集团 21世纪经济报道 "国收+仪 财产品近六月业绩榜 投资周期1-3个月 榜单数据说明：统计对象为理财公司发行的1-3个月（含）投资周期的公募混合类产品，同系列同投资 周期产品保留一只，统计区间为近6月，截至时间为2025年11月24日。理财产品数据来源于南财理财通 （https://newgym.sfccn.com/），股票数据来源于Wind。榜单排名由理财通AI全自动化实时排名，如您 对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 南财理财通数据显示，截至2025年11月24日，理财公司合计存续1853只1-3个月（含）期限的公募"固收 +权益"产品，近六月的平均净值涨幅为1.25%，增长排名前十的产品分别来自兴银理财、浦银理财等7 家理财公司，其中兴银理财旗下两款产品"丰利兴动多策略科技成长3个月最短持有增强型固收类理财产 品A"以及"睿利兴成锦鑫三个月持有期5号增强型固收类理财产品A"展现出较强的收益能力。 | Fi 号 | 产品名称 | 净值增 管理人 长座 | 最大回撤 | 年代渡动 湖 | 卡码比率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 丰利兴动多 ...

临近年末，A股市场震荡加大，债市也有所波动，此刻的投资面临两难。在投资者求稳又求进的诉求 下，强调股债分散配置的固收增强产品受到追捧，成为震荡市的"香饽饽"，不少理财公司在官方公众号 发力推广固收增强产品。 招银理财11月26日推出公众号文章《固盈家｜想要升级理财策略？试试股债分散配置》，推广加入低波 权益资产、境外高收益资产的固收+产品；交银理财11月20日发布《固收+点料丨不追高，不空等！双 轮驱动的攻守智慧》，根据投资者细分需求如兼顾流动性+收益需求、看重长期投资价值、在意短期灵 活度对应推荐产品；宁银理财在11月26日的公众号文章中宣传宁享多元固收系列，该系列底层配置利率 债、信用债等固收资产，叠加可转债、ETF基金、REITs等资产增厚收益；中邮理财则于11月27日在公 众号发布了"鑫鑫+族"多资产多策略产品系列，涵盖+多元、+均衡、+特色、+量化、+跨境、+结构等细 分策略。 本期，南财理财通课题组对理财公司发行的6—12月（含）的公募"固收+权益"产品进行测评，关注产品 近一年的业绩表现情况。 | র্ব | 灵活成长添利日开270天 持有5号A | 平安理财 5.79% | | 0.01% | ...

南财理财通数据显示，截至2025年11月13日，理财公司合计存续2310只（未合并产品份额）6-12个月 （含）期限的公募"固收+权益"产品，其中52只理财产品今年以来净值增长率超过5%，排名前十的产品 分别来自青银理财、兴银理财以及杭银理财等6家理财公司。值得注意的是，青银理财两只璀璨人生成 就系列产品入围本期榜单前三。 "璀璨人生"系列以人生三段论为纲，青年"奋斗"、中年"成就"、老年"田园"三大子系列各司其职，其 中"成就系列"专注资产增值，通过固收+、混合策略、资产轮动等多元打法，为中年客群实现收益与风 险的"黄金平衡"。本期榜单的强势表现，再次验证了青银理财对宏观节奏与资产轮动的精准把控，也为 投资者提供了一份"穿越周期、稳中求进"的理财样本。 （原标题：双轮驱动跻身前三，青银理财成就系列产品诠释稳健理财新范式） 展望2025年四季度，管理人青银理财预计，债券市场（收益率）经过去年的大幅下行后空间有限，整体 偏震荡。权益市场在经过三季度的强势上涨后，市场估值进一步抬升的空间有限，短期偏震荡走势，有 结构性机会。未来，青银理财将延续原有的投资理念与产品投资管理风格，努力为投资者提供稳健的理 财投资服务 ...

