公司财务决策 - 公司拟使用不超过18亿元人民币自有资金进行委托理财 [1] - 投资品种包括银行理财产品、券商理财产品、低风险信托理财产品等中短期理财产品 [1] - 理财额度在12个月内可滚动使用 [1] 资金来源与审批 - 资金来源为公司经营过程中暂时闲置的自有资金 [1] - 该事项已经公司2025年11月14日召开的第十届董事会第六次会议审议通过 [1] - 无需提交股东大会审议 [1]

现金管理决策概述 - 公司董事会于2025年3月6日审议通过议案，同意使用总额不超过人民币30,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限为12个月 [2] - 本次实际使用人民币11,000万元闲置募集资金购买券商理财产品 [4][7] - 现金管理目的是提高资金使用效率，在保证不影响募投项目正常实施的前提下增加资金收益 [3] 资金来源与募集资金情况 - 现金管理的资金来源为公司非公开发行股票的暂时闲置募集资金 [5] - 公司非公开发行人民币普通股8,247.45万股，发行价格11.76元/股，募集资金总额为人民币96,989.99万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币95,904.25万元，资金于2022年4月8日到账 [6] 投资产品特性与授权安排 - 投资产品类型包括银行理财产品、银行存款类产品、结构性存款、券商理财产品、券商收益凭证、大额存单等，均为安全性高、流动性好、有保本约定的产品 [2][8] - 董事会授权董事长在额度范围内行使投资决策权并签署相关合同文件，由公司财务部负责组织实施 [2][8] - 资金在额度范围内可循环滚动使用，期满后归还至公司募集资金专管账户 [2][8] 风险控制与监督机制 - 公司将严格筛选投资对象，选择信誉好、规模大的单位所发行的产品 [10] - 公司建立台账管理理财产品，及时跟踪理财资金的运作情况 [9][10] - 独立董事、审计委员会有权对资金管理使用情况进行监督与检查，必要时可聘请专业机构进行审计 [9][11] 财务处理与历史情况 - 现金管理的本金计入资产负债表中的“交易性金融资产”科目，到期收益计入利润表中的“投资收益”科目 [11] - 公告日前十二个月公司有使用闲置募集资金购买理财产品的记录，本次购买的产品在序号16-19中列示 [11]

上市公司理财规模总体变化 - 截至10月22日，今年共有1112家A股上市公司合计认购理财产品总金额为8399.76亿元，规模同比下滑14.32% [1] - 上市公司购买理财产品是提升闲置资金使用效率的常见方式，尤其偏好定期存款、结构性存款等银行类产品，因其安全性高并可密切银企关系 [1] 银行类理财产品配置情况 - 结构性存款是上市公司首选，年内认购金额为5082.03亿元，占整体理财产品认购金额的比例为60.5%，但认购规模同比下降18.93% [1] - 银行理财产品认购金额为870.26亿元，占比10.36%，认购规模同比下降2.96% [1] 理财规模下降的原因 - 部分公司响应监管号召，将资金更多用于主业经营、现金分红和股份回购，以增强投资者回报和推进高质量发展 [2] - 市场利率持续走低导致理财产品收益率普遍回落，对上市公司的吸引力减弱 [2] - 股市行情总体看好，一些公司直接进入股市投资，上半年788家公司开展证券投资，合计金额达1.4万亿元，远超理财产品认购金额 [2] 券商理财产品配置情况 - 券商理财产品规模逆势上升，年内244家上市公司合计购买561.59亿元，规模同比增长8.1% [2] - 有115家公司认购券商理财金额在1亿元以上，其中江苏国泰以60.91亿元居首，涪陵榨菜、瑞泰新材、迪阿股份认购金额分别为50.2亿元、31.89亿元、24.88亿元 [3] 券商理财规模上升的原因 - 券商理财产品规模基数较小，少量资金从银行理财转向券商理财即可引发规模上升 [3] - 在银行理财收益率下降背景下，券商作为专业机构在投研和资产配置方面具备综合优势，更能灵活捕捉市场机会 [3] - 自去年四季度以来股市偏暖，上市公司更看好券商的股票投资能力，预期其产品收益率优于银行理财 [3] - 券商理财产品安全性令人放心，因券商受证监会监管，不存在跑路问题，破产可能性极低，其安全性与银行理财几乎等同 [4]

