编者按：《机警理财日报》作为南财集团、21世纪经济报道、南财理财通的金牌理财专栏，目前细分了 现金、纯固收、固收+期权、固收+权益、混合、权益、衍生品七大类，已实现对银行理财市场的每日 追踪。为了进一步反映银行理财行业发展现状，南财理财通课题组增设机警理财周报专题，力求及时准 确研判理财行业趋势、洞悉理财产品表现，以期为银行理财行业转型发展带来参考价值。 【市场回顾】 产品创新：从新发行产品策略来看，民生理财新品"贵竹固收增强之江科技创新半年持有期理财产品 A"值得关注。该产品在固收资产打底的基础上通过权益资产增厚收益，为中风险等级的开放式"固收 +权益"产品，其中权益投资资产突出区域性和行业性，主要投资于浙江省内优质科技创新上市公司。 管理人也表示将从公司基本面分析入手，精选出具有业绩持续增长潜力、具备获取行业竞争优势地位的 优质上市公司进行投资。产品业绩比较基准为1.5%~4.5%（年化）。 招银理财新发的"招睿嘉益（风险均衡）日开14个月持有1号"也有颇多亮点。该产品的产品名称中出现 了"风险均衡"，这个词也是首次出现在理财产品名称中。从投资目标和业绩比较基准可以看到，该产品 为名副其实的"固收+多资产 ...

三大类理财产品业绩表现 - 截至2025年6月19日，理财公司3-6个月（含）期限的"固收+权益"公募理财近6月净值增长率均值为1.23%，平均最大回撤为0.18%，1421只存续产品中仅有3只近半年业绩告负，占比极低，其中62.63%的产品实现月月正收益 [6] - 混合类理财近6个月净值增长率均值为1.61%，其中兴银理财"兴合汇景1号"以9.83%的收益率位居榜首，但最大回撤达10.28%，而广银理财"睿富鑫益6个月持有期第1期"收益告负为-0.68% [11][12] - 权益类理财近6月净值增长率均值和最大回撤均值分别为3.53%和10.91%，39只存续产品中有6只收益为负，占比16.67%，华夏理财"天工日开5号(AI算力指数)"和光大理财"阳光红新能源主题A"最大回撤分别达20.04%和19.48% [16] 固收+权益类产品亮点 - 杭银理财"幸福99鸿益(双债增强)100天持有期"以6.04%的净值增长率领跑，主要因2025年一季度及时减仓债券（债券资产持仓下降64.46个百分点）并增持黄金ETF（华安易富黄金ETF新进前十大持仓） [7][8] - 浦银理财"四月鑫最短持有期5号A"和平安理财"灵活成长创利日开180天持有2号D"分别以4.54%和3.63%的收益率位列第二、第三 [7] 混合类产品策略分析 - 宁银理财"宁赢平衡增利智能制造5号"聚焦科技创新和高端制造领域，权益仓位20%~45%，规模约2.8亿元，业绩基准为"25%中证智能制造主题指数+65%中债-新综合全价（1-3年）指数+10%活期存款利率" [12] - 该产品前十大资产涉及机械装备、智能电动车、半导体、智能手机等行业，体现对高端制造领域的重点布局 [12] 权益类产品市场动态 - 华夏理财"天工日开(贵金属指数)"以24.39%的收益率位居权益类榜首，光大理财"阳光红基础设施公募REITs优选1号"和"阳光红ESG行业精选"分别以16.54%和15.45%的收益率位列第二、第三 [14] - 高盛工银理财新发"盛鑫君智私银尊享红利精选量化1期"采用基本面量化权益指数增强策略，基准为"95%中证红利指数+5%活期存款利率"，募集规模3601.8万元，目标跟踪误差不超过7.75% [17]