理财产品业绩榜单 - 南财理财通发布理财公司发行的1至2年公募“固收+权益”产品业绩榜单，统计区间为今年以来，截至2025年11月13日 [5] - 榜单涵盖9家理财公司的产品，青银理财“璀璨人生成就系列开放式净值型(两年开放行业主题08)”以10.52%的净值增长率位居榜首，是唯一增长率超10%的产品 [5] - 上榜产品包括信颐2041净值型（净值增长率9.20%）、阳光金24M增利2号（净值增长率8.62%）、幸福99添益固收多资产（净值增长率6.99%）等 [2][3] 冠军产品表现分析 - 冠军产品青银理财“璀璨人生成就系列开放式净值型(两年开放行业主题08)”为两年定开的R2中低风险固收类产品，最大回撤为0.46% [5] - 产品成立以来净值增长率达14.54%，大幅跑赢业绩比较基准6.58%的区间涨跌幅，首个投资周期年化回报高达6.05% [6] - 产品业绩比较基准为“（2年定存利率+100bps）*85%+沪深300指数*15%”，在固收资产外少量配置资源行业主题公募基金及ETF [5] 产品投资策略与持仓 - 产品主要通过配置ETF布局权益市场，2025年三季度穿透后持仓公募基金比例达15.46%，较2025年6月末提高6.81个百分点 [6] - 前十大持仓公募基金涵盖钢铁、煤炭、有色金属、石油天然气等细分领域，鹏华国证钢铁行业C在三季度区间回报达16.34% [6] - 2025年三季度资源板块ETF表现强劲，受益于全球流动性宽松、国内“反内卷”政策、冷冬预期及供给端收缩等多重因素 [6] 市场展望与机构观点 - 对于2025年四季度资源板块，市场展望偏积极，预期风格从“科技成长”向“价值修复”切换，因“低估值+盈利改善+政策托底”成为资金避风港 [7] - 青银理财管理人预计权益市场短期偏震荡但有结构性机会，债券收益率处于历史较低水平且空间有限，整体偏震荡 [7] - 理财公司将延续原有投资理念与管理风格，致力于为投资者提供稳健的理财服务 [7]

文章核心观点 - 南财理财通发布截至2025年11月7日的近一年理财公司“固收+权益”产品业绩榜单，重点分析了排名前列的产品及其表现 [5] - 信银理财“慧盈象固收增强六个月持有期9号理财产品B类”以6.03%的近一年净值增长率位列第三，其特点是风险控制能力突出，最大回撤仅0.18% [5] - 文章通过具体产品案例，展示了“固收+”产品通过多资产多策略配置，在控制波动的前提下追求弹性收益的投资模式 [6] 理财产品市场概况 - 理财公司合计存续414只（未合并产品份额）投资周期为6个月的公募“固收+权益”产品 [5] - 近一年净值增长率排名前十的产品分别来自信银理财、平安理财、兴银理财等5家理财公司 [5] 领先产品业绩表现 - 中邮理财“邮银财富·鸿锦最短特有180天7号(安盈款)人民币理财产品”以6.86%的近一年净值增长率位居榜首，最大回撤为0.30% [2] - 兴银理财“丰利灵动优选六个月持有期1号增强型固收类理财产品A”以6.51%的净值增长率排名第二，最大回撤为1.73% [2] - 信银理财“慧盈象固收增强六个月持有期9号理财产品B类”近一年收益率为6.03%，最大回撤为0.18%，年化波动率低于1% [5] 信银理财“慧盈象”产品分析 - “慧盈象”系列产品隶属“固收+”产品矩阵，采用多资产多策略配置理念 [6] - 系列分为固收增利系列（权益配置比例0-5%）和固收增强系列（权益配置比例0-20%） [6] - 该产品为二级（中低）风险产品，业绩比较基准为中债-新综合全价(1-3年)指数*75%+股票多空基金指数*20%+活期存款*5% [6] - 采用“固收打底，策略增强”的投资方式，权益类、商品及金融衍生品类持仓比例不高于20% [6] - 截至2025年三季度末，产品穿透后持仓债券资产达55.03%，现金及银行存款持仓占比41.92% [6] 产品历史业绩与成立信息 - 产品成立于2024年4月，截至2025年10月27日共计发行9个份额，其中B类份额成立以来年化收益率最高，达4.7% [8][10] - 产品年化收益率长期跑赢业绩比较基准，2025年一季度和二季度年化收益率分别为6.53%和4.56%，均跑赢当期业绩比较基准中枢3.72% [7] - 2025年10月，产品年化收益率突破10%关口，达到12.22% [7] 管理人后市展望 - 管理人在2025年三季报中表示，债市四季度基本面环比或小幅走弱，市场情绪较三季度略有修复，后续市场仍具备修复的韧性 [10]

