上市公司理财规模与结构 - 截至10月22日，共有1112家A股上市公司合计认购1.33万个理财产品，总金额为8399.76亿元，规模同比下滑14.32% [1] - 结构性存款是主要理财类型，认购金额为5082.03亿元，占比60.5%，规模同比下降18.93% [1] - 银行理财产品认购金额为870.26亿元，占比10.36%，规模同比下降2.96% [1] 理财规模变化原因 - 理财规模收缩可能源于公司将资金更多用于主业经营、现金分红和股份回购 [2] - 市场利率走低导致理财产品收益率普遍回落，对公司的配置吸引力减弱 [2] 券商理财产品趋势 - 年内已有244家上市公司合计购买561.59亿元券商理财产品，规模同比增长8.1% [2] - 有115家公司认购券商理财金额在1亿元以上，其中江苏国泰以60.91亿元居首，涪陵榨菜为50.2亿元 [3] - 券商理财具备相对收益优势，收益率多高于同期银行理财产品，且期限灵活、风控机制完善 [3] 上市公司证券投资活动 - 在资本市场走势向好背景下，多家公司运用闲置资金开展证券投资 [3] - 今年上半年，共有788家上市公司开展证券投资，合计持有证券2921只，投资金额合计为1.4万亿元 [3] 资金运用原则 - 公司在运用闲置资金过程中，应以保障资金安全和流动性为首要原则，审慎平衡风险与收益 [4] - 公司需建立严格内控制度，明确投资范围与风险控制机制，并充分履行信息披露义务 [4]

上市公司理财规模变化 - 截至2025年9月17日上市公司认购理财产品总金额7573.95亿元 较去年同期8669.81亿元减少1095.86亿元 同比下降12.64% [2][3] - 认购理财产品上市公司数量从去年1193家减少至1092家 [3] - 近三年上市公司理财认购金额持续下降 2022年末15182.70亿元 2023年末12955.19亿元 2024年末12151.53亿元 [9] 理财产品结构变化 - 结构性存款认购金额减少最多 同比减少968.70亿元 降幅17.46% 但仍以4579.23亿元占总认购额60.46% [3][5] - 投资公司理财产品降幅最大 从91.20亿元降至55.96亿元 降幅38.69% [3] - 基金专户增幅达105.19% 认购金额增加55.10亿元 逆回购增长19.94% 通知存款增长9.56% 证券公司理财增长10.44% [5] 头部公司理财配置 - 九州通以240.90亿元居首 其中224.90亿元为逆回购 16亿元为结构性存款 [6] - 中兴通讯185.12亿元全部配置结构性存款 [6] - 海信家电180.13亿元中信托产品110.53亿元 银行理财57.60亿元 投资公司理财12亿元 [6] 理财产品收益率趋势 - 理财产品平均预计最低收益率从去年1.43%降至1.09% 平均预计最高收益率从1.60%降至1.37% [8] - 结构性存款平均预期最高收益率从去年9.09%降至8.20% [8] - 2025年7月人民币结构性存款平均预期中间收益率1.71% 环比下降7BP 平均预期最高收益率2.10% 环比下降4BP [8] 资金配置策略转变 - 上市公司优先选择安全性高、流动性好的理财产品 [7] - 理财收益率下降与净值化波动加剧促使资金转向其他投资渠道 [9] - 证监会鼓励现金分红与回购政策导致上市公司闲置资金减少 [10]