上市公司理财配置总览 - 截至10月22日，年内共有1112家A股上市公司合计认购1.33万个理财产品，总金额达8399.76亿元，规模同比下滑14.32% [1] - 利用闲置资金购买理财产品是公司提升资金使用效率的常见方式，尤其偏好定期存款、结构性存款等银行类产品，因其安全性高并可赚取投资收益 [1] - 上市公司进行证券投资的规模远超理财配置，上半年有788家公司开展证券投资，合计持有2921只证券，投资金额达1.4万亿元 [2] 银行类理财产品配置变化 - 结构性存款是公司配置银行理财的首选，年内认购金额为5082.03亿元，占整体理财产品认购金额的60.5%，但规模同比下降18.93% [1] - 银行理财产品认购金额为870.26亿元，占比10.36%，认购规模同比下降2.96% [1] - 银行理财配置下降的原因包括公司资金更多用于主业经营、现金分红和股份回购，以及市场利率走低导致产品收益率回落、吸引力减弱 [2] 券商类理财产品配置趋势 - 券商理财产品配置逆势增长，年内已有244家上市公司合计购买561.59亿元券商理财，规模同比增长8.1% [2] - 在认购券商理财的公司中，有115家认购金额在1亿元以上，其中江苏国泰以60.91亿元居首，涪陵榨菜、瑞泰新材等公司认购金额也超过10亿元 [3] - 券商理财受青睐的原因包括其规模基数小易现增长、券商在投研和资产配置方面具备综合优势能灵活捕捉市场机会，以及产品安全性相对较高 [5][6]

上市公司理财规模与结构 - 截至10月22日，共有1112家A股上市公司合计认购1.33万个理财产品，总金额为8399.76亿元，规模同比下滑14.32% [1] - 结构性存款是主要理财类型，认购金额为5082.03亿元，占比60.5%，规模同比下降18.93% [1] - 银行理财产品认购金额为870.26亿元，占比10.36%，规模同比下降2.96% [1] 理财规模变化原因 - 理财规模收缩可能源于公司将资金更多用于主业经营、现金分红和股份回购 [2] - 市场利率走低导致理财产品收益率普遍回落，对公司的配置吸引力减弱 [2] 券商理财产品趋势 - 年内已有244家上市公司合计购买561.59亿元券商理财产品，规模同比增长8.1% [2] - 有115家公司认购券商理财金额在1亿元以上，其中江苏国泰以60.91亿元居首，涪陵榨菜为50.2亿元 [3] - 券商理财具备相对收益优势，收益率多高于同期银行理财产品，且期限灵活、风控机制完善 [3] 上市公司证券投资活动 - 在资本市场走势向好背景下，多家公司运用闲置资金开展证券投资 [3] - 今年上半年，共有788家上市公司开展证券投资，合计持有证券2921只，投资金额合计为1.4万亿元 [3] 资金运用原则 - 公司在运用闲置资金过程中，应以保障资金安全和流动性为首要原则，审慎平衡风险与收益 [4] - 公司需建立严格内控制度，明确投资范围与风险控制机制，并充分履行信息披露义务 [4]

核心决议 - 公司于2025年9月29日召开会议，审议通过增加使用不超过3亿元闲置自有资金进行现金管理的议案 [1] - 本次增加后，公司拟使用不超过11亿元闲置自有资金进行现金管理 [1] - 此举旨在进一步提高资金使用效率，为公司和股东谋取更好投资回报 [1] 现金管理方案详情 - 现金管理目的为提高资金使用效率，实现资金保值增值，保障股东利益 [2] - 额度有效期自2025年第四次临时股东会审议通过之日起至2025年年度股东会召开之日止，资金可滚动使用 [2] - 投资品种主要为银行理财产品、券商理财产品及信托产品等风险可控、流动性较高的理财产品 [2] - 投资不涉及境内外股票、证券投资基金等有价证券及其衍生品 [2] - 资金来源为公司闲置自有资金，来源合法合规 [2] 历史授权背景 - 公司此前于2025年4月25日及5月20日已同意使用不超过5亿元闲置募集资金和不超过8亿元闲置自有资金进行现金管理 [1] 审批程序 - 该议案已通过第四届董事会第八次会议及第四届董事会审计委员会2025年第三次会议审议，尚需提交股东会审议 [2] - 第四届董事会第八次会议全票通过该议案 [4] - 第四届董事会审计委员会2025年第三次会议全票通过，认为该事项符合法规，有利于提高闲置资金使用效率 [4] - 议案通过后，将授权董事长林振宇行使决策权及签署相关法律文件，由财务部门具体实施 [2] 预期影响 - 现金管理资金限于闲置自有资金，风险可控，投资产品风险可控、流动性高 [4] - 对产品风险收益及资金需求已进行充分预估测算，不会影响公司日常经营运作 [4] - 该举措有利于提高资金使用效率和收益，为股东谋取更多回报 [4]

公司财务决策 - 计划使用不超过4.50亿元人民币闲置自有资金进行委托理财 [1] - 投资品种为安全性高、流动性好、低风险的理财产品 [1] - 理财产品类型包括银行理财产品和券商理财产品 [1] 资金与风控管理 - 资金来源为公司及子公司闲置自有资金 [1] - 公司采取多种措施控制投资风险并确保资金安全 [1] 公司治理程序 - 第五届董事会第七次会议于2025年9月24日审议通过该议案 [1] - 该议案无需提交股东大会审议 [1]