产品筛选标准与市场概况 - “固收+权益”产品统计范围为投资周期在3个月以内（含）的公募产品，且近6个月每个完整自然月月末均为正收益，统计截止日期为2025年11月5日 [1] - 截至2025年11月5日，理财公司合计存续7996只（未合并产品份额）3个月以内（含）期限的公募“固收+权益”产品，其中近6个月实现月月正收益的产品占比55.08%，共4404只 [5] - 分机构看，苏银理财和渤银理财的正收益产品比例较高，分别为90.80%和89.36%，兴银理财、宁银理财的正收益产品比例也超过70% [5] 领先产品及管理人表现 - 在月月正收益产品中，近1年净值增长率排名前十的产品有10只，其中兴银理财上榜产品数量最多，有3只，光大理财和民生理财各上榜2只 [5] - 宁银理财“沁宁个股臻选固定收益类日开理财1号”以6.50%的近6月净值增长率位居榜首，其最大回撤为0.53%，年化波动率为2.06% [3] - 兴银理财有三款产品上榜，其“丰利兴动多策略科技成长3个月最短持有增强型A”近6月净值增长率为6.06% [3] - 所有上榜产品近6月净值增长率均超过3.77%，且最大回撤均低于1% [3][4][5] 优秀产品运作分析 - 业绩优秀的“固收+权益”产品主要受益于2025年三季度股市高涨，理财资金流向固收增强类产品，相关产品规模显著上升 [6] - 宁银理财榜首产品为R3（中风险）固收增强产品，聚焦A、H股投资，其权益类资产投资比例为13.47%，债券型和货币型公募基金配置比例为53.53% [6] - 该产品2024年5月成立，截至2025年11月6日成立以来净值增长率为10.40%，其三季度资产份额环比二季度增加5.39倍，资产规模增加5.62倍，达到1.14亿元 [6] - 兴银理财“丰利兴动多策略科技成长3个月最短持有增强型A”成立以来净值增长率达10.03%，其权益类投资穿透后比例为2.28%，产品份额在三季度环比增加28.88倍，资产规模增加30.18倍，达43.81亿元 [7] 资产配置策略与未来展望 - 兴银理财产品在三季度债券仓位持平，权益仓位维持中枢略高水平，结构偏向TMT、港股等，并加仓了一些顺周期品种 [8] - 管理人预计经济增速在低位徘徊，固收类资产整体较贵，权益类资产估值合理，下阶段组合将维持中性久期，择机参与权益市场机会 [8]

