外汇市场投机仓位变动 - 投机者美元净空头仓位增至约6.1万份合约创两周新高 未平仓合约攀升至四周高点接近31.5万份合约 [1] - 美元指数上行受制于100日移动平均线98.80附近阻力 下行受制于97.00左右阻力 [1] 欧元仓位与价格表现 - 欧元投机净多头攀升至四周高点略高于12.3万份合约 非商业交易者空头仓位达数周高点接近17.32万份合约 [4] - 未平仓合约连续第三周上升至约84.22万份合约 欧元/美元在1.1600至1.1750区间震荡 [4] 日元仓位与市场动态 - 非商业交易者增持日元净多头至近8.45万份合约创四周最高 机构净空头仓位攀升至约9.01万份合约创7月底以来最高 [4] - 未平仓合约增至近35.74万份合约创6月初以来最高 美元/日元维持146.00至149.00区间盘整 [4] 英镑仓位变化与汇率走势 - 投机者增加英镑净空头仓位至两周高点约3.13万份合约 未平仓合约连续第三周上升接近22万份合约创6月初以来首次 [4] - 英镑/美元从1.3400低点反弹 重新瞄准1.3500及以上关口 [4] 澳元与黄金市场动向 - 澳元净空头仓位攀升至2024年4月以来最低水平约10.06万份合约 未平仓合约连续第四周上升至近19.12万份合约 [5] - 黄金非商业净多头升至两周高点约21.43万份合约 未平仓合约反弹至约44.38万份合约 [5] - 金价挑战每金衡盎司3400美元关口 澳元/美元从0.6400低点明显反弹 [5]

4月全球大类资产表现 - 全球债券收益率2.94%，全球股票收益率0.98%，人民币收益率 -0.20%，美元收益率 -4.55%，大宗商品收益率 -8.79%[2] 市场情绪与美元指数 - 标普500可选消费与必选消费之比回升，反映市场情绪修复[3][12] - 特朗普“对等关税”后，4月21日美元指数跌破98，较年初高点下跌超10%，创2022年3月以来新低[3][13] 美元流动性与资产预期 - 2025年4月美元流动性恶化，但与2023年3月硅谷银行危机时相比仍有差距，银行间市场SOFR - OIS利差走阔至1.88BP，高收益债信用利差升至4.53%[4][17] - 42%的基金经理预期黄金是2025年表现最佳资产，73%认为“美国例外论”主题投资已见顶[4][18] 指数与资产价格影响 - 截至2025年4月底，彭博美联储情绪指数为2.08，较3月底回落3.09，或缓和美债利率上行压力[5][23] - 美国金融条件指数持续宽松4个月，或利好美元指数[5][25] - 2024年底以来铜油比持续回升，或利好沪深300指数[7][29] 日元与人民币汇率 - 2025年4月29日当周，日元投机性期货净多头头寸达179212份，为20年来最高[7][30] - 2025年4月人民币汇率先贬后升，4月9日离岸人民币一度贬至7.42，关税谈判预期升温后贬值担忧缓和[8][35] 黄金价格走势 - 2025年4月22日黄金价格一度触及3500美元/盎司，短期涨幅高或有风险，中期需重视上涨脉冲[8][38]

日元头寸数据 - 截至2025年4月29日当周日元净多头头寸达179,212手 [1]