委托理财议案 - 公司及子公司拟使用最高不超过4.5亿元闲置自有资金进行委托理财 [1] - 资金将在12个月内循环滚动投资于安全性高、流动性好、低风险的理财产品 [1] - 理财产品类型包括银行理财产品和券商理财产品等 [1] 投资管理措施 - 公司将按规定办理业务、筛选投资对象并搭配投资品种 [1] - 财务部门负责跟踪理财产品情况 [1] - 独立董事等可对投资情况进行检查监督 [1] 投资目的与影响 - 投资行为不影响公司主营业务正常开展 [1] - 通过委托理财可提高资金使用效率并增加公司效益 [1] - 虽选择低风险产品但仍存在市场波动导致收益未达预期的可能性 [1] 审议程序 - 议案经第五届董事会第七次会议审议通过 [1] - 无需提交股东会审议 [1]

上市公司理财趋势 - 存款利率持续下行背景下 资金逐步从存款转向理财市场 预计未来一年上市公司存款转理财规模有望达数千亿元 [1][5] - 2024年上市公司理财认购金额为12152亿元 同比下降6.20% 2025年上半年进一步环比下降31% [5] - 境外理财通过QDII、南向通等渠道逐渐成为企业资产配置的重要方向 [5] 上市公司理财案例 - 华润三九及子公司拟以不超过100亿元自有资金投资银行理财产品 投资期限至2026年10月9日 单笔期限不超过六个月 [2] - 天士力拟使用不超过30亿元自有闲置资金购买中低风险理财产品和结构性存款 投资期限1年内 单笔期限不超过六个月 [2] - 江苏国泰及下属子公司拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财 上半年已投入202.42亿元购买银行理财产品 期末仍有96.67亿元理财产品未到期 [3] 理财市场参与规模 - 以今年中报为窗口 两市共有1709家上市公司涉及理财投资 [2] - 近一年以来 A股上市公司理财认购金额已超万亿 [2] 理财配置特点 - 上市公司更倾向于配置短期、低风险产品 同时逐步提升对券商、公募基金等多元化产品的配置比例 [5] - 上市公司购买理财产品能提升资金使用效率 通过对冲通胀风险提升整体资产收益率 [5][6]

理财业务定义与范围 - 理财业务指公司利用闲置自有资金购买安全性高、流动性强、稳健型（R2）的银行理财产品、结构性存款、券商理财产品及专业理财机构管理的理财产品 以实现资金保值增值 [1] - 理财业务不包括深圳证券交易所规定的证券投资及衍生品交易 也不包括以股票及衍生品为主要投向的委托理财产品 [1] 理财业务原则 - 理财资金需为闲置资金 不得影响公司正常生产经营及投资需求 募集资金现金管理需同时遵循监管要求 [1] - 理财业务必须以公司或控股子公司名义设立账户开展 [1] - 需选择资信状况良好、无不良诚信记录且盈利能力强的专业理财机构作为受托方 并签订书面合同明确金额、期限、投资品种及权利义务 [1] 决策权限层级 - 股东会决策权限：绝对金额超过5000万元的事项 [2] - 董事会决策权限：绝对金额超过1000万元的事项 [2] - 董事长决策权限：绝对金额超过500万元的事项 [2] - 总经理决策权限：绝对金额不超过500万元或不超过50万元的事项 [2] - 权限计算以连续12个月累计发生额为准 已履行义务事项不再纳入累计范围 [2] 募集资金理财特殊要求 - 使用闲置募集资金购买理财产品时 发行主体原则上应为商业银行或券商等专业机构 需经董事会审议通过 审计委员会及保荐机构需发表明确同意意见 [2] - 若发行主体为非商业银行/券商的金融机构 除董事会审议外 必须提交股东会审议 [2] 子公司与职能部门分工 - 全资及控股子公司理财行为视同公司行为 需遵循相同制度 [3] - 财务部为理财业务归口部门 负责提出理财计划、风险评估、资金筹措、手续办理及账务处理 [3] - 审计部负责事前审核、事中监督和事后审计 并督促财务部及时进行账务处理 [4] - 董秘办负责履行理财业务的信息披露义务 [4] 操作流程与风险控制 - 财务部需根据财务状况提出理财建议 按权限完成审批后实施操作 [4] - 操作中需及时与金融机构结算 利率剧烈波动时需分析并汇报总经理 定期汇报盈亏情况 [4] - 理财到期后需及时回收本金及利润并完成账务处理 [4] - 若产品发行方与管理人存在关联关系 需按关联交易管理制度执行审批流程 [4] 信息保密与监督机制 - 理财业务审核人员与操作人员相互独立 审计部全程监督 [4] - 禁止工作人员与金融机构人员泄露理财方案、交易情况、资金状况等保密信息 [4] - 独立董事与审计委员会有权定期检查投资情况 必要时可聘请专业机构审计 发现违规可提议召开董事会停止投资 [4]