整体市场概况 - 截至2025年10月30日，理财公司合计存续92只投资周期在3年以上的公募“固收+权益”产品 [5] - 近1年实现每个完整自然季度季末均为正收益的产品有45只，约占总数的一半 [5] - 工银理财此类产品数量最多，达19只，其中13只实现季季正收益 [5] - 兴银理财和农银理财分别有4只和2只产品实现季季正收益，中邮理财和中银理财该比例超过70% [5] - 建信理财、青银理财、交银理财和北银理财的产品均未实现季季正收益，产品数量分别为12只、5只、3只和1只 [5] 领先产品业绩表现 - 近1年净值增长率排名前十的产品中，工银理财上榜3只，中邮理财上榜2只，其他理财公司各上榜1只 [5] - 前十榜单中有半数产品为投资周期5年的养老理财产品 [5] - 排名第一的工银理财“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品(22GS5699)”近1年净值增长率为6.79% [3][6] - 排名第二的工银理财“智悦最短持有1800天固定收益类开放式理财产品”和排名第三的兴银理财“安愉五年封闭2号固收类养老理财产品”近1年收益率均超过6% [3][6] - 中邮理财“邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第2期养老理财产品”在5只养老理财产品中回撤最低（0.50%）且波动率最低（1.08%），卡玛比率最高（10.58） [4][6] 养老理财产品特征分析 - 5只领先的养老理财产品成立以来年化收益率均未达到业绩比较基准中枢 [7] - 产品普遍配置非标资产、债券、权益资产和公募基金 [7] - 兴银理财“安愉五年封闭2号”和中邮理财“邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第2期”持有非标资产比例较高，分别为45.97%和44.04% [7] - 招银理财“招睿颐养睿远稳健五年封闭5号”更倾向配置债券资产，三季度末债券持仓比例接近80%，达78.81% [7] - 兴银理财“安愉五年封闭2号”权益资产占比最为激进，为14.76%，其余4只产品权益投资占比均低于10% [7] - 农银理财“农银顺心·灵珑2022年第1期”权益投资比例最低，为6.20% [7] 资产配置策略 - 除招银理财产品前十大持仓均为金融债和公司债外，其余产品持仓以信托产品、债券型公募基金、优先股、非标资产为主 [8] - 中邮理财“邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第2期”前十大持仓中出现了股票型基金，为沪深300ETF [8] 管理机构后市展望 - 工银理财投资经理对国内权益市场整体保持相对积极的判断，但四季度可能更多偏向均衡配置，并提示债券市场波动可能加大 [9] - 兴银理财投资经理认为固收部分短期赔率一般、胜率不足，年内大概率维持宽幅震荡，需加大交易频率锁定收益，权益部分则看好A股外部环境，但指出资产荒情况已部分定价，主要指数风险补偿降至中枢以下 [10] - 中邮理财投资经理预计四季度债券市场利率区间震荡，利率上行空间有限 [10] - 招银理财投资经理预计四季度利率债供给压力大幅回落，债券整体行情将回归平稳，权益市场中长期仍具有较高投资价值，四季度预计将延续震荡上行格局 [11][12]

文章核心观点 - 2025年第三季度，资本市场呈现显著的“股债跷跷板”分化格局，权益市场表现强劲而债券市场整体承压 [4] - 在此市场环境下，具备一定权益仓位的“固收+”等产品凭借股市上涨机会表现突出，部分产品净值增长率超过10% [5][6] - 尽管“固收+”产品普遍权益仓位保守，但业绩领先产品的收益回撤比均较高，显示出较好的风险控制能力 [6] 2025年第三季度市场整体表现 - 权益市场迎来显著上涨行情，沪深300指数涨幅达17.90%，万得全A指数上涨19.46%，创业板指涨幅超过50% [4] - 市场呈现成长风格主导特征，人工智能、自主可控为代表的科技板块是投资主线，通信、电子等行业涨幅居前 [4] - 债券市场逆风调整呈现宽幅震荡，中长端收益率从低位震荡上行，受多重因素影响 [5] - 银行理财市场存续规模因投资者赎回理财投资股市及债市调整导致固收类产品净值下滑而有所回落 [5] “固收+权益”产品表现分析 - 上榜的10款产品来自渝农商理财、中银理财、浦银理财等8家理财公司 [6] - 排名第一的渝农商理财“兴时(最短持有14天)每日开放2号B”三季度净值增长率达11.41%，最大回撤为0.04% [3] - 排名第二的中银理财“稳富(季增益)001C”三季度净值增长率为10.07%，最大回撤为0.01% [3] - 业绩领先产品收益回撤比较高，显示其风险控制能力 [6] 领先产品持仓结构分析 - 渝农商理财“兴时”产品定位为配置0-20%权益类资产的“固收+”产品，但二季度末实际未持有权益类资产 [6] - 截至2025年6月末，渝农商理财“兴时”产品超过50%（51.33%）的资产为现金及银行存款，债券资产占比27.10% [6] - 中银理财“稳富”产品在二季度重仓债券资产，6月末持仓债券资产比例达到71.22% [7] - 中银理财“稳富”产品C份额规模较小，仅为1万元，但产品总体规模达到13.95亿元 [7] 市场展望 - 市场普遍对四季度的权益市场保持相对乐观态度 [7] - 债券市场在经历三季度回调后，短期可能出现阶段性交易机会，但收益率进一步下行空间相对有限 [7]

