播客内容要点 - 播客讨论了2022年以来保险规模快速增长的底层逻辑 [6] - 分析了2024年监管主导保险预定利率下调的原因 [6] - 探讨了财政部对国有保险公司考核机制改革对股市的利好影响 [6] - 讨论了1年期存款利率跌破1%后的投资方向选择 [6] - 分析了4月7日市场大跌时基金经理的应对策略 [6] - 强调了筛选固收+产品时资管公司考核制度的重要性 [6] - 提出了100万资金的配置建议 [6] - 探讨了基金投顾在资管行业中的地位和作用 [6] 市场行情分析 - 当日权益市场跌幅较大，超过80%个股下跌，全市场中位数跌幅1.45% [10] - 990只偏股ETF中仅有不到60只实现盈利 [10] - 外部因素主要与中美贸易谈判相关，美国与韩国达成15%关税协议 [12] - 美元指数在连续6个月下跌后7月反弹超3% [12] - 内部因素主要是反内卷交易降温，钢铁、有色、煤炭、化工等板块领跌 [14] - 7月PMI数据显示除原材料价格外几乎所有分项环比下跌 [16] - 三大钢企联合声明反对投机炒作，暂停钼铁采购 [16] - 钼铁价格上涨35%可能导致特种钢成本倒挂 [17] 投资建议 - 建议保持地区分散配置以熨平周期波动 [20] - 建议保持均衡配置而非追逐热点，举例老铺黄金和布鲁克近期高位下跌35% [20] - 港股药X康德因配售消息下跌5.6%，配售价104-106块 [21] - 建议关注苹果等公司财报后再决定是否增加全球配置 [23] - 表韭全球产品单日限购额度已提升至3万/每日 [24] 产品信息 - 招行App首页推荐了相关播客内容 [1] - 7天闲钱理财产品成立以来年化2.74%，赎回T+1到账 [2] - 纯债基金7日年化收益率6.27%，近1年涨跌幅2.99%-3.59% [2]

大额存单市场现状 - 五年期大额存单产品在六大行及多家股份行、城商行、民营银行APP中已全面下架，三年期产品也普遍减少，仅部分银行提供最高两年期产品 [2][7] - 工商银行官网显示，20万元起存的大额存单中，一年期和两年期利率为1.2%，三年期利率为1.55% [3] - 除民营银行外，多数银行大额存单最高年化利率进入1%时代，且一年期与两年期利率趋同，未体现期限溢价 [4][10] 利率水平与产品结构 - 四大行一个月期大额存单年化利率0.9%，三年期1.55%；股份行一个月期1.1%，两年期1.4%，兴业银行三年期达1.75%；城商行利率较股份行高5-10BP，民营银行最高（锡商银行三年期2.3%） [10] - 招商银行货币基金"朝朝盈2号"7日年化收益率0.92%-2.48%，部分银行短期大额存单收益低于货币基金 [10][11] - 上海银行等机构存在区域利率差异，例如六个月期产品在成都地区利率1.4%，高于上海1.35%和浙江1.3% [14] 市场行为与客户策略 - 投资者转向大额存单转让专区，接盘存量高利率产品（如剩余2-3年期限产品年化1.9%，较新发1.5%更具吸引力） [13] - 银行通过私行渠道定向服务高净值客户，如招行推出50万元起存、年化1.7%的三年期"享定存私行私享XX号"，部分银行私行门槛达600万元 [19] 行业趋势与银行应对 - 三年期大额存单利率同比下行80BP至1.55%，反映利率市场化推进与LPR下调影响 [16] - 2025年一季度银行业净息差同比收窄11BP至1.43%，负债端成本管控成为重点，42家上市银行中37家实现存款成本压降 [17][18] - 银行优化负债结构，资源向高净值客户倾斜，部分银行将200万元存款客户数量列入监控指标 [18][19]