上市概况 - 深演智能在港交所递交招股书拟香港主板上市工银国际担任独家保荐人[1] - 公司自称中国营销和销售决策AI应用市场第一但2024年营收净利双下滑与行业高增长形成反差[1] - 港股IPO募集资金用途包括持续研发决策AI产品拓展销售网络战略收购及营运资金[2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为5.43亿元6.11亿元5.38亿元2024年同比下降11.9%[4] - 同期净利润分别为5936万元6066万元2197万元2024年同比降幅达64.5%[4] - 业绩下滑主因境外客户调整营销计划及消费行业终端客户需求疲软[4] - 中国决策AI应用市场2020-2024年复合增长率34.3%预测2024-2029年为36.2%[5] 市场竞争 - 公司以2.6%市占率居中国营销和销售决策AI应用市场第一与第二位仅差0.2%[7] - 行业前三大公司合计市占率7.1%市场分散度高[7] - 面临第四范式商汤等AI巨头竞争其业务覆盖更广行业更多元[8][9] 毛利率与研发 - 2022-2024年整体毛利率分别为30.9%31.2%27.3%低于行业平均48.3%[10][11] - 智能数据管理业务毛利率从45.9%降至26.6%因客户转向低价值服务[10] - 2022-2024年研发开支占总收入8.6%8.8%10.5%远低于同行平均49.3%[13][15] 客户结构 - 前五大客户收入占比2022-2024年分别为51.1%50.2%54.6%集中度高[16] - 原第一大客户阿里巴巴收入贡献从2021年4.4亿元降至2024年0.9亿元[17] - WPP集团成为新第一大客户但收入支撑有限缺少新增长点[17]

公司上市动态 - 公司从创业板转战港股IPO 港交所于5月28日披露招股文件 [1] - 此前创业板IPO于2022年6月获受理 2024年6月撤回申请 [5] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为5 43亿元 6 11亿元 5 38亿元 2024年同比下降12% [3] - 同期年内利润分别为5936 2万元 6065 8万元 2152万元 2024年同比下滑64 52% [3] - 2022-2024年销售开支持续增长 分别为3645 1万元 4640 1万元 4774 6万元 [5] 业务结构 - 主营业务为智能广告投放和智能数据管理 两项业务2024年毛利率均下滑 [3] - 智能广告投放毛利率：2022年27 7% 2023年30 7% 2024年27 4% [3] - 智能数据管理毛利率：2022年45 9% 2023年33 3% 2024年26 6% [3] - 毛利率波动主因客户组合变动及需求变化导致购买组合改变 [4] 行业前景 - 中国决策型AI应用市场规模从2020年106亿元增至2024年345亿元 CAGR 34 3% [2] - 预计2029年达1615亿元 2024-2029年CAGR 36 2% [2] - 行业专家指出决策AI凭借数据处理能力将成为数字化浪潮中的关键力量 [3] 股权结构 - 控股股东黄晓南 谢鹏分别直接持股20 96%和14 77% 签署一致行动协议 [5]