公司规模与业绩表现 - 截至2025年6月30日，公司公募总规模约954亿元，较年初增长20%，显著高于行业前20名公司平均5%的增速[1] - 上半年规模增长主要来自前瞻性产品布局与投资业绩支撑，形成双轮驱动模式[1] - 权益投资表现亮眼，超过80%的权益产品录得正收益，3只产品获银河3年期五星评级，10只获四星评级[2] - 过去两年主动股票投资能力在124家可比公司中排名第13位[2] 产品创新与布局 - 获批业内首批开放式浮动管理费率主动权益基金——宏利睿智领航混合型基金，实现管理人与投资者利益深度绑定[1] - 持续丰富指数及指数增强、行业主题、固收基金等产品线，形成多元化布局[1] - 作为首批养老FOF管理人，旗下4只养老目标基金全部实现正收益，其中宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合(FOF)A类近五年回报达17.43%，年化回报3.27%，同类排名第2[3] 外资优势与全球化资源 - 国内首家合资转外资全资控股的公募基金，传承宏利金融集团160年全球资产管理经验，结合本土化投研能力[2] - 宏利金融集团在全球管理养老金资产超3000亿美元，中国香港强积金市场占有率排名第一，国际化经验内化为公司投资管理体系[3] - 2025年成功揽获海外资产配置专户业务，完善"境内+境外"全方位财富管理版图[4] 投研体系与团队建设 - 投研团队采用"平台化、团队制"模式，24位基金经理平均从业年限超12年[5] - 主动权益投资能力2024年排名行业第3，近2年排名第13，展现稳定管理实力[5] - 建立覆盖宏观策略、行业研究、个股精选的三级投研架构，结合全球资产配置模型优化决策流程[5] 公司背景与行业定位 - 成立于2002年，2022年成为国内首家合资转外资全资控股的公募基金公司，由宏利金融集团100%控股[6] - 具备公募基金管理、专户管理、QDII、FOF等多项业务资格，产品线覆盖零售与机构投资者需求[6] - 在行业集中度提升背景下，以差异化路径实现特色化突围，成为中小基金公司创新标杆[1][6]

外资控股公募基金行业影响 - 外资控股公募基金推动中国资管行业成熟化，在投研体系、产品设计、人员架构等方面加速复制海外成熟模式 [1] - 宏利基金是国内首家合资转外资100%控股的公募基金公司，主动股票投资管理能力排名全市场3/127（银河证券，截至2024/12/31） [1] 宏利基金发展历程与创新 - 宏利基金产品创新基因显著：2003年发行首只行业伞形基金，2017年成为首批FOF管理人，2024年推出首只绿色普惠主题基金 [2][7] - 2022年完成合资转外资全资控股变革，融合宏利金融集团130年国际经验与中国市场生态 [7] - 依托宏利金融集团全球20多国业务布局及1.1万亿美元资管规模，构建"全球视野+长期视角"投研框架 [8] 投研能力与市场表现 - 获16座金牛奖、11座金基金奖、17座明星基金奖（截至2024/12/31），三年期综合评级AAAAA（天相投顾） [9] - 权益团队基金经理平均从业年限超12年，投资年限超6年，覆盖新能源、医药等16个行业研究 [9] - 近一年主动股票投资管理能力排名全市场3/127（银河证券） [9][27] 浮动费率产品创新 - 宏利睿智领航混合型基金为首批外资参与的浮动费率试点产品，采用"业绩挂钩收费"模式，结合海外对称式支点费率与欧洲弹性报酬机制 [4][5] - 产品基准为沪深300（70%）、恒生指数（10%）、中债综合全价指数（20%），引入港股增厚收益 [27] 基金经理孟杰投资风格 - 均衡成长风格，连续两年入选TOP 100基金经理榜单，管理宏利睿智稳健A近五年收益88.48%，跑赢沪深300指数83.02%，同类排名前6% [11][27] - 逆向投资特征显著，注重估值与质量，任职以来最大回撤-29.59%，低于万得偏股混合基金指数 [14][16] - 自购超100万份基金份额，实现与持有人利益绑定 [25] 产品四好要素分析 - 产品好：浮动费率绑定长期超额收益，基准设计优化 [27] - 舵手好：孟杰选股能力突出，机构持有人占比超50% [18][27] - 团队好：投研体系融合全球配置与本土研究，人才梯队稳定 [9][27] - 时机好：当前权益市场处于历史底部，日均成交额1.7万亿（截至2025/4/30） [27]

公募基金行业转型 - 行业面临"规模导向"发展模式转型压力 需破解"重规模 轻体验"难题 [1] - 监管将"优化费率体系"作为提升投资者获得感的关键抓手 出台《推动公募基金高质量发展行动方案》 [1][2] - 浮动费率产品完成从试点到常态化的制度跨越 宏利基金获批业内首批开放式浮动管理费产品 [1][2] 浮动费率模式特点 - 与传统固定费率产品不同 将管理费与业绩或持有期限挂钩 打破收费惯性 [1] - 推动资管机构从"规模导向"转向"业绩导向" 契合"投资者利益优先"原则 [1] - 海外市场已形成成熟形态 美国采用对称支点费率 欧洲采用"固定管理费+业绩报酬"计提方式 [1] 宏利基金产品优势 - 浮动费率实现管理人与投资者利益深度绑定 "多赚多收 少赚少收"机制避免盲目扩张 [2] - 降低投资者持有成本 市场低迷时可减少费率支出 增强投资体验 [2] - 鼓励长期持有 引导理性投资习惯 体现"以客户为中心"服务理念升级 [2] 公司经营数据 - 国内首家合资转外资独资控股公募基金公司 对中国经济和资本市场发展充满信心 [3] - 截至2025年一季度管理资产总规模1158亿 非货管理规模684亿 增速超行业 [3] - 主动权益基金近一年平均收益率23.09%(行业第6) 近五年64.58%(行业第12) [3] 发展战略 - 发挥"全球赋能+本土团队"优势 升级全球资产配置能力 [3] - 通过科学激励机制助力行业高质量发展 让投资者感受专业价值 [3]

监管政策与产品审批 - 26只新型浮动费率基金获证监会注册 从5月16日申报到获批仅用一周时间 体现监管部门推动公募行业与投资者利益绑定的决心 [2] - 产品设计响应《推动公募基金高质量发展行动方案》要求 未来一年头部机构浮动费率基金发行量需占主动权益类基金的60%以上 [6] 产品结构与费率设计 - 26只产品均为混合型基金 全市场选股 业绩基准对标沪深300、中证500等宽基指数 股票仓位中枢约80% 部分含港股和债券投资 [6] - 统一设置三档管理费率：基准档1.2%/年 升档1.5%/年（需年化收益跑赢基准6个百分点） 降档0.6%/年（年化收益跑输基准3个百分点） [3][4] - 费率调整采用非对称原则 升档激励幅度0.3个百分点 降档惩罚幅度0.6个百分点 体现对投资者保护 [6] 运作机制与投资者条款 - 持有不足1年赎回按基准档1.2%收费 满1年后根据业绩触发费率调整 [4] - 以100万元投资为例 持有一年后跑赢基准6个百分点则管理费从1.2万升至1.5万 跑输3个百分点则降至0.6万 [6] 行业影响与机构动态 - 易方达等26家基金公司首批获批产品 包括易方达成长进取混合、富国均衡配置混合等 覆盖主流公募机构 [3] - 浮动费率模式将管理费与持有时间、超额收益挂钩 构建管理人与投资者利益共担机制 促进长期持有和健康生态 [7]