三大类理财产品业绩表现 - 本期重点关注"固收+权益"、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现 [1] - "固收+权益"产品统计范围为理财公司投资周期在3年以上的公募产品，且近1年每个完整自然季均为正收益 [2] - 混合类产品统计范围为理财公司投资周期在1~3年（含）的公募产品 [2] - 权益类产品统计范围为理财公司发行的权益类公募产品 [2] - 三大类产品统计截止日期为2025年6月5日，上榜产品每周均有净值披露 [2] "固收+权益"类产品表现 - 理财公司3年以上期限"固收+权益"公募理财近一年净值增长率均值为3.18%，普遍低于产品预设的业绩比较基准下限 [6] - 存续期满一年的长期限"固收+权益"公募理财数量较少，不足80只（按登记编码核算） [6] - 运作方式以封闭式为主，即使为开放式产品固定封闭期也较长 [6] - 养老理财相对表现更好，工银理财"颐享安泰固定收益类"、中邮理财"邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列"和农银理财"农银顺心·灵珑"位列前三，近一年净值增长率分别为4.42%、4.42%和4.36% [7] - 工银理财"颐享安泰"以债券和非标资产票息收益打底，债市方面以短久期信用票息策略为主，权益上延续"高股息+科技"的杠杆策略 [8] - 该产品部分非标持仓年化收益率已低于2.5%，2025年一季度末第八大持仓"中信金融2024年第4期债权投资"的年化收益率为2.42% [8] - 截至6月5日，该产品成立以来年化收益率低于3%，离预设的5.50%~7.50%（年化）业绩比较基准仍有一定距离 [8] 混合类产品表现 - 1~3年期限混合类理财近一年净值增长率均值为2.68% [12] - 分机构看收益分化明显，兴银理财该期限混合类理财近一年净值增长率均值为4.27%，华夏理财净值增长率均值为1.05% [12] - 宁银理财"可用能发生机号"以8.98%的净值增长率位居榜首 [10] - 杭银理财"幸福99卓越混合"和招银理财"招智无忧目标2035"分别以8.52%和7.51%的净值增长率位列第二、第三 [10] 权益类产品表现 - 理财公司权益类理财近六月净值增长率均值和最大回撤分别为2.75%和11.19% [15] - 华夏理财"天工日开2号(数字基础设施指数)"、光大理财"阳光红基础设施公募REITs优选1号"和华夏理财"天工日开8号(贵金属指数)"表现较好，近六月净值增长率分别为17.81%、16.63%和15.86% [15] - 光大理财"阳光红基础设施公募REITs优选1号"主投公募REITs，具有高分红、中低风险的属性 [15] - Wind数据显示，截至6月9日，66只公募REITs产品中有49只今年以来价格涨幅超10% [15]

投资策略上，该产品在严控产品风险的基础上，精选信用资质较好的债券发行人，获取相对稳定的票息 收入；同时把握市场投资机会，提高产品收益。作为最短持有期产品，该产品除预留必要现金类资产 外，其余九成资金投向债券资产，前十大持仓多为中高信用等级债券，票面利率多高于4%。 "安盈象固收稳健六个月持有期17号B"资产配置有所不同，相较债券，其更青睐债券基金。截至一季度 末，该产品超六成持仓为公募基金，其余资金主要投向债券和现金类资产。 本期，《机警理财日报》重点关注纯固收、"固收+权益"理财产品业绩表现。 数据说明： 纯固收理财统计范围为理财公司3~6月（含）投资期限的纯固收公募产品；"固收+权益"理财统计范围为 理财公司3~6月（含）期限的"固收+权益"最短持有期公募产品。纯固收产品的统计区间为近三月，"固 收+权益"产品统计区间为近一年，截至2025年5月14日，同系列同投资周期产品仅取一只。榜单排名来 自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 南财理财通数据显示，截至5月14日，在理财公司3~6个月期限纯固收公募理财近三月业绩榜单中，信 银理财产品脱颖而出，三只产品上榜。 其中 ...

