能力[3] 绿色金融布局 - 累计推出ESG、碳中和等主题产品20余只 包括首只权益类ESG产品"阳光红ESG行业精选"[5] - 运用碳中和债券、绿色债券、类REITs等多工具支持能源转型[5] - 2025年出资超2亿元参与华能水电绿色科创中票 用于水电站智能化改造[5] - 将发行人信用资质作为首要考量 同时评估项目ESG效应[6] 经营业绩表现 - 截至2025年6月末管理规模达1.79万亿元 产品数量超1900只[7] - 六年间累计服务客户超2500万人 2025年1-8月为投资者创造收益超250亿元[7] - 累计发行理财产品超21万亿元 六年累计创造收益近2000亿元[7] - 阳光红新能源主题A近一年上涨92.19% 在银行理财权益型产品中排名第一[5] 战略定位与发展历程 - 深度服务国家宏观战略 作答金融"五篇大文章"[6] - 2019年9月成立 为股份制银行中首批获准筹建、首家开业理财子公司[6] - 通过平台型企业间接布局科创生态 如直接投资外高桥定增项目[4] - 持续强化绿色金融领域布局 把握绿色转型战略机遇[6]

市场整体表现 - 2025年二季度以来A股市场探底回升，投资者情绪回暖，市场景气度提升，收益表现持续向好[4] - 近6个月，36只权益类公募产品均实现正收益，平均净值增长率为15.12%，平均最大回撤为10.32%[4] 理财公司产品排名 - 本期共有5家理财公司产品上榜，包括华夏理财、信银理财、光大理财、招银理财、宁银理财[5] - 华夏理财上榜5只产品，信银理财上榜2只产品，光大理财、招银理财、宁银理财各上榜1只产品[5] - 近6个月净值增长率前三名依次为华夏理财"天工日开理财产品8号（贵金属指数）"44.24%、光大理财"阳光红新能源主题A"38.90%、信银理财"百宝象股票优选周开1号理财产品"34.44%[5] 上榜产品具体表现 - 华夏理财天工日开理财产品4号(新型储能指数)近6个月净值增长率22.68%[3] - 华夏理财天工日开理财产品5号(AI算力指数)近6个月净值增长率18.05%[4] - 华夏理财天工日开理财产品9号(风力发电指数)近6个月净值增长率18.96%[4] - 招银理财招卓专精特新权益类理财计划近6个月净值增长率19.14%[3] - 宁银理财宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1近6个月净值增长率19.07%[4] - 信银理财之容赢精选权益周开净值型人民币理财产品近6个月净值增长率18.98%[4] 产品资产配置与持仓 - 华夏理财"天工日开理财产品8号（贵金属指数）"以权益类投资为主，穿透后持仓比例达90.95%，持仓资产包括湖南黄金、紫金矿业、山东黄金、中金黄金等[5] - 光大理财"阳光红新能源主题A"配置81.6%权益类资产和18.4%固定收益类资产，前五大持仓为先导智能、嘉元科技、金雷股份、明阳智能、宁德时代[5] - 信银理财"百宝象股票优选周开1号"配置52.60%权益类资产、32.27%公募基金以及14.62%现金及银行存款[5]

理财产品业绩表现 - 华夏理财天工日开理财产品5号(AI算力指数)近1年净值增长率达95.86% 位列榜首[2][5] - 8只权益类理财产品近1年收益率超50% 涵盖AI算力、微盘成长、新能源等主题[2][5] - 权益类产品平均最大回撤12.81% 平均年化波动率21.30% 显示较高波动性[5] 指数与市场表现 - AI算力指数近1年年化涨幅达173.47% 显著超越沪深300指数37.19%的涨幅[5] - 8月沪指累计上涨7.97% 深成指涨15.32% 创业板指涨24.13% 创近11个月最佳表现[3] - 权益类理财产品近1年平均涨幅达36.88% 仅3只产品净值增长率低于10%[5] 机构市场观点 - 广发证券指出资金面正螺旋效应形成 指数站上10年高点确立"牛市思维"[4] - 国泰君安证券对资本市场改革和流动性保持乐观 维持对A股战术性超配观点[4] - 中国银河证券认为科技自立、内需消费及红利股具备中长期配置价值[5]

市场整体表现 - 上证指数于8月20日续创新高，刷新10年纪录，权益类理财产品表现良好 [4] - 理财公司权益类公募理财近一年净值增长率均值为28.74%，最大回撤均值为12.85% [4] - 统计的35只样本产品近一年均实现正收益 [4] 领先产品业绩 - 华夏理财“天工日开6号（微盘成长低波指数）”以71.69%的近一年净值增长率位列榜首 [2][4] - 华夏理财“天工日开5号（AI算力指数）”以62.49%的净值增长率排名第二 [2][4] - 华夏理财“天工日开2号（数字基础设施指数）”以53.6%的净值增长率排名第三 [2][4] 产品风险与收益特征 - 排名第一的“天工日开6号”最大回撤为15.57%，年化波动率为24.41% [2] - 排名第二的“天工日开5号”最大回撤为20.04%，年化波动率为40.96% [2] - 排名第四的“阳光红新能源主题A”净值增长率为49.2070%，但最大回撤为19.4070% [3] 行业产品现状 - 理财公司存续的权益类公募理财中，有37.5%的产品仍处于破净状态 [4] - 部分上榜产品如“阳光红新能源主题A”、“阳光红ESG行业精选”、“天工日开4号(新型储能指数)”也处于破净状态 [4] 指数化投资趋势 - 随着权益市场走强，指数投资热度较高，理财公司近期发布新指数 [5] - 招银理财于8月19日发布中诚信-招银理财SMARP稳健指数，旨在捕捉多资产多策略机会 [5] - 华夏理财于8月20日发布中诚信-华夏理财公募REITs精选指数，其底层资产中园区基础设施占比最高，达33.98% [5]