文章核心观点 - 信银理财发行的"(稳睿+)信颐2040"产品在近1年业绩表现突出，净值增长率达10.52%，在1-2年期限的公募"固收+权益"产品中排名第一，且是唯一收益率超过10%的产品 [5] - 该产品是专为2040年左右退休的投资者设计的养老目标日期策略产品，风险等级为三级（中风险），权益资产配置比例不高于20% [6] - 产品业绩的优异表现得益于其稳健的投资策略、明确的风险收益特征以及管理人信银理财的"五稳"理念 [13] 理财产品市场概况 - 截至2025年10月10日，理财公司共存续2213只（未合并份额）1-2年期限的公募"固收+权益"产品 [5] - 其中近1年实现每个完整自然季季末均为正收益的产品有846只，占比约四成 [5] - 近1年净值增长率排名前十的产品分别来自信银理财、光大理财、杭银理财等8家理财公司 [5] 明星产品业绩表现 - "(稳睿+)信颐2040"近1年净值增长率10.52%，最大回撤低于2%，年化波动率2.32%，卡玛比率8.12 [2][5] - 产品近5年、近3年、近2年年化收益率分别达到4.63%、5.58%和7.40%，近2年和近3年业绩均跑赢业绩比较基准中枢5% [7] - 近6月和近3月的年化收益率分别达到16.64%和21.35% [7] - 截至2025年6月末，产品资产规模为1.84亿元 [7] 产品策略与资产配置 - 产品采用生命周期下滑轨道策略，随着目标日期临近，风险资产占比逐步下降 [6] - 债权类资产以票息收入为基础，通过杠杆、骑乘及波段交易策略增厚收益 [6] - 2025年6月末穿透后持仓中，公募基金占比最高达42.32%，较3月末大幅提升28.25个百分点 [9] - 债券投资比例从3月末的63.36%降至6月末的33.31% [9] - 二季度主要增持债券型基金，前十大持仓包括中欧纯债E、博时恒乐C等 [9][10] 管理人投资理念 - 信银理财坚持"投资稳健、风格稳定、收益稳当、消保稳妥、体系稳固"的"五稳"理念 [13] - 公司构建了包括六位一体协作支柱、7+8+X风控支柱等多维支撑体系 [13] - 立足"以人民为中心"的价值取向，帮助客户实现资产保值增值并控制投资风险 [14]

文章核心观点 - 在理财公司6个月最短持有期“固收+权益”公募产品近六月收益榜单中，兴银理财“丰利逸动6个月最短持有期日开04号增强型A”以4.15%的净值增长率位列第一 [5] - 微含权“固收+”产品被视为A股震荡市中参与权益市场的优选，其特点是通过少量权益资产配置增强收益，同时严控回撤 [5] - 兴银理财丰利逸动系列作为微量含权的中低波“固收+”产品，通过多资产多策略的投资方式提升产品胜率，旗下已有单品规模突破百亿元 [8][9] 理财产品业绩排名 - 兴银理财“丰利逸动6个月最短持有期日开04号增强型A”近六月净值增长率为4.15%，最大回撤为0.09% [2][5] - 民生理财“新闻校管理专家公司学年持有期1号A”近六月净值增长率为4.10%，最大回撤为0.61% [2] - 兴银理财“丰利兴动合兴六个月持有期日开增强型B”近六月净值增长率为3.97%，最大回撤为0.22% [2] - 榜单统计范围为理财公司6个月最短持有期的“固收+权益”公募产品，统计区间为近6个月 [4] 兴银理财丰利逸动系列产品策略 - 该系列为微量含权的中低波“固收+”产品，权益类资产比例上限不超过净资产的5%，投资比例中枢控制在2.5%左右 [8] - 产品采用多资产多策略并行投资，权益投资秉持“结构均衡、行业均衡”原则，并辅以套利策略增强收益和控制波动 [8] - 债券资产投资采用成熟的量化模型和决策体系，根据市场行情优化久期和持仓比例以减少净值波动 [8] - 产品形态为最短持有期，覆盖日开、1个月、3个月、6个月、9个月、12个月等多种期限，申赎灵活 [8] - 旗下“丰利逸动日开1A”产品规模已突破百亿元 [9]