含权理财产品业绩表现 - 本期重点关注"固收+权益"、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现 [1] - "固收+权益"产品统计范围为6~12个月投资周期且近1年每月均为正收益的公募产品 [2] - 混合类产品统计范围为3个月以内投资周期的公募产品 [2] - 权益类产品统计范围为理财公司发行的权益类公募产品 [2] - 三大类产品统计截止日期为2025年5月15日 [2] "固收+权益"产品表现 - 交银理财"稳享灵动慧利日开5号"以5.95%净值增长率位列第一 [4][6] - 平安理财"启明增强周享1号"和浦银理财"年年鑫5号"分别以5.65%和5.29%位列第二、第三 [4][6] - 交银理财"稳享灵动慧利日开5号"近七成资金投向现金及银行存款，其余主要投向债券 [6] - 该产品在2025年4月2日至7日累计净值跳涨1.75% [6] - 产品规模上限从0.25亿元调整至10亿元 [6] - 该产品在1个月内两次下调业绩比较基准，从2.6%~4.1%降至1.6%~3.6% [9] 混合类产品表现 - 兴银理财"睿盈优选平衡10号"以6.43%净值增长率位列第一 [12] - 兴银理财"富利兴成阿尔法日开1号A"和招银理财"招越量化对冲FOF一号"分别以4.37%和3.31%位列第二、第三 [12] - 榜单中有5家理财公司产品上榜 [12] 权益类产品表现 - 权益类公募理财近一年平均净值增长率为8.16%，平均最大回撤为15.72% [16] - 35只产品中23只近一年净值增长率超过4% [16] - 华夏理财"天工日开5号"以54.81%增长率位列第一 [16] - 华夏理财"天工日开2号"和光大理财"阳光红ESG行业精选"分别以44.82%和30.08%位列第二、第三 [16] - 4只产品近一年录得负收益，光大理财"阳光红卫生安全主题精选"跌幅达16.07% [16] - 光大理财"阳光红卫生安全主题精选"成立以来累计跌幅超60%，资产规模约1065万元 [16]

固收+权益类理财产品表现 - 杭银理财"幸福99鸿益(双债增强)100天持有期"近6月净值增长率达7.26%位居榜首，主要因2025年一季度减仓债券并增持黄金ETF[7][8] - 平安理财5只产品进入前十，"灵活成长添利日开180天持有5号固收类C"净值增长3.24%排名第三，产品普遍回撤和波动较小[7] - 广银理财"三福添利6个月持有期固定收益类第4号A"净值增长3.29%，卡玛比率高达666.14显示优异风险调整后收益[4] - 浦银理财"半年鑫最短持有期10号A"净值增长3.19%且最大回撤为0%，表现稳健[5] 混合类理财产品表现 - 宁银理财"宁赢混合类沪港深主题理财1号"近1年净值增长7.89%夺冠，83.88%资产配置公募基金主要投资港股[10][12] - 招银理财"招智无忧目标2035(两年持有)"净值增长6.80%排名第二，农银理财和苏银理财产品收益性价比突出[10][12] - 宁银理财3款上榜产品平均最大回撤达13.08%，波动率显著高于其他机构产品[10][12] 权益类理财产品表现 - 华夏理财"天工日开理财产品2号(数字基础设施)"近6月净值增长16.74%领跑权益类榜单[14][16] - 光大理财"阳光红基础设施公募REITs优选1号"卡玛比率达8.66为全榜单最高，最大回撤仅2.74%[14][16] - 华夏理财5款指数产品上榜但波动剧烈，"天工日开理财产品5号(AI算力指数)"年化波动率超30%[14][16]

公募理财产品一季度业绩排名 - 杭银理财"幸福99鸿益(双债增强)100天持有期"以4.84%的净值增长率位列一季度"固收+权益"公募产品榜首 [2][4] - 青银理财"璀璨人生成就系列共享2022年142期"以3.73%的净值增长率排名第二 [2][5] - 兴银理财"睿利兴合丰瑞开放式4号增强型A"和"兴合丰瑞2号B"分别以3.32%和3.29%的净值增长率位列第三、第四 [2] - 招银理财"招容添利180天持有期12号K"以3.06%的净值增长率排名第五 [3] 一季度市场表现 - 恒生指数和恒生科技指数一季度分别上涨15.25%和20.74% [4] - A股上证指数和沪深300指数一季度分别下跌0.48%和1.21% [4] - 有色金属、汽车、机械设备板块领涨 [4] - 理财公司人民币"固收+权益"公募理财一季度平均净值增长率约为0.5% [5] 青银理财产品策略 - "璀璨人生成就系列共享2022年142期"通过加仓港股ETF实现业绩爆发，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF和易方达恒生H股ETF合计占比7.22% [5] - 两只ETF在2024年四季度至2025年一季度末净值增长均超15% [5] - 公司推出固收微含权系列产品，权益资产配置比例细分为5%以内低配、10%以内中配、15%以内标配、20%以内高配 [6] - 18只在2024年10月至2025年3月期间清算的"固收+"产品全部实现周期年化收益率超3%，算术均值为3.47% [6] 产品到期信息 - "璀璨人生成就系列共享2022年142期"将于2025年4月10日到期，到期年化收益率为3